Хэштег #311 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Пополнения и . Выходные - банк и инструменты. 🏦🛠️ Вчера не выложила пост, но покупка была: по графику Базы взяла . Сегодня воскресенье, и снова день Базы. Взяла акции , причём получилось сразу две акции - спасибо сдаче от прошлых покупок. Полусотня всё ближе. Без лишнего шума добираются основные активы в выходные по графику. P.S. Инвестиции связаны с рисками. Мой опыт — не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Про челлендж: пополняю отдельный брокерский счет ежедневно на .

Когда факторы снимают ШОРТЫ Новое исследование носит название «Когда факторы снимают » (When Equity Factors Drop Their Shorts). Аналитики исследовали эффективность стратегий лонг, шорт и лонг-шорт на фондовом рынке США за период с 1963 года по 2018- й. Чтобы определить эффективность, они использовали коэффициент Шарпа. ( ) определяет, насколько ожидаемая доходность портфеля компенсирует принимаемый инвестором риск. При сравнении двух стратегий с одинаковым потенциальным доходом стратегия с более высоким коэффициентом Шарпа будет более эффективной. Ученые пришли к выводу, что на протяжении всего периода стратегия лонг-онли приносила лучшую доходность с учетом риска. Это означает, что исторически стратегия покупать оправдывала себя гораздо чаще, чем стратегия ставить на падение переоцененных бумаг. Более того, лонг-онли обыгрывала и гибридную стратегию . Причем такой результат был достигнут в акциях компаний как малой, так и крупной капитализаций. Оказалось, что даже могут так и не начать падать. Некоторые из них способны продолжать расти, невзирая на переоцененность по фундаментальным показателям. Или в какой-то момент рост акций может замедлиться и фундаментальные показатели успеют догнать , после чего бумага больше не будет переоцененной. Короткие позиции в таких бумагах могут приносить не только убытки, но и дополнительные расходы в виде комиссий брокеру. Покупая бумаги в лонг, инвестор ничего (или почти ничего) не платит брокеру, в отличие от шорта. Следовательно, шансы получить прибыль от шорта изначально ниже. Важно отметить, что исследование не учитывало дополнительные расходы на поддержание коротких позиций. Если учитывать еще и их, то результаты шорт-стратегий будут куда хуже. Еще одно преимущество стратегии — более эффективная , так как эта стратегия позволяет собрать в портфель больше факторов, даже по сравнению с гибридной стратегией.