История компании начинается в 2010 г., когда основатель и действующий CEO Ван Син решил создать китайскую копию американского #Groupon Благодаря стратегии основателя $3690 удалось пережить множество конкурентов, которые очень быстро разорялись из-за высоких расходов на продвижение и демпинга цен. Доставка еды не сразу стала главным направлением. Компания запустила в 2012 г. свою платформу для онлайн-продажи билетов в кино, в 2013 г. открыла возможности для бронирования отелей и только следом доставку.В 2018 г. компания провела IPO на #Гонконгскаябиржа Финансовые результаты За 2021 г. выручка выросла на 56% г/г, до 179,12 млрд $CNYRUB Главными драйверами роста были комиссии за использование сервисов (+55% г/г), продажи маркетинговых услуг внутри платформы (+53,8% г/г), а также прочие доходы, в том числе от инвестиционной деятельности (+89,6% г/г). Ключевой сегмент — доставка еды, принесла выручку в размере 96,3 млрд #юань Рост составил 45,3% г/г. Ну а теперь приготовьтесь: количество доставок еды за год составило 14,36 млрд штук и выросло на 41,6% г/г. За I квартал 2022 г. компания отчиталась о росте выручки на 25% г/г, до 46,2 млрд юаней. Выручка от доставки еды подросла на 11% г/г. Операционный убыток составил 5,55 млрд юаней и увеличился на 17,1% г/г. Перспективы: #Meituan может расти либо за счет увеличения адресного рынка доставки еды либо через развитие дополнительных направлений. Например, таких как доставка непродовольственных товаров и готовых наборов для приготовления еды. Из активно развивающихся направлений стоит выделить доставку непродовольственных товаров и готовых наборов для приготовления еды. Затраты компании в рамках стратегии «Retail + Technology» как раз направлены на занятие доминирующего положения в этих направлениях. Что в итоге? Ключевые преимущества: • Сервисы компании уже стали неотъемлемой частью жизни большинства китайцев  • Является лидером в сфере доставки еды (O2O) • В целом доказала, что способна приносить прибыль, но менеджмент решил продолжить вкладывать средства в развитие новых направлений • Ключевые адресные рынки будут активно расти в ближайшие годы • Исходя из оценки, акции имеют потенциал роста от 25% • Отсутствие прямых аналогов для инвестирования в мире Из ключевых рисков стоит выделить: • Текущее замедление экономического роста в Китае • Потенциальное усиление конкуренции на рынке доставки еды ввиду планов экспансии $JD • Регуляторные риски ввиду большого влияния корпорации на жизнь китайцев • Низкая вероятность сохранения темпов роста без активного стимулирования потребителей Источник: БКС экспресс #kiginext #дивиденды #публичныйпортфель #купоны #пассивныйдоход #псвп &e56be3dc-05a9-4817-9e89-ea5dfcb760f8