Хэштег #недооцененные_акции | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

3 недооцененные компании Московской биржи Акциям любых компаний свойственно как расти в цене, так и корректироваться. Поэтому вполне логично обращать внимание на компании, которые публичные, активно работают с инвесторами, входят в самый главный бенчмарк - индекс Московской биржи, и при этом находятся в коррекции. Я подобрал три таких компании, которые с начала года показали самый сильный отрицательный рост. 3. Новатэк 📉-9,0% Наш дивидендный аристократ, который из года в год (кроме 2020 года) приращивает дивидендные выплаты с начала года находится в топе падения. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 44,09 рубля на одну акцию. По словам экспертов, бизнес компании меньше зависит от снижающихся цен на газ, поскольку около 75% поставок с «Ямал СПГ» осуществляется с привязкой к ценам на нефть, которые находятся на комфортном уровне. В планах у компании нарастить производство СПГ примерно до 70 млн. тонн в год к 2030 году. С одной стороны, компания всегда стоила дорого, но с другой, сейчас цена акций опустилась до уровня июня 2023 года. 2. Норникель 📉-11,1% Компания закрыла 2023 год с разнонаправленным движением основных показателей: выручка за год выросла на 4% и составила 1 231 млрд. рублей, а вот чистая прибыль качнулась в другую сторону на -47% до 210 млрд. рублей. На падение чистой прибыли повлияли отрицательные курсовые разницы за счет переоценки валютных займов. Также у компании закончилась действующая дивидендная политика и высоких дивов предыдущих лет ожидать уже не стоит. К плюсам компании я бы отнес рост остатков денежных средств до 192 млрд. рублей или почти в 2 раза год к году. Стоит отметить низкую долговую нагрузку, показатель чистый долг/EBITDA = 1,2х. По мультипликаторам компания не выглядит недооцененной, но и не на уровне текущих цен. К слову, текущая цена находится на уровне годовых минимумов и далека от высот февраля 2022 года. 1. Мечел 📉-11,2% На неделе компания опубликовала финансовые результаты за 2023 год, в котором компания показала снижение выручки на 6% год к году, что было связано со снижением цены на коксующийся уголь, мы уже с вами выучили такой термин, как "высокая база". И по большому счету в сравнении итогов 2023 года с 2022 годом всегда можно в минусы ставить эту самую высокую базу прошлого (точнее, уже позапрошлого) года. Инвесторы ждали начала выплаты дивидендов, однако пока что не судьба. Но у компании есть и существенные плюсы. Во-первых, за год она снизила долг 15%, и продолжит это делать в течение этого года. Во-вторых, в 2024 году ожидается рост цен на сталь на 10-15%, что приведет к росту финансовых показателей компании. В-третьих, наличие внутреннего спроса на продукцию компании. В-четвертых, P/S - 0,3. Это не инвестиционная рекомендация, если что, как и остальные публикации.

- классный бизнес почти даром! COSCO SHIPPING Holdings Co., Ltd - это крупнейшая китайская компания по перевозке контейнеров и логистике. Компания была основана в 2016 году путем объединения двух крупнейших китайских морских перевозчиков - China Ocean Shipping (Group) Company и China Shipping Group. COSCO SHIPPING занимается международными морскими перевозками контейнеров, включая контейнеры, бронирование грузов, перевозки сборных грузов, перевозки автомобилей и другие услуги. Компания также предлагает услуги логистики и хранения, включая склады и распределительные центры. COSCO SHIPPING имеет флот из более чем 400 судов и охватывает более 300 портов в более чем 160 странах и регионах. Компания активно инвестирует в новые технологии, такие как цифровые платформы и умные системы управления логистическими процессами, чтобы повысить эффективность своих операций. P (Капитализация)= 14 708 млн $ P/BV (Капитализация / Собственный капитал) = 0,41 Оценка компании почти на 60% ниже стоимости собственных средств . ROE (Чистая прибыль / Собственный капитал. Эффективность использования акционерного капитала компанией) = 52% ROE отражает сколько чистой прибыли приносит компания на вложенный капитал. Показатель ROE можно расценивать, как ставку, под которую в компании работают вложенные денежные средства акционеров Чистый долг (Net Debt) (сумма кредитов и займов и операционной аренды, из которой вычли денежные средства и краткосрочные инвестиции в ценные бумаги) = -27 175 млн $ Отрицательный показатель говорит, что у компании денежных средств больше, чем сумма ее кредитов. И эта сумма почти в 2 раза превышает капитализацию компании на данный момент!!! Фантастика!!! P/E Капитализация / Чистая прибыль (на акционеров) = 2,7 Показывает количество лет, за которое инвестиции в компанию полностью окупятся при условии выплаты 100% прибыли акционерам. Хочется добавить, что в этом пункте чистая прибыль считалась как среднее значение за последние 7лет. Это позволяет снизить вероятность завышения стоимости доходов компании из-за временного роста доходов. Однозначно акции данной компании недооценены!

Планы на первый квартал 2022 Многие ожидают, что этот год будет очень сложный, поэтому выбирать активы надо очень внимательно. Для начала я проверил весь свой watch-лист: - Убрал компании с высоким долгом. - Убрал компании выручка, к которых последние пять лет падает. - Почистил список интересов в Китае. А потом поискал новые идеи. Нашел 5 интересных и не очень популярных компаний, которые объединяет следующие: - Debt / Equity < 30. - Выручка за последние 5 лет растёт. - P / S < 5. - Компании не находятся на своих максимума. (МГТС-п) - совсем небольшой рост выручки, но это дивидендная история, у компании стабильный денежный поток, а коэффициент Debt /EBITDA - 0.05. Выплата дивидендов для компании не является обузой. Если взять бумагу ниже 1100 рублей, то ожидаемая доходность более 10%. (НКХП) - опять же стабильно растущая компания, правда в прошлом году цена очень хорошо прыгнула. Я бы стал присматриваться на уровне 250 рублей. Условный рост цены на 5% в год и дивы в районе 6% в год - это отличные показатели. {$BIG} (Big Lost Inc) - прошлый год был очень успешен для компании, надо смотреть, что будет в этом. Думаю, если зайти на уровне 35-40$, то див доходность 3% в $ - это весьма неплохо, плюс у компании есть потенциал. {$SWBI} (Smith & Wesson Brands) - за этой компанией я уже давненько слежу, просто она попала под все характеристики. Я не понимаю, почему она так дешево стоит. Единственное объяснение - это законы США связанные с ограничением на ношение и использование оружия. Это риск для компании. Компания выглядит очень дешевой + дивы платит. (Johnson Outdoors Inc) - компания сейчас находится в нисходящем тренде, но у компании шикарные показатели. Рост выручки за 5 лет больше 11%, нулевой долг, неплохая рентабельность. За ней стоит наблюдать. Когда ситуация с вирусом стабилизируется окончательно, то спрос на активный отдых вырастит, а эта компания напрямую с этим связана. Плюс небольшие, но дивы.

Аналитика Данная компания занимает ведущее положение в производстве сезонных товаров для отдыха на природе, которые используются в основном для рыбалки на лодке, дайвинга, гребли, а также пеших прогулок. Что касается финансового положения компании, то тут следует отметить, что JOUT обладает малой капитализацией, равной 1,1 млрд$, при этом компания является одним из лидеров отрасли, что не свойственно для компаний подобного размера капитализаций. Это говорит нам о том, что данный бизнес имеет высокий потенциал роста, обладая при этом незначительными рисками🟢. Также радует показатель EBITDA, равный 131 млн$, что является более высоким результатом чем у ближайших средне-отраслевых конкурентов🟢. Что касается фундаментального анализа, то в нем данная компания показывает себя достаточно хорошо🟢 Коэффициент P/E 12, при среднем по отрасли 24, свидетельствует о недооцененности компании, а также говорит о том, что инвесторы ожидают 8% прибыль 🟢 Коэффициент P/S 1,5, при среднем значении по отрасли 3,6, свидетельствует о недооцененности компании. Также такое значение P/S говорит о том, что на 1 доллар выручки приходится 1,5 доллара ваших вложений, что также демонстрирует недооцененность компании🟢 Мультипликатор P/B 2,5, при среднем значении по отрасли 10,8, свидетельствует о недооцененности компании🟢Однако, если отходить от сравнительного анализа, то необходимо отметить, что такое значение P/B свидетельствует о том, что на 1 доллар балансовой стоимости приходится 2,5 доллара ваших вложений, что говорит о справедливой оценке компании🟡 По показателю Diluted EPS, равному 9$, компания обгоняет своих ближайших конкурентов, что делает ее акции более ценными🟢Также по росту EPS за последние 5 лет, равному 38%, компания обгоняет средне-отраслевое значении, равное 1,2%🟢 Однако при всем этом, необходимо отметить рост продаж, который находится на среднеотраслевом уровне, равном 6,6%🟡 Что касается рентабельности, то здесь у компании все отлично🟢 1️⃣ ROE - 22,6% (отличный показатель✅, при средне-отраслевом значении 36,8%) 2️⃣ ROA - 15,6% (отличный показатель✅, при средне-отраслевом значении 9,5%) 3️⃣ ROI - 19,46% (отличный показатель✅, при средне-отраслевом значении 14%) Таким образом, исходя из проведённого анализа, становится очевидно что компания Johnson Outdoors является высокоэффективной🟢 Также важно отметить, что у данной фирмы полностью отсутствуют долговые обязательства. Свои последнии долговые обязательства компания погасила ещё 5 лет назад, тогда показатель Debt/Equity равнялся 3,5%, что не являлось существенным для данного бизнеса. Все это говорит о том, что компания обладает крепким финансовые здоровьем, а также обладает возможностью мобилизовать при необходимости дополнительные финансовые ресурсы🟢 Также радует показатель net profit margin, равный 12%, по которому компания также обходит своих конкурентов🟢 Обратите внимание на графики выручики и прибыли, изучив их можно сделать следующие выводы: 1️⃣ Компания стабильно наращивает выручку и увеличивает прибыль, что говорит об эффективности ее инвестиций, а также ее бизнес модели🟢 Также хочу отметить, что компания быстро вышла из коронокризисного периода. Так в отчёте от 26.06.2020 денежные потоки, как и чистая прибыль компании упали на 15%-20%, и успели восстановиться 01.01.2021. Это отличный результат. 2️⃣ Также можно увидеть, что компания постоянно наращивает денежные средства, которые она использует в свои краткосрочные инвестиции, что подтверждает наш выводы об отлично финансовом здоровье компании🟢 Таким образом, на мой взгляд, данная компания является привлекательной инвестицией🟢 Целевая цена - 163,2$ Срок исполнения - 8, 10 месяцев Сравните показатели конкурентов👇🏻 {$NLSN} Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

{$WIRE} Аналитика Encore Wire Corporation Американская компания, которая занимается производством и последующей продажей электрических строительных проводов и кабелей для внутренней электропроводки. Компания имеет собственное производство по перерабатыванию медного лома, остальную медь закупает у горнодобывающих компаний. С финансовой точки зрения, компания показывает себя достаточно привлекательно🟢. Средняя капитализацией 2,09 млрд$ свидетельствует о том, что компания является устоявшимися игроком в отрасли, обладающим большими перспективами развития🤑📈. Также значение показателя EBITDA, равное 370 млн$, опережает аналогичное значение отраслевых конкурентов на 5%, что является отличным результатом🟢. С точки зрения фундаментальных показателей, компания является недооценённой🟢. Коэффициент P/E 7,81, при среднем значении по отрасли 26,11, свидетельствует о недооцененности данной фирмы. Кроме того, такое значение P/E указывает на то, что инвесторы ожидают 13% прибыли🟢. Мультипликатор P/S 1,1, при среднем значении по отрасли 3,05, свидетельствует о недооцененности данной компании. Также такое значение P/S говорит о том, что на 1 доллар выручки приходится 1 доллар и 10 центов ваших вложений, что свидетельствует о справедливой оценки компании🟢. Коэффициент P/B 1,99, при среднем значении по отрасли 4,91, свидетельствует о недооцененности данной фирмы. Однако, с точки зрения рекомендуемого значения коэффициента P/B, данная фирма оценена справедливо, а значение показателя говорит о том, что на 1 доллар балансовой стоимости фирмы приходится 2 доллар ваших вложений🟡. Также стоит отметить прекрасное значение Diluted EPS, равное 13$, что 2,5 раза опережает средне-отраслевое значение, делая акции данной фирмы более ценными относительно конкурентов. Рост прибыли на акцию также показывает отличный результат, равный 10%🟢. Рост продаж тоже опережает средне-отраслевое значение и составляет 4,6%. Что касается рентабельности то здесь у компания показывает отличный результат🟢. 1️⃣ ROE - 29% (отличный показатель✅, при средне-отраслевом значении 16,5%) 2️⃣ ROA - 25% (отличный показатель✅, при средне-отраслевом значении 8,68%) 3️⃣ ROI - 28% (отличный показатель✅, при средне-отраслевом значении 10,6%) Таким образом, данная компания является крайне эффективной, обгоняя по этому показателю своих конкурентов, что является отличным показателем🟢. Ещё более украшает ситуацию отсутствие долговой нагрузки, что говорит об отличном состоянии финансового здоровья компании, а также о возможности привлечь дополнительные средства для развития бизнеса. Более того, стоит отметить, что данная фирма показывает отличную маржинальность, равную 14%, что опережает среднее значение по отрасли, равное 10%. Обратите внимание на графики выручки и прибыли, изучив их можно сделать следующие выводы: 1️⃣ Компания стабильно генерирует выручки и прибыль, что говорит о постоянстве и эффективности бизнеса🟢, однако за последние 3 года не наблюдается тенденции к росту прибыли и выручки, что не является хорошим показателем🟡. 2️⃣ Также можно увидеть, что компания недавно потратила солидную сумму денежных средств, судя по всему, они были использованы на модернизацию бизнеса🟢. На данный момент на счету компании находится 183 млн$. Таким образом, на мой взгляд, данная фирма является отличной инвестицией🟢. Фундаментальные показатели свидетельствуют о недооцененности компании, рентабельность говорит об эффективности бизнеса, которая выше чем у конкурентов, а отсутствие долга и высокая маржинальность, позволяют разглядеть перспективы данного бизнеса📈. Целевая цена - 132,6$ Срок исполнения - 6 месяцев НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

Когда факторы снимают ШОРТЫ Новое исследование носит название «Когда факторы снимают » (When Equity Factors Drop Their Shorts). Аналитики исследовали эффективность стратегий лонг, шорт и лонг-шорт на фондовом рынке США за период с 1963 года по 2018- й. Чтобы определить эффективность, они использовали коэффициент Шарпа. ( ) определяет, насколько ожидаемая доходность портфеля компенсирует принимаемый инвестором риск. При сравнении двух стратегий с одинаковым потенциальным доходом стратегия с более высоким коэффициентом Шарпа будет более эффективной. Ученые пришли к выводу, что на протяжении всего периода стратегия лонг-онли приносила лучшую доходность с учетом риска. Это означает, что исторически стратегия покупать оправдывала себя гораздо чаще, чем стратегия ставить на падение переоцененных бумаг. Более того, лонг-онли обыгрывала и гибридную стратегию . Причем такой результат был достигнут в акциях компаний как малой, так и крупной капитализаций. Оказалось, что даже могут так и не начать падать. Некоторые из них способны продолжать расти, невзирая на переоцененность по фундаментальным показателям. Или в какой-то момент рост акций может замедлиться и фундаментальные показатели успеют догнать , после чего бумага больше не будет переоцененной. Короткие позиции в таких бумагах могут приносить не только убытки, но и дополнительные расходы в виде комиссий брокеру. Покупая бумаги в лонг, инвестор ничего (или почти ничего) не платит брокеру, в отличие от шорта. Следовательно, шансы получить прибыль от шорта изначально ниже. Важно отметить, что исследование не учитывало дополнительные расходы на поддержание коротких позиций. Если учитывать еще и их, то результаты шорт-стратегий будут куда хуже. Еще одно преимущество стратегии — более эффективная , так как эта стратегия позволяет собрать в портфель больше факторов, даже по сравнению с гибридной стратегией.