Хэштег #borodainvestora | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

И так, прошло два месяца, как я вписался в стратегии автоследования, и можно подвести хоть какие то промежуточные итоги. Приступим. 01.02.24 подписался на стратегию которая за первые пару недель дала около +4%. Вот отлично подумал я, сидишь, ничего не делаешь, за тебя торгуют, прибыль приносят, Ляпота одним словом ) и на такой оптимистичной ноте решил заскочить еще в пару стратегий, которые по прошлому году дали 100+% и , депозит на стратегии был аналогичен, что и в первой. Было это 16.02.24 г. А на следующий день, пришел великий и могучий "Тромб", новые пакеты с пакетами санкций и как водится коррекция. Буквально за пару дней, все стратегии покраснели, по движениям в них было видно, что все заняли выжидающую позицию, сделок практически не было, только небольшие ребалансировки, кроме . в данной стратегии были проданы все акции, и на всю котлету мы зашли в фонды. Ну думаю, страхуемся, вопросов нет. К слову, в этих фондах находимся и по сей день, что лично мне пока не совсем понятно, но ладно , он художник, он так видит. Посмотрим на развитие ситуации, какие будут движения по стратегии дальше. Сейчас стратегии зазеленели, особенно в последнюю неделю, набрали уверенный цвет ))) Итого на 29 03.2024 г. +12% за 2 месяца ( 72% в годовом выражении, что в два раза больше ожидаемого в стратегии дохода) +2,7% за 1,5 месяца (21% годовом выражении, что пока меньше ожидаемого в стратегии дохода) -0,15% за 1,5 месяца. Всем авторам , , успехов в этом не легком деле 💪 ведь от ваших успехов, в том числе, зависят и 👜 ваших подписчиков)

От отвлеченных размышлений, которые наверняка вызовут бурю комментариев, перейдем в более практическую плоскость Какие есть варианты развития событий и стоит или не стоит покупать акции? Я вижу 2 основных сценария: 1) Дипломаты ни о чем не договариваются, но и стрельбы в Украине не происходит (было бы максимально странно начинать войну о которой уже несколько месяцев пишет западная пресса). Переговоры затягиваются или заканчиваются формальными уступками. Считаю этот сценарий развития событий наиболее вероятным. Если все пойдет именно так, отечественный индекс довольно быстро отскочит, а к лету под давлением огромных дивидендов, сезонного ослабления пандемии, роста экономики и охлаждения инфляции (что приведет к развороту в динамике ключевой ставки) вероятно обновит исторический максимум. В таком случае покупать нужно голубые фишки и самые ликвидные компании второго эшелона: - - стоит 1 капитал, даст больше 10% ДД, имеет высокую рентабельность, развивает свой набор цифровых услуг, которые растут очень высокими темпами. - - очень много зарабатывает при нефти по 85 долларов за баррель, выкупает свои акции и может дать под 1000 рублей дивидендов в 2022 году; - - ДД летом составит почти 15%!! - - умудряется совмещать очень высокие дивиденды (ДД более 10%) и рост добычи! - газпром - 40 - 45 рублей дивидендов летом могут привести к золотой лихорадке, но самое главное, что за 2022 год компания может дать еще больше! Совокупно наберется наверное с полтора десятка отличных компаний, которые значительно вырастут. После недавнего падения российский рынок реально тянет на полноценную инвестиционную идею! 2) В Донбассе начинается стрельба, воздушно-десантные войска входят в регион для защиты более 500 тысяч российских граждан живущих там. У нас начинается новый локальный апокалипсис по типу марта 2020 года. Все акции падают на 30 - 40%, доллар становится трехзначным, Россия на мировой арене превращается в аналог Северной Кореи на стероидах. Становится невозможно купить айфон или лицензионную версию Microsoft Word, Visa и Mastercard уходят из страны, усиливается бегство капитала. Большая часть товаров и софта переводится на китайские аналоги, экономика уходит в депрессию и рецессию, а население стремительно беднеет. В общем у нас начнется локальный апокалипсис, а жить станет сильно грустнее. Будем надеяться, что наши лидеры четко знают черту, когда нужно остановиться. Но история показывает, что ничего они не знают... Мое мнение относительно всей это геополитической возни однозначное. Наше руководство повторяет ошибку всех предыдущих политических лидеров России - концентрируется на решении мировых проблем, вместо того, что бы заниматься развитием страны и ростом благосостояния россиян. Пока Владимир Путин спасает Сирию, Ливию, Донбасс, Южную Осетию, Кубу, Венесуэлу и прочих наших "друзей", в Тверской, Смоленской, Калужской, любой другой области все 20 с лишним лет его правления остаются отвратительные дороги, снижается количество больниц и ухудшается качество медицинского обслуживания (особенно вне городов-райцентров). Наша страна такая огромная и в ней столько всего нужно сделать, что я просто не понимаю причину всех этих игр. Строй мир у себя дома, расти экономику, улучшай быт, инвестируй в человеческий капитал!! К сильной экономике сами собой добавятся сильная армия и множество партнеров, а авторитет станет не мнимым, а реальным. Увы, дряхлеющие старцы во власти, дети которых по странному стечению обстоятельств, чаще всего живут в загнивающей Европе (конечно если не занимают важные посты в госкорпорации, как недавно произошло в {$MAIL} ), живут идеями реванша за поражение СССР и предпочитают играть в геополитику вместо решения реальных экономических проблем. Будем надеяться, что хотя бы обойдется без большой войны. Берегите мир в своем доме, здоровье и успешных вам инвестиций!

С самого начала января рынок дает понять инвесторам, что прошлогодняя халява закончилась! Бесконечный рост превратился в полноценный волатильный рынок, где акции могут не только расти, но и падать! Для множества новичков, открывших счета только в 2021 году, такая ситуация внове! Зарабатывать станет сложнее, но и возможности на таком рынке появляются чаще. Сразу скажу, что пост получился скорее на политическую тему, поэтому предвижу много негативных комментариев и буду активно банить за некорректное общение. Наш рынок обвалился на фоне воинственной риторики политиков и выдвижения ультиматума!!! альянсу НАТО и Западным странам. Ситуация в общем-то идиотическая, ведь для предъявления подобных требований Россия не обладает достаточными финансовыми или военными ресурсами. Ударенные головой патриоты могут сколько угодно вспоминать былое величие и значение СССР в мире, к современным реалиям это имеет мало отношения. Нужно честно себе признаться, что сегодняшняя Россия это одна из более чем десятка крупных развивающихся стран с 6 - 8 местом по ВВП, тенденцией к падению в этом списке из за стагнации экономики, снижающимися доходами населения, снижающейся численностью населения и высокой зависимостью от сырьевых ресурсов. Выдвижение своих требований альянсу занимающему совокупно 30% мировой экономики и имеющему под 800 млн населения, выглядит несколько нелепо. Да, мы ведущая ядерная держава и это как раз тот щит, который гарантирует отсутствие вражеских сапог (видимо в 21 веке актуальнее писать ботинок) на нашей земле. Пока ядерные силы несут боевое дежурство, всерьез рассуждать об опасности вхождения стран Прибалтики (они уже давно в альянсе и ничего ужасного с нами до сих пор не произошло, Калининград как был, так и остается российским) Украины или Грузии в НАТО не приходится. Но и что бы реально повлиять на политику расширения альянса нам не хватает ресурсов, если конечно не брать в расчет ядерный апокалипсис и мир в труху. Исходя из описанных выше предпосылок, которые прекрасно понимает и высшее руководство страны, можно предположить, что причина разворачивающего действа имеет более важный внутренний подтекст и мало связана с реальной попыткой остановить продвижение коварного западного врага-партнера. И как раз стагнация отечественной экономики довольно логично объясняет откуда враг взялся у ворот и почему именно сегодня проблема расширения НАТО внезапно стала для нас критической, хотя в 1990-е захватить разваливающуюся страну (ведь у запада именно такая цель, да?) было гораздо легче. Не претендую на истину, но лично мне кажется, что конфронтация с НАТО скорее выгодна нашему руководству для мобилизации внутреннего патриотического ресурса, особенно на фоне недавних событий в Казахстане. Вероятно наши дряхлеющие руководители действительно считают, что за каждой сменой засидевшегося правительства в каждой бывшей республике СССР стоят не бедность, коррупция и стагнация экономики, а происки коварного ЦРУ. Очень удобная позиция. Соответственно ответить на такое давление нужно усилением сплочения граждан, которое почти всегда происходит под действием внешней агрессии (реальной или вымышленной). Ну да ладно, не будем вдаваться в теории заговора. Для нас, как инвесторов, важно то, что ничего хорошего для отечественной экономики и биржи подобное обострение не несет. Управляемая ракета российской дипломатии снова попала в Воронеж вместо Нью-Йорка, а последствия резкой риторики в полной мере ощутили на себе пока только новоиспеченные дивидендные рантье. Если новые санкции в том виде, в котором их обсуждают, действительно введут, российскую экономику ждет очень сильное замедление, граничащее с системным кризисом. Это при том, что мы и сегодня не показываем какой-то выдающейся динамики. За геополитические игры высшего руководства страны в очередной раз заплатит население. Продолжение в следующем посте

За валом отчетов мы совершенно упустили динамику показателей абсолютных доминаторов рынка - APPL, , $GOOG. Пускай время упущено, но все равно нужно обновить мультипликаторы и ожидания по отчетам гигантов. Это важно, так как именно эти фишки (плюс ) сегодня определяют динамику всего американского рынка. По отчетам компаний из Big 4 мы сможем дать примерный прогноз на год вперед. Итак, Apple inc отчиталась за 4 финансовый и весь 2022 год. Динамика показателей по прежнему впечатляет: - выручка выросла примерно на 30% YoY; - EBITDA +50%; - чистая прибыль +65%; Результаты как 4 квартала так и всего года феноменальны. Пока из каждого отечественного утюга пишут про BigTech пузырь, я думаю о том, что акции AAPL в современной парадигме вообще не могут упасть. Смотрите сами, какой получается невероятный микс для роста котировок: - первичен естественно невероятный для компании подобных масштабов рост выручки и прибыли, который провоцирует повышение форвардной мультипликативной оценки. Если раньше компания торговалась в диапазоне 10 - 15 EBITDA, то сегодня условный консенсус рынка это 25 - 30 EBITDA. Уже долгое время стратегия покупка акций возле нижней границы мультипликативного диапазона (by the deep) приносит прибыль инвесторам; - далее, у компании есть огромная кубышка чуть ли не на 200 млрд долларов (сейчас у меньше, но на пике она достигала такого масштаба), которую менеджмент не знает куда девать. Но деньги жгут руки, прибыль растет, поэтому компания объявляет беспрецедентный обратный выкуп акций на 45 млрд долларов! А потом еще один и еще один. Акций в обращении становится меньше, котировки продолжают расти; - усиливает эффект обратного выкупа пассивная гравитация. AAPL занимает доминирующее положение в любом фонде или ETF ориентированном на американские биржи. Рост прибыли провоцирует рост котировок,, далее рост веса AAPL в индексах и, как следствие, приток пассивных денег в акции. Далее фонды получают прибыль, увеличивают стоимость активов и еще больше денег направляют на покупку AAPL! Это положительная воронка может закручиваться очень долго (однажды аннигилировав взрывом сверхновой)! - ну и не забываем про рост американской экономики, которая по прогнозам покажет +5% в 2022 году. То есть когда вы читаете прогноз очередного горе аналитика про скорый крах американского пузыря, просто спросите себя, почему это крах должен произойти? Да, акции дороговаты в моменте: EV\EBITDA = 25; P\E = 31. Но это скорее справедливая премия за масштаб и уверенный рост показателей. Да, в 2022 году будет сложнее: вероятно рост от высокой базы значительно замедлится (до 10 - 15%), а рост ставок может притормозить весь рынок. Но я думаю, что рост экономики, индексная гравитация и магия обратного выкупа окажутся сильнее. Предположу, что AAPL в 2022 году обновит исторический максимум и котировки превысят 200 долларов. Это слишком консервативный вариант для покупки, но зато это отличный бонус к росту S&P500. П.С. Важное со звонка: - дефицит кремния и сбои в поставках лишили компанию 6 млрд выручки; - Apple TV + выиграла 11 премий «Эмми»; - в Fittnes+ появятся групповые занятия; - антенна iPhone 13 сделана из переработанных пластиковых бутылок; - количество платных аккаунтов в магазинах цифрового контента выросло на двузначные цифры; - 745 млн платных подписчиков! - выкупили 137 млн акций на 20 млрд долларов + 3,6 млрд дивидендов;

Убытки: 1) Citibank. На самом деле это не убытки от торговли акциями Citi {$C} , а убытки от ADR, маркетмейкером которых является банк. Проще говоря это минус от китайцев - Momo и BABA . Думаю, что китайский компании принесли минус многим инвесторам в этом году и я еще легко отделался. Быть может год Тигра многое исправит в этом направлении! 2) Главное разочарование - убыток от QCOM . Дело в том, что я был абсолютно уверен в росте этих акций и весь год рассказывал какие они замечательные. В итоге сам так и не дождался роста и продал акции с минусом. Надеюсь в следующем году такой лажи не будут. 3) WISH. {$WISH} А вот тут все по делу и еще нужно радоваться, что у меня была небольшая позиция и я вовремя зафиксировал убыток. Когда компания теряет 40% клиентов за 2 квартала падение в 10 раз вполне оправданно, особенно учитывая, как дорого она была оценена. Буду следить за этой поучительной историей, но пока кажется, что бизнес плавно идет ко дну. 4) DISCA {$DISCA} этой акцией я заинтересовался после краха фонда Archegos. В целом отличная компания с прекрасными перспективами, но слияние с AT&T если не отменило, то как минимум отложило перспективы этой истории. Продал с убытком за отсутствием драйверов. Остальные убытки совсем незначительные и отдельного упоминания не стоят. Теперь перейдем к самому интересному - расчету доходности. На пике на счете было 2,050 млн рублей и сумма постепенно уменьшалась до нуля в сентябре. Средневзвешенный капитал за 8 месяцев составил 1,54 млн. Простое деление прибыли на эту сумму дает доходность на средневзвешенный капитал 70,2%. Эта цифра наиболее близка к правильной на мой взгляд и раньше именно ее показывало приложение. Если учесть, что капитал использовался не полный год, а всего 8 месяцев, тогда моя доходность что-то около 100%. Но это виртуальная доходность, ведь на самом деле неизвестно, что произошло бы в оставшиеся 4 месяца. Итак, 2 второй год подряд на своем спекулятивном счете я зарабатываю чуть больше миллиона рублей (до вычета налогов) и показываю доходность выше 70% годовых. Это отличный результат независимо от обстоятельств. Если удастся что-то подобное показать и в 2022 году, то я буду очень доволен. Впрочем, пока мои ожидания весьма скромные и ничего загадывать не берусь. Поздравляю всех с наступающим Новым годом! Берегите здоровье и успешных инвестиций!

Итак, 2021 год стремительно приближается к окончанию и наступает время традиционного подведения итогов! Поскольку итогов у меня много, то и отчитываться я буду по каждому портфелю в отдельности, что бы ничего не забыть и не перепутать. Первым на связи ранее мой основной инвестиционно-спекулятивный счет в Тинькофф, который собственно и принес основной доход в 2021 году. Почему основной "ранее"? Все дело в том, что летом у меня были большие траты и прибыль с этого счета все время выводилась. Необходимость вывода денег привела к 2м серьезным проблемам: 1) Исказилась доходность портфеля. Например Тинькофф по своей новой методике показывает мой годовой доход всего в 5%. Очевидно, что это неверный показатель, если на счету на пике было 2 млн рублей. В конце мы пересчитаем доходность правильно. 2) В июне, когда вывод денег уже был на носу, я начал неоправданно дергаться и совершил несколько ошибок, которые привели к потере части дохода. Этот момент хорошо виден по превышению выплаченного налога к начисленному. Проще говоря я сначала вывел прибыль на пике счета и заплатил весь налог полностью, а потом наторговал в убыток и налогооблагаемая база сократилась. Кстати тут в очередной раз нельзя не отметить удобство Тинькофф: переплата налога мне вернется автоматически в 2022 году. По крайней мере так сказали в поддержке. Например в Сбере, что бы вернуть переплаченный налог, нужно ногами топать в отделение. Ну так вот, к ошибкам. Самое обидное в этом всем то, что акции которые я покупал спекулятивно, а потом продал в убыток, в итоге выросли! Я уверен, что если бы не потребность в деньгах, то сумел бы правильно распорядиться счетом. Но дерготня и неуверенность в завтра привели к убыткам. Думаю, что это довольно классическая ошибка - нельзя торговаться деньгами, которые вам скоро понадобятся и уже мысленно потрачены. Но, несмотря на ошибки и глупости, в итоге я все равно неплохо заработал. В закрытой группе ребята предложили описать 5 акций, на которых больше всего заработал и 5 на которых больше всего потерял. Так и поступлю. Начнем с прибыли: 1) ET - моя любимица. Принесла много денег в 2020 и 2021году. Вероятно в 2022 принесет еще больше!))) 2) SWN {$SWN} - американский сланцевый газовик. На самом деле проблемная история, но переоценка отрасли еще только началась. Опять же на этой акции можно будет заработать в 2022 году! 3) Русал . Тут все понятно и если бы не токсичный Дерипаска, акции уже были бы трехзначными. Возможно так и будет в 2022 году! 4) ETRN {$ETRN} - еще одна мидстрим компания с драйверами роста в 2022 году! 5) Газпром - дивидендные перспективы вероятно поднимут котировки на новые высоты в следующем году! Надёжная идея, правда полверженная влиянию геополитики. Получается, что всю прибыль моему портфелю в 2021 году принесли исключительно сырьевые компании и при этом почти в каждой истории все еще сохраняется значительный апсайд! Для меня это необычный вывод. Продолжение в следующем посте!