Хэштег #обучение | Тинькофф Инвестиции Пульс

👉 🐺❄️🕯️ 🔔 Хороший момент для входа или увеличения капитала. Обязательно откройте и прочитайте: 1) 2) 3) Напоминаем, что никто не может точно предсказать, когда будет лучшее время для входа — стратегия работает по рынку, и итог всегда зависит от неё и риск менеджмента ⚖️ ⚠️ Если цена значительно уйдёт от текущих уровней, это уведомление может потерять актуальность... ✅ Как всегда, работаем строго по логике стратегии и соблюдаем RM. 💰 Торговые инструменты в нашей стратегии: Фьючерсы на Индекс МосБиржи — надёжный инструмент с высокой ликвидностью. Это прозрачность и контроль. Фьючерс для дополнительной диверсификации с плечом до ≈1.5x. и — дают нашим подписчикам больше выгоды, при этом нет комиссии. Возможно, в будущем и добавим . Всё зависит от наших дальнейших планов и ситуации на рынке.. Всегда открыты к диалогу и готовы объяснять логику стратегии 🤝🌹 Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Уровни поддержки и сопротивления: 5 примеров, которые стоит разобрать Уровень — это цена, на которой рынок уже принимал решение: покупатели останавливали падение или продавцы останавливали рост. У этих цен остаются заявки и память участников, поэтому цена часто реагирует на них снова. Разберём на реальных графиках этого года. Как строить уровни • Начинайте с дневного графика, потом переходите на 4-часовой и часовой. • Нужно минимум два касания. Одно касание — это просто экстремум. • Рисуйте зону, а не линию: цена редко разворачивается точно в копейку. • Пробой считается только по закрытию бара. Тень за уровнем с возвратом — не пробой. 1️⃣ — отбой от поддержки С начала июля ЛУКОЙЛ трижды разворачивался от зоны около 4 137 ₽. Четвёртое касание — 26 августа, закрытие 4 162 ₽ над уровнем. Дальше рост до 5 606 ₽ к 14 сентября: +35% за 17 торговых дней. Вывод: чем чаще уровень защищают, тем он сильнее. Но вход — после подтверждения, а не «на касании вслепую». 2️⃣ [$BTCUSDperpA](/invest/undefined/BTCUSDperpA?instrumentId=4effa274-4e8f-422c-93ff-04aa34fe8e39) — боковик и выход из него Около 50 дней BTC ходил между 62 401 и 65 307 $. Проколы границ тенями заканчивались возвратом. 19 августа дневная свеча закрылась на 69 338 $, далеко над сопротивлением. К 3 сентября — 82 280 $, +26% от уровня. Вывод: чем дольше копятся силы в боковике, тем сильнее выход. Сигнал — закрытие дня за границей. 3️⃣ — истинный пробой Уровень 1 069,5 больше года был «полом» — пять разворотов вверх с мая 2025 по июнь 2026. 18 июня дневной бар закрылся на 1 048,3 и не вернулся. К 7 июля индекс опустился до 855,5: −18% за три недели. Вывод: пробой долгоживущего уровня — сильное событие. Все, кто покупал от него, оказываются в убытке и выходят. 4️⃣ — поддержка стала сопротивлением 8 июня фьючерс на индекс МосБиржи закрылся под поддержкой 2 555,5. Через неделю цена вернулась к уровню снизу, упёрлась в него и 16 июня закрылась на 2 493,5. После ретеста — падение до 2 165,5 к 6 июля, ещё −13%. Вывод: ретест — удобная точка входа. Направление уже подтверждено, а стоп можно поставить близко, сразу за уровень. 5️⃣ — ложный пробой 4 сентября Новатэк опускался до 994,2 ₽, примерно на 1% ниже уровня 1 004,4 ₽, но закрылся на 1 017,2 ₽. Тень ушла под уровень, тело осталось над ним. Кто продал на проколе, оказался в ловушке: к 14 сентября акция стоила 1 100 ₽, +8%. Вывод: прокол тенью с закрытием обратно — не пробой, а часто сигнал в противоположную сторону. Чек-лист перед сделкой от уровня ✅ Уровень виден на дневном графике и имеет два касания и больше ✅ Понятно, чего ждём: отбой, пробой или ретест ✅ Есть подтверждение по закрытию бара ✅ Стоп за зоной уровня, а не внутри неё ✅ До следующего уровня минимум два риска ✅ В ближайшие часы нет важной новости Пишите в комментариях, какой пример разобрать следующим. Графики — дневные, данные Мосбиржи и Bybit.

💸 ЗА ВСЮ ЖИЗНЬ ВЫ ЗАРАБОТАЕТЕ 48 МИЛЛИОНОВ. И ЭТО ВСЕ Попался старый пост с арифметикой заработка за всю жизнь. Пересчитал на свежих данных, и цифры получились интереснее, чем в оригинале. Считаем Средняя начисленная зарплата в мае 2026 года - 110 216 рублей. На руки после НДФЛ остаётся около 95 900. Работаем с 22 до 65 лет. Это 43 года, вычтем год на паузы и поиск работы, останется 42 года или 504 месяца. 95 900 умножаем на 504. Получается 48.3 млн рублей в сегодняшних деньгах. Это всё, что пройдёт через ваши руки за трудовую жизнь. Теперь самое неприятное Допустим, человек откладывает половину. Не десять процентов, а половину, каждый месяц, сорок два года подряд. На выходе 24 млн рублей. Однокомнатная квартира в Москве. За 504 месяца дисциплины. Именно здесь оригинальный пост ставил точку и призывал больше работать. А я считаю, что точка не там. ❗️В этом расчёте дыра Деньги лежат мёртвыми. А если те же отчисления работают, картина меняется не на проценты, а в разы. При реальной доходности 4 процента сверх инфляции те же 48 тысяч в месяц превращаются в 63 млн. При 7 процентах - в 146 млн. Разница с тумбочкой - от 39 до 122 млн рублей. При абсолютно тех же усилиях на работе. Откуда берутся реальные проценты Сейчас ключевая ставка 14 процентов при инфляции 6.26. Разрыв почти 8 пунктов, и это исторически много. Сорок лет такого подарка не будет, тут я не обманываю ни вас, ни себя. Но даже половина этого разрыва на длинной дистанции даёт разницу в разы. Работают эти деньги в скучных вещах: индекс Мосбиржи - это , , , , , , 🚨 Две честные оговорки Первая. 110 тысяч - это среднее арифметическое, медиана заметно ниже. У большинства читателей цифры скромнее, но арифметика от этого не меняется, меняется только масштаб. Вторая. Доходность не гарантирована никем. Гарантирован только результат бездействия: деньги в тумбочке теряют к инфляции каждый год, и вот этот сценарий как раз посчитан точно. Вывод не в том, что надо больше работать. Разница между "работал всю жизнь" и "работал и инвестировал" измеряется не процентами к зарплате, а десятками миллионов на финише. А вы считали когда-нибудь свою цифру за всю трудовую жизнь? И сколько от неё реально остаётся?

📊 Я ПОВТОРИЛ ИССЛЕДОВАНИЕ АВТОРОВ В ПУЛЬСЕ. ЦИФРЫ СТАЛИ ЖЁСТЧЕ В марте я считал, кто пишет о самых популярных российских акциях. Повторил сбор на свежих данных и заодно исправил неточность прошлого поста: тогда я называл выборку комментаторами, хотя это авторы публикаций в лентах тикеров. Как считал Публикации с 18 по 27 сентября в лентах , , , , и . Вышло 6602 наблюдения и 1142 автора. По каждому профилю брал годовую доходность, диапазон капитала и число подписчиков. Капитал считал по середине диапазона. Автор с десятью постами учитывается десять раз, как и в прошлый раз. Данные профиля открыты у 1120 авторов, покрытие каждой ленты не ниже 98.8 процента. Главное Почти половина публикаций написана людьми с отрицательной доходностью. У таких 49 процентов, у ровно половина. Худшая лента по средней доходности автора - , минус 67 процентов. Лучшая - , минус 1.4 процента. То есть лучшая всё равно ниже нуля. Но средняя здесь обманывает Медианная доходность публикации почти во всех лентах равна нулю. У средняя минус 67, а медиана минус 0.1. Разрыв делают экстремумы. Среди 1120 авторов с открытой статистикой 145 показывают доходность ниже минус 100 процентов, 42 сидят в диапазоне от минус 300 до минус 1000, и у 12 из них больше тысячи подписчиков. То же с аудиторией: среднее число подписчиков 2201, медиана 79. И с деньгами: средний капитал 1.67 млн, медиана 300 тысяч. Что изменилось с марта Доля публикаций от убыточных авторов выросла почти везде. У было 39 процентов, стало 49. У было 38, стало 45. У теперь ровно половина ленты. 🚨 Что из этого следует Данные не доказывают, что в Пульсе все теряют деньги. Доходность в профиле зависит от периода, плеча, пополнений и структуры счёта. Хороший текст может написать человек с плохим результатом, и наоборот. Вывод в другом: популярность и уверенный тон не равны экспертизе. Тысячи подписчиков не гарантируют ни плюса в профиле, ни крупного счёта. Читайте Пульс как источник идей и настроений рынка, а любое громкое мнение проверяйте собственной математикой. А вы смотрите на доходность автора в его профиле, прежде чем читать очередной разбор?

🔥 ВОСКРЕСНЫЙ ХОЛИВАР #3 ГРАФИК ИЛИ ФУНДАМЕНТАЛ? 📊📰 Раз в неделю по воскресеньям поднимаем вопрос, на котором трейдеры готовы спорить до открытия понедельничной сессии. 😄 Здесь нет единственно правильного ответа — интересно ваше мнение. Политику и посторонние темы не обсуждаем. Только трейдинг, рынок и всё, что вокруг него. 🥊 Сегодня сталкиваем два лагеря. 📊 ТЕХНАРИ говорят: «Цена уже знает всё». Новости, ожидания, страх, жадность крупных игроков — всё это в конечном итоге появляется на графике. Зачем читать десятки новостей, если есть цена, объём, уровни и свечи? 📰 ФУНДАМЕНТАЛИСТЫ отвечают: График прекрасно показывает что произошло, но далеко не всегда объясняет почему. Ставки, отчётность, дивиденды, запасы газа, добыча нефти, инфляция — одна новая цифра способна за минуту отправить красивую техническую конструкцию куда-нибудь в архив. 😄 А теперь представим жёсткое условие: 👉 вам разрешили оставить только ОДНО. А — только график. Никаких новостей и фундаментала. Б — только фундаментал. Никаких уровней, RSI, EMA и свечных моделей. 🔥 Что выберете для реальной торговли? И ещё интереснее: может ли вообще существовать сильный трейдер, который полностью игнорирует одну из этих сторон? Жду аргументы обоих лагерей 👇 Особенно интересно мнение тех, кто реально пробовал торговать и так, и так. $SBER $GAZP $LKOH $PLZL $GMKN $T $YDEX $VTBR Не ИИР.

🧨 ПРИБЫЛЬ ЗАБРАЛИ, А РИСК ОСТАВИЛИ ВАМ Неделя выдалась показательная. Посчитаем, сколько от вашей доходности вообще остаётся после всех желающих. 1️⃣ Сначала забирают у компании Минфин предложил налог на сверхдоход: 30 процентов от дополнительного дохода, который добытчики получили из-за роста мировых цен относительно базового 2025 года. По золоту 20 процентов. Под удар попадают , и другие рентные истории - Фосагро, Русал, Селигдар. Оценки по Норникелю - 72 млрд рублей, это около 11 процентов EBITDA. По Полюсу - 33 млрд. Рынок отреагировал сразу: бумаги добытчиков сложились на 1.5-4.5 процента за день. ❗️Но самое неприятное не в ставке Налог считается от прироста цен, а не от прибыли. То есть затраты в базе не учитываются. Переведу: компания может заработать меньше прошлого года, но всё равно попасть под налог, если мировые цены выше уровня 2025-го. Разовый налог 2023 года так не работал, там считали превышение прибыли. И новый сбор старый не заменяет, они будут жить параллельно. 2️⃣ Потом забирают у вас То, что после всего этого доедет до вас дивидендом, попадёт под прогрессивную шкалу НДФЛ до 22 процентов. Про это я писал отдельно. Итого в вашей прибыли теперь два участника: один на уровне компании, второй на уровне вашего брокерского счёта. Риск при этом целиком ваш. Просадку с вами никто не делит. 3️⃣ А рядом лежат безрисковые 14 процентов Ставку 11 сентября оставили на 14 процентах, прервав цикл из десяти снижений подряд. Годовая инфляция 6.26 процента. Считаем реальную доходность: почти 8 процентов сверх инфляции, не вставая с дивана и не читая ни одного отчёта. Чтобы или это переиграли, они должны принести заметно больше 14 процентов годовых вместе с дивидендами. И это при том, что часть прибыли у компании изымают ещё до вас. 4️⃣ Итог недели Индекс закрыл пятницу на 2273 пунктах, минус 1.66 процента. Проект бюджета на трёхлетку правительство одобрило: доходы 43.3 трлн, расходы 48.8 трлн. Дырку надо закрывать. Закрывают ей рентными секторами и нами с вами. 🚨 Что с этим делать Я не предлагаю всё продать. Я предлагаю перестать считать доходность по отчётам компании. Считайте по остатку: что заработала компания, минус налоги на уровне компании, минус ваш НДФЛ. Разница с привычной арифметикой сейчас огромная. И закладывайте налоговый дисконт в оценку рентных секторов. История про металлургов и золотодобытчиков - это уже не про мировые цены, а про то, какую часть этих цен вам оставят. Пока это проект бюджета, одобренный правительством и готовящийся к внесению в Госдуму, а не действующий закон. Но проекты такого рода редко меняются в пользу инвестора. А вы что делаете в такой ситуации: сокращаете рентные истории или наоборот докупаете на просадке?

🍺ВЕЧЕРОЧКА ВСЕМ ДОБРЕЙШЕГО🍻 Не выходит из головы информация, которую тут часто любят вспоминать, но самое смешное, все кто про это пишут, все равно тут 🤣 И так разговоры про ДЕФОЛТ - любимое слово паникеров 😁 Вот что происходило на биржевом рынке и почему ОФЗ самый безопасный инструмент, читаем ниже 👇 ✅Важно сразу уточнить: в 1998 году речь шла не совсем про ОФЗ в современном виде. Тогда в обращении были государственные краткосрочные облигации (ГКО), а ОФЗ появились чуть позже — в 1995 году. Проблема 1998 года затронула всю систему государственных заимствований того периода. Государство объявило дефолт по ряду своих долговых обязательств, включая часть выпусков ГКО. После дефолта обязательства по ОФЗ тоже оказались заморожены. Но государство не оставило инвесторов без денег полностью: долг реструктурировали. Его переоформили в новые выпуски облигаций федерального займа с более длинными сроками погашения. Это позволило перезапустить рынок государственных заимствований. В современной истории (после 1998 года) случаев полноценного дефолта по ОФЗ не было. Именно поэтому ОФЗ традиционно считаются одним из самых надёжных инструментов для инвестиций: гарантом выступает государство. Но история показывает: при серьёзных системных кризисах риск неисполнения обязательств теоретически сохраняется, хотя на практике для рублёвых ОФЗ он крайне ✅Всем зеленых портфелей и 1000% профита

📊 Как читать объёмы рядом со свечными паттернами Красивый паттерн на графике ещё не означает, что за ним действительно стоит сильное движение. Иногда цена разворачивается на растущем объёме, а иногда тот же самый сетап формируется почти без участия рынка и быстро ломается. Объём здесь работает как дополнительный фильтр: он показывает, насколько активно трейдеры поддерживают происходящее движение. 🔎 Когда объём усиливает сигнал • Разворот на растущем объёме: если после падения появляется бычий паттерн, а на подтверждающей зеленой свече объём заметно выше обычного, значит, в движение действительно подключились покупатели. • Медвежий сигнал работает так же: паттерн формируется после роста, продавцы начинают давить цену вниз, а объём на красной подтверждающей свече увеличивается. • Пробой уровня: если паттерн появляется рядом с поддержкой или сопротивлением, а выход из зоны сопровождается повышенным объёмом, такой сигнал выглядит убедительнее. Важно смотреть не на абсолютную цифру, а сравнивать объём с соседними свечами и обычной активностью рынка. ⚠️ Когда движение выглядит пустым Цена пробивает уровень или резко уходит в сторону сигнала, но объём при этом остаётся слабым или постепенно снижается. В такой ситуации движение поддерживает меньше участников, поэтому возрастает риск, что импульс быстро закончится и цена вернётся обратно. Особенно осторожно стоит относиться к паттерну, если он появился посреди боковика, а подтверждающая свеча выросла без заметного увеличения объёма. 🎯 Что проверить перед входом • вырос ли объём именно на подтверждающем движении; • выше ли он обычных значений последних свечей; • совпадает ли всплеск объёма с пробоем уровня; • продолжает ли цена двигаться после появления повышенной активности. Главный вывод: объём не превращает слабый паттерн в сильный сам по себе. Он помогает понять, есть ли за красивой картинкой реальное участие рынка. Чем лучше совпадают паттерн, уровень, направление цены и объём, тем больше оснований воспринимать сигнал всерьёз.

🧾 Какую доходность и как облигации сравнивать со вкладом При сравнении разных инструментов важно сравнивать правильно. У одной облигации можно насчитать купон 12%, текущую доходность 12,9%, простую 15,3% и эффективную 15%, и все эти числа верны. Разберем на примере разницу 💡 Три сценария Допустим, есть облигация с номиналом 1 000 руб, купоном 120 руб раз в год и погашением через три года. Буду покупать по разным ценам и держать до погашения (3 года) ▪️ На размещении за 1 000 руб, прибыль +360 руб, 36,0% за 3 года ▪️ С дисконтом за 931,50 руб, прибыль +428,50 руб, 46,0% за 3 года ▪️ С наценкой за 1 075,94 руб, прибыль +284,06 руб, 26,4% за 3 года В каждом случае за три года придёт одно и то же, 1 360 руб. Покупки я беру на день выплаты купона, поэтому накопленного купонного дохода в цене нет. Одна оговорка: эмитент обязан вернуть номинал в конце срока (чаще 1000 руб) или частями по графику амортизации. Не вернуть может только при дефолте, но об этом в других статьях (про красные флаги в отчетностях 💡 1. Купонная и текущая доходность Купонная доходность – это купон от номинала, 12% у всех трёх покупок, о выгоде она не говорит Текущая доходность – это купон от цены покупки: ▪️ На размещении: 12,0% ▪️ С дисконтом: 12,9% (120 / 931,50) ▪️ С наценкой: 11,2% (120 / 1 075,94) 💡 2. Простая доходность Тут действительно просто: прибыль за весь срок делю на цену и на число лет. ▪️ На размещении: 12,0% ▪️ С дисконтом: 428,50 руб (1 360 − 931,50), это 46,0% от цены, за год ~15,3% ▪️ С наценкой: 8,8%. Когда пришли деньги, простой счёт не учитывает, поэтому годится только для прикидки. 💡 3. Сложная доходность без реинвестирования Если купоны оставлять на счёте, сумма растёт на одинаковые 120 руб в год, а не на одинаковые проценты. Бумага каждый год работает под 12%, но общая сумма растёт, и тот же прирост в процентах от неё уменьшается. Расчет для покупки на размещении (остальное – на графике) 1 год: 120 руб от 1 000 руб, 12,0% 2 год: 120 руб от 1 120 руб, 10,7% 3 год: 120 руб от 1 240 руб, 9,7% Итого: ▪️ На размещении: 10,8% (среднее от 12 10,7 и 9,7%) ▪️ С дисконтом: 13,4% ▪️ С наценкой: 8,1% 💡 4. Эффективная доходность Ставка, под которую работают деньги, пока они вложены в облигацию. У покупки с дисконтом они каждый год приносят ровно 15%: 1 год: 139,73 руб с 931,50 руб, после купона в бумаге остаётся 951,23 руб 2 год: 142,68 руб с 951,23 руб, остаётся 973,91 руб 3 год: 146,09 руб с 973,91 руб, погашение 1 120 руб возвращает всё Эту доходность по большинству выпусков публикует Московская биржа. Реинвестирование для неё не нужно. Оно нужно, чтобы под ту же ставку выросла вся сумма, у покупки по номиналу до 1 404,93 руб вместо 1 360 руб. 💡 5. Номинальная доходность Встречается, когда купон платят чаще раза в год. Купон 60 руб раз в полгода даёт 6% за полгода, номинальная доходность 12%, а эффективная 12,36%, это те же 6% за полгода в годовом пересчёте сложными процентами. 💡 Облигация и вклад – как сравнить ▪️ Вклад под 12% с выплатой процентов раз в год платит 120, 120 и 1 120 руб, т.е. считается как облигация по номиналу ▪️ С капитализацией раз в год дорастает до 1 404,93 руб ▪️ С ежемесячной капитализацией до 1 430,77 руб, это 12,68% эффективных 🧾Правило: сравнивать эффективную доходность облигации с эффективной ставкой вклада, до налога 🧾 Совпадение формул облигацию вкладом не делает. Цена бумаги до погашения меняется со ставками, а выплаты зависят от эмитента. Полный разбор с таблицами всех доходностей Итоговые варианты доходностей для облигаций ▪️ Для сравнения выпусков между собой и со вкладом годится эффективная доходность ▪️ Купонная доходность говорит о размере выплат ▪️ Текущая доходность соотносит купон с ценой ▪️ Простая даёт лишь быструю прикидку ▪️ А сложная доходность без реинвестирования показывает, что будет, если купоны просто копить *** Разбираю одно размещение каждый будний день

💤 ФОНДЫ ЛИКВИДНОСТИ: ГДЕ ТУТ ПОДВОХ Листаю ленту и вижу одно и то же: рынок трясёт, в облигациях дефолты, и все дружно паркуются в и . Попадаются портфели, где 80 процентов в фондах денежного рынка. Инструмент хороший, но им пользуются не по назначению. Разберу, как он устроен и где на нём теряют. 1️⃣ Как это работает Фонд не покупает акции и не выдаёт кредиты. Он даёт деньги в долг на один день под залог ОФЗ через обратное РЕПО с центральным контрагентом. Ставка такой сделки - RUSFAR, она ходит рядом с ключевой. Проценты капают каждый календарный день и оседают внутри цены пая. Купона нет, НКД нет, выплат нет. Пай просто дорожает, в том числе за выходные. Отсюда главное свойство: в этом фонде нельзя попасть на гэп или пропустить выплату. Вышли в любой день - забрали накопленное. 2️⃣ Скрытый плюс, про который забывают Раз выплат нет, то и налог платить не с чего, пока вы не продали пай. Сравните с облигацией: с каждого купона налог удерживают сразу, и дальше работает уже очищенная сумма. В фонде весь доход капает внутри и работает целиком, а налог вы отдадите один раз при выходе. А если продержали больше трёх лет, включается ЛДВ и налога может не быть вообще. Для фонда, который многие считают временной парковкой, это неожиданно приятно. 3️⃣ Где теряют деньги Комиссия. У фонда есть своя, годовая, и она у разных управляющих отличается в разы: смотрите в правилах доверительного управления, а не в рекламе. Сверху брокерская комиссия за сделку. Внутри своей экосистемы фонд обычно торгуется без неё, в чужой - платите как за обычную акцию. Я про это писал в посте про казино: люди годами держат чужой фонд у своего брокера и удивляются доходности. Посчитайте на коротком горизонте. Припарковали 500 тысяч на две недели, доход выйдет в районе 2.5 тысяч. Комиссия 0.3 процента на вход и столько же на выход - это 3 тысячи. Вы заплатили за удовольствие переждать. ❗️Чем короче парковка, тем важнее комиссия. На неделю выгоднее ничего не делать. 4️⃣ Это не вклад АСВ тут нет. Риск низкий, потому что за сделками стоит центральный контрагент и залог в виде ОФЗ, но юридически вы держите паи, а не депозит. И главное: доходность не зафиксирована. Вклад вы открыли под ставку и она ваша на весь срок. Фонд отдаёт ровно ту ставку, которая на рынке сегодня. Ставка вниз - доходность фонда вниз в тот же день, без предупреждения. 5️⃣ Главная ошибка Сидеть в ликвидности всем портфелем и ждать хорошего момента. Пока вы в фонде, вы зарабатываете сегодняшнюю ставку и ничего больше. Никакой переоценки. Когда цикл ставок развернётся вниз, длинные ОФЗ вроде дадут не только купон, но и рост тела, а фонд просто начнёт платить меньше. Момент входа вы, скорее всего, пропустите, потому что в такие развороты никто не звонит. Фонд ликвидности - это место, где деньги ждут. Не место, где они растут. 🚨 Где он реально уместен Подушка и деньги под конкретную цель на горизонте месяцев. Кэш под просадку, если вы правда собираетесь докупать. Деньги, отложенные под налог, который брокер спишет в январе. Сам держу в фонде ровно эти две вещи: резерв под покупки и сумму под будущий налог. Остальное работает в бумагах. И практический момент: берите в основную сессию. На утренних и вечерних торгах спред шире, и на входе можно отдать дневной доход. А у вас сколько сейчас в фондах денежного рынка? И это осознанная парковка или всё-таки пережидание?

Этапы разворота и начала нового тренда 👇 На картинке собрал логику, которую я сам люблю искать на графике. 1️⃣ Шип Цена резко прокалывает поддержку, собирает стопы и ликвидность, но не закрепляется ниже. Сам шип ещё не сигнал. Важнее то, что происходит после него. Если цена быстро возвращается обратно, а на проколе был повышенный объём — ситуация становится интереснее. 2️⃣ Разворот После возврата выше поддержки смотрим, появляется ли покупатель. Что хочется увидеть: 📈 рост объёмов на движении вверх 📈 закрепление выше локального уровня 📈 прекращение обновления минимумов То есть рынок уже не просто «отскочил», а начал менять структуру. 3️⃣ Прямоугольник После первого импульса цена часто не летит сразу дальше, а начинает проторговываться во флэте. И для меня это хороший этап. Рынок как будто переваривает первое движение: часть участников фиксируется, другие набирают позицию. Здесь я бы особенно смотрел на объёмы. Если на снижениях они уменьшаются, а ближе к верхней границе снова появляются — это плюс в пользу продолжения движения. 4️⃣ Выход Самое интересное начинается при пробое верхней границы прямоугольника. Но одного прокола мало. Мне важнее увидеть: 🔥 увеличение объёма 🔥 закрепление выше уровня 🔥 отсутствие быстрого возврата обратно во флэт Вот тогда уже можно говорить, что накопление начало превращаться в новый импульс. 5️⃣ Продолжение тренда После выхода следующей технической целью становится ближайшее сильное сопротивление. А теперь про индикаторы. Объёмы — для меня здесь главный помощник. Они показывают, есть ли за движением реальные деньги. ADX — не показывает направление, зато помогает понять, появляется ли сила тренда. Рост ADX после выхода из флэта для меня гораздо интереснее, чем высокий ADX внутри уже состоявшегося движения. RSI — смотрю не столько на «перекупленность», сколько на смену характера движения. Выход выше 50 и удержание там часто хорошо показывает, что инициатива переходит к покупателям. Можно ещё добавить VWAP или боковые объёмы Volume Profile — они хорошо помогают понять, где рынок действительно наторговал позицию, а где цена просто быстро пролетела уровень. По сути вся теория укладывается в одну цепочку: шип → возврат → разворот → накопление → выход на объёме → новый тренд. Именно цепочка подтверждений для меня важнее любого отдельного индикатора. Если такой формат «разбираем движение по этапам» полезен — с вас огонёк 🔥

🎓 Субботняя психология и математика: почему «пока не продал - не убыток» - это ловушка инвестора? 😎 Выходные - лучшее время, чтобы без рыночной суеты поговорить о психологических барьерах, которые съедают депозиты быстрее любого медвежьего рынка. Один из популярных мифов звучит так: «Я долгосрочный инвестор, пока бумагу не продал - просадка виртуальная, подожду пару лет и выйду в плюс». На бумаге звучит гордо. На практике - это ловушка упущенной выгоды и асимметрии просадки, о которой многие предпочитают не думать. 🧮 Давайте вспомним простую математику: Если ваш портфель из дивидендных бумаг вроде или проседает на 20%, то чтобы просто вернуться в точку входа (в ноль), вашим акциям нужно вырасти не на 20%, а уже на 25%. При просадке на 30% для выхода в ноль требуется рост почти на 43%. А если просадка 50%, вам нужен взрывной рост аж на 100%! Пока вы годами сидите в «виртуальном» минусе и ждете восстановления, ваши деньги просто заморожены и перестают эффективно работать. ❓ В чем разница между «просто пересидеть» и «пересидеть с хеджем»? Представьте два сценария во время сильной коррекции рынка: • Сценарий А (Классический): Вы просто держите например , , , . Рынок падает на 20%. Ваш портфель краснеет, эмоционально тяжело, без вливания извне свободных денег на докупку подешевевших бумаг нет (все уже в рынке). Вы вынуждены просто ждать годами, пока цена вернется обратно. • Сценарий Б (С защитой через ): У вас тот же дивидендный каркас, но параллельно открыта разумная короткая позиция по вечному фьючерсу, а обеспечение под нее лежит, например, в фонде ликвидности (), принося ежедневный доход по пока еще неплохой ставке. Итого: • Рынок падает на те же 20%. • Просадка по акциям полностью компенсируется притоком вариационной маржи от шорта. • Баланс вашего счета в рублях стоит на месте. • И самое главное: вы фиксируете прибыль по шорту и на этот живой кэш покупаете условный Сбер со скидкой в 20%! ❗️Важная оговорка❗️ Конечно, на практике добиться идеального соотношения 1 к 1 и полностью заморозить рублевый баланс почти невозможно - для этого нужно идеально рассчитать бету портфеля и вовремя добрать нужный объём фьючерсов. Чаще всего рынок начинает падать раньше, чем хедж набран полностью, а отдельные акции из состава портфеля могут лететь вниз как быстрее, так и медленнее индекса. Но суть хеджа - не в математическом идеале. Даже если шорт перекрывает лишь 40-50% падения, он дает главное: живой кэш (вариационную маржу) в момент, когда у всех остальных деньги заблокированы в просадке. Это позволяет покупать подешевевшие активы на падении, не внося новые средства на счет. 💡 Главный вывод Хеджирование - это не попытка обхитрить рынок или сбежать от риска. Это инструмент, который превращает падение рынка из психологического стресса в источник бесплатного капитала для расширения вашей будущей дивидендной базы. Интересно узнать мнение читателей и команды - а какие вы в своих личных портфелях используете защитные инструменты или вы за классическое «упало - усреднил»?

📊 Итоги пятницы Российский рынок закончил неделю заметным снижением: индекс МосБиржи потерял 1,7% и закрылся на 2273,87 пункта. Давили фиксация прибыли перед выходными, снижение нефти и геополитическая неопределённость. OZON оказался среди заметно снижавшихся индексных бумаг, а Полюс, наоборот, завершил день ростом. Зеленский отклонил предложение Трампа поехать на встречу с Путиным в Москву и сильно расстроился из-за того, что президент США такое предложение озвучил, пишет Блумберг со ссылкой на источники, «знакомые с позицией украинского президента». «На этой неделе на встрече в Нью-Йорке президент Дональд Трамп вновь призвал Владимира Зеленского отправиться в Москву на встречу с Владимиром Путиным, несмотря на неоднократные отказы в прошлом, поскольку США стремятся возобновить мирные переговоры между Украиной и Россией. Зеленский отказался», - пишет издание. На Западе идут разноречивые заявления относительно приглашения Трампом Путина на саммит G20 в США. В Сенате США призывают отозвать приглашение Путину, а в Германии и Канаде приветствуют его. Как сообщает The Washington Post, но всего 14 сенаторов США от обеих партий призвали Трампа отозвать приглашение Владимиру Путину на саммит G20. Путин заявил, что намерен поехать на саммит АТЭС в Китай, но основательное решение будет зависеть от ситуации в РФ. Ранее Трамп заявил, что поедет на этот саммит. Спецпредставитель президента России Кирилл Дмитриев прибыл на очередной раунд переговоров в Нью-Йорке, сообщают российские СМИ. 💡 В закрытом SamNakopil за пятницу отработали 3 из 6 идей по акциям и 10 заранее опубликованных целей. Отработали: ✅ — 3 цели. ✅ — 3 цели. 🔥 — все 4 цели. От лонга ✅ Цель 1 — 649,52 ₽ (+0,70%, +4,52 ₽ с акции) ✅ Цель 2 — 654,03 ₽ (+1,40%, +9,03 ₽) ✅ Цель 3 — 656,00 ₽ (+1,71%, +11 ₽) Максимум дня — 657,2 ₽. От шорта ✅ Цель 1 — 9,647 ₽ (+0,70%, +0,068 ₽) ✅ Цель 2 — 9,598 ₽ (+1,20%, +0,117 ₽) ✅ Цель 3 — 9,550 ₽ (+1,70%, +0,165 ₽) ✅ Цель 1 — 2968,5 ₽ (+0,69%, +20,5 ₽) ✅ Цель 2 — 2953 ₽ (+1,20%, +36 ₽) ✅ Цель 3 — 2938 ₽ (+1,71%, +51 ₽) ✅ Цель 4 — 2914 ₽ (+2,51%, +75 ₽) 🔥 Все 4 цели. OZON в итоге снизился ещё сильнее — внутридневной минимум составил 2866,5 ₽. 🔥 Итого по акциям: 3 из 6 идей и 10 выполненных целей. ❗️💡Подписывайтесь на Все идеи являются результатом технического анализа, основаны на уровнях, среднем движении инструмента за день, RSI и MACD. Результат не гарантирован, рынок всегда несет риски. ✅ Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. Лайкаем, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться. Помним, что карма — все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

😐 ДИВИДЕНДЫ - ЭТО НЕ ПОДАРОК Выгрузил 1329 постов из Пульса по основным обучающим тегам и посчитал, какие бумаги тут упоминают чаще всего. Топ такой: в 243 постах, в 199, в 190, в 174, в 99. Почти везде логика одна: дивдоходность 14 процентов, беру. Разберу на пальцах, почему это не 14 процентов. 1️⃣ Дивидендный гэп В день отсечки акция открывается примерно на размер дивиденда ниже. Условно: бумага стоит 300 рублей, дивиденд 30. На следующий день она стоит 270, а деньги вам ещё даже не пришли. Капитал не вырос ни на копейку, прибыль просто переложили из цены акции в ваш карман. Заработок появляется только когда гэп закрывается. У в сильные годы на это уходили недели. У гэпы висят месяцами. 2️⃣ Налог снимают сразу С дивидендов российских компаний налог удерживает эмитент, на счёт падает уже очищенная сумма. Из тех же 30 рублей вы получите 26.1. Акция подешевела на 30, пришло 26.1. Эти 3.9 рубля - плата за то, что прибыль вам выдали деньгами, а не оставили работать внутри компании. При дивдоходности 10 процентов вы отдаёте примерно 1.3 процента капитала в год просто на налоге с выплат. Компания, которая реинвестирует прибыль в себя, этой комиссии не платит. 3️⃣ Дивиденды платят не из воздуха Частая ошибка - смотреть на дивдоходность и не смотреть на долг. годами платит больше, чем зарабатывает, и занимает на выплаты. Красивая цифра сегодня, растущие процентные расходы завтра. платит из денежного потока и сидит на кубышке. В приложении обе строчки выглядят одинаково, качество разное. Смотрите payout и откуда деньги: из прибыли, из накопленного или из нового кредита. 4️⃣ Рекомендация - это ещё не выплата Совет директоров рекомендует, собрание акционеров утверждает. Между этими событиями может случиться что угодно. в 2022 году рекомендовал рекордные 52.53 рубля на акцию, а собрание выплату не утвердило. Бумага сложилась почти на 30 процентов за день. Те, кто зашёл под дивиденды, получили минус треть позиции вместо дохода. 5️⃣ Зайти за день до отсечки - не лайфхак Торги идут в режиме Т+1, в реестр попадаешь, купив бумагу за один рабочий день до закрытия. Об этом знают все, поэтому к отсечке цену уже разгоняют, а дальше гэп. Схемы «купил перед выплатой, продал после» не существует. Остаются только налог и комиссия за оборот. 🚨 Что с этим делать Считать полную доходность: рост цены плюс выплаты. Дивиденды сами по себе доход не создают, они его перекладывают из одного кармана в другой, по дороге отрезая налог. Я для себя разделил портфель. Дивидендные истории держу на ИИС, где часть налога возвращается вычетом. Бумаги роста - на обычном счёте, где через три года включается ЛДВ. А вы как считаете доходность портфеля: по пришедшим дивидендам или по общему результату?

«Зелёный — мой любимый цвет!» (Даже если глаза немного протирать приходится) 💚🟩💸 Говорят, если долго смотреть на зелёные циферки в портфеле, начинает казаться, что ты финансовый гений. А если среди них проскользнет красная… то вам просто показалось! Место встречи изменить нельзя — у нас тут всё зелёное! 🟢👀✨ 🛒 Что у нас в свежих покупочках и активах? ⛵ ЗПИФ Парус-СБЛ (+3 штучки в копилку!) Арендаторы подняли ставку! Выплата вырастает с 13,67 ₽ до 16,25 ₽ на пай в месяц (+19% на ровном месте!). А с января 2027 ещё и ежегодная индексация до 16,92 ₽. Парус поднят, ловлю денежный ветер! 🌬️💰 🏗️ ЗПИФ Парус-МВ Сидит, держит позиции (94 штуки!), пока единственный скромно краснеет на -0,17%. Но мы-то знаем: это он просто стесняется перед взлётом! 🚀 📦 Фонд «Накопительный» Прикупил ещё 14 лотов! Теперь в портфеле 243 штуки. Потихоньку, по крупицам, строим денежный муравейник 🐜💵. 🛡️ Фонд «Обеспеченные Активы» Добавил 7 лотов. Итог: 120 штук на базе. Название звучит настолько надежно, что с ними даже спать мягче 🛌🔒. 🔋 Фонд «Пассивный доход» Абсолютный тяжеловес и гигант: 2 192 штуки на сумму >223 000 ₽! Работает 24/7, пока я пью кофе и пишу этот пост ☕😎. 🎯 Итог дня: Портфель зеленеет, выплаты капают, индексация на горизонте 🌅. Идём к финансовой независимости бычьими шагами! 🐂💨 🤣 Анекдот в тему: Встречаются два инвестора: — Ну как твои успехи на бирже? Спать-то ночью получается? — Да вообще как младенец сплю! — Серьёзно?! Как тебе это удаётся? — Каждые два часа просыпаюсь и плачу... 😅📉😭 P.S. Если где-то промелькнул минус — это не убыток, это скидка от вселенной! 😉 🛑 Финансовые инструменты и ценные бумаги, представленные в настоящем обзоре, указаны исключительно в ознакомительных целях. Данный материал никоим образом не представляет собой инвестиционную идею, предложение или рекомендацию покупать либо продавать указанные активы.

😎 Я сделал что-то полезное? Ну вообще - скорее да, чем нет, если раньше польза от чистого API в моей голове была поставлена под сомнение (да и не только мной, рынок не сильно за него проголосовал рублем), то теперь, с внедрением MCP (Model Context Protocol) этот вопрос может отпасть. Теперь можно внедрять в ИИ-клиента и вести диалог про рыночные данные облигаций, прямое извлечение отчетности и ее анализ, анализ портфеля облигаций, подбор дополнительных эмитентов в портфель и прочее. Я видел, как Snowball тоже свой MCP предоставил клиентам, но пока не тестировал. Мне ксати кажется что MCP будут внедрять и и и если еще не внедрили. Сказать "закажи доставку молока (название) 3 бутылки" - ❤️. Эквайринги внедряют, мне от кассы уведомление пришло, что можно в ИИ просто сказать "выставь счет ... " и он выставит. Прикольно, что скоро просто у людей будет один ИИ интерфейс и голосовой ввод, и оркестрация любыми процессами будет интуитивно проста. От Яндекса кстати пришли неожиданные для меня дивиденды, купил на них , хотя надо было сегодня брать, он дешевле, еще, по-моему, мы наблюдаем уникальное явление: дешевле (может перекинуть кстати часть пока нефть дорогая 🫰) Хм, ии предложил мне добавить в портфель энергонику , я почему-то раньше их стороной обходил, можно посмотреть повнимательнее 🤔. Жаль у них МСФО только за 2023 😢 На этом пока все, буду рад любой вашей поддержке, всем удачи на рынке 🚀 Подписывайтесь 🚀❤️🔔

✅✴️ДОБРОГО ДЕНЕЧКА✴️ Таблицы в Эксель, круто, но вводить данные в ручную, немного напрягает.... 😖 Задался вопросом: Как бы это все автоматизировать? И придать красивый внешний вид... 🤔 Вспомнил что когда-то поступал на программиста, и решил вспомнить былые азы + сейчас есть искусственный интеллект который упрощает написание КОДа 🤣 Итог: базовый сценарий готов. Мини-программа работает Достаточно много данных внесено и реализуется графиками и таблицами... Но не покидает мысль что, что-то упускаю Какой-то нужный функционал.... ✅Кстати добавил алгоритм отображения фактической доходности от цены покупки✅ Многим понравиться процент на одном из скриншотов ниже ✅Реинвестирование как отдельной бумаги так и портфеля в целом с возможностью указания дополнительного взноса ежемесячного, и перелива сумм гашения в целевую (самую долгую) облигацию, добавлено✅ ✅Введен блок Цель: который просчитывает и дает более точные суммы на сегодня , учитывает НКД и комиссию брокера от тарифа✅ ✅Добавлена История операций✅ ✅Встроена функция распределения капитала на интересующие бумаги, по принципу равной купонной выплаты✅ Добавлял блок со всем списком облигаций, через час ожидания загрузки, не загрузилось, удалил, поищу на днях альтернативные варианты получения списка с необходимыми данными: Цена сегодня, НКД сегодня, Доходность от номинала, Доходность от цены покупки, Итоговая доходность без реинвестирования, Доходность с реинвестированием. То что я всегда сам пересчитываю, прежде чем выбрать бумагу. ✅ спасибо за коментарий, обновил фото скриншотами с экрана. ✅ Пару дней мучений, исправления ошибок, и код получился более менее рабочий, если есть время и желание, каждый может по тренироваться в создании аналогичного отчета ;-) ❤‍🔥Накидайте в комментариях идей чтобы вы хотели видеть ещё в такой программе ❓ А я попробую это реализовать... ✅Всем зеленых портфелей и 1000% профита

😤 НАЛОГИ МОЖНО И НЕ ПЛАТИТЬ Вчера писал про прогрессивную шкалу для пассивных доходов, и в комментариях резонно спросили: ну и что теперь делать? Отвечаю. В НК уже лежит несколько работающих штук, которыми почти никто не пользуется. Разбираю по порядку. 1️⃣ Сальдирование внутри года Брокер считает налог не по каждой сделке, а по итогу года. Прибыль и убыток по бумагам складываются. Продали с прибылью 300к и тут же закрыли неудачную позицию с минусом 100к - база 200к, налог 26к вместо 39к. ❗️Ловушка: дивиденды и купоны в этом не участвуют. Это отдельная налоговая база. Можно получить 100к дивидендов с , потерять 100к на акциях и всё равно заплатить 13к налога. Многих это в январе удивляет. 2️⃣ Убытки прошлых лет Это самое недооценённое. Убыток переносится вперёд на 10 лет. Слили 200к в 2025-м, заработали 500к в 2026-м - платите с 300к. Экономия 26к. Но брокер это сам не сделает. Нужна декларация 3-НДФЛ и справка об убытках за тот год. Не подали - деньги просто сгорели. 3️⃣ ЛДВ, три года Держите бумагу больше трёх лет - от налога освобождается 3 млн прибыли за каждый полный год владения. Купили , продержали 4 года, продали с прибылью 5 млн. Лимит 12 млн, налог ноль. По новой шкале это было бы больше 650к. После вчерашних новостей ЛДВ из «приятного бонуса» превращается в главный аргумент не дёргаться. 4️⃣ Декабрьский налоговый ребаланс Если год закрывается в хорошем плюсе, а в портфеле висит убыточная позиция - её можно зафиксировать до 31 декабря и уменьшить базу. Сам делал так с . Но есть цена вопроса: срок владения обнуляется, и бумага может уехать вверх без вас. 5️⃣ Держите рубли на счёте в январе Брокер списывает налог в начале года. Нет свободных рублей - он передаёт данные в ФНС, и дальше это уже ваша забота: декларация и оплата до 1 декабря. 🚨 И про ИИС. Вычет на взнос с 400к никуда не делся, а на ИИС-3 освобождается финрезультат при закрытии. Но дивиденды там облагаются всегда, даже на ИИС. Про это забывают примерно все, кто собирает дивидендный портфель именно на нём. Я сам держу дивидендные акции на ИИС ради вычета, а ЛДВ использую на обычном счёте. Две разные корзины под две разные льготы. А вы подавали 3-НДФЛ на перенос убытков? Или тоже забили?

Если вы делаете эти 3 вещи — стабильной торговли не будет 🫢 За несколько лет в трейдинге я успела совершить немало ошибок. Причем многие из них кажутся очевидными, но каждый в начале своего пути думает, что его пронесет)) Хочу разобрать 3 ошибки, которые чаще всего мешают новичку выстроить стабильную торговлю. Речь пойдет про базовые вещи, которые напрямую влияют на то, сможете ли вы вообще сохранить деньги и выстроить систему. Начнем с самой болезненной 🥲 1️⃣ Торговать без стопа И ментальный стоп сюда тоже относится: Когда трейдер заранее решил: «Если цена дойдет сюда, я выйду», но сам стоп в терминале не поставил. А потом цена действительно приходит к этому уровню, и мозг моментально начинает подкидывать гениальные идеи: «Ну сейчас точно развернется». «Дам сделке еще немного времени». «Не хочу сейчас фиксировать убыток, ведь цена почти дошла до точки разворота». И вот ментальный стоп постепенно превращается в огромный убыток. В худшем случае подключается усреднение: цена идет против трейдера, он докупает, она идет еще дальше, и размер позиции становится все больше. У меня такой опыт в начале пути тоже был 🥲 Одна из самых болезненных сделок на природный газ . Я тогда зашла с ментальным стопом, а потом начала усреднять позицию - не справилась с эмоциями. А природный газ достаточно трендовый инструмент, и если попасть не в ту сторону движения, усреднение против тренда может очень быстро превратить обычный стоп в серьезный убыток. До маржин-колла, конечно, дело не дошло, но эта история стоила мне примерно 15% депозита 😬 Зато после нее я для себя окончательно закрепила правило: стоп должен стоять сразу после входа, а не существовать только у меня в голове. 📍 И самое неприятное - одна такая сделка способна съесть прибыль от множества предыдущих. Можно несколько недель аккуратно соблюдать риск, забирать и накапливать прибыль, а потом одна сделка без стопа просто заберет все это обратно. А вы совершали такую ошибку? Пишите в комментариях, соберем клуб анонимных «я выйду руками, если что»)) Это была только первая ошибка. В следующих частях разберем еще две, поэтому подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить 👀

😨 НАЛОГИ СЪЕДЯТ ВАШИ ИНВЕСТИЦИИ Хотел писать посты только по расписанию, но такой новостью не поделиться не могу. Сегодня появилась информация, что Минфин хочет распространить обычную прогрессивную шкалу НДФЛ на пассивные доходы. Это дивиденды, проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг и продажа имущества. Сейчас для них действует отдельная, щадящая шкала: 13% до 2.4 млн рублей и 15% выше. И она считается отдельно от зарплаты, это ключевой момент. Что предлагают 13% - до 2.4 млн 15% - до 5 млн 18% - до 20 млн 20% - до 50 млн 22% - выше 50 млн И главное: складывать всё в одну кучу с зарплатой. То есть ваш оклад съедает нижние, дешёвые ступени, а дивиденды и прибыль от продажи акций ложатся сверху, уже по повышенной ставке. ❗️Пример 1. Дивиденды поверх зарплаты Зарплата 5 млн в год. Плюс миллион дивидендов, условно с и . Сейчас с этого миллиона вы платите 130к. После изменений зарплата уже выбрала всё до 5 млн, и миллион дивидендов попадает в ступень 18%. Это 180к. Те же деньги, тот же портфель, налог больше на 50к. ❗️Пример 2. Обычный портфель, ничего экстремального Зарплата 4 млн. За год пришло 1.2 млн дивидендов с и , 300к купонов и 500к прибыли от продажи бумаг. Сейчас: пассив 2 млн считается отдельно, до 2.4 млн ставка 13%, налог 260к. После: эти 2 млн ложатся на зарплату сверху и режутся по 15% и 18%, налог 330к. Никакого миллиардера, обычный человек с нормальной работой и брокерским счётом. ❗️Пример 3. Зафиксировали крупную прибыль Держали несколько лет, продали, зафиксировали 3 млн прибыли. Зарплата при этом 3 млн. Сейчас налог с прибыли около 402к. После изменений часть уедет в 18%, получится около 480к. 🏠 С недвижимостью ещё веселее Купили квартиру за 10 млн, продали за 16 млн, льготы по сроку владения нет. Прибыль 6 млн. Сейчас налог около 852к. После изменений, при зарплате 5 млн, вся прибыль от квартиры падает в ступень 18%. Это 1.08 млн. Разница примерно 228к с одной сделки. Просто потому, что вы хорошо зарабатываете на основной работе. 🚨 Что меня во всём этом напрягает больше всего Раньше, планируя продажу акций или квартиры, вы смотрели на свою прибыль. Теперь придётся смотреть на весь свой год целиком: сколько вы уже заработали, какая ступень у вас осталась, и не дешевле ли перенести фиксацию прибыли на январь. И ещё момент. Хорошая премия в декабре может задним числом подорожать ваши декабрьские дивиденды. Планирование превращается в игру с калькулятором. Что пока спасает: ЛДВ на бумаги от трёх лет, ИИС-3 и минимальный срок владения недвижимостью. Вот их ценность после таких изменений вырастет в разы. Пока это только предложение Минфина, а не принятый закон. Но если примут именно в таком виде, у нас резко прибавится жён, мам и бабушек-инвесторов, думаю понимаете о чём я 😁 А вы что будете делать, если примут? Фиксировать прибыль заранее или уходить в ЛДВ и держать до последнего?

🧮 Акция за 52 ₽ дешевле, чем за 1624 ₽? Посчитал, и вышло наоборот Всем привет! В комментариях это встречается почти каждый день: "возьму вот эту, она дешёвая, всего полтинник". Или наоборот: "куда мне до неё, она по пять тысяч". Цена одной акции не говорит о дороговизне компании вообще ничего. Сейчас покажу на цифрах. Откуда берётся цена Цена акции = стоимость всей компании ÷ количество акций. И вот второй множитель у всех разный, причём в сотни раз. Компания сама решает, на сколько кусочков себя нарезать. Кто-то нарезал на 100 миллионов, кто-то на 24 миллиарда. Считаем Взял семь бумаг, цены на момент написания. Умножаю цену на число акций: 1 624 ₽ × 102 млн акций = 166 млрд ₽ 3 008 ₽ × 209 млн = 629 млрд ₽ 5 422 ₽ × 693 млн = 3,8 трлн ₽ 52 ₽ × 12,8 млрд = 669 млрд ₽ 72 ₽ × 6,0 млрд = 434 млрд ₽ 280 ₽ × 21,6 млрд = 6,1 трлн ₽ 103 ₽ × 23,7 млрд = 2,4 трлн ₽ Теперь смотрим, что получилось. Самая "дешёвая" бумага в списке стоит 52 ₽. Самая "дорогая" 1 624 ₽. Разница в цене 31 раз. А компании за ними: 669 млрд против 166 млрд. То есть "дешёвая" бумага представляет бизнес вчетверо крупнее, чем "дорогая". ❗️Цена акции и размер компании не просто слабо связаны. В этом примере связь получилась обратной. Три вывода, которые из этого следуют 1️⃣ Сплит не делает акцию доступнее по сути. Компания дробит одну бумагу на десять, цена падает в десять раз, ваша доля не меняется ни на копейку. Психологически приятнее, экономически ноль. 2️⃣ Миф "дешёвой акции легче вырасти в два раза" не работает. Чтобы бумага за 52 ₽ стала стоить 104 ₽, компании нужно подорожать с 669 млрд до 1,3 трлн. Ровно тот же подвиг, что и для любой другой. 3️⃣ Сравнивать бумаги по цене бессмысленно. Сравнивают по мультипликаторам: сколько вы платите за рубль прибыли, за рубль капитала, за рубль выручки. Вот там цифры уже сопоставимы. Практический момент про лот Есть нюанс, который реально влияет на кошелёк. Торгуются не штуки, а лоты. У лот 10 акций, поэтому минимальный вход не 72 ₽, а 724 ₽. У тоже лот 10, то есть 1 025 ₽ вместо 103 ₽. А продаётся поштучно, и войти можно с 1 624 ₽. Вот это уже стоит смотреть перед покупкой, особенно если собираете портфель небольшими суммами. Не ИИР, просто арифметика. 💬 А вы ловили себя на мысли "возьму подешевле, за 50 рублей"? И по каким показателям сравниваете бумаги между собой?

⚖️ ИСК К БРОКЕРУ ИЛИ ЭМИТЕНТУ: В КАКОЙ СУД ИДТИ, ЧТОБЫ НЕ ПОТЕРЯТЬ ГОД Я адвокат и часто вижу, как инвестор теряет время ещё до спора по существу: иск подан не в тот суд. Судья передаёт дело, ответчик обжалует, и месяцы уходят на то, чтобы выяснить, какой суд вообще будет его рассматривать. Показательный пример — спор предпринимателя с банком-брокером о принудительной продаже 774 560 акций в феврале 2022 года. Иск подали в арбитраж в 2024-м, две инстанции отправили дело в суд общей юрисдикции, и только Верховный суд (ВС) 25.11.2025 (№ 305-ЭС25-8687) вернул его в Арбитражный суд города Москвы. Всё это время спор по существу никто не рассматривал. 1️⃣ Общее правило и исключения Арбитражный суд рассматривает экономические споры (ч. 1 ст. 27 АПК). Обычно это споры организаций и ИП, но ч. 6 той же статьи называет дела, которые идут в арбитраж независимо от того, гражданин вы или компания. Инвестору важны два пункта: п. 4 — споры из деятельности депозитариев по учёту прав на ценные бумаги, и п. 8 — другие дела из экономической деятельности в случаях, предусмотренных федеральным законом. 2️⃣ Иск к эмитенту облигаций В определении от 12.11.2025 № 305-ЭС25-6637 ВС указал: споры, связанные с обращением облигаций, включая требования владельцев или их представителя к эмитенту, закон относит к компетенции арбитражных судов вне зависимости от статуса владельца. В том деле номинал взыскивала группа держателей, в основном граждане без статуса ИП, а выпуск размещался среди квалифицированных инвесторов. Держателю бумаги в дефолте, например «Оил Ресурса», я бы сегодня готовил иск в арбитраж. 3️⃣ Иск к брокеру В деле про акции Сбербанка ВС опёрся на три обстоятельства: истец — квалифицированный инвестор, брокер одновременно ведёт депозитарный учёт его бумаг, а деятельность квала направлена на прибыль и Законом о защите прав потребителей не регулируется. Если вы неквал и спор не касается учёта бумаг (скажем, спор о комиссии), однозначного ответа нет: часть таких дел по-прежнему рассматривают суды общей юрисдикции. Решает предмет требований. 4️⃣ Пункт о подсудности в регламенте брокера Почти в каждом регламенте есть строка «споры рассматриваются в таком-то суде». В деле с акциями Сбербанка брокер ссылался на неё и просил передать дело в Мещанский районный суд Москвы. ВС ответил: о подсудности стороны договориться могут (ст. 37 АПК), но споры из ч. 6 ст. 27 АПК отнесены к арбитражу законом, и договор этого не меняет. Перечитайте с этой оговоркой регламент своего брокера, будь то или любой другой. 5️⃣ Смешанные требования и возврат иска Если в одном иске есть требования и для арбитража, и для общей юрисдикции, а разделить их нельзя, дело рассмотрит суд общей юрисдикции (ч. 7 ст. 27 АПК). Если можно — арбитраж примет свою часть, остальное вернёт. Поэтому в иске к депозитарию, например к НРД из группы , лучше не смешивать требования для разных судов. И учтите: возвращённый иск давность не останавливает (п. 17 Пленума ВС № 43). Итог Выбор суда — не формальность. Ошибка обходится в полгода-год, а пока иск ходит по судам и возвращается, давность продолжает течь. Для споров об облигациях и учёте бумаг ориентир сегодня — арбитраж. Для спора неквала с брокером смотрите на суть требования и свежую практику. А вы знали, что пункт регламента о «своём» суде работает не всегда? Напишите в комментариях, с каким спором сталкивались. Подписывайтесь: разбираю юридическую сторону инвестиций. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

🤖 Как устроен AI-агент для анализа фьючерса После предыдущих постов возникает логичный вопрос: а как всё это соединить в одну систему? Условно AI-агента для анализа фьючерса можно представить так: 1️⃣ Сбор данных Агент получает данные из разных источников: • цена и OHLCV • объём • открытый интерес • новости • макроэкономика • данные базового актива • опционы • стакан и лента • характеристики самого фьючерса Но агент не должен считать всё это автоматически достоверным. ↓ 2️⃣ Проверка данных Для каждого источника проверяем: • время получения • источник • real-time / delayed / EOD • пропуски • дубликаты • аномальные значения • единицы измерения • согласованность данных Если критически важные данные отсутствуют: анализ ограничен А не: «AI, придумай недостающие значения». ↓ 3️⃣ Расчёт показателей Здесь лучше использовать обычный код и статистические библиотеки. Например: • доходность • EMA / MA • ATR • волатильность • z-score • изменение ОИ • аномалии объёма • базис • показатели опционного рынка • корреляции То есть: данные → формула → результат. А не: данные → мнение LLM → цифра. ↓ 4️⃣ Статистическая модель Теперь появляются: • веса факторов • базовая вероятность • условная вероятность • доверительные интервалы • out-of-sample результаты • walk-forward тестирование • калибровка вероятностей Именно здесь должна находиться математическая модель. Например, модель может выдать: вероятность роста на горизонте N = X% Но только если эта вероятность действительно рассчитана моделью и прошла необходимую проверку. ↓ 5️⃣ Микроструктура Отдельный модуль анализирует: • стакан • ленту сделок • спред • глубину рынка • ликвидность • потенциальные зоны скопления ликвидности Важно: наблюдение ≠ доказательство намерений участников. Например, крупная заявка в стакане ещё не означает, что кто-то обязательно собирается удерживать этот уровень. ↓ 6️⃣ AI / LLM И вот только теперь подключается большая языковая модель. Её задача: • собрать результаты разных модулей; • объяснить их простым языком; • найти противоречия; • классифицировать новости; • построить сценарии «если X → тогда Y»; • указать, какие факторы требуют дополнительной проверки; • сформулировать условия, при которых текущая гипотеза становится недействительной. То есть LLM здесь скорее аналитик и интерпретатор, а не калькулятор рынка. ↓ 7️⃣ Risk-модуль Перед любым торговым решением: • размер позиции; • стоп; • потенциальное проскальзывание; • риск события; • ликвидность; • максимальный допустимый убыток; • условия отмены сценария; • ситуация «не входить». И это очень важный этап. Агент должен уметь сказать не только «что делать», но и «торговой идеи сейчас нет». ↓ 8️⃣ Человек Финальный уровень: 👤 Трейдер AI может собрать данные, рассчитать показатели, сравнить сценарии и показать риски. Но решение: входить / не входить / изменить размер позиции / ничего не делать остаётся за человеком. Получается такая архитектура: Источники данных ↓ Проверка качества ↓ Расчёты ↓ Статистическая модель ↓ Микроструктура ↓ LLM-интерпретация ↓ Risk-модуль ↓ Трейдер И здесь есть принцип, который я бы вообще сделал главным правилом всей «Академии»: Не заставляй один инструмент делать работу, для которой предназначен другой. Биржевые данные дают факты. Код считает показатели. Статистика оценивает модель. LLM помогает анализировать и объяснять. Risk-модуль контролирует ограничения. А человек принимает решение. ⚠️ Для новичков: наличие AI-агента не означает наличие прибыльной стратегии. Автоматизация не устраняет рыночный риск, ошибки данных, переобучение и неверные модели. Любую систему сначала нужно проверять на исторических данных, затем на демо, вести статистику результатов — и только после этого вообще рассматривать реальные деньги. AI → данные → проверка → модель → демо → статистика → только потом деньги. ИИ трейдинга

🧩 Как подготовить данные для AI-агента: практический JSON-шаблон В прошлом посте я показал общую структуру данных для анализа фьючерса. Но если мы хотим перейти от обычного промпта к AI-агенту, простой список показателей уже недостаточен. Нужны три вещи: данные → проверка → расчёты. И только после этого — интерпретация AI. 1. Основная информация { "instrument": { "ticker": "XXXX", "underlying": "XXXX", "asset_type": "stock_index", "timestamp": "2026-09-24T10:35:00+03:00", "analysis_horizon": "1-5 days" } } 2. Специфика фьючерса { "futures": { "expiry_date": "YYYY-MM-DD", "roll_date": "YYYY-MM-DD", "contract_size": 100, "basis": 0.0, "carry": 0.0, "term_structure": "contango" } } Здесь особенно важны экспирация, роллирование и базис. Причём конкретный набор полей должен зависеть от типа фьючерса. 3. Рыночные данные { "market": { "price": 0.0, "ohlcv": { "timeframe": "15m", "open": 0.0, "high": 0.0, "low": 0.0, "close": 0.0, "volume": 0 }, "open_interest": 0 } } Из этих данных уже можно детерминированно рассчитать доходность, ATR, EMA, аномалии объёма и другие показатели. То есть не обязательно передавать AI каждую готовую производную метрику. 4. Данные базового актива Здесь важный нюанс. Для фьючерса на акцию могут быть актуальны: отчётность; дивиденды; корпоративные события; ожидания рынка. Для индекса, валюты или сырья набор факторов будет совершенно другим. Поэтому универсального блока «выручка, прибыль, долг» для любого фьючерса не существует. 5. Новости и события { "events": [ { "datetime": "YYYY-MM-DDTHH:MM:SS", "type": "earnings", "source": "SOURCE", "fact": "описание события", "consensus": null, "observed_impact": { "type": "volume_spike", "magnitude": 0.0 } } ] } Важно разделять: что произошло и как это интерпретируется. AI может объяснять возможные последствия, но не должен превращать собственную интерпретацию в исходный факт. 6. Опционы Здесь тоже нельзя писать просто: IV = 30% Без контекста это число мало что говорит. Лучше: { "options": [ { "expiry": "YYYY-MM-DD", "strike": 0.0, "type": "call", "iv": 0.0, "oi": 0, "volume": 0 } ] } А необходимые показатели — например skew или Put/Call ratio — рассчитывать отдельно. 7. Ликвидность и микроструктура { "liquidity": { "spread": 0.0, "market_depth": 0.0, "expected_slippage": 0.0 }, "order_flow": { "timestamp": "YYYY-MM-DDTHH:MM:SS", "data_latency": "real-time", "observations": [] } } И здесь критически важно поле: data_latency Потому что стакан из real-time потока и стакан с задержкой — это принципиально разные данные. 8. Контроль качества А вот этого в обычных промптах почти всегда не хватает. { "data_quality": { "price": "verified", "volume": "verified", "open_interest": "verified", "news": "verified", "outlier_flags": [], "missing_fields": [] } } AI должен иметь возможность сказать: «Анализ ограничен: OI отсутствует, стакан имеет задержку, данные по опционам неполные». А не заполнять пробелы собственной фантазией. И вот здесь появляется главное отличие AI-агента Он не должен делать: «Вот неполные данные → сейчас я сам что-нибудь придумаю». Правильный конвейер: источники → сбор данных → проверка → расчёт показателей → статистическая модель → AI-интерпретация → человек принимает решение. Именно поэтому хороший AI-агент в трейдинге — это не просто «очень умный промпт». Это система, в которой каждому этапу заранее определена своя задача. ⚠️ Новичкам: JSON, AI-агент и красивые таблицы сами по себе не создают торгового преимущества. Если исходные данные ошибочны или модель не прошла нормальное тестирование, автоматизация лишь быстрее выдаст неправильный вывод. AI не заменяет анализ. Он помогает организовать его. ИИ трейдинга