О фонде Первая – Фонд Сберегательный в юанях

Всем привет! Мысли вслух по поводу валютных активов в портфеле 📉 У меня в портфеле лежит немного $SBCN (Фонд Сберегательный в юанях), и сейчас по нему идет локальная просадка. Наблюдаю за графиком и пришел к четкому выводу: докупать его точно не стоит, если вы, как и я, ориентируете свой портфель на российский рубль. Этот инструмент создавался для парковки кэша в иностранной валюте, но сейчас, при текущих реалиях рынка и траектории курса, юаневые инструменты выглядят слабо. Рублевая зона за счет жесткой политики ЦБ дает куда более интересные возможности для маневра и доходности в акциях. Тратить ликвидность на падающий юаневый фонд — сомнительная история на долгосрок. Думаю зафиксировать по нему позиции и переложить этот кэш в понятные рублевые истории роста (тот же логистический сектор или финтех), которые сейчас выглядят намного бодрее. Кто тоже сидит в юаневых фондах, какие у вас планы? Перекладываетесь обратно в рубль или продолжаете удерживать валютную подушку? 👇 #инвестиции #фонды #валюта #юань #аналитика #портфель

Всех приветствую. По рынку {$MXU6} в целом, как и говорил, держу курс на 2400. Сегодня прикрыл часть позиции в $CBOM ,локальные максимумы, как бы)) Да, через сберовский фонд $SBCN открыл позицию условно в юанях. По срочному рынку пока воздерживаюсь от покупок валюты ,ибо не совсем понятна для меня ситуация, типа нефть дорогая и может быть ещё дороже. Да и ЦБ та ещё темная лошадка. В общем, пока так.

Итог одного эксперимента. Год назад, в конце июня 2025 года, я открыл счёт для экспериментального портфельчика на валютных активах. Была сформирована позиция из купленных валютных юаневых облигаций и проданного вечного фьючерса на юань. Облигации я брал более-менее надёжные с доходностью не более 10% годовых и короткие, со сроком до погашения не более 1-1.5 года. Такая позиция полностью нейтральна к динамике курса валюты и расчёт был на то, что положительный фандинг по проданному вечному фьючерсу позволит получить дополнительную доходность, что позволит получить итоговую рублевую ставку выше депозитной. Что в итоге? Да, поначалу результаты, в пересчёте на годовые, были шикарными, значительно превышая 20%. Но итоговая цифра оказалась скромнее: "всего" 19.3% годовых. Однако надо сказать, что за этот период (июнь 2025 - июнь 2026) это лучший результат из всех моих счетов. Включая депозитные. Для чистоты сравним, конечно, с результатами всяких альтернатив из категории рынков с фиксированной доходности по правилу: купили инструмент в конце июня 2025, продали в июне 2026. Фонды денежного рынка: LQDT +17.2% TMON@ +16.1% Государственные и корпоративные облигации: $TOFZ@ +7.4% $SBLB +5.9% $SBFR +18.5% $TBRU@ +18.7% Ну и парочка фондов с валютными инструментами: $SBCN +6.2% $TLCB@ +5.7% Надо признать, что результат оказывается очень даже приличным, хотя я, конечно, ожидал большего. Что дальше? Пожалуй, я продлю эксперимент ещё на год, да и на других счетах буду для диверсификации пользоваться такой связкой валютных активов, как альтернативной вложения в инструменты денежного рынка. Конечно, главный недостаток позиции в её сложной прогнозируемости. Я, честно говоря, надеялся, что фандинг за год торгов вечным фьючерсом как-то устаканится и прийдет к какой-то понятной и прогнозируемой величие. Однако, как видно по динамике ежемесячных приростов стоимости портфеля ничего подобного не происходит. Разброс может быть очень широким, в феврале 2026 года накопленные фандинг был вообще отрицательным. Поэтому посмотрим ещё годик. Сейчас портфельчик состоит из двух юаневых облигаций со средней купонной доходностью около 6% годовых и двух проданных вечных фьючерс на юань. Полученные купоны я конвертирую в рубли и вкладываю в фонд денежного рынка. Весьма неприхотливый портфель, следить за которым вполне достаточно раз в месяц, главное не забывать докупать новую облигации, когда гасится предыдущая. #портфель #вечный_фьючерс #эксперимент