Хэштег #linde | Тинькофф Инвестиции Пульс

✅Linde: Аналитик Credit Suisse Джон Робертс инициировал аналитическое покрытие с рейтингом «Лучше рынка» и целевой ценой $380 Компания является крупнейшим мировым производителем промышленных газов, и потребность в кислороде выигрывает от роста здравоохранения и биологии, а также от более энергоэффективного сжигания O2. Кроме того, активная программа обратного выкупа акций должна и впредь поддерживать акции. ========== 🔼Аналитик Evercore ISI Стивен Ричардсон повысил рейтинг с "Наравне с рынком" до "Лучше рынка" с целевой ценой $355 Компания имеет один из самых стабильных бизнесов в мировом химическом секторе. Аналитик видит «путь с низким уровнем риска» к двузначной доходности. Аналитику нравится «защитная установка компании по отношению к сложному рынку, созданному для циклических акций». 👣 Заходите в профиль и подписывайтесь на отчёты и прогнозы аналитиков. 👀 Ставьте лайки, если было полезно.

⚒ Linde - обзор европейского газового гиганта ▫️Капитализация: $ 158 b ▫️Выручка TTM: $ 31,7 b ▫️EBITDA ТТМ: $ 10,7 b ▫️Прибыль TTM: $ 4 b ▫️Net debt/EBITDA: 1,1 ▫️fwd P/E 2022: 26 ▫️P/B: 85 👉 Linde plc - корпорация, работающая в сфере промышленных газов и инженерии. 👉 Выручка по сегментам и динамика г/г в Q1: Нецикличные сегменты 36% - Здравоохранение 17% (-1% г/г) - Еда и напитки 10% (+21% г/г) - Электроника 9% (+13% г/г) Цикличные сегменты 64%: Промышленность 19% (+11% г/г) Химия и энергетика 24% (+17% г/г) Металлы и добыча 14% (+7% г/г) Другое 7% (-5% г/г) ✅ Linde является второй крупнейшей компанией из сектора Materials в мире. На рынке промышленных газов, Linde занимает 28% и ее доля рынка постепенно увеличивается. Сам рынок промышленных газов достаточно консолидирован (5 крупнейшим игрокам принадлежит более 65% всего рынка) и недоступен для новых конкурентов. ✅ Компания является бенефициаром всех аспектов энергетического перехода в ЕС. Сейчас в Европе обсуждается выделение средств в размере 270 млрд долларов на поддержку энергетического сектора из которых часть средств будет направлена на развитие СПГ инфраструктуры и основная часть средств на зеленую энергетику. Linde обладает уникальными технологиями по строительству СПГ терминалов и конечно наверняка получит часть государственных контрактов как крупнейший представитель сектора. Кроме того, у компании уже есть готовые разработки в области водородной энергетике и улавливанию выбросов CO2. В среднесрочной перспективе это обеспечит повышенный спрос на инженерные услуги компании и может привезти к росту этого сегмента до 30% от общей выручки компании (с текущих 20%). ✅ Компания наращивает маржинальность и получает выгоду от сокращения издержек после недавних сделок M&A. На ближайшие 2-3г менеджмент планирует за счет оптимизации бизнеса и повышения энергоэффективности довести операционную маржу до 30%. ✅ обладает устойчивой моделью бизнеса не смотря на то, что 2/3 выручки приходится на цикличные рынки. Это объясняется тем, что большая часть контрактов компании долгосрочные и предполагают оплату даже если клиент не воспользовался услугами Linde. В 2020г на фоне остановки производства и коллапса в энергетическом секторе, Linde потеряла всего 3,5% выручки и даже смогла нарастить операционную маржинальность. ✅ Компания имеет доступ к очень дешевым кредитам за счет своего высокого инвестиционного рейтинга A от S&P и доступа к европейскому долговому рынку. Пятилетние облигации компании занимались под 0%, а облигации на 12 лет всего под 0,38%. Такой дешевый долг, в сочетании с низким показателем Net-debt/EBITDA в 1,1 позволяет компании свободно наращивать долг для нужд бизнеса и акционеров. ❌ Хоть компания и не зависит от большинства текущих кризисных явлений, бизнес все равно испытывает негативные последствия. Во-первых, рост доллара приводит к потере до 3% потенциальной выручки за Q1. Во-вторых, рост цен на электроэнергию по всему миру также негативно сказывается на расходах компании так как электричество составляет основную часть затрат. При окончательном запрете на импорт энергоносителей из РФ существует риск временной приостановки некоторых производственных мощностей. ❌ По мультипликаторам компания всегда была оценена достаточно дорого и даже сейчас прогнозный P/E на 2022 составляет 26. Вывод Linde - это надежный бизнес у которого открываются новые перспективы роста. В среднесрочной перспективе компания сможет наращивать EPS по 10-12% в год, а бизнес компании вряд ли будет стагнировать на горизонте до 10 лет. Но заплатить за бизнес такого качества придётся дорого. Даже с премией за качество бизнеса, акции Linde сейчас немного переоценены. Справедливая цена за акцию - 270$. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Вечерний вестник 🌆 # 47 🛒T-Mobile US скоро предложит сотовые телефоны и тарифы в Walmart •Оператор сотовой связи T-Mobile US расширяет свой розничный охват и начинает продажи своих T-Mobile и Metro под брендами T-Mobile в 2300 магазинах Walmart и через веб-сайт Walmart. Metro by T-Mobile будет предлагать сотовые телефоны и тарифы на сотовые телефоны в некоторых магазинах Walmart с 18 октября, сообщила дочерняя компания Telekom . Тарифы и устройства T-Mobile должны быть доступны с 1 ноября через Walmart. Walmart уже продает телефоны и планы третьих сторон, таких как AT&T Inc. и Verizon Communications Inc. 🏠Vonovia медленно продвигается вперед с акционерами Deutsche Wohnen {$DWNI@DE} •Жилищная группа Vonovia делает небольшие шаги вперед со своим новым предложением по поглощению своего конкурента Deutsche Wohnen. Vonovia объявила в понедельник, что общее количество акций Deutsche Wohnen, которые должны быть учтены при определении минимального порога принятия предложения, составляет около 34,10% от уставного капитала и прав голоса берлинцев. Компания из Бохума, которая уже собрала почти 30% акций Deutsche Wohnen до начала предложения, предлагает акционерам Deutsche Wohnen 53 евро за каждую акцию в новой попытке поглощения. Босс Vonovia Рольф Бух подчеркнул, что увеличение цены оферты безвозвратно исключено в период акцепта и дополнительный период акцепта. Третьего предложения акционерам Deutsche Wohnen также не будет. 🏭Linde расширяет мощности во Флориде в ответ на спрос •Linde реагирует на растущий спрос со стороны своих клиентов во Флориде и увеличивает мощность своей воздухоразделительной установки в Мимсе, Флорида, почти на 50%. Проект должен быть завершен к 2023 году, заявила компания по производству промышленных газов из Гилфорда, Великобритания. В прошлом году Linde уже ввела в эксплуатацию дополнительную систему в Мимсе. 👨‍🦳Бсирске: Покидает наблюдательные советы Deutsche Bank и RWE •Экс-босс Верди Франк Бсирске хочет выйти из наблюдательного совета Deutsche Bank из-за своей кандидатуры на пост бундестага. «Следующее заседание наблюдательного совета Deutsche Bank будет для меня последним», - заявил 69-летний мужчина в интервью «Wirtschaftswoche». 🔋VW : на заводе VW в Зальцгиттере открылась лаборатория аккумуляторов для электромобилей •В настоящее время Volkswagen вводит в эксплуатацию научно-исследовательскую лабораторию для запланированного массового производства собственных аккумуляторных элементов. Производитель автомобилей инвестирует 70 миллионов евро в подразделение, которое было создано на будущей производственной базе Salzgitter, и создаст около 250 дополнительных рабочих мест. Член Совета по технологиям и компонентам Томас Шмалл открыл лабораторию в понедельник.

🟢Аналитик Cowen Криш Санкар сказал, что продукт News является ключевым элементом растущих услуг по подписке, и он прогнозирует, что платформа News может вырасти с 1,0 млрд долларов до 2,2 млрд долларов в 2023 году с 19 млн платных подписок и приростом доли рекламы. Санкар подтвердил свой рейтинг лучше рынка и целевую цену в $153🎯по акциям Apple. 🟢✈️аналитик Morgan Stanley Рави Шанкер повысил рейтинг United Airlines до равного веса с недостаточного веса с целевой ценой в $65, по сравнению с $37 ранее и повысил уровень Alaska Air до избыточного веса с равного веса с целевой ценой в $90, по сравнению с $49 ранее, учитывая его мнение о том, что согласованные цифры на 2022 год слишком низки для группы US Airlines. Несмотря на то, что акции группы существенно выросли за последние пять месяцев, Шанкер подтверждает привлекательный взгляд на сектор авиалиний США. 🟢 - Аналитик Truist Тоби Соммер инициировал аналитическое покрытие с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $43🎯Аналитик положительно оценивает «новое руководство компании с ориентацией на рост», а также ее «оправданную» долю на рынке военного образования и потенциальное увеличение доли рынка среди ветеранов. Аналитик также ссылается на приобретение компании American Public Education Rasmussen, которая увеличивает долю в медсестринских услугах, которая должна завершиться в третьем квартале, а также на возможность улучшить маржу EBITDA с 16% в прошлом году до 19% к 2024 году. 📈🟢 Аналитик Wells Fargo Майкл Сисон повысил целевую цену до $311 с $300 и сохраняет рейтинг «лучше рынка» Компания способна стабильно увеличивать прибыль, выражающуюся двузначными числами, должна увидеть более сильное восстановление в 2021 году, а в более долгосрочной перспективе получит выгоду от использования водорода в качестве чистого топлива. Учитывая проверки аналитика, указывающие на сильное восстановление, он полагает, что прогноз роста EPS на 11-13% при условии отсутствия значительного экономического улучшения консервативен.