❗️ "ВТБ Капитал" представил прогноз по изменениям в индексе MSCI Russia 📌 Москва. 20 декабря. INTERFAX.RU - "ВТБ Капитал" представил свой прогноз по изменениям в индексе MSCI Russia на I полугодие 2022 года, сообщается в обзоре стратегов инвестбанка Дарьи Батышкиной и Андрея Кузнецова. 📌 Как пишут эксперты, с учетом падения котировок GDR VK в течение последних двух месяцев риск их исключения из основного индекса и перемещения в MSCI Russia Small Cap в рамках майского пересмотра значительно вырос: при текущих ценовых уровнях бумаге нужно вырасти примерно на 50%, чтобы остаться в индексе MSCI Russia. 📌 Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям - оценка free float) для "Магнитогорского металлургического комбината" и "ГК ПИК" с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia - запас ММК составляет 7%, "ПИКа" - 5%. 📌 По оценкам экспертов, если "Московская биржа" отстанет по динамике котировок от акций "РусГидро" на 5%, то она может стать кандидатом на исключение из индекса MSCI Russia и переместиться в индекс малой капитализации. При этом "РусГидро" (не является на данный момент членом семейства индексов MSCI) имеет шансы попасть в индекс MSCI Russia Small Cap. 📌 Среди других потенциальных изменений стратеги отмечают повышение веса Ozon и включение "М.Видео" в MSCI Russia Small Cap. 📌 В топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 ситуация нестабильна, отмечается в отчете "ВТБ Капитала". При текущих котировках "НОВАТЭК" опережает "Яндекс" на 5%, и если ему удастся сохранить преимущество до даты отсечки 16 февраля (квартальный февральский пересмотр индекса MSCI Russia 10/40 пройдет в ночь на 17 февраля по московскому времени), он сможет вернуть себе место в четверке "тяжеловесов". 📌 Итоги майского полугодового пересмотра индексов MSCI буду объявлены в ночь на 13 мая по московскому времени. Изменения вступят в силу 31 мая после закрытия торгов. 💡 В следующем году ожидаются попытки разгона котировок ПИК и ММК для целей включения в индекс. Ранее руководство ММК уже обьявляло о намерении вернуть акции комбината в индекс. Продолжение положительной динамики дивидендных выплат в 2022 г. металлургов может оказаться куда более привлекательной инвестиционной идеей, чем история роста на рынке строительства жилья. Напомним, что последней компанией, включенной в индекс был производитель алюминия Русал, в то время как многие коллеги по "цеху" ГК Пик продолжают обновлять минимумы на ухудшающихся прогнозах в т.ч. в связи с повышением ставки ЦБ РФ. 💡 Эксперты обошли вниманием Норильский Никель, традиционно претендующий на место в ТОП-4 MSCI Russia. В случае, если ожидания инвесторов будут поддержаны сильной динамикой корзины металлов и положительными новостями в отношении будущих дивидендов, Норникель сможет реализовать существенный апсайд и обеспечить рост капитализации и увеличение доли в индексе. В любом случае, позиции Яндекса на фоне рекордных прибылей экспортеров выглядят слабыми, поэтому не исключены продажи акций ИТ-компании перед ребалансировкой индекса. Во вложении - структура индекса MSCI Russia по итогам ребаласировки в ноябре состоянием на 12.11.2021. $NVTK {$YNDX} $GMKN $MAGN $PIKK $MVID {$OZON} $VKCO $HYDR $MOEX #msciI #msci_russia