Хэштег #m_a | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

📈 Ключевые сделки и проекты масштабирования ГК «Фармасинтез» (2025–2026) 🧬 1. Покупка 70% завода «Рестер» (Иннопром-2026) ➡️ Выход на рынок диализной терапии и импортозамещения, модернизация производства растворов для перитонеального диализа. Оценка эффекта после выхода на проектную мощность: 💰 Выручка: +1,5–3 млрд ₽ (+3–6%) 📊 EBITDA: +0,35–0,8 млрд ₽ (+3–7%) 💵 Чистая прибыль: +0,2–0,5 млрд ₽ (+4–8%) 🏗 2. Создание R&D-центра и штаб-квартиры в Сколково ➡️ Инвестиции в разработку собственных инновационных препаратов, лаборатории полного цикла и переход от дженериков к оригинальным лекарствам. Краткосрочно: Финансовый эффект минимальный. Долгосрочно (2030+): 💰 Потенциальный прирост выручки: +10–20 млрд ₽ 📊 EBITDA: +3–5 млрд ₽ 📈 Существенный рост стоимости интеллектуальной собственности и маржинальности бизнеса. 🏭 3. Биотехнологический завод «Фармасинтез-Норд» ➡️ Инвестиции 30 млрд ₽ в современное биотехнологическое производство в Санкт-Петербурге. После запуска: 💰 Выручка: +10–15 млрд ₽ 📊 EBITDA: +3–4 млрд ₽ 💵 Чистая прибыль: +2–3 млрд ₽ 🏢 4. Создание управляющей компании «Фармасинтез Групп» ➡️ Консолидация активов, переход на МСФО, подготовка к IPO, улучшение корпоративного управления: ✅Выше прозрачность бизнеса; ✅Ниже стоимость привлечения капитала; ✅Выше потенциальная оценка компании инвесторами. 🌍 5. Международная экспансия ➡️ Выход на новые рынки (Азия, Ближний Восток и др.), расширение экспортных поставок. Потенциальный эффект: 💰 Выручка: +5–15 млрд ₽ 📊 EBITDA: +1,5–3 млрд ₽ 📊 Совокупный фундаментальный эффект (экспертная оценка на горизонте 5–7 лет) Сегодня выручка группы составляет около 50,5 млрд ₽, EBITDA — 11,1 млрд ₽. При успешной реализации всех объявленных проектов: 💰 Выручка: +27–53 млрд ₽ (+53–105%) 📊 EBITDA: +7,8–12,8 млрд ₽ (+70–115%) 💵 Чистая прибыль: +4–8 млрд ₽ (ориентировочно +60–120%) 🚀 Такой масштаб инвестиций и расширения делает «Фармасинтез» одной из самых быстрорастущих фармацевтических групп России. Если проекты будут реализованы в срок и без существенных задержек, они способны почти удвоить операционный масштаб бизнеса и значительно повысить его фундаментальную стоимость к моменту потенциального IPO. При успешной реализации всех заявленных проектов в течение 5–7 лет можно ожидать: 💰 Выручка: +27–53 млрд ₽ (+53–105%) 📊 EBITDA: +7,8–12,8 млрд ₽ (+70–115%) 💵 Чистая прибыль: +4–8 млрд ₽ (+60–120%) 📈 Стоимость бизнеса: потенциал роста +70–130% 🚀 Потенциал акций: +80–150% на горизонте 5–7 лет при успешной реализации стратегии и сохранении высоких темпов роста. 📊 Потенциальные показатели через 5 лет (примерная, не кидайтесь помидорами) 🟢 Фармасинтез: 💰 Выручка: 77–103 млрд ₽ 📊 EBITDA: 19–24 млрд ₽ 💵 Чистая прибыль: 10–15 млрд ₽ 📈 Рост выручки: +53–105% 🚀 Потенциал акций: +80–150% 🔵 Озон Фармацевтика: 💰 Выручка: 65–80 млрд ₽ 📊 EBITDA: 22–28 млрд ₽ 💵 Чистая прибыль: 12–16 млрд ₽ 📈 Рост выручки: +70–150% (от уровня 2025 года в 31,6 млрд ₽) 🔴 Промомед: 💰 Выручка: 55–75 млрд ₽ 📊 EBITDA: 18–24 млрд ₽ 💵 Чистая прибыль: 9–14 млрд ₽ 📈 Рост выручки: +55–110% 🚀 Потенциал акций: +60–120% (экспертная оценка) Но самые высокие риски я бы соотнёс именно со снижением рынка госзакупок в ближайшие годы. А в таком случае под давлением окажется и куда сильнее компании Не ИИР. Лично вижу самый высокий потенциал с учётом рисков на ближайшие год два у Промомеда. Но долгосрочно Фармасинтез, особенно после окончания сво P.S. Не путать ФармАсинтез с Фармсинтез Самый лучша точка входа для подключения к моей стратегии автоследования Рынок недооценивает сектор здравоохранения. Но потенциал один из самых значительных. Я вкладываю в лучших из лучших. Приглашаю зарабатывать вместе. В пример доходность моей стратегии стабильно выше индекса мосбиржи полной доходности на +10% и выше @Pharmacolog__

💥 GameStop хочет проглотить eBay Чтобы оценить эту новость, на выходных посмотрите фильм Дурные деньги. Компания по продаже игровых приставок внезапно нацелилась на одного из крупнейших онлайн-ретейлеров в мире. 💰 GameStop направил eBay недружественное предложение о покупке — 125$ за акцию, половина наличными, половина акциями GME. Общая оценка сделки — около 55–56 млрд$. Это на 20% выше цены закрытия eBay вечером 2 мая и на 46% выше цены на 4 февраля, когда GameStop начал наращивать долю в eBay. На момент предложения капитализация GameStop~ 12 млрд$ — более чем в четыре раза меньше eBay (~46 млрд$). А сама GameStop за последний финансовый год получила 418 млн$ чистой прибыли, тогда как eBay в одном квартале 2026 года заработала существенно больше — около 800 млн$. 🎯 CEO GameStop Райан Коэн уверен: при нём eBay сможет зарабатывать куда больше. План: • Срезать 2 млрд$ годовых расходов уже в первый год после закрытия сделки — урезать рекламный бюджет eBay (2.4 млрд$ в год) • Использовать 1600 магазинов GameStop как пункты приёма, проверки и выдачи товаров для eBay, а заодно студии для прямых эфиров с продажами • Запустить «живые шоу» и сделать eBay реальным конкурентом Amazon 🤔 GameStop планирует потратить около 9.4 млрд$ собственной наличности (включая ~368 млн$ в биткоинах) и взять в долг у TD Securities ещё до 20 млрд$. Остальное — за счёт выпуска новых акций GameStop. Но даже если всё сложить, до 55–56 млрд$ не хватает. Коэн рассчитывает, что eBay сам профинансирует часть сделки своими деньгами или привлечёт суверенные фонды с Ближнего Востока. ⚠️ Инвесторы явно не верят в успех: акции eBay подскочили, но до предложенных 125$ так и не добрались, остановившись около 109$-110$. Акции GameStop просели примерно на 10%. Свои сомнения высказывают и аналитики. Wedbuth видит «очень низкую вероятность» сделки. Morgan Stanley указывает на принципиально разные бизнес-модели. Bernstein сомневается, что компания с балансом меньше размера сделки способна провернуть такое поглощение. 💎 Это одна из самых дерзких попыток в современной корпоративной истории. Коэн просит за акцию eBay столько же, сколько стоили акции самой GameStop в лучшие времена мемной лихорадки. Если сделка пройдёт — перед нами новый мощный игрок в e-commerce, способный бросить вызов Amazon. Если нет — останется красивая историея о том, как небольшая сеть по продаже игр рискнула всем ради места за большим столом.