Хэштег #primavera_фрс | Тинькофф Инвестиции Пульс

🌎Важная статистика: 🇺🇸США - потребинфляция CPI (дек) - 16:30мск •✅рынки ожидают замедления инфляции в сегодняшнем отчете CPI до 6.5% (предыдущий показатель вышел на уровне 7.1%). 🟢🟢🟢Фактически: 🇺🇸США - ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (ДЕК) - ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН (ИПЦ) (Г/Г) 6,5% (ПРОГНОЗ 6,5%, ПРЕДЫДУЩИЕ 7,1%) М/М = -0.1% (ПРОГ +0% / ПРЕД +0.1%) Г/Г = +6.5% (ПРОГ +6.5% / ПРЕД +7.1%) БАЗОВЫЙ CPI = +5.7% Г/Г (ПРОГ +5.7% / ПРЕД +6%) 🍀Уровень инфляции в США в годовом исчислении снизился до 6,5% в декабре с 7,1% в ноябре 2022 года. Данные совпали с ожиданиями рынка в 6,5%. ❗️🇺🇸 РЫНКИ ЗАКЛАДЫВАЮТ СЕЙЧАС ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ НА 0.25 п. В ФЕВРАЛЕ 2023 🔥После отчета CPI, рынки свопов закладывают пик ставки ФРС в 4.97%. 🇺🇸 Базовая инфляция в период с октября по декабрь 2022 года составила 3,14% г/г, что является самым низким показателем за 15 месяцев ⚡️ В годовом исчислении за шесть месяцев показатель базовой инфляции составил 4,55%, что является самым низким показателем с мая 2021 года 🇺🇸 Экономические данные на рынке США сегодня: 1. Первичные заявки на пособие по безработице (215.0 тыс. ожидание, 204.0 тыс. предыдущий) 205.0 тыс. фактически. 2. Число повторных заявок на пособие по безработице (1705.0 тыс. ожидание, 1694.0 тыс. предыдущий) 1634.0 тыс. фактически. 3. Заявки на пособие по безработице за 4 недели (214.5 тыс. ожидание, 213.75 тыс. предыдущий) 212.5 тыс. фактически. ⚠️🇺🇸 ХАРКЕР ИЗ ФРС: ⚡️ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК НА 25 Б.П. БУДЕТ УМЕСТНЫМ В БУДУЩЕМ ⚡️ОЖИДАЕТСЯ ЕЩЕ НЕСКОЛЬКО ПОВЫШЕНИЙ В ЭТОМ ГОДУ ⚡️РЕЦЕССИИ НЕ ПРЕДВИДИТСЯ, НО ВВП ДОЛЖЕН ЗАМЕДЛИТЬСЯ ДО 1% В ЭТОМ ГОДУ ⚡️ХУДШИЙ ИЗ ВСПЛЕСКОВ ИНФЛЯЦИИ СЕЙЧАС, ВЕРОЯТНО, ПОЗАДИ ⚡️БЕЗРАБОТИЦА, ВЕРОЯТНО, ВЫРАСТЕТ ДО 4,5% В ЭТОМ ГОДУ С ТЕКУЩИХ 3,5% ⚠️🇺🇸 БУЛЛАРД ИЗ ФРС: ⚡️РОСТ ВВП США В 4 КВАРТАЛЕ ВЫГЛЯДИТ ЛУЧШЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ На скрине 1 - фьючерсы на sp500 до выхода статистики, на скрине 2 - небольшое снижение фьючерсов с последующим восстановлением к уровню до выхода статистики.

🇺🇸 В ФРС США отказались от идеи снижать процентную ставку в 2023 году. Протоколы последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США показали рекордное единодушие участников. Согласно опубликованным протоколам последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое состоялось 13–14 декабря 2022 г., в ходе встречи было достигнуто единодушие по вопросу возможности снижения базовой процентной ставки регулятора: «Никто не выступил с прогнозом о том, что уменьшения ставки могли бы быть необходимы в 2023 г.». ФРС США продолжает ужесточать монетарную политику: по итогу 2022 г. денежный агрегат M2 впервые за 60 лет сократился (-0,6%). Баланс ФРС США уменьшился по итогу 2022 г. на 2,4% (-206 млрд долл.), что стало первым сокращением с 2018 г. В планах регулятора — уменьшить свой баланс по итогу 2023 г. на 13,3% (-1,14 трлн долл.). Бостик заявил, что он все еще видит рост процентных ставок выше 5% - для ставки по федеральным фондам ФРС, где, по его мнению, она останется в течение длительного периода. «На самом деле это совсем не меняет моего мировоззрения. Я ожидаю, что экономика будет и дальше постоянно замедляться по сравнению с сильным положением, в котором она находилась летом прошлого года». Согласно пятничным данным Министерства труда, в прошлом месяце количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 223 000, а уровень безработицы снизился до 3,5% с 3,7%, что оказалось намного лучше прогнозов экономистов, которые ожидали 200 000 и 3,7%. Но куда боле важным является момент слабого роста среднего почасового заработка, который составил всего 0,3% за месяц. За год зарплата выросла на 4,6%, что ниже ожиданий и указывает на то, что инфляционная спираль, охватившая экономику в последние полтора года, может ослабнуть. Тем не менее, Бостик сказал, что ожидает еще одного повышения ставки либо на четверть, либо на полпроцента, когда ФРС встретится на своем заседании 💥1 февраля этого года. Ставка по фондам в настоящее время находится в диапазоне от 4,25% до 4,5%. В этом году Бостик является членом Федерального комитета по открытым рынкам без права голоса; он будет голосовать снова в 2024 году. В интервью Бостик также отметил, что, по его мнению, заработная плата не была ключевым фактором инфляции, которая начала свой сильный рост в середине 2021 года и добралась до самого высокого уровня за более чем 40 лет. Напомню, что на своем декабрьском заседании чиновники ФРС выразили обеспокоенность тем, что общественность может неверно истолковать шаг центрального банка к небольшому повышению ставки — на 0,5 процентного пункта, после четырех последовательных повышений на 0,75 процентного пункта — как смягчение политики. Бостик подчеркнул, что ФРС не может «преждевременно заявить о победе» и сейчас необходимо не только продолжать повышать ставки, но и удерживать их на этом уровне. Политик также не ожидает рецессии, которая последует за действиями ФРС, и если она и произойдет, то будет короткой и поверхностной.

🐅 🇺🇸 14.12.22 ФРС повысила ставку на 0.5 б. п. до самого высокого уровня за 15 лет - 4.25-4.50%. Решение ФРС было ожидаемым, в то же время риторика регулятора осталась "ястребиной". ФРС ждет в 2023 году умеренную и контролируемую рецессию, о чем свидетельствует скачок (в прогнозных оценках) уровня безработицы в 2023 году. Повышение ставки на 50 базисных пунктов - это меньший удар по сравнению с предыдущими четырьмя последовательными повышениями ставок на 75 базисных пунктов. Исходная точка равна одной сотой процента. Должностные лица ФРС также прогнозируют повышение ставок до следующего года, не снижая их до 2024. Выступление не дало сигналов о фактическом повороте политики процентных ставок. Признание того, что "постоянное увеличение целевого диапазона будет уместным", совершенно точно говорит о том, что у ФРС нет ближайших планов по прекращению своей кампании по повышению ставок. 🔘Средний прогноз пика ставки ФРС = 5.1% к концу 2023г 🗣️ Пауэлл: ТЕМПЫ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ БОЛЬШЕ НЕ ИМЕЮТ ОПРЕДЕЛЯЮЩЕГО ЗНАЧЕНИЯ ФЕДРЕЗЕРВ БУДЕТ ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ ПРЕЖНЕГО КУРСА ДО ТЕХ ПОР, ПОКА НЕ ДОСТИГНЕТ ЦЕЛИ РЕШЕНИЯ ОБ ИЗМЕНЕНИИ СТАВКИ БУДУТ ПРИНИМАТЬСЯ НА КАЖДОМ КОНКРЕТНОМ ЗАСЕДАНИИ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ПОСТУПАЮЩИХ ДАННЫХ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА, ВЕРОЯТНО, ОСТАНЕТСЯ ОГРАНИЧИТЕЛЬНОЙ В ТЕЧЕНИЕ НЕКОТОРОГО ВРЕМЕНИ ❇️МЫ ТВЕРДО НАМЕРЕНЫ ВЕРНУТЬ ИНФЛЯЦИЮ К ЦЕЛЕВОМУ УРОВНЮ 2%, И НАМ ЕЩЕ ПРЕДСТОИТ НЕМАЛО РАБОТЫ. ⚡️ 🇺🇸США макростатистика: США - Initial Jobless Claims = 211 тыс (пред 231 тыс) США -розничные продажи (нояб) = -0.6% м/м (пред +1.3%) США -NY Empire State Manufacturing Index (дек) = -11.2 (пред +4.5) Очень сильный рынок труда, а ФРС нужен слабый. Скрин индексов № 2- вечером после выступления Пауэлла Скрин индексов № 1 - в 18 - 00 на ОС на следующий день 15.12.22 ⬇️Падение SP500 почти на 100 пунктов

🌍👨‍🎓 ОЖИДАНИЯ И ПРОГНОЗЫ ПО РЫНКАМ: 🇺🇸Несмотря на статистику по инфляции, которая показала ее снижение до 7,7% в октябре, эта цифра все еще слишком высока, и ФРС вряд ли удастся достичь планов по снижению инфляции, если они начнут смягчать политику повышения ставок так быстро. 🏛️ФРС скорее всего не будут замедлять повышение, а лишь раскидает эти 0,25% через заседания. Т.е повысят на 0,5% на следующем заседании 16 декабря, а может быть и еще через одно заседание. Таким образом рынок получит свои ожидаемые 0,5% вместо 0,75 ранее, но эти сэкономленные 0,25% добавят чуть позже в другом периоде. Инфляция PPI на той неделе также вышла лучше ожиданий и составила 6,7% при прогнозе 7,2%, что подтолкнуло рынки выше. Инфляция производителей является опережающим фактором для потребительской инфляции и ФРС должна отреагировать на это небольшом замедлением % ставок. Хотя бы придать видимость. Статистика по розничным продажам на той неделе показала их рост на 1,3%, что лучше прогноза в 1%. Однако отчет 💲TGT показал, что потребительская активность и продажи упали, складские запасы увеличились. Какие же продажи выросли тогда? Продажи выросли за счет подорожания топлива в основном. 🛢️Что сейчас делает нефть? Она падает. США контактирует с саудитами, чтобы снизить стоимость нефти, а значит и инфляцию. Если нефть останется около 100 или выше, инфляцию победить не получится. Все это прекрасно понимают. Будет глубокая рецессия или ещё хуже. 🎯Именно поэтому рынок может расти, когда нефть падает, как и наоборот. США сейчас зависят от саудитов и сделают все, чтобы решить вопрос по снижению стоимости нефти. Чем ниже сейчас будет нефть, тем лучше выйдут цифры по инфляции в середине декабря и января, как и наоборот. Если нефть вернётся к 100 в ближайшее время или выше, то можно ожидать плохие цифры по инфляции и значимое снижение рынка США. 🇨🇳Именно поэтому и Китай не снимает ограничения 0-Covid. За счёт этого, можно сказать, они оказывают медвежью услугу США по спросу на нефть и не только. Политика – тонкая штука. Китай также должен получить бонус от США в ближайшее время, за счет такой политики и давления на свою экономику, вот почему так хорошо прибавляют китайские акции в последнее время. Рынок все рассчитывает наперед. Индекс производственной активности на той неделе тоже вышел хуже прогнозов. Он говорит о том, что условия для бизнеса в целом ухудшаются в США. И действительно, покупательская активность упала, задолженность по кредитным картам значительно увеличилась. Люди стали экономить даже в супермаркетах. В следующем отчётном периоде мы должны увидеть еще большее сокращение прибыли у компаний. Нужно внимательно следить за статистикой по инфляции в декабре-январе, а также наблюдать, как пройдёт следующий отчётный период у компаний. Единственная положительная новость, которая может заставить рынки двигаться выше – это прекращение конфликта на Украине. Без этого, с большой долей вероятности рынок как РФ, так и США должен пойти ниже уже в конце года или в первом квартале 2023 г. 🇨🇳 Китай: На Уолл-стрит складывается бычий консенсус в отношении китайских акций, а вновь обретенный оптимизм в отношении политики председателя КНР Си Цзиньпина и эпического роста акций в ноябре побудил некоторые крупные банки отказаться от своих давних медвежьих взглядов: 🟢 Morgan Stanley, известный своей осторожной оценкой, на прошлой неделе повысил свои целевые ориентиры для фондовых индикаторов страны, ожидая, что индекс MSCI China вырастет на 14% к концу след. года. 🟢Bank of America Corp. стал тактически позитивным в отношении Китая, где некоторые ключевые индикаторы акций потеряли более трети своей стоимости за год до октября, что сделало их худшими в мире показателями. 🟢 JPMorgan Chase & Co. тоже за🇨🇳

💥 Статистика, выступления представителей ФРС 1. 🇪🇺 ЕС - потребинфляция CPI (окт) 🔴м/м = +1.5% (пред +1.2%) 🔴г/г = +10.6% (пред +9.9%) = рекорд 2. 🇺🇸 США 🇺🇸 ПРОДОЛЖАЮЩИЕСЯ ЗАЯВКИ НА ПОСОБИЕ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США ФАКТИЧЕСКИЕ 1,507 млн (ПРОГНОЗ 1,51 Млн, ПРЕДЫДУЩИЕ 1,493 Млн) 🟢👍ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЕ ЗАЯВКИ НА ПОСОБИЕ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США ФАКТИЧЕСКИЕ 222 ТЫС. (ПРОГНОЗ 225 Тыс., ПРЕДЫДУЩИЕ 226 ТЫС.) $МАКРО ⚡️ДЕЛОВОЙ ИНДЕКС ФРС ФИЛАДЕЛЬФИИ США ФАКТИЧЕСКИЙ -19,4 (ПРОГНОЗ -6, ПРЕДЫДУЩИЙ -8,7) $МАКРО ⚡️ФАКТИЧЕСКОЕ ЧИСЛО СТРОЯЩИХСЯ ЖИЛЫХ ДОМОВ В США СОСТАВЛЯЕТ 1,425млн (ПРОГНОЗ 1,41Млн, ПРЕДЫДУЩИЙ 1,439Млн) $МАКРО ⚡️ИЗМЕНЕНИЕ ОБЪЕМОВ СТРОИТЕЛЬСТВА ЖИЛЬЯ В США ЗА МЕСЯЦ ФАКТИЧЕСКОЕ -4,2% (ПРОГНОЗ -2%, ПРЕДЫДУЩИЙ -8,1%) $МАКРО ⚡️ФАКТИЧЕСКОЕ КОЛИЧЕСТВО РАЗРЕШЕНИЙ НА СТРОИТЕЛЬСТВО В США - 1,526млн (ПРОГНОЗ - 1,514Млн, ПРЕДЫДУЩИЙ - 1,564Млн) $МАКРО ⚡️ИЗМЕНЕНИЕ РАЗРЕШЕНИЙ НА СТРОИТЕЛЬСТВО В США ЗА МЕСЯЦ ФАКТИЧЕСКОЕ -2,4% (ПРОГНОЗ -3,2%, ПРЕДЫДУЩИЕ 1,4%) $МАКРО. 🇺🇸 БУЛЛАРД ИЗ ФРС: ЕСТЬ ПОТЕНЦИАЛ ДЛЯ "ОЧЕНЬ ХОРОШЕЙ ДИНАМИКИ", ЕСЛИ ИНФЛЯЦИЯ НАЧНЕТ СНИЖАТЬСЯ В 2023 ГОДУ ⚡️РЫНОК ТРУДА ПРОДОЛЖАЕТ ВЫГЛЯДЕТЬ "ОЧЕНЬ ХОРОШО" ⚡️БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ ТАКОВ: У НАС БУДЕТ МЕДЛЕННЫЙ РОСТ, НО РЕЦЕССИИ НЕ БУДЕТ 🗣 Буллард из ФРС: _ что касается ставок, я нацелен на минимум 5%-5,25% - ФРС будет склоняться в сторону высоких ставок на более длительный срок, чтобы избежать ошибок 1970-х годов - динамика инфляции может легко опять развернуться вверх

🇺🇲Итоги сегодняшнего заседания ФРС Глава ФРС Пауэлл на сегодняшнем заседании заявил, что: -Чем дольше сохраняется высокая инфляция, тем больше вероятность того, что она закрепится на высоком уровне -ФРС стремится ограничить спрос -Ограничительная дкп нужна на протяжении некоторого времени -Сентябрьское действие ставки будет зависеть от совокупности поступающих данных -Более низкая инфляция в июле приветствуется, но не настолько, чтобы изменить мнение ФРС -В какой-то момент ФРС сможет замедлить темпы повышение ставок -Рынок труда особенно силен, но не сбалансирован. растущая инфляция распространилась. -По мере дальнейшего ужесточения политики будет уместно на какое-то время приостановить темпы повышения ставок. ⚠️ ПАУЭЛЛ: 🗣 ВЕРОЯТНО, ПОТРЕБУЕТСЯ ОГРАНИЧИТЕЛЬНАЯ ПОЛИТИКА В ТЕЧЕНИЕ НЕКОТОРОГО ВРЕМЕНИ. 🗣 СЕНТЯБРЬСКОЕ ДЕЙСТВИЕ СТАВКИ "БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ СОВОКУПНОСТИ ПОСТУПАЮЩИХ ДАННЫХ" 🗣 БОЛЕЕ НИЗКАЯ ИНФЛЯЦИЯ В ИЮЛЕ ПРИВЕТСТВУЕТСЯ, НО НЕ НАСТОЛЬКО, ЧТОБЫ ИЗМЕНИТЬ МНЕНИЕ ФРС 🗣 "В КАКОЙ-ТО МОМЕНТ" ФРС СМОЖЕТ ЗАМЕДЛИТЬ ТЕМПЫ ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК 🗣 РЫНОК ТРУДА ОСОБЕННО СИЛЕН, НО НЕ СБАЛАНСИРОВАН. РАСТУЩАЯ ИНФЛЯЦИЯ РАСПРОСТРАНИЛАСЬ. 🗣 ПОДДЕРЖАНИЕ ЦЕНОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ ПОТРЕБУЕТ ВРЕМЕНИ И ПОТРЕБУЕТ РЕШИТЕЛЬНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНСТРУМЕНТОВ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА. 🇺🇸 ПАУЭЛЛ ИЗ ФРС: БАЗОВАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА ОВЕРНАЙТ В 2,25%-2,50% - ЭТО НЕ ТО МЕСТО, ГДЕ НУЖНО ОСТАНАВЛИВАТЬСЯ ИЛИ ДЕЛАТЬ ПАУЗУ. ТАКОВЫ ПРИСКОРБНЫЕ ИЗДЕРЖКИ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ, НО НЕСПОСОБНОСТЬ ВОССТАНОВИТЬ СТАБИЛЬНОСТЬ ЦЕН ОЗНАЧАЛА БЫ ГОРАЗДО БОЛЬШУЮ БОЛЬ. 🗣 РЕШЕНИЕ О ПОВЫШЕНИИ СТАВКИ В СЕНТЯБРЕ БУДЕТ ОСНОВЫВАТЬСЯ НА СОВОКУПНОСТИ ДАННЫХ С ИЮЛЬСКОГО ЗАСЕДАНИЯ. 🗣 ИСТОРИЧЕСКИЙ ОПЫТ НАСТОЯТЕЛЬНО ПРЕДОСТЕРЕГАЕТ ОТ ПРЕЖДЕВРЕМЕННОГО СМЯГЧЕНИЯ ПОЛИТИКИ. 🗣 ЭКОНОМИКА США ЯВНО ЗАМЕДЛЯЕТСЯ, НО У НЕЕ ВСЕ ЕЩЕ ЕСТЬ СИЛЬНЫЙ БАЗОВЫЙ ИМПУЛЬС. 🗣 ПО МЕРЕ ДАЛЬНЕЙШЕГО УЖЕСТОЧЕНИЯ ПОЛИТИКИ БУДЕТ УМЕСТНО НА КАКОЕ-ТО ВРЕМЯ ПРИОСТАНОВИТЬ ТЕМПЫ ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК. 🇺🇲трейдеры закладывают 50% -ую вероятность повышения ставки ЕЦБ на 0.75% в сентябре

🌍26.08.22 пт. Обзор рынков, статистика, новости, отчёты: 🇺🇸 Вчера американские рынки неплохо прибавили. Сегодня участники рынка ожидают выступление главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоул. CNBC: «Ожидается, что Пауэлл подчеркнет, что центральный банк применит всю необходимую ему «огневую мощь» в виде повышения процентных ставок, чтобы подавить инфляцию. Он также, вероятно, укажет, что после того, как ФРС закончит повышать ставки, он, вероятно, сохранит их на прежнем уровне, вопреки ожиданиям рынка». Доходность 10-леток вчера немного скорректировалась, вероятность повышения ставки на 75 б.п. согласно сервису CME Group около 60%. Вторая оценка ВВП США демонстрирует снижение показателя на 0,6% вместо ранее представленных 0,9%. 🇩🇪 Данные по немецкой экономике вчера приятно удивили. ВВП в годовом выражении вырос на 1,8% при прогнозе 1,5%, в квартальном выражении на 0,1% при прогнозе отсутствия роста. Группа индексов деловой активности вышла чуть хуже данных прошлого месяца, но заметно лучше ожиданий. Но фоне новостей о стремительном росте цен на газ в Европе данные по экономике Германии «резонируют». Пока дальнейшие ожидания не вызывают у меня особого оптимизма. 🇯🇵 На фоне сохранения ультрамягкой ДКП в Японии, инфляция растет и там: базовый показатель вырос с 2,3% до 2,6%, а основной с 2,5% до 2,9%. Рост цен в этом регионе особенно пугает из-за огромного внешнего долга, который составляет почти четверть бюджета страны. 🇷🇺 Отечественный рынок вчера продолжил консолидацию близ важного уровня поддержки 2245 пунктов. По итогам дня индекс растерял около 0,1%. Курс доллара продолжает плавное восстановление. Из важного: •На фоне вчерашней коррекции нефтяных цен снижались бумаги представителей сектора ($LKOH, $ ROSN, $ SIBN, $ TATN). $ NVTK восстановил часть потерь на фоне рекомендации СД компании о выплате 45 руб. дивидендов на акцию (доходность 3,4%). •Металлургический сектор в основном был под давлением. $ RUAL прибавил на фоне негативных новостей о сокращении производства алюминия в ЕС. •В потребительском секторе мы наблюдали разнонаправленные движения. $ MVID растерял почти 8% на фоне откровенно слабых результатов. В этот кризис население не побежало скупать технику, как это случилось в 2014 году. Геополитические факторы также усложняют supply chain, снижая рентабельность бизнеса группы. $ BELU - отличный отчет, надо следить за бумагой. В целом, продолжается слабость недавних «раллистов» в лице $ FIXP и $ OKEY versus крупных сетей $ FIVE и $ MGNT •МосБиржа: недружественным «нерезам» могут дать доступ к торгам в режиме переговорных сделок друг с другом. 📊 Статистика: 15:30 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (м/м) (июль) 🇺🇸 17:00 - Выступление главы ФРС г-на Пауэлла 🇺🇸 20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 🇺🇸 🌍Новости: 🇷🇺 НРД с 26 августа начнёт операции по банковским счетам в иностранной валюте. До 31 декабря тариф будет нулевым 🏦 Московская биржа $ MOEX планирует в сентябре вернуться к вечерним торгам на рынке акций - с 19:00 до 24:00 мск - после перерыва в почти восемь месяцев 🇺🇸 ВВП США упал во втором квартале на 0,6% квартал к кварталу 🇨🇳 Китай выделил 1 трлн юаней ($146 млрд) на стимулирование экономики, преимущественно сфокусировавшись на инфраструктурных расходах Bloomberg: маловероятно, что очередных мер стимулирования будет достаточно для того, чтобы нивелировать ущерб от многочисленных локдаунов, связанных с пандемией коронавируса и падением рынка недвижимости ▶️ Директор Cassava Sciences $ SAVA 23.08.2022 г купил обыкновенные акции компании на сумму $860 тыс ▶️ Россия предложила странам-участницам ЕАЭС отказаться от SWIFT-переводов ▶️ Нидерландский город Гаага попросил, чтобы его временно освободили от исполнения антироссийских санкций 🗣 Буллард из ФРС: моя цель на этот год по ключевой ставке ФРС — 3,75-4% 🛢 Brent 100💲 🌍Отчёт:OKEY

🌍22.08.22 пн. Обзор рынков, статистика, новости, отчёты: 🇺🇲 На предстоящей неделе основное внимание рынков будет сосредоточено на выступлениях представителей ведущих регуляторов. В частности, в словах представителей ФРС США, включая председателя регулятора Дж. Пауэлла, важными факторами станут оценки замедления инфляции в Штатах и указания на шаг подъема ставки на сентябрьском заседании. Так, на прошлой неделе представители ФРС указывали на возможность повышения ставки в сентябре на 75 б.п., несмотря на замедление инфляции, что способствовало активизации продаж на мировых рынках и их переходу в коррекционное снижение. Подтверждение такого шага регулятора в сентябре может привести к сохранению давления на рынки и способствовать их дальнейшей негативной динамике. 🇷🇺Сегодня на старте торгов возможно преобладание продаж в российских акциях, чему будет способствовать ухудшение внешнего фона и, в частности, ситуации на рынке энергоносителей. 💰 $ USDRUB Также стоит ожидать сохранения тенденции на укрепление национальной валюты. Основным фактором поддержки для рубля продолжит оставаться подготовка экспортеров к пику налоговых выплат, который приходится на четверг 25 августа. В результате пара доллар/рубль в ходе сессии может вновь протестировать поддержку на уровне 58,5 рубля. В случае ее пробоя американской валюте будет открыта дорога к минимумам второй половины августа, установленным чуть ниже 55 рублей. 🔰 К НОВОСТЯМ: 🇺🇲Пауэлл выступит на симпозиуме в Джексон Холл 26 августа в 18:00 мск. Ожидается, что глава ФРС даст сигнал на продолжение повышения ставки, но вопрос “как агрессивно” останется открытым 💲MOEX 🔴🏦 НКЦ с 29 августа перестанет принимать доллары для обеспечения обязательств по сделкам с частичным обеспечением — Мосбиржа 🇬🇷 Греция вышла из механизма внешнего финансового наблюдения Европейского союза ▶️ Tesla $ TSLA повышает цену на систему автопилота FSD до $15 000 c $12 000 ▶️ Foxconn (поставщик Apple $ AAPL ) инвестирует еще $300 млн в северный Вьетнам ▶️ Berkshire Hathaway получила одобрение от регуляторов на увеличение доли в Occidental Petroleum $ OXY до 50%. На текущий момент Баффет владеет долей в размере 20,2% ▶️ Applied DNA Sciences $APDN в США подала заявку на одобрение теста на оспу обезьян 🗣 CEO JPMorgan: на подходе может быть что-то похуже, чем рецессия ♨️ Сегодня вступает в силу запрет на короткие продажи акций СПБ Биржи. 💨 Цены на газ в Европе превысили $2750 впервые с марта. 💥UNITEDHEALTH $ UNH И AMAZON $ AMZN ПРИСОЕДИНЯЮТСЯ К ГОНКЕ ЗА ПОКУПКУ SIGNIFY HEALTH $SGFY 🌱 ООН работает над снятием препятствий для экспорта продуктов и удобрений из России 🇨🇳 Китай рекордно снижает ставки по ипотечным кредитам на фоне замедления роста экономики. 💎 ОТЧЁТЫ: 🌙Zoom Video $ ZM 23-05 ❗️ФЬЮЧЕРСЫ 10.00: 🔴US 30 -0,47% 🔴S&P 500 -0,60% 🔴Nasdaq -0,75% 🔴Russell 2000 -0,83% 🟢Гонконг 40 +0,87% 🟢Китай H-Shares +0,29% 🟢S&P 500 VIX +2.21%

💥📊👀5 ВЕЩЕЙ, НА КОТОРЫЕ СТОИТ СМОТРЕТЬ НА РЫНКАХ НА ПРЕДСТОЯЩЕЙ НЕДЕЛЕ 1️⃣Джексон Хоул 💲Инвесторы будут с нетерпением ждать выступления Джея Пауэлла в Джексон-Хоул , штат Вайоминг, в пятницу, чтобы получить возможные ответы о том, как могут вырасти процентные ставки в США и как долго они должны будут оставаться на повышенных уровнях, чтобы вернуть инфляцию под контроль. 🏛Пауэлл, вероятно, напомнит инвесторам, что, поскольку еще один отчет об инфляции и еще один отчет о занятости еще впереди до сентябрьского заседания, у официальных лиц еще есть время решить , насколько большим должно быть это повышение ставок. 2️⃣Данные США 📍В экономическом календаре на предстоящую неделю представлены данные о личных доходах и расходах за июль , включая индекс цен на расходы на личное потребление, предпочитаемый ФРС показатель инфляции. Другие данные включают данные о пересмотренном валовом внутреннем продукте за второй квартал , который первоначально показал сокращение на 0,9%. 📃Также будут отчеты о заказах на товары длительного пользования , первичных обращениях за пособием по безработице и данные PMI за июль. Между тем, данные о продажах новых домов прольют больше света на рынок охлаждающего жилья. 3️⃣Акции 📈Фондовые индексы США выросли с начала второго полугодия благодаря более высоким, чем ожидалось, корпоративным доходам и надеждам, что экономика сможет избежать рецессии, даже если ФРС повысит ставки для сдерживания инфляции. Рынки выросли, несмотря на предупреждения политиков ФРС о том, что ожидания пика инфляции и так называемого «голубиного разворота» со стороны центрального банка могут быть преждевременными. 〽️Но есть признаки того, что ралли может начать замедляться после того, как все три основных индекса Уолл-стрит на прошлой неделе завершились снижением. S&P 500 упал примерно на 1,2%, а Nasdaq — на 2,6%, оба прервали четырехнедельную полосу роста. Индекс Dow потерял около 0,2% за неделю. 🗣«Когда участники рынка начнут возвращаться из отпуска и оглядываться назад… они обнаружат, что центральные банки все еще далеки от достижения своих целей по обузданию инфляции», — отмечают стратеги ING в записке для клиентов. «Это означает продолжающуюся борьбу между ужесточением ожиданий центрального банка и опасениями рецессии». 4️⃣PMI еврозоны 🇪🇺Еврозона опубликует данные PMI за август во вторник, за которыми будут внимательно следить после того, как июльский составной PMI опустился ниже 50, что указывает на снижение деловой активности. Ожидается, что показатели PMI снова ухудшатся, поскольку цены на энергоносители в еврозоне продолжают расти. 📌Блок опубликует данные об уверенности потребителей за август позже во вторник, которая, как ожидается, достигнет нового рекордного минимума после падения до исторического минимума в июле. 5️⃣PMI Великобритании 🇬🇧Великобритания опубликует данные PMI во вторник, за которыми будут внимательно следить после того, как Банк Англии предупредил ранее в этом месяце о 15-месячной рецессии, начинающейся с конца этого года. 😰Данные прошлой недели показали, что заработная плата сильно отстает от роста цен, а доверие потребителей упало до рекордно низкого уровня. Банк Англии уже повышал процентные ставки шесть раз с декабря, тормозя рост, но признаки усиления инфляционного давления побудили экономистов повысить свои прогнозы дальнейшего повышения ставок.

🇺🇲05.08.22 Статистика: Эти данные по безработице будет учитывать ФРС в сентябре при изменении ключевой ставки. 🇺🇸УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ В США В ИЮЛЕ: 3,5%, [ПРОГНОЗ 3,6%, ПРЕДЫД. 3,6%] 🇺🇸США, ИЮЛЬ,PAYROLLS В НЕСЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОМ СЕКТОРЕ: 528K, [ПРОГНОЗ 250K, ПРЕД. 398K]. 🇺🇸США ИЮЛЬ. СРЕДНИЙ ПОЧАСОВОЙ ЗАРАБОТОК (М/М): 0,5%, [ОЦЕНОЧНО 0,3%, ПРЕВ. 0,4%] 🇺🇸СРЕДНЯЯ ПОЧАСОВАЯ ОПЛАТА ТРУДА (Г/Г): 5,2%, [РАСЧЕТНОЕ ЗНАЧЕНИЕ 4,9%, ПРЕДЫДУЩЕЕ ЗНАЧЕНИЕ 5,2%]. Позитивные данные по безработице привели к падению рынка Ожидания по безработице -3.6%. В результате 3.5%, что близко к историческому минимуму (на графике ниже). Почему позитивные макроэкономические данные приводят к падению рынков? Но хочется еще раз кратко обсудить ситуацию. После выхода данных о снижении ВВП США за второй квартал, рынки перешли в стадию роста. Логика была весьма проста – ФРС будет вынужден свернуть сокращение баланса, прекратить повышение ставки и чуть ли не включить печатный станок(!). Но в эту идею поверили только физики. Именно они активно разгоняли рынок в последние 2 недели. А вот крупные хедж фонды наоборот воздерживались от покупок. Поскольку безработица является одним из ключевых индикаторов для ФРС, а она находится вблизи исторических минимумов – никакой поддержки рынки не дождутся. В сентябре прогнозируется повышение ставки на 0.5-0.75%. Ключевой приоритет для Байдена и Пауэлла, это инфляция. Да уже есть прогресс (данные за июль точно будут лучше, чем в июне), но это все еще далеко от целевых уровней в 2-3%. Безработица немного отрезвила рынки и спровоцировала падение S&P500 на 1%. Но это только начало. Сейчас очень тяжелый момент для S&P: 1)Уперлись в уровень сопротивления 4170 2)ФРС повышает ставки и сокращает баланс. И вовсе не планирует смягчать ДКП. 3)Рецессия и замедление потребительской активности. 4)Аналитики снижают прогнозы по EPS. В июле прогнозы на следующий квартал в среднем были снижены на 2.5%. Ожидаем разворот по S&P500 в ближайшее время. Первая остановка – 3920, затем 3750. Долгосрочно, же ожидаем уровень 3400, но это осенью. И будет зависеть от макроэкономических факторов. Invest Era

⚡️ФРС США повысила ключевую ставку на 0,75 п.п. до 2,25-2,5%. Повышение ставки сразу на 75 базисных пунктов произошло второй раз подряд. 🇺🇸 ПАУЭЛЛ: ⚠️ Я НЕ ДУМАЮ, ЧТО США В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ НАХОДЯТСЯ В СОСТОЯНИИ РЕЦЕССИИ 🗣 РОСТ ЧИСЛА РАБОЧИХ МЕСТ, ПОКАЗАТЕЛИ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ЯВЛЯЮТСЯ СИЛЬНЫМИ, ЧТО НЕ СОГЛАСУЕТСЯ С РЕЦЕССИЕЙ 🗣 В ЦЕЛОМ ПОКАЗАТЕЛИ ВВП МОГУТ БЫТЬ СУЩЕСТВЕННО ПЕРЕСМОТРЕНЫ. 🗣 Я СКЛОНЕН ОТНОСИТЬСЯ К ПЕРВЫМ ОТЧЕТАМ ПО ВВП С НЕДОВЕРИЕМ, НО МЫ БУДЕМ СМОТРЕТЬ. ⚠️ В КАКОЙ-ТО МОМЕНТ БУДЕТ УМЕСТНО ЗАМЕДЛИТЬ ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК 🗣 МЫ ЕЩЕ НЕ ПРИНЯЛИ РЕШЕНИЯ О ТОМ, СТОИТ ЛИ ЗАМЕДЛЯТЬ ПОВЫШЕНИЕ СТАВОК. 🗣 МЫ ПО-ПРЕЖНЕМУ СЧИТАЕМ, ЧТО ЛУЧШИМ ПОКАЗАТЕЛЕМ ИНФЛЯЦИИ ЯВЛЯЕТСЯ PCE 🗣 РЫНОК ТРУДА КРАЙНЕ НАПРЯЖЕН, ИНФЛЯЦИЯ СЛИШКОМ ВЫСОКА 🗣 ОЧЕНЬ ВАЖНО, ЧТОБЫ МЫ СНИЗИЛИ ИНФЛЯЦИЮ. 🗣 У FOMC ЕСТЬ ИНСТРУМЕНТЫ ДЛЯ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ЦЕНОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ. 🗣 МЫ ПРОДОЛЖАЕМ ПРОЦЕСС ЗНАЧИТЕЛЬНОГО СОКРАЩЕНИЯ НАШЕГО БАЛАНСА. 🗣 РОСТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ РАСХОДОВ ЗНАЧИТЕЛЬНО ЗАМЕДЛИЛСЯ. 🗣 ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ БИЗНЕСА, ПОХОЖЕ, СНИЗИЛИСЬ ВО 2 КВАРТАЛЕ. 🗣 РОСТ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ РАСТЕТ. 🗣 РОСТ ЧИСЛА РАБОЧИХ МЕСТ ПРОИСХОДИТ МЕДЛЕННЕЕ, НО ВСЕ ЕЩЕ УСТОЙЧИВО. 🗣 СПРОС НА РАБОЧУЮ СИЛУ ОЧЕНЬ ВЫСОК, НО ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОСТАЕТСЯ СДЕРЖАННЫМ. 🗣 ХОТЯ ЦЕНЫ НА НЕКОТОРЫЕ СЫРЬЕВЫЕ ТОВАРЫ СНИЗИЛИСЬ, БОЛЕЕ РАННИЙ ВСПЛЕСК ПРИВЕЛ К РОСТУ ЦЕН, ИНФЛЯЦИОННОМУ ДАВЛЕНИЮ 🇺🇸 FOMC: ИНФЛЯЦИЯ ЗНАЧИТЕЛЬНО ВЫШЕ ЦЕЛЕВОГО ПОКАЗАТЕЛЯ. ЗНАЧИТЕЛЬНОЕ УЛУЧШЕНИЕ СИТУАЦИИ НА РЫНКЕ ТРУДА. ОБЩИЙ РЫНОК ТРУДА ПРЕДПОЛАГАЕТ, ЧТО БАЗОВЫЙ СОВОКУПНЫЙ СПРОС ОСТАЕТСЯ СТАБИЛЬНЫМ. МЫ ИЩЕМ УБЕДИТЕЛЬНЫЕ ДОКАЗАТЕЛЬСТВА СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ В ТЕЧЕНИЕ СЛЕДУЮЩИХ НЕСКОЛЬКИХ МЕСЯЦЕВ ТЕМПЫ ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК БУДУТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ДАННЫХ ЕЩЕ ОДНО НЕОБЫЧНО БОЛЬШОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ МОЖЕТ БЫТЬ УМЕСТНЫМ НА СЛЕДУЮЩЕМ СОВЕЩАНИИ ВЕРОЯТНО, БУДЕТ УМЕСТНО ЗАМЕДЛИТЬ ТЕМПЫ ПОВЫШЕНИЯ, ПОСКОЛЬКУ СТАВКИ СТАНОВЯТСЯ ВСЕ БОЛЕЕ ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫМИ 🇺🇸 FOMC: 🗣 МОГУТ БЫТЬ И ДРУГИЕ СЮРПРИЗЫ. 🗣 НЕ КОЛЕБЛЯСЬ ПОШЕЛ БЫ НА БОЛЬШИЙ ШАГ, ЕСЛИ БЫ ЭТО БЫЛО НЕОБХОДИМО 🗣 ВЕРОЯТНО, В КАКОЙ-ТО МОМЕНТ ЦЕЛЕСООБРАЗНО ЗАМЕДЛИТЬ РОСТ. 🗣 УЧИТЫВАЯ СТАТИСТИКУ, 75 Б.П. БЫЛО ПРАВИЛЬНЫМ РЕШЕНИЕМ. 🗣 ИНФЛЯЦИЯ ОСТАЕТСЯ РАЗОЧАРОВЫВАЮЩЕЙ. 🇺🇸 FOMC: 🗣 МЫ НАБЛЮДАЕМ ЗА ЗАМЕДЛЕНИЕМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ АКТИВНОСТИ 🗣 ВЕРОЯТНО, ПОЛНЫЙ ЭФФЕКТ ОТ ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК ЕЩЕ НЕ ОЩУТИМ 🗣 ВРЕМЯ ДЛЯ ПОСЕЩЕНИЯ СОБРАНИЯ ПО МЕРЕ НЕОБХОДИМОСТИ, А НЕ ДЛЯ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ ЧЕТКОГО РУКОВОДСТВА, КАК РАНЬШЕ 🗣 ТРУДНО С КАКОЙ-ЛИБО ОПРЕДЕЛЕННОСТЬЮ ПРЕДСКАЗАТЬ СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИКИ В БЛИЖАЙШИЕ 6-12 МЕСЯЦЕВ. 🗣 МЫ ДУМАЕМ, ЧТО МЫ ХОТИМ ДОСТИЧЬ НЕЙТРАЛЬНОГО УРОВНЯ К КОНЦУ ЭТОГО ГОДА ⚠️ ЭТО ОЗНАЧАЕТ ОТ 3% ДО 3,5% 🗣 ПОСЛЕДНИЙ ОТЧЕТ ПО ИНФЛЯЦИИ ОКАЗАЛСЯ ХУЖЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ 🗣 FOMC ОЖИДАЕТ ПОВЫШЕНИЯ СТАВОК В 2023 ГОДУ, ОБНОВИТ ДАННЫЕ В СЕНТЯБРЕ 🗣 К СЕНТЯБРЮ У НАС БУДЕТ БОЛЬШЕ ДАННЫХ ПО ИНФЛЯЦИИ. 🇺🇸 FOMC: 🗣 НЕОБХОДИМО, ЧТОБЫ РОСТ ЗАМЕДЛИЛСЯ 🗣 МЫ СЧИТАЕМ, ЧТО НАМ НУЖЕН ПЕРИОД РОСТА НИЖЕ ПОТЕНЦИАЛЬНОГО, ЧТОБЫ СОЗДАТЬ НЕКОТОРУЮ СЛАБИНУ, И ЭТО ПОЗВОЛИТ СТОРОНЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ НАВЕРСТАТЬ УПУЩЕННОЕ. ⚠️ МЫ НЕ ДУМАЕМ, ЧТО У НАС ДОЛЖНА БЫТЬ РЕЦЕССИЯ 🗣 НЕОБХОДИМО ЗАМЕДЛЕНИЕ ТЕМПОВ РОСТА ЭКОНОМИКИ 🗣 НЕ БУДЕТ КОММЕНТИРОВАТЬ ПЕРСПЕКТИВЫ РЕЦЕССИИ 🗣 ВО ВТОРОМ КВАРТАЛЕ СПРОС ЗАМЕДЛЯЕТСЯ. 🗣 Я ВИЖУ ЗАМЕДЛЕНИЕ СПРОСА НА ЖИЛЬЕ И ИНВЕСТИЦИЙ ВО ВТОРОМ КВАРТАЛЕ. 🗣 МЫ СЧИТАЕМ, ЧТО СПРОС СОКРАЩАЕТСЯ, НО МЫ НЕ УВЕРЕНЫ, НАСКОЛЬКО. 🗣 МЫ ХОТИМ, ЧТОБЫ СПРОС ОСТАВАЛСЯ НИЖЕ ПОТЕНЦИАЛЬНОГО УРОВНЯ В ТЕЧЕНИЕ ДЛИТЕЛЬНОГО ПЕРИОДА. ⚠️ ИНДЕКС СТОИМОСТИ ЗАНЯТОСТИ (EMPLOYMENT COST INDEX) В ПЯТНИЦУ СТАНЕТ ВАЖНЫМ ПОКАЗАТЕЛЕМ 🗣 ЗАМЕДЛЕНИЕ ВО 2 КВАРТАЛЕ ЗАМЕТНО 🗣 СНИЖЕНИЕ БАЛАНСА РАБОТАЕТ ОТЛИЧНО. 🗣 ЧТО КАСАЕТСЯ СОКРАЩЕНИЯ БАЛАНСА, РЫНКИ ПРИНЯЛИ ЭТО И ДОЛЖНЫ БЫТЬ В СОСТОЯНИИ ПРИНЯТЬ ЭТО. 🇺🇸 ПАУЭЛЛ: ПЕРЕХОД К НОВОМУ БАЛАНСОВОМУ РАВНОВЕСИЮ МОЖЕТ ЗАНЯТЬ ОТ 2 ДО 2,5 ЛЕТ