Хэштег #traderorinvestor | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

💼Основные экономические новости и события на фондовом рынке России за неделю с 7 по 11 сентября 2026 года. 📌Макроэкономика и денежно-кредитная политика. Заседание Банка России. В пятницу, 11 сентября, состоялось заседание совета директоров ЦБ РФ. Регулятор принял ожидаемое рынком решение сохранить ключевую ставку на уровне 14%. В своем сообщении Банк России указал на рост проинфляционных рисков, связанных с временным выбытием производственных мощностей (особенно в нефтяной промышленности) и возможным усилением дисбаланса спроса и предложения. Бюджетное правило: Минфин РФ сократил покупки валюты в рамках бюджетного правила в период с 7 сентября по 6 октября 20926 года. Минфин рассматривает возможность снизить цены в рамках бюджетного правила с 59$ до 50$ в начале 2027 года. Фондовый рынок. Индексы и динамика. 📈Индекс МосБиржи вырос по итогам недели на 1,22% и достиг отметки 2281,24 пункта. До пятницы индекс МосБиржи двигался уверенно вырос на 2,36% до 2306,78 пунктов. Однако после заседания совета директоров Банка России, где была объявлена новая ключевая ставка, индекс начал снижаться. К концу торговой сессии он потерял 1,11% (с момента закрытия торговой сессии четверга). 📉Индекс RBGI также упал на 0,91% с 114,01 до 112,97 пунктов. Главным триггером падения стал не сам факт сохранения ставки (его ждали почти все), а более жёсткий тон комментария регулятора — рынок воспринял его как сигнал, что цикл снижения ставки откладывается. В результате эффективная доходность ТОП-10 ОФЗ (в основном долгосрочные) выросла с 16% до 16,3%, - в целом на 0,26 п.п. Сильнее всего упали ОФЗ 26248, 26247 и 26254 – на 1,328-1,148%. Текущая доходность выросла с 14,83% до 15,25%. Валюта. 📉На фоне сокращения Минфином РФ покупки валюты в рамках бюджетного правила за неделю доллар подешевел на 2,24 рубля — с 86,59 до 84,35 руб. (согласно данным Банка России), то есть примерно на 2,6%. По данным Tradingview другая картина. Сырьевые рынки. 📈Неделя стала одной из самых волатильных для нефти за последние месяцы. Ноябрьские фьючерсы Brent на лондонской бирже ICE выросли примерно на 9% за пять дней — с ~$98 до пиков выше $109, — прежде чем откатиться в пятницу на новости о возможных переговорах по Ормузскому проливу. Пик пришёлся на четверг, 10 сентября: фьючерс взлетел на 6,3% за день и в моменте превысил $109 за баррель — это максимум с конца мая. Urals впервые с мая преодолела отметку в $100 за баррель, а дисконт к Brent сжался до минимума. Корпоративные отчеты и события: • Сбербанк (РСБУ, 8 мес.): Чистая прибыль:** 1,33 трлн руб. (+19% г/г). Рентабельность капитала (ROE) — 22,9%. • ПИК: Совет директоров ПИК единогласно одобрил делистинг акций. Вопрос вынесен на ВОСА, которое пройдет 13 октября. Цены выкупа: для добровольной оферты (уже действует) — 551,4 руб./акция; принудительный выкуп у несогласных после собрания акционеров — 537,9 руб. Дата фиксации реестра для голосования — 19 сентября.; • Яндекс: ВОСА утвердило дивиденды за полугодие 2026 года — 110 ₽ на акцию (доходность ~2,7–3,1%). Реестр закроется 21 сентября (последний день покупки — 18-е). Скорректированная прибыль выросла почти вдвое, до 82,2 млрд руб. • Диасофт: утверждены дивиденды 16 ₽ на акцию (всего 168 млн ₽), отсечка — 21 сентября. Обратный выкуп акций не планируется. После анонса бумаги потеряли 4,7%. • КуйбышевАзот: акционеры не одобрили присоединение ООО «Новаком» (за — 73,99%, нужно было 75%). • МГКЛ (Мосгорломбард): Выручка выросла в 2,4 раза — до 34,3 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 34%, достигнув 553 млн руб. • Аэрофлот: перевез 5,7 млн пасс. (−1,3% г/г). Внутренние рейсы −6,4%, международные +17,8%. Загрузка кресел — рекордные 93,7%. Поставки МС-21 перенесены на конец 2027 года; аналитики оценивают результаты как нейтральные.

Минфин режет покупку валюты почти в 2,6 раза: что это значит для рубля🤔❓ Вчера, 3 сентября в 12:00, Минфин опубликовал новые параметры операций по бюджетному правилу. Если кратко — ведомство резко снижает закупки валюты и золота. Рубль на новость отреагировал мгновенно: юань на Мосбирже упал до 12,86 руб., курс доллара двинулся вниз. Разбираем, что за цифры и почему это важно. 📌Ключевые цифры В августе общий объем покупок составил 136,2 миллиарда рублей, а в сентябре — 55,6 миллиарда. Ежедневные покупки в августе достигали 6,5 миллиарда рублей, а в сентябре — 2,5 миллиарда. С учетом продаж ЦБ в размере 0,58 миллиарда рублей в день, чистые покупки в августе составили 5,92 миллиарда рублей, а в сентябре — 1,92 миллиарда. Таким образом, сокращение чистых покупок составило почти 2,6 раза, а чистые покупки денежных властей упали в три раза. Кроме того, Минфин сообщил следующие данные: • Нефтегазовые доходы в августе оказались на 45 миллиардов рублей ниже ожидаемого уровня и базового плана. • Дополнительные нефтегазовые доходы в сентябре прогнозируются в размере 100,7 миллиарда рублей. Почему объём покупок так сильно упал❓ Логика бюджетного правила: когда нефть дорожает и доходы бюджета превышают базовый уровень, излишки идут в резервы через покупку валюты и золота. Когда нефть дешевеет — резервы тратятся. В августе Минфин покупал по 6,5 млрд руб. в день — это был высокий темп, давивший на рубль. Теперь ситуация меняется: по итогам августа фактические нефтегазовые доходы не дотянули до ожиданий на 45 млрд руб. Этот минус вычитается из прогнозируемых излишков сентября, и в итоге на покупку валюты остаётся только 55,6 млрд руб. Проще говоря: нефтяные доходы оказались слабее, чем ожидалось, поэтому и покупать валюту Минфин будет меньше. Как отреагировал рынок❓ Сразу после публикации в 12:00 рубль укрепился. Юань на Мосбирже снижался до 12,8585 руб. (−0,94%), курс доллара также пошёл вниз. Официальный курс ЦБ на 3 сентября составлял 86,9963 руб.