Хэштег #lockheed | Тинькофф Инвестиции Пульс

Китай ввел ограничения на поставки товаров двойного назначения 28 оборонным компаниям США. Среди фирм, попавших под торговые ограничения, есть General Dynamics, Boeing Defence , Space & Security , Martin Corporation , Missiles & Defence

BOEING - ЧТО С ЛИЦОМ ⁉️ 🚩 Аналитики со всего мира пересматривают оценки акций компании после череды происшествий с новыми самолётами и слухов об «устранении» главных критиков Boeing ☠️ 🔵Что мы знаем о компании Boeing? - ✈️ #BA — один из двух гигантов мировой авиаиндустрии - Выручка: 28% — гражданские самолёты, 42% — ВПК и космос, 30% — сервисные услуги - Компания перешла на глобальный производственный аутсорсинг (в США только сборка) - С 2013 по 2022 гг. произошло 32 фатальные катастрофы - За тот же период случилось ещё 167 аварии с серьёзным уроном - Boeing провалил 33 из 89 проверок качества со стороны Федерального управления гражданской авиации (FAA) 🔵Что с финансовым положением? - Впервые с 1997 года компания получила убыток в 2019 году и с тех пор ни одного года она не была прибыльной - Долговая нагрузка громадная — почти 18 Net Debt / EBITDA (2023) - В 3 из 5 последних лет у компании отрицательная EBITDA - Акционерный капитал глубоко в отрицательной зоне 🔵Планы на будущее: ⬆️ - В портфеле заказов компании значится 5.6 тысяч гражданских самолётов общей суммой $ 448 млрд, контракты по ВПК и космосу на $ 61 млрд и контракты на сервисные услуги ещё на $ 20 млрд - Boeing ожидает роста заказов по направлению ВПК/космос в 2024 году 🔵Риски: ⬇️ - Рычаг доступного долгового финансирования ограничен $ 10 млрд, случись что, возможна и допэмиссия - (FAA) начинает новые расследования, в том числе касающиеся качества производства «дримлайнера» 787 - Крупные контракты с китайскими заказчиками могут сорваться, даже по консервативным прогнозам Выручка снизится на 8% - В отставку уходит Президент и CEO Дэйв Кэлхун (до конца 2024 года), меняется и председатель правления 🔵Оценка: - Текущая оценка Ranks — 23% из 100% с потенциалом падения в 25% - Пристальное внимание общественности игнорировать опасно - Этот трэш-сток запросто впадёт в пике на коррекции рынка США 🤬 Ставьте 👍 , если понравился разбор 📈

Martin (NYSE: {$LMT} ) заявила, что расторгла соглашение о покупке Aerojet Rocketdyne (NYSE: {$AJRD} ) на сумму 4,4 млрд долларов . Решение было принято после того, как Федеральная торговая комиссия США подала иск в конце прошлого месяца с требованием вынести предварительный судебный запрет на блокировку приобретения, говорится в заявлении Lockheed. FTC в прошлом месяце проголосовала 4-0 за принятие судебного запрета на блокировку сделки на антимонопольных основаниях, заявив, что «сделка даст Lockheed возможность отрезать других оборонных подрядчиков от критически важных компонентов, необходимых им для создания конкурирующих ракет». «Запланированное нами приобретение Aerojet Rocketdyne принесло бы пользу всей отрасли благодаря большей эффективности, скорости и значительному сокращению затрат для правительства США», — заявил генеральный директор Lockheed Martin Джеймс Тайклет . «Однако мы определили, что в свете действий FTC прекращение сделки отвечает интересам наших заинтересованных сторон». Компании получили второй запрос от FTC на объединение в феврале. Комбинация подняла некоторые брови, потому что она не давала. 1 оборонный подрядчик Lockheed владеет Aerojet, который производит 70% твердотопливных ракетных двигателей и других силовых установок, используемых в оружии, от противоракет до ракет класса «воздух-воздух». «Мы уверены в наших будущих результатах благодаря внушительному портфелю заказов, который более чем в три раза превышает объем наших годовых продаж, и сильной макроэкономической среде, лежащей в основе нашего портфеля», — говорится в пресс-релизе Aerojet после того, как Lockheed объявила о расторжении сделки. Aerojet опубликует результаты за четвертый квартал в среду. Аналитик Truist Майкл Чиармоли повторил в заметке в прошлом месяце, что он ожидает, что акции Aerojet ( AJRD ), вероятно, будут торговаться в середине 30-х долларов после перерыва в сделке, а затем ожидать «боковой торговли в течение некоторого времени». У Truist есть рейтинг удержания и целевая цена $51 на AJRD. На прошлой неделе Jefferies повысила рейтинг акций Aerojet до «покупать» с нейтрального, сославшись на фундаментальные показатели компании. «Оценочная оценка при потенциальном разрыве сделки, а не фундаментальные факторы, с 25-процентной скидкой по сравнению с группой аналогов», — написал в записке на прошлой неделе аналитик Jefferies Грег Конрад. Конрад снизил целевую цену AJRD до 47 долларов с 49 долларов. AJRD торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 21 ФГ 9,4, что составляет 25% дисконта к группе по сравнению со средним историческим дисконтом 10%. Прекращение сделки происходит на фоне явной битвы в совете директоров Aerojet. Владелец Aerojet Steel Holdings, в который входит исполнительный председатель Уоррен Лихтенштейн, ранее в этом месяце заявил, что выдвигает нескольких директоров в совет компании, в том числе четырех действующих лиц. В пятницу стало известно, что Лихтенштейн и трое других директоров снова подали в суд на Aerojet. В ответ генеральный директор Aerojet Эйлин Дрейк и трое других директоров подали встречный иск против Лихтенштейна и других директоров, утверждая, что один директор и его «сотрудники» пытаются получить контроль над советом директоров Aerojet «ненадлежащими средствами». Встречный иск также направлен на отстранение Лихтенштейна от должности директора.

Martin приближается к зоне перепроданности, но ее бизнес с широким рвом работает хорошо. Он приносит относительно высокую рентабельность активов, а менеджмент удобен для акционеров и имеет хорошие показатели доходности капитала. На данный момент {$LMT} представляет собой прекрасную возможность, и дивиденды только что значительно выросли. Есть те, кто любит покупать компании выше среднего по ценам выше средних, а другие предпочитают покупать их по ценам ниже средних. Угадайте, кто победит в долгосрочной перспективе? Излишне говорить, что я склоняюсь к мысли, которая соответствует последней категории. Именно эта философия помогла Джоэлю Гринблатту получить 50% годовых в период его работы в Gotham Capital в период с 1985 по 1994 год. По его собственным словам, он объясняет свой инвестиционный успех следующим: «Если вы просто будете покупать хорошие компании (те, которые имеют высокую рентабельность капитала) и покупать эти компании только по выгодным ценам (по ценам, которые дают вам высокий доход), вы можете в конечном итоге систематически покупать многие из хороших товаров. компании, которые сумасшедший мистер Маркет решил буквально раздать «. - Джоэл Гринблатт Это подводит меня к Lockheed Martin ( LMT ), акциям, которые, как я сейчас вижу, торгуются на территории с высокой стоимостью. В этой статье я покажу, почему LMT соответствует характеристикам, указанным в приведенной выше цитате Гринблатта, и что делает его активным покупателем в настоящее время, так что давайте начнем. Почему LMT стоит покупать Lockheed Martin, пожалуй, одна из тех компаний, которые не нуждаются в представлении, поскольку это крупнейший во всем мире подрядчик оборонной промышленности. Это включает в себя лидирующую позицию в области высокотехнологичных самолетов, в том числе и в программе создания истребителей F-35. Помимо реактивных самолетов, в его бизнес-сегменты также входят системы миссий, такие как вертолеты Sikorsky, противоракетная оборона и космические системы. LMT столкнулся с существенным снижением цен на акции с июньского периода: цена акций упала с уровня 390 долларов США до 344 долларов США в настоящее время. Как видно ниже, LMT сейчас значительно ниже своей 200-дневной скользящей средней, составляющей 358 долларов, и имеет индекс RSI 41, что указывает на то, что он приближается к зоне перепроданности. Судя по динамике цен на акции, можно было бы подумать, что у основного бизнеса LMT есть проблемы, но я просто не считаю, что это так. Это подтверждается значительными продажами на 5% и 12,7% г / г и ростом прибыли на акцию, которые LMT наблюдал во втором квартале. Примечательно, что операционная прибыль сегмента осталась неизменной по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1,8 млрд долларов СШАЯ также считаю, что LMT удобен для акционеров, учитывая высокую доходность капитала, включая активный обратный выкуп акций. Это включает в себя управление объявляя дополнительные $ 5B выкупа акций разрешения на 23 сентября - го . LMT сократила количество выпущенных акций на 19,6% за последнее десятилетие, включая 500 млн долларов, потраченных на обратный выкуп акций только во втором квартале. Вывод для инвесторов Lockheed Martin - крупная компания со значительными собственными технологиями и прочными отношениями с американскими военными. Компания продолжает демонстрировать высокие показатели доходности для акционеров благодаря последнему разрешению на обратный выкуп акций и увеличению дивидендов. Как и любая другая компания, LMT сталкивается с уникальными рисками, но я считаю, что низкая оценка более чем компенсирует это. LMT - классический пример компании выше среднего (с высокой рентабельностью инвестиций) по цене ниже средней, которая является сильной покупкой.