Хэштег #dbk | Тинькофф Инвестиции Пульс

📋Генеральный директор Deutsche Bank предупреждает, что рецессия неизбежна, и говорит, что Германия должна сократить зависимость от Китая На Китай приходится около 8% экспорта Германии и 12% импорта. Пандемия ясно показала, в какой степени немецкие цепочки поставок зависят от Китая и России. «Для уменьшения этой зависимости потребуются изменения не менее фундаментальные, чем отделение от российской энергетики». Гендиректор добавил, что на данный момент у многих людей все еще есть сбережения, чтобы покрыть растущие затраты на энергию, и большинство компаний остаются «достаточно профинансированными». @de 👣 Заходите в профиль, подписывайтесь на канал. 👀 Комментируйте, ставьте лайки, если было полезно.

Вечерний вестник 🌆 # 76 🍎Apple конкурирует с поставщиками простых POS-систем •Изначально в США бесконтактные карточные платежи скоро смогут приниматься непосредственно с iPhone, о чем компания объявила во вторник. ⛷Peloton сокращает рабочие места и меняет босса •Peloton, среди прочего, сокращает около пятой части рабочих мест с 2800 рабочими местами и прекращает строительство завода в США. 💱Цена биткоина временно вернулась выше отметки в 45 000 долларов США •Как правило, цифровые акции имеют достаточно высокую синхронизацию с настроениями на фондовых рынках, так как считаются рискованными инвестициями. Тем не менее, настроения на фондовом рынке в настоящее время подвержены колебаниям, и акции технологически ориентированных компаний, в частности, в настоящее время часто находятся под давлением. 👩‍🔬Amgen зарабатывает больше, чем ожидалось •Американская биотехнологическая компания Amgen хочет ускорить темпы своего роста в ближайшие годы. 🏦Deutsche Bank : Cerberus еще больше снижает долю •После продажи 21 млн акций в начале января Cerberus размещает еще 15 млн акций в крупнейшем немецком банке, говорится в информации информационного агентства Bloomberg во вторник вечером. 🏎Автопилот Tesla : китайское исследование изучает системы помощи водителю •Китайское исследование в настоящее время изучает, насколько надежна функция помощи. 🛬Проблемы Dreamliner продолжают тормозить Boeing •В январе Boeing поставил по собственной информации во вторник в общей сложности всего 32 самолета — самое низкое значение за три месяца. 🚘Continental : отчет о поддержке частичного IPO подразделения •Согласно сообщению прессы, автомобильный поставщик и производитель шин Continental хочет создать свой бизнес-сегмент Automated Driving более независимым, а также изучить частичное IPO. 💸Севинг: Необходимо выйти из зависимости от мягкой денежно-кредитной политики •Генеральный директор Deutsche Bank Кристиан Севинг настаивает на контрмерах денежно-кредитной политики в условиях растущего ценового давления. Становится все более и более очевидным, «что мы имеем дело со структурной инфляцией», сказал Севинг.

💡 Акции Caterpillar демонстрируют новые рекордные уровни при росте на 80% за год. Deutsche Bank считает компанию лучшей ставкой на восстановление экономики по мере увеличения темпов вакцинации. ✅ Caterpillar - американская компания, один из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники. 🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $273, потенциал роста +16% ⚡️ Основные тезисы: • По мнению банка, недавний рост и широкой группы производителей машинного оборудования был ожидаем. Этот сектор, как правило, демонстрирует отличные результаты в первые два года восстановления экономики, чему способствует существенное повышение прогнозов прибыли на акцию. • Сейчас структура фиксированных затрат Caterpillar гораздо более оптимизирована, что должно позволить компании обеспечить растущую рентабельность по мере восстановления. • Deutsche Bank дает рекомендацию «покупать» и повышает целевую цену с $259 до $273, ожидая, что в следующем году выйдет на чистую прибыль на акцию в середине цикла восстановления. • Генеральный директор Caterpillar отметил высокий спрос со стороны клиентов и доступность компонентов, несмотря на давление в цепочке поставок. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $128.44 млрд • fwd P/E = 19.59х • P/S = 2.99х 💎 Считаем акции Caterpillar одной из лучших ставок на восстановление промышленного сектора.

💡 В этом квартале ожидается значительное оживление спроса на немецком рынке премиальных автомобилей. Deutsche Bank считает, что BMW имеет множество катализаторов роста и повышает целевую цену по компании до €105. ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: 🚗 В то время как пандемия Covid-19 нанесла удар по автопроизводителям в 2020 г. и привела к массовому падению продаж, деятельность BMW в Китае - на крупнейшем и наиболее прибыльном рынке - помогла 105-летней компании восстановиться после пандемии. 🚗 В будущем BMW, как и многие другие европейские автопроизводители, будет фокусироваться на производстве электромобилей. В 2020 году Европа стала самым большим рынком электрокаров. 🚗 Несмотря на то, что на данный момент BMW отстает от Daimler и Volkswagen в сфере электромобилестроения, перспективы компании (особенно на рынке США) выглядят очень привлекательными. 🚗 В BMW ожидают, что поставки новых автомобилей будут расти от 5% до 10% в год, при этом руководство считает более разумным верхний предел диапазона. Однако Deutsche Bank заявил, что прогноз может оказаться слишком заниженным. 🚗 BMW подтвердила, что испытывала некоторые проблемы с поставками полупроводников на фоне глобального дефицита, но приостановки производства не произошло. 🚗 По словам аналитиков, сегмент автопроизводителей таких, как BMW будет обгонять европейский масс-маркет в этом году. 🚗 В отношении экологических, социальных и административных инвестиционных факторов акции BMW являются более безопасным вложением по сравнению с конкурентами компании. ✅ BMW 🎯 Целевая цена - €105, потенциал роста + 16% 💎С учетом вышеперечисленных факторов немецкий автопроизводитель может оказаться “темной лошадкой”, которая обгонит конкурентов на долгосрочном горизонте. Интересно понаблюдать за динамикой компании.

Продолжение знакомства с 🇩🇪 немецкими финансовыми компаниями. Ранее рассмотрели: 1️⃣ @DE 2️⃣ @DE 3️⃣ Сегодня на очереди: 4️⃣ котировки на момент публикации 245€ Muenchener Rueckvrschrng Gslchft AG Mnch - перестраховочная компания, базирующаяся в Мюнхене, Германия. Она является одним из ведущих перестраховщиков в мире. ERGO, дочерняя компания Munich RE, является основным страховым подразделением Группы. Компания основана в 1880 Карлом фон Тиме, который также был основателем страховой компании Allianz. Оперативное и полное урегулирование претензий после землетрясения в Сан-Франциско 1906 года дало импульс быстрому росту компании. Компания имеет свыше 5 тыс. клиентов — страховых компаний в 160 странах мира. Помимо перестрахования Munich Re Group занимается также прямым страхованием через группу ERGO. С 1999 года группа занимается управлением активами через компанию MEAG (MUNICH ERGO AssetManagement GmbH). 🟠YahooFinance дают прогноз снижения на 23%, а simplywall.st дают апсайд котировкам 53,8% Рыночная капитализация - 34,56 млрд € 🟠P/E 27,9 (индустрия 12,5) 🟠P/B 1,1 (индустрия 1) 🟢Аналитики прогнозируют рост прибыли г/г 25,3% (индустрия 13%) 🟢ROE 10,6% (индустрия 7,5%) 🟢Долг к собственному капиталу 17,8% 🟢Дивидендная доходность 4,06% 🟢Дивиденды растут более 10 лет, 🔴PayOut Ratio 116% Более 60% акции находится в широком рынке. Котировки компании находятся на до ковидном уровне. На днях Muenchener Rueckvrschrng прекратили договор с Nord Stream 2 из-за угрозы санкций США. Следующими будут компании-производители сырья и материалов 🇩🇪

В предыдущих сериях: 1️⃣ @DE 2️⃣ @DE Продолжаем обзор 🇩🇪немецких финансовых компаний, следующая Deutsche Boerse (Немецкая Биржа) 3️⃣ котировки на момент публикации 133.85€ Deutsche Boerse AG Ordinary Shares - одна из крупнейших мировых корпораций, предоставляющая большой спектр финансовых услуг в Европе, США и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Компания основана в 1992 г. и базируется во Франкфурте-на-Майне, Германия. Компания работает через девять сегментов: ✔️Eurex . Управление рынком фьючерсов и опционов Eurex Exchange через Eurex Frankfurt AG. ✔️EEX. Рынки деривативов, которые находятся в ведении прямого дочернего предприятия группы European Energy Exchange AG (EEX). ✔️360T. Сегмент предлагает платформу для иностранной биржевой торговли через дочернюю компанию 360 Treasury Systems AG (360T). ✔️Сегмент Xetra управляет наличным рынком в Frankfurter Wertpapierbörse с полностью электронной торговой площадкой Xetra, а также предлагает торговлю структурированными продуктами в Германии через Börse Frankfurt Zertifikate AG. ✔️Clearstream. Сегмент включает все пост-трейдинговые услуги, которые Deutsche Börse Group предоставляет для ценных бумаг и которые обрабатываются Clearstream Holding AG и дочерними компаниями. В портфель услуг сегмента входят администрирование и хранение ценных бумаг, а также услуги для инвестиционных фондов и глобальное финансирование ценных бумаг. ✔️В сегменте IFS (услуги инвестиционных фондов) Deutsche Börse Group предоставляет информацию о маршрутизации заказов, расчетной деятельности и объемах хранения паевых, биржевых и альтернативных фондов, обрабатываемых Clearstream. ✔️GSF - управление обеспечением. ✔️Qontigo. Разработка и продажа индексов и аналитических решений через дочернюю компанию Qontigo GmbH. ✔️Сегмент Data включает услуги маркетинга лицензий на торговлю и рыночные сигналы, решения для отчетности для внешних клиентов и услуги связи участников торгов. Deutsche Boerse Aktiengesellschaft имеет более 40 офисов и представительств, предоставляет свои услуги в 27 странах. География распределения дохода имеет следующий вид: Еврозона – 55%; остальная Европа – 32%; Америка – 7%; Азиатско-Тихоокеанском регион – 6%. 🟠YahooFinance дают прогноз снижения на 13%, и simplywall.st дают апсайд котировкам 7% Рыночная капитализация - 74,71 млрд € 🟠P/E 22,7 (индустрия 21) 🟠P/B 4,1 (индустрия 1,3) 🟠Аналитики прогнозируют рост выручки г/г 8% (индустрия 38%) 🟢ROE 17,7% (индустрия 12,3%) 🟢Долг к собственному капиталу 59,2% 🟢Дивидендная доходность 2,23% 🟢Дивиденды растут более 10 лет, 🟢PayOut Ratio 51% Более 53% акции находится в широком рынке. Котировки компании находятся на до ковидном уровне. В следующей серии: 4️⃣ Muenchener Rueckvrschrng Gslchft AG Mnch

Продолжение знакомства с 🇩🇪 немецкими финансовыми компаниями. (ранее 1️⃣ @DE ) 2️⃣ @DE текущие котировки 134.90€ Deutsche Bank Aktiengesellschaft - крупнейший по числу сотрудников и сумме активов финансовый конгломерат Германии. Правление банка располагается во Франкфурте-на-Майне. Компания является универсальным банком, в основу которого входят 5 структур: Частный и Коммерческий Банк, Корпоративный и Инвестиционный Банк (CIB) и Управление активами (DWS). Свою деятельность Deutsche Bank начал 9 апреля 1870 года. Первые филиалы банка открылись в 1871 и 1872 годах в городах Бремен и Гамбург. Вскоре после этого у Deutsche Bank появились первые зарубежные офисы: в 1872 году в Шанхае и в 1873 году в Лондоне. Наиболее известные глобальные проекты банка: - 🚄 строительстве Северной тихоокеанской железной дороги в США и Багдадской железной дороги. - ⚙️важную роль в финансировании облигаций сталелитейной компании Krupp в 1879 году - 🧬IPO химической компании Bayer на берлинскую фондовую биржу - 🚗Участвовали в слиянии компаний Daimler и Benz - в США Deutsche Bank активно поглощает слабые финансовые структуры, в 2001 году банк вышел на 4ое место в мире по величине активов - С мая 2017 года крупнейшим акционером Deutsche Bank является китайский конгломерат HNA Group, которому принадлежит 10% его акций 🔴 simplywall.st дают overvalued 43% Рыночная капитализация - 21,03 млрд € 🔴по итогам 2019, 2020 годов банк показал убытки, в ближайшее время ожидаются сокращения 20 000 сотрудников 🟢P/B 0,3 (индустрия 1,3) 🟢Аналитики прогнозируют рост прибыли г/г 77% (индустрия 38%) 🟠ROE 4,6% (индустрия 12,3%) 🔴Долг к собственному капиталу 881%💣 🟠 Прогнозируемая Дивидендная доходность 2,6%, на текущий момент компания не объявляла о дивидендах 🔴выплаты дивидендов не стабильны Более 63% акции находится в широком рынке. 🔴Котировки компании находятся на максимумах с 2018 года Перед инвестированием в Deutsche Bank следует знать, что в 2017 году в отделениях банка в Германии и в США прошли массовые обыски по поводу панамского досье, в рамках этого дела банк обвиняется в соучастии при отмывании денег из России на суммы в десятки млрд$. Банк не опроверг информацию и пошёл на полное сотрудничество со следствием. С этого момента банк находится под постоянным мониторингом американских властей. В Следующих сериях: 3️⃣ Deutsche Boerse AG Ordinary Shares 4️⃣ Muenchener Rueckvrschrng Gslchft AG Mnch

С первого марта на Санкт Петербургской бирже появятся новые эмитенты из 🇩🇪 Германии, серией постов мы с предлагаем ознакомиться в самых общих черта с новыми эмитентами. Начнём, по традиции, с финансового сектора: 1️⃣ @DE текущая цена 202.4€ Allianz SE - Немецкая страховая фирма, Основана в Мюнхене, 5 февраля 1890, и по сей день с успехом работает на основных финансовых рынках. Сегодня деятельность Allianz SE – это партнерские программы более чем в семидесяти ведущих странах мира и 600 дочерних предприятий. Финансовые интересы группы включают такие направления как страхование, управление активами, банковское дело. Самое крупное в мире рейтинговое агентство «Standard and Poor’s» присудило Allianz рейтинг надежности АА. В 2010 году компания заняла 20 место в Fortune Global 500. Наиболее известные страховые выплаты от компании: • землетрясение в Сан-Франциско (1906 год); • гибель «Титаника» (1912 год); • наводнение в Европе (2002 год). Котировки компании за последний год превзошли страховую отрасль Германии. Рыночная капитализация - 82,64 млрд € 🟢YahooFinance и simplywall.st дают апсайд котировкам 10% и 56% соответственно 🟢P/E 12.2 (индустрия 12,5) 🟢P/B 1 (индустрия 1) 🟠Аналитики прогнозируют рост выручки г/г 6% (индустрия 12%) 🟢ROE 8.4% (индустрия 7.5%) 🟢Долг к собственному капиталу 44.9% 🟢Дивидендная доходность 4,79% 🟢Дивиденды растут более 10 лет, 🟢PayOut Ratio 58% Более 63% акции находится в широком рынке. В Следующих сериях: 2️⃣ @DE Deutsche Bank Aktiengesellschaft 3️⃣ @DE Deutsche Boerse AG Ordinary Shares 4️⃣ @DE Muenchener Rueckvrschrng Gslchft AG Mnch