Хэштег #frpt | Тинькофф Инвестиции Пульс

💡 PetIQ - фармацевтическая компания, занимается производством лекарств для домашних животных и управляет ветеринарными клиниками в США. Компания считает, что домашние животные являются неотъемлемой частью жизни людей, что приобрело особую важность в условиях пандемии. 👉🏻 Продажи товаров для здоровья животных растут на 7% ежегодно и достигли $11 млрд в 2020 году. Розничные продажи растут быстрее, поскольку объемы сбыта перемещаются из ветеринарных клиник в магазины и онлайн-каналы. ⚡️ Основные тезисы: • Аналитики ожидают, что прибыль на акцию составит $1.37 в этом году и $1.89 в 2022 году, рост на 38%. • По прогнозным оценкам на 2022 год акции торгуются с P/E=19x, что намного дешевле, чем у крупных компаний в быстро развивающемся секторе товаров для домашних животных, включая Chewy , FreshPet , Idexx Laboratories и Zoetis . • PetIQ - крупнейший розничный дистрибьютор безрецептурных и рецептурных продуктов для домашних животных. Компания также производит 1200 наименований продукции под собственными брендами. Приобретения включают ветеринарный бизнес Perrigo и Capstar, которая производит самый продаваемый безрецептурный продукт от блох. • Компания управляет более чем 3400 временными ветеринарными пунктами, предлагая услуги в фургонах, торговых центрах или магазинах несколько дней в неделю. Следующий этап роста - преобразование ветеринарных пунктов в постоянные клиники в крупных розничных магазинах. • В настоящее время у компании 126 клиник в таких магазинах, как: WalMart, Tractor Supply и Meijer. В этом году планируется открыть от 130 до 170 клиник, а к 2023 году их число достигнет 1000. • Посещаемость ветеринарных клиник восстанавливается после спада, связанного с пандемией. В этом году компания прогнозирует выручку в $950 млн и скорректированную EBITDA - $100 млн. Ветеринарные услуги также имеют более высокую рентабельность, чем дистрибуция. Также клиники становятся еще одним каналом продаж продуктов PetIQ и других товаров. • По прогнозам аналитиков, к 2024 году выручка компании может удвоиться, а прибыль - увеличиться в три раза. 🚫 Риски: • Малая капитализация. • Компания продолжает восстанавливать потери после пандемии. ✅ PetIQ 🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +17%