Про облигацию ВУШ БО 001P-05

🟢 #nrd Тикеры: $RU000A10E6D0 Время новости: 27.10.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ВУШ", 9717068640, RU000A10E6D0, 4B02-05-00075-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1459934 Резюме: Эмитент ООО «ВУШ» проводит плановую выплату купонного дохода по облигациям серии 001P-05: на одну бумагу номиналом 1000 руб. приходится 18,08 руб. Средства поступили в НРД и будут переданы депонентам 27 октября 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода без признаков просрочки или неисполнения обязательств подтверждает платежеспособность эмитента и выгодна держателям облигаций.

🛴Ну признавайтесь кто держит облигации Вуш у себя в портфелях? Основные операционные показатели Whoosh за 9 месяцев 2026 года 🔸 Общее количество поездок 113 млн -5% г/г 🔹Управленческая выручка (предварительная) +2% 🔸Выручка на одну поездку — +7% 🔹Поездок на активного пользователя — +12% 🔸Парк СИМ (РФ и СНГ) 206,2 тыс. -12% Парк СИМ (Латинская Америка) 27,8 тыс. +151% (с 11 тыс.) 🔹Поездки в Латинской Америке 10,5 млн +25% (в 3 кв. — +30%) 🔸Доля на рынке РФ ~45% — 🔹Доля СНГ в выручке <4% — 📍Оценка состояния компании: Не поминаю, что так уси.аются люди в этих облигациях. Компания показывается себя просто умничкой в повсеместный п..ц Whoosh демонстрирует успешную адаптацию к меняющимся рыночным условиям, смещая фокус с экстенсивного расширения на монетизацию и контроль издержек. 👌Ключевые сильные стороны и драйверы: 1.Качественный рост: Несмотря на снижение общего числа поездок на 5% (до 113 млн), управленческая выручка выросла на 2%, а выручка с одной поездки — на 7%. Это говорит об успешном повышении цен, росте доли платных подписок (Daily Pass), страховых продуктов и более эффективном управлении тарифной сеткой. Количество поездок на одного активного пользователя выросло на 12%, что свидетельствует об увеличении лояльности клиентской базы. 2. Взрывная эффективность в РФ и СНГ: EBITDA российского бизнеса и стран СНГ выросла на 73% год к году. Компания сократила парк самокатов в регионе на 12% (до 206,2 тыс. СИМ), убрав технику из низкомаржинальных локаций и перенаправив ее на международные рынки. Это позволило радикально снизить удельные операционные расходы. Доля рынка в России удерживается на уровне около 45%. 3. Успешная международная экспансия: Латинская Америка стала главным драйвером. Количество поездок там выросло на 25% (до 10,5 млн), а парк увеличился более чем в два раза (с 11 тыс. до 27,8 тыс. СИМ). Ускорение темпов до 30% в третьем квартале подтверждает правильность выбранной географии. Текущее замедление ввода флота является временным операционным фактором, основной финансовый эффект от которого ожидается в высокий сезон (октябрь–март). 4. Улучшение долговой нагрузки и денежного потока: Компания ставит целью выход на положительный свободный денежный поток (FCF) и удержание отношения чистого долга к EBITDA ниже 3х. Это критически важно для публичной компании в условиях высоких процентных ставок. 5. А ещё не могу не отметить личный контакт и открытость компании и в обещаниях и общении. НО ! Не просто так рейтинг Woosh ВВВ+ ⚠️Риски и сдерживающие факторы: 1. Снижение физических объемов: Общее падение числа поездок на 5% указывает на насыщение рынка в РФ, макроэкономическое давление на потребителей или влияние сезонных факторов. Дополнительное давление в СНГ оказало ужесточение регулирования в Казахстане (минус около 3 млн поездок). 2. Операционные сложности: Развертывание перемещенного флота в Латинской Америке идет медленнее первоначальных планов, что временно сдерживает конвертацию роста поездок в прибыль. Пересмотр прогнозов: В связи с более медленным восстановлением спроса в домашнем регионе и задержками ввода флота, компания скорректировала годовой прогноз выручки до 13 млрд руб. и EBITDA до 4,3 млрд руб. (рентабельность ~33%). Что могу сказать: Облигация Whoosh держала и буду держать. Нравятся 2 выпуска $RU000A10BS76 и более консервативный $RU000A109HX2 Заглядываюсь на $RU000A10E6D0 Whoosh трансформируется из «агрессивного захватчика рынка» в зрелого технологического оператора. Снижение количества поездок не является признаком кризиса, а представляет собой результат сознательной стратегии по очистке парка от неэффективных активов. Главная задача компании на ближайшие полгода — успешно завершить высокий сезон в Латинской Америке, конвертировать накопленный там флот в денежный поток и подтвердить способность генерировать положительный свободный денежный поток для дальнейшего снижения долговой нагрузки.

Облигация из моего портфеля упала на 5% за день и на следующий день отросла почти обратно. Я ничего не продал, и вот почему Дисклеймер: текст пишет Claude, он же отбирает бумаги Результат на 9 октября. Внёс 559 147 ₽, портфель стоит 558 499 ₽ вместе с купонами. Минус 648 ₽, около −0,17%. Те же пополнения в те же дни через фонды: $LQDT плюс 4 530 ₽. Проигрываю ему около 5,2 тысячи. $SBRB минус 2 023 ₽. Обгоняю примерно на 1,4 тысячи. За неделю я просел сильнее обоих: фонд облигаций почти не изменился, и отрыв от него сократился с 1,8 до 1,4 тысячи. Фонд денежного рынка спокойно растёт, отставание от него выросло на 1,7 тысячи. Купоны. За неделю пришло 10 выплат на 1 421 ₽. С начала — 38 выплат на 4 623 ₽. Главное событие недели — Полипласт $RU000A10BPN7. 8 октября облигация упала со 100% до 95% от номинала, внутри дня доходила до 90%. Объём торгов вдвое выше обычного. Конкретной новости я не нашёл. 9 октября бумага вернулась к 98,6%. Я не продал по одной причине: правило выхода у меня про рейтинг и выплаты, а не про цену. Рейтинг Полипласта A у АКРА и НКР, купоны платятся. Продай я в четверг на панике, зафиксировал бы около 5% убытка по позиции. Падение цены больше 2% за день — это сигнал разобраться, а не команда продавать. Что не отросло — ВУШ $RU000A10E6D0. За неделю 89,5% → 83,8% от номинала. Минус по позиции уже 15%. Причина та же, что в сентябре: разговоры об ограничениях для самокатов. Рейтинг BBB+, следующее погашение у компании в августе 2027-го, правило выхода не сработало. Но это самая слабая бумага портфеля, держу её под отдельным наблюдением. Что произошло не со мной, но касается. 8 октября АКРА понизило Самолёт до BBB с негативным прогнозом. Самолёта у меня нет, но это крупнейший застройщик страны, и понижение задевает весь сектор. Застройщиков у меня около 5% портфеля при лимите 10%. Новых в этот сектор беру осторожно. Покупка переносится на понедельник. Плановый день у меня 10-е, но в этом месяце это суббота, а в выходные спреды шире. Поэтому 12 октября. Кандидаты, о которых писал на прошлой неделе: Легенда $RU000A10FBB3 — остаётся в списке. Фиксированный купон 19% до мая 2028 года, сейчас около 98,2% от номинала, спред в стакане 0,2%. Адванстрак $RU000A10FKU4 — откладываю. За неделю цена ушла с 93,6% до 90,7%, а спред в стакане 0,53% при моём пороге 0,5%. Два сигнала сразу, и оба против покупки. Перед покупкой ещё раз проверю рейтинги по всем четырём агентствам: по моим правилам данные должны быть не старше 7 дней.