Продолжим нашу серию обучающих постов. Вдруг кому-то будет полезно? Сегодня разберем загадочную EBITDA и как ее готовить. Главный секрет это финансового показателя заключается в том, что правильного рецепта ее приготовления нет. Как говорится, кто как хочет, тот так и ... строчит. Поскольку EBITDA не является одним из стандартизированных показателей МСФО, то в презентациях мелькают и EBITAR, и EBITAC и много чего еще. Довольно часто формулу расчета конкретного компания раскрывает где-нибудь в сноске под звездочкой самым меленьким почерком на рандомной странице презентации. Но некоторые даже этого не делают)) Запомним этот момент. Единой методики расчета EBITDA не существует. И чтобы не запутаться нужно понимать, зачем вообще она была придумана. В свое время EBITDA изобрели для сравнения компаний из одной отрасли (это крайне важно, ведь от EBITDA до чистой прибыли еще долгий путь и итоговая прибыль в зависимости от отрасли может отличаться в разы), но с разной долговой нагрузкой, а так же для того, чтобы исключить влияние разовых факторов. И вот зная этот момент все встает на свои места. В классическом виде EBITDA это операционная прибыль + амортизация. То есть сколько денег компания получила за определенный период до того момента, как выплатила проценты по долгам и заплатила налоги. Знание этого показателя позволяет: - оценить денежный поток в моменте; - сравнить компании из отрасли в вакууме (без учета долга, который может значительно влиять на ситуацию); - оценить финансовую устойчивость и долговую нагрузку; - некоторые компании считают дивиденд от EBITDA; Запомнили? EBITDA дает важные дополнительные сведенья о состоянии бизнеса, но это не непреложный обет и великая истина в сферическом вакууме. Те, кто сводят финансовый анализ к поиску самых дешевых компаний по EV\EBITDA, мягко говоря сильно упрощают инвестиционный процесс. А говоря честно, они сильно заблуждаются. Резюме. EBITDA: - может считаться по разному; - на самый простой и правильный расчет это операционная прибыль + амортизация; - нужна для дополнительной оценки финансового состояния компании и сравнения компаний в равных условиях; - работает только вместе с другими показателями, а не сама по себе. Если такая мини обучающая статья была вам полезна, не пожалейте лайк)) #бородаинвестора #азы #обучение #гэп #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Вообще-то я всегда позиционировал свой канал, как аналитику для опытных инвесторов. По крайне мере мне так нравится думать. Много раз поступали предложения сделать полноценный обучающий курс, но я каждый раз отмахивался. Это довольно трудозатратно и для меня не интересно. Все основные догмы стоимостного инвестирования легко находятся на первых страницах гугла. Зачем заново объяснять азы, когда сразу можно перейти к действительно важным нюансам? Конечно кто-то умудряется продавать школьные знания по 300к за 2х недельный курс, но не я. Увы, не я))) Ну так вот. Несмотря на мою лень, простых вопросов от подписчиков поступает довольно много. Не забываем, что в последние годы миллионы людей вступили не путь инвестиций и для них многое внове и непонятно. Поэтому я, в меру своих ограниченных сил и природной лени, буду стараться отвечать на самые популярные вопросы. Приступим! Вопрос: "У меня вопрос про дивидендный гэп. Есть доля в портфеле белуги $BELU , 28 сентября отсечка. Дивиденды 5%. Но я смотрю на предыдущие закрытия и вижу, что потом акции нужно 2 месяца, чтобы восстановиться. Поэтому вопрос: стоит ли игра свеч? Как по мне, лучше выйти перед отсечкой, не понимаю их смысла." Прекрасный вопрос, на который не так уже легко ответить. Но я постараюсь. Прежде чем понять как действовать перед дивидендной отсечкой, вам нужно определиться с собственной стратегией. Вы долгосрочный инвестор или спекулянт? Если вы держите компанию с прицелом на долгосрочное удержание, то продавать перед отсечкой глупо. Дивиденды, это тот пассивный доход ради которого люди и приходят на рынок. Обязательно идите в отсечку, получайте выплату и страдайте приятной головной болью, куда потратить\реинвестировать прибыль. Со спекулятивной (краткосрочной или долгосрочной) стратегией все немного сложнее. Действительно, в момент выплаты дивидендов акции чаще всего падают на их размер. Так рынок как бы вычитает из стоимости компании деньги, которые из нее ушли. Но если компания платит дивиденды стабильно, да еще эти дивиденды ежегодно растут, то такие гэпы закрываются гораздо быстрее и чаще всего они меньше, чем размер выплат. Более того, на американском рынке есть компании - дивидендные аристократы - которые платят ежеквартальный дивиденд и повышают его ежегодно не менее 25 лет подряд. Так вот, в этих компаниях регулярно бывают ситуации, когда дивиденды платят, а гэпа нет, либо он минимален!! Давайте суммируем. Если компания регулярно платит дивиденды и если они растут вместе с размером бизнеса, то лучше всего просто войти в отсечку и радоваться прибыли. В большинстве случаев такой дивидендный гэп будет быстро закрыт. Более того, множество инвесторов в момент подобных "просадок" докупает акции, тоже как бы получая выплату, но уже без налога. Белуга, про которую шла речь в вопросе, прекрасно подходит всем описанным пунктам. Так что в отсечку 28 сентября точно нужно идти. Увы, на российском рынке далеко не все компании отличаются стабильностью бизнеса или его ростом. Полно историй, когда дивиденд разовый и больше не повторится. Можно вспомнить подобные примеры в Лензолоте $LNZL , когда общество перед завершением операционной деятельности выплатило все деньги на балансе своим акционерам. Или Телеграф $CNTL , который распределил рекордную прибыль после продажи зданий на балансе, а потом доходы компании упали в разы. Те, кто не разобравшись в ситуации, покупали разовый большой дивиденд, который никогда не повторится в будущем, потеряли серьезные суммы. Вывод таков. Чтобы принять решение идти в отсечку или нет, нужно понимать природу прибыли компании и ее повторимость. То есть какой-то базовый анализ и общее понимание ситуации требуется обязательно. Если дивиденд разовый и в ближайшие годы\никогда больше не повторится, в такую отсечку идти не стоит. #бородаинвестора #азы #обучение #гэп #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Стратегия, психология и риск менеджмент Для успеха на фондовом рынке, крипторынке и всех направлениях, где присутствуют финансы нужно соблюдать 3 правила: стратегия, психология и риск менеджмент. 1. Стратегия Не самая лучшая идея приходить на финансовые рынки не имея стратегии. Например, вы хотите пассивный доход в 100 000 р, тогда нужно выбирать одни позиции и направления инвестирования, если вы хотите заработать + 50% за год, то это совсем другие сделки и соответственно больше риска. Поэтому, перед тем как инвестировать - определите для себя, что вы хотите получить от рынка, определите для себя стратегию и только потом вкладывайте свои средства. 2. Психология. Соль тут заключается в том, чтобы уметь пережидать просадки на рынке без паники, принимать убыточные сделки (они есть у каждого) и сохранять максимальное спокойствие и хладнокровие, если цена ваших активов в моменте падает. 3. Риск менеджмент Опрометчиво весь свой капитал хранить в каком-то одно активе: в рублях, долларах, недвижимости, крипте, фондовом рынке и.т.д. В какой-то момент в любой сфере может случиться кризис и все активы в этом направлении будут в существенном убытке. Важно, максимально распределять средства в различные активы и тем самым вы будете максимально защищены от каких либо рыночных потрясений. Например у меня в крипте порядка 30% моего капитала. А ещё внутри крипты 50% занимал биткоин (до того момента, пока не зафиксировал часть прибыли) и остальное в равных пропорциях распределено между 15 различными альткоинами. Вот пример моего риск-менеджмента. Если соблюдать все эти пункты, то вероятность того, что на финансовых рынках вы потеряете свои деньги - очень и очень мала. #обучение #азы #прояви_себя__в_пульсе #инвестиции #новичкам

🔞 Признаки истощения и разворота тренда ... 🔞 Часть 1. Магия графиков и баров ... ☢️Дисклеймер☢️ #Паттерны в посте являются помощниками в принятии решения о входе/выходе. И не заменяют "работу собственной головой" ⛔️ ... Начинаю цикл статей, посвященных вопросам подписчицы @Slovenia и ее желанию быстро освоить #азы торговли. Так же будет полезно тем, кто собирается «Усреднять» позиции или покупать лесенкой 1к4\1к5 и ищет точки входа\выхода. Итак, начнем. ... ⏩ 7 и более восходящих или падающий дней подряд. Любое безоткатное движение рано или поздно заканчивается. И обычно, чем быстрее и сильнее развивался импульс вверх, тем сильнее будет и коррекционное движение вниз. Пример График 1 $GE и График 2 $TWOU . Пин-бар с длинным хвостом – как один из признаков разворота. ... ⏩ Акция торгуется на максимальных объемах с момента зарождения тренда. Один из моих основных индикаторов для работы. Всплеск объема (он же #VSA) после продолжительного ралли может говорить о том, что крупный игрок, возможно инсайдер, купивший актив в начале трендового движения, по той или иной причине закрывает свои позиции. Если углубляться в механику работы рынка, то подобный всплеск объема, также может быть вызван лавинообразным срабатыванием стоп-заявок трейдеров открывавших короткие позиции на протяжении всего времени роста актива (если кто-то покупал значит были и те, кто продавал). ⚠️ Но не стоит использовать только один VSA. Лучше всего найти подтверждение в виде фигуры #ТА, #ФА, объемов в стакане и т.д. Пример График 3 $HRTX и График 4 {$AERI} ... ⏩Сильный #Гэп — после нескольких месяцев ралли. Встречается редко, но метко. Ситуация, когда в силу каких-либо причин, не остается желающих приобрести либо продать актив. Гэп может возникать как на больших, так и на малых тайм-фреймах. Возникновение Гэпа на внутредневных #ТФ, чаще всего происходит по причине банальной нехватки ликвидности. 📝 А вот на ТФ от одного дня и выше появление Гэпа чаще всего обусловлено появлением негативных новостей так или иначе затрагивающих экономический сектор в целом или же касающиеся конкретной компании. При продолжительном ралли, появление крупной или даже, казалось бы, совсем не существенной негативной новости, может изменить зашкаливающую уверенность в настроении инвесторов по отношению к активу, на страх и жадность, что может привести к развороту тренда. Пример График 5 $AGIO …. 👉 В следующей части о максимумах и средних #прояви_себя_в_пульсе #начинающий_инвестор #теханализ #графический_анализ #madinvestor