Хэштег #промышленный_сектор | Тинькофф Инвестиции Пульс

Предупреждение: Данный пост не является инвестиционными стратегией/советом/консультацией. Приведенная ниже информация может не соответствовать действительности и требует ваших собственных тестов и критического мышления. Настало время для обзора компаний из секторов транспорта и промышленности (Industrials). Из таблицы мы можем понять, что сектор крайне неоднороден в плане оценки, прибыльности и эффективности, хотя оценка в среднем и по медиане хорошая (думаю, надо было с самого начала, помимо этих статистических значений, добавить еще и стандартное отклонение). Поэтому, для удобства я разделил рассмотренные компании на три основные группы: 1) Убыточные предприятия ПО МАРЖЕ (пишу для тех, кто захочет написать про ) 2) С маржой прибыльности от 1.5%-2.7% 3) С маржой прибыльности от 20%-38% В первую группы входят преимущественно компании промышленного и авиастроительства (, , , кроме ). Предприятия выделяются негативными или высокими показателями оценки (По P/E, P/B, EV/EBITDA), убыточностью, высокой долговой нагрузкой и крайне низким или отрицательным капиталом. Исключением можно назвать только , который при отрицательной выручке (Из-за этого P/S и EV/Revenue отрицательны) по каким-то причинам зафиксировал прибыль (Поэтому показатели прибыльности и отрицательны, а эффективности - положительны). Другим немаловажным плюсом является самая низкая долговая нагрузка из списка, которая меньше капитала компании. Следовательно, списывать данную компанию со счетов я бы не стал. Во вторую группу входят компании со скромной прибыльностью, занимающиеся перевозками ( и ) , машино и авиастроительством ( и ) и производством труб () . выглядит лучше всех в данной группе благодаря оценке и самой низкой долговой нагрузке; самой высокой положительной балансовой стоимости среди общего списка. Наиболее посредственно выглядит госкорпорация c высокой оценкой, самой высокой долговой нагрузкой, но хорошей текущей ликвидностью и низкой бетой. Третья группа - самая прибыльная. Сферы - грузоперевозки ({$GLTR} и ) и ориентированность на экспорт ( и ). У {$GLTR} самая низкая оценка в группе, но также самые низкие прибыльность и эффективность. Балансовая стоимость на акцию, близкая к цене - очевидный плюс. Далее идут компании с маржой от +30%, где сильно выделяет высокой прибыльностью и эффективностью при достаточно низкой оценке (P/B слегка повышен, но в оптимальных пределах нормы). У показатели P/S и EV/EBITDA в верхних пределах нормы; балансовая стоимость крайне низкая, зато бета приемлемая. Последняя организация, , несмотря на достаточно низкую долговую нагрузку, самую высокую прибыльность и низкую бету выглядит перекупленной + показатели ликвидности стоило бы и подтянуть. Примечание: UNAC я не смог включить в первый список, так как я превысил лимит по количеству тикеров.

Прогноз Финам по промышленному сектору и авиации Копирую очередной прогноз аналитиков Финама для обсуждения и наблюдения. Драйверы роста акций компаний промышленного сектора в IV квартале текущего года — продолжающееся восстановление мировой экономики, рост потребительского спроса, улучшение показателей занятости, ускорение темпов вакцинации, возобновление международного сообщения и увеличение торговых объемов. Важным фактором роста промышленной отрасли стоит дополнительно отметить открытие границ США для полностью вакцинированных от коронавируса пассажиров, прилетающих из 26 стран шенгенского соглашения, Китая, Индии, Бразилии, Великобритании, Ирландии, ЮАР и Ирана. Помимо этого, в долгосрочной перспективе стимулировать рост американской промышленности будет одобренный Конгрессом США план развития инфраструктуры на $1 трлн, в рамках которого планируется строительство и модернизация дорог и мостов, водопроводных систем, морских портов и аэропортов, переход на чистую энергетику, широкополосный интернет, и как следствие этого — создание новых рабочих мест. Финам рекомендуют сейчас покупать: {$DPW@DE} {$LMT} Не нашел в Тиньке бумаг AirFrance ($AIRF) и SITC international ($1308) А так же рекомендуют держать: {$GLTR} Полная версия концепции:

#GE General Electric #GE недавно провела обратный сплит - зеркальный вариант дробления акций. Каждые 8 бумаг старого образца были обменены на 1 новую. Таким образом, вместо 8.77 млрд акций, обращающихся на рынке, остается чуть менее 1.1 млрд, но каждая из них стоит в восемь раз дороже, чем стоила до обратного сплита. Рассмотрим, как это может повлиять в будущем на динамику акций. ✅ General Electric #GE - американская корпорация, производитель многих видов техники, включая энергетические установки, локомотивы, авиационные двигатели, газовые турбины, медицинское оборудование, а также бытовую и осветительную технику. 🎯 Целевая цена от Barclays - $128, потенциал роста +22% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Увеличение стоимости акций позволит крупным игрокам инвестировать в компанию. В своем пресс-релизе General Electric отметила, что за последние годы продала несколько дочерних компаний и планирует продолжать это делать. Часто сделки M&A требуют обмена пакетами акций, и удобнее, когда обе стороны сделки имеют привычную рыночную стоимость. Исторически сложилось, что данный показатель должен быть не ниже $30 за штуку. До сплита General Electric была единственной компанией с рыночной капитализацией свыше $100 млрд и стоимостью акций ниже $20. Это мешало крупным фондам всерьез рассматривать бумагу для своих портфелей. Зачастую в их декларациях предусмотрено ограничения на минимальную стоимость акций. Увеличение стоимости акций обычно приводит к тому, что из бумаги уходят мелкие инвесторы, но зато приходят крупные. • Прогресс при новом руководстве компании. В конце июля компания отчиталась за 2-й квартал. Прибыль на акцию превзошла ожидания, несмотря на то, что выручка не дотянула до прогнозов. Бывший аутсайдер - подразделение электроэнергетики - наращивает объем заказов. General Electric продолжает оптимизировать структуру компании и снижать долговую нагрузку. Прогресс при новом CEO позволяет компании демонстрировать рост денежного потока и прибыли. Также к концу года ожидается закрытие сделки по слиянию GE Capital Aviation Services и AerCap Holdings N.V. . Текущие финансовые цели компании включают достижение кредитных рейтингов уровня «‌‎ A » и увеличение дивидендных выплат, что также может положительно отразиться на котировках акций компании. • Позитивные взгляды экспертов. Большинство аналитиков Уолл-стрит присвоили акциям компании рейтинг «‎покупать», со средней целевой ценой на уровне $126, что предполагает рост более чем на 20%. Аналитики позитивно оценивают дальнейшие перспективы компании и прогнозируют значительный рост прибыли в последующих кварталах. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $113.13 млрд • fwd P/E = 25.2х • fwd P/E сектора = 20.21x • PEG = 1.51x ____________________________________ 💎 Наше мнение: Обратный сплит акций General Electric повысит привлекательность компании для многих институциональных инвесторов, которые до этого могли игнорировать ее из-за низкой стоимости. Положительные прогнозы аналитиков и отличные темпы роста финансовых показателей также добавляют оптимизма.

💡 Немецкий автомобильный гигант планирует прекратить производство бензиновых и дизельных двигателей для европейских моделей уже к 2033 году. Компания приняла решение полностью перейти на производство электромобилей. ✅ Volkswagen AG - немецкий автомобильный концерн. Производит бюджетные, элитные и спортивные автомобили, а также грузовики. 🎯 Целевая цена от Stifel - €305, потенциал роста +42% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Компания заявила, что €73 млрд - почти половина ее инвестиционного бюджета на ближайшие пять лет - будут направлены на производство электромобилей, а также на цифровые технологии, такие как системы беспилотного вождения. На текущий момент в условиях ужесточения требований к экологичности автомобилей, производство электромобилей является очень перспективным направлением. • Продажи Volkswagen в США выросли на 72% во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Большая часть прироста обусловлена увеличением продаж внедорожников. Пополнение модельного ряда позволяет компании сохранить недавние достижения и сделать Volkswagen еще более конкурентоспособным брендом в категории SUV. • Значительное увеличение продаж на одном из основных рынков сбыта позволяет сделать вывод о том, что компания представит сильный финансовый отчет по итогам второго квартала, что также может выступить краткосрочным драйвером роста акций. • Также инвесторам стоит обратить внимание на привлекательную стоимость - форвардный P/E ниже среднего показателя по отрасли, который находится около 10.6х. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: €139.06 млрд • fwd P/E = 8.11x • P/S = 0.60х 💎 Своевременная адаптация к условиям будущего, выражающаяся в отказе от производства бензиновых и дизельных автомобилей в пользу электромобилей, позволит немецкому автогиганту сохранить и даже нарастить долю рынка автопрома. Перспективность данного направления позволяет сделать вывод о привлекательности акций Volkswagen в долгосрочной перспективе.

#GM 💡 Инфраструктурный законопроект Джо Байдена предусматривает стимулирование “зеленых технологий”, в том числе и отрасли электромобилестроения. Кто из автопроизводителей сможет извлечь наибольшую выгоду? Делаем ставку на General Motors. ✅ General Motors #GM - крупнейшая американская автомобильная корпорация, до 2008 года на протяжении 77 лет была крупнейшим производителем автомобилей в мире. По результатам 2014 года концерн занимал третье место в мире по количеству проданных автомобилей. 🎯 Целевая цена от UBS - $79, потенциал роста +34% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • В условиях международного ужесточения требований об экологичности автомобилей, электромобилестроение выглядит все более перспективным. Руководство General Motors заявило, что планирует полностью перейти на электромобили к 2035 году. • Серийный выпуск электромобилей Chevrolet Bolt и GMC Hummer EV Pickup запланирован на 2022 год, компания начнет выпускать Cadillac Lyriq в 2023 году. Такая ранняя адаптация к новым условиям позволит General Motors занять значительную часть рынка электромобилей, несмотря на лидерство Tesla в секторе. • UBS повысил целевую цену General Motors до $79, в то время как целевая цена по акциям Tesla, одного из главных конкурентов, была снижена. Свое решение банк аргументирует падением количества продаж электромобилей Илона Маска в Китае из-за роста конкуренции с местными производителями. Все это может привести к ротации в секторе и вызвать повышенный интерес к акциям General Motors. • General Motors и ее дочерняя компания Royal Dutch Shell MP2 Energy объявили о партнерстве по обеспечению потребителей Техаса возобновляемой электроэнергией и бесплатной ночной зарядкой для жителей штата, владеющих электромобилями GM. По словам представителей, в будущем они планируют расширить программу использования возобновляемых источников энергии за пределы Техаса и на другие штаты. Реализация данного плана может позволить компании значительно нарастить свою долю на рынке электромобилей. • Компания продемонстрировала отличные результаты по итогам первого квартала 2021 года. Прибыль на акцию более чем в 2 раза превысила прогнозное значение и составила $2.25 несмотря на то, что выручка компании оказалась несколько ниже, чем ожидалось. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $81.62 млрд • fwd P/E = 8.5х • P/S = 0.67х 💎 Отрасль электромобилестроения выглядит особенно перспективной в текущих условиях стимулирования “зеленых технологий”. Автомобильный гигант способен занять значительную долю рынка электромобилей и ослабить лидирующие позиции Tesla. Акции GM могут показать внушительный рост в ближайшем будущем.

#GE 💡 Акции General Electric упали более чем на 75% с исторических максимумов. Является ли акция #GE привлекательной для инвестирования после столь серьезного снижения? Расскажем далее. ✅ General Electric #GE - американская корпорация, производитель многих видов техники, включая энергетические установки, локомотивы, авиационные двигатели, газовые турбины, медицинское оборудование, пластмассы и герметики, бытовую и осветительную технику. 🎯 Целевая цена от Barclays - $16, потенциал роста +22% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Представители #GE ожидают, что продажи ее промышленного сегмента, включая авиацию и производство электроэнергии, перейдут в фазу роста уже в этом году. Руководство прогнозирует около $0.20 прибыли на акцию и заявляет, что компания сгенерирует свободный денежный поток от промышленных предприятий от $2.5 до $4.5 млрд к концу 2021 года. По прогнозам Уолл-стрит, к 2023 году свободный денежный поток составит около $7 млрд. Более высокий денежных поток сделает акции компании “дешевле”, а также позволит последней выплачивать более высокие дивиденды и участвовать в поглощении других участников рынка. • В ответ на самый большой заказ от United Airlines на 200 самолетов Boeing 737 MAX и 70 самолетов Airbus A320 NEO, General Electric #GE, которая производит двигатели для обоих компаний, значительно выиграет. #GE и Safran производят все двигатели для MAX на совместном предприятии. • 62% аналитиков Wall Street установили оценку «Покупать». Goldman Sachs называет General Electric одной из своих главных инвестиционных идей. Аналитики ожидают, что котировки могут потенциально удвоиться. С начала года акции #GE выросли на 25%, что лучше прироста индексов S&P 500 и Dow Jones. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $116.56 млрд • fwd P/E = 25.2х • P/S = 1.53х 💎 Снижение котировок акции General Electric представляет, по нашему мнению, привлекательную точку входа для долгосрочного горизонта инвестирования.

💡 Акции Caterpillar демонстрируют новые рекордные уровни при росте на 80% за год. Deutsche Bank считает компанию лучшей ставкой на восстановление экономики по мере увеличения темпов вакцинации. ✅ Caterpillar - американская компания, один из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники. 🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $273, потенциал роста +16% ⚡️ Основные тезисы: • По мнению банка, недавний рост и широкой группы производителей машинного оборудования был ожидаем. Этот сектор, как правило, демонстрирует отличные результаты в первые два года восстановления экономики, чему способствует существенное повышение прогнозов прибыли на акцию. • Сейчас структура фиксированных затрат Caterpillar гораздо более оптимизирована, что должно позволить компании обеспечить растущую рентабельность по мере восстановления. • Deutsche Bank дает рекомендацию «покупать» и повышает целевую цену с $259 до $273, ожидая, что в следующем году выйдет на чистую прибыль на акцию в середине цикла восстановления. • Генеральный директор Caterpillar отметил высокий спрос со стороны клиентов и доступность компонентов, несмотря на давление в цепочке поставок. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $128.44 млрд • fwd P/E = 19.59х • P/S = 2.99х 💎 Считаем акции Caterpillar одной из лучших ставок на восстановление промышленного сектора.

💡 Baird выделил несколько интересных идей в секторе экологических услуг, руководствуясь такими факторами, как многолетняя трансформация компаний, цикличность и конкретные катализаторы. По словам аналитиков, наиболее выраженную динамику с начала года показали акции компаний, занимающихся утилизацией специализированных отходов, превзойдя более крупные компании сектора. Топ-пики Baird в секторе экологических услуг: ✅ Stericycle - компания специализируется на сборе и утилизации регулируемых веществ, таких как медицинские отходы, фармацевтические препараты, опасные отходы и другое. 🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +27% Лучшая инвестиционная идея, по мнению Baird. Результаты первого квартала отразили стабильный прогресс в преобразовании компании. Внедрение планирования ресурсов предприятия (ERP-системы) должно привести к увеличению рентабельности, росту выручки и свободного денежного потока. ✅ Clean Harbours - поставщик экологических и промышленных услуг, включая удаление опасных отходов с предприятий. 🎯 Целевая цена - $110, потенциал роста +17% Компания выигрывает от восстановления промышленного сектора, в особенности ее Safety-Kleen Sustainable Solutions (SKSS) могут благоприятно повлиять на прибыльность компании. SKSS предоставляют услуги по сбору отработанного масла, масляных фильтров и других нефтепродуктов. Baird отмечает, что с учетом потенциала роста, оценка компании выглядит привлекательной.