Хэштег #альтернативная_энергетика | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ждём разворот зелёной/солнечной энергетики?? (Обложка журнала The Economist) {$FTCI} - предоставляет солнечные системы отслеживания🌞, технологии, программное обеспечение и инженерные услуги. - является глобальным провайдером решений в области солнечной🌅 энергетики, компания проектирует, производит и продает фотоэлектрические (ФЭ) на основе тонкопленочной полупроводниковой технологии. Компания относится к промышленному сектору. - американская энергетическая компания. - производит электроэнергию на ветровых🌬️🌪️, солнечных☀️, ядерных☢️, угольных, нефтяных 🛢️и газовых установках. - проектирует, разрабатывает и продает инверторные системы постоянного тока, оптимизированные для солнечных🌄 для солнечных фотоэлектрических установок по всему миру. {$TPIC} - компания по производству ветряных🌪️ лопастей для ветрогенераторов.

Катар заявил о нежелании продавать Германии «весь свой СПГ» Государственный министр Катара по вопросам энергетики Саад бен Шарида аль-Кааби заявил, что его страна не хотела бы экспортировать весь свой сжиженный природный газ в Германию и выступает за диверсификацию покупателей. С такими словами министр выступил после того, как Катар и Германия подписали в пятницу совместную декларацию об укреплении двустороннего сотрудничества в сфере энергетики, пишет немецкая Handelsblatt. В то же время заместитель премьер и министр иностранных дел Катара шейх Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани заявил в интервью Handelsblatt, что "его страна намерена начать поставки СПГ в Германию в 2024 году". О конкретных объемах стороны пока не говорили, но судя по риторике, Германия просила значительные объемы. В 2021 году Катар поставил Европе 23 млрд м3, общий объем экспорта включая АТР составил 107 млрд м3, что значительно меньше поставляемого Европе Газпромом – 178 млрд м3. Как минимум, в среднесрочной перспективе без поставок из России Германии не обойтись. * В ФРГ собрались разобрать газораспределительные сети Министерство экономики ФРГ в рамках декарбонизации и перехода на альтернативную энергетику собирается разобрать газотранспортную сеть к 2045 году, пишет Welt am Sonntag. В погоне за декарбонизацией у зеленого правительства Германии отказывают мозги (зачеркнуто). По данным издания, на прошлой неделе статс-секретарь при министерстве экономики Патрик Грайхен провел встречу с представителями жилищно-коммунального комплекса, на которой призвал составить план по демонтажу сетей. "Разумеется, к 2045 году в трубах уже не будет газа", - приводит его слова газета. Первоначальные планы по использованию сетей для транспортировки зеленого водорода он счел нереалистичными. В статье не указывается, на какой стадии обсуждения находится данный план и согласован ли он на уровне правительства. У инициативы Минэкономики есть критики. Глава Объединения муниципальных предприятий Ингберт Либинг заявил, что "говорить о демонтаже газораспределительной сети нецелесообразно… обесценивается инфраструктура, которая стоит несколько сотен миллиардов евро", - отметил он. Раскритиковали призыв Грайхена и в других профильных объединениях. Как пишет ТАСС, Германия намерена к 2030 году сократить выбросы на 65% по сравнению с уровнем 1990 года и достигнуть климатической нейтральности к 2045 году.

#BE 💡 В условиях растущей популярности рынка альтернативной энергетики мы решили рассмотреть и сравнить Bloom Energy Corporation и Plug Power Inc. • Интерес к акциям чистой энергии резко возрос в 2020 году благодаря низким процентным ставкам и избранию на пост демократа Джо Байдена, который предложил потратить до $2 трлн на борьбу с изменением климата. • К 2050 году объем мирового рынка водорода может увеличиться в 6 раз, что объясняется стремительно растущим спросом на безуглеводородную энергетику. ✅ Bloom Energy Corporation #BE - наиболее известна своими модульными генераторами топливных элементов. 🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $43, потенциал роста +91% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Компания представила прогноз на весь 2021 год после публикации последней отчетности и отметила, что выручка ожидается между $950 млн и $1 млрд. В 1 кв текущего года компания улучшила ситуацию с убытком на акцию. В течение текущего года ожидается положительный денежный поток от операционной деятельности. • Компания подписала соглашение с Национальной лабораторией Айдахо об испытании использования ядерной энергии для получения чистого водорода с помощью твердооксидного высокотемпературного электролизера. • Компания планирует предложить электролизеры, которые могут вырабатывать водород, используя воду и возобновляемые источники энергии в качестве входных материалов. Это сделает продукт Bloom Energy безвредным для окружающей среды. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $4.53 млрд • fwd P/E = 126.78х • P/S = 5.44х ✅ Plug Power Inc. - сосредоточена на проектировании, разработке, коммерциализации и производстве систем на водороде и топливных элементах. 🎯 Целевая цена от RBC Capital - $42, потенциал роста +50% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Компания продала 10% своей доли корейской SK Group за $1.5 млрд в феврале. Партнерство с SK Group, одним из крупнейших конгломератов в Южной Корее, поможет ускорить производство водорода на азиатских рынках. • Plug Power также сотрудничает с ACCIONA, компанией, специализирующейся на экологически чистом водороде. Компании совместно планируют к 2030 году достичь 20% доли в бизнесе экологически чистого водорода в Испании и Португалии с инвестициями в размере более €2 млрд. • В партнерстве с французским автопроизводителем Renault компания создала совместное предприятие, которое нацелено на то, чтобы занять 30% -ную долю европейского рынка легких коммерческих автомобилей на топливных элементах. Plug Power ожидает, что к 2030 году в Европе будет эксплуатироваться 500 тыс. автомобилей на топливных элементах. • Plug Power объявила о строительстве трех новых заводов по производству экологически чистого водорода в США. Plug Power нацелена на производство экологически чистого водорода в размере 500 тонн в день к 2025 году и 1000 тонн в день к 2028 году. • Компания ожидает, что к 2024 году валовая прибыль превысит 30%. • По прогнозам Plug Power, цены на водород во второй половине года существенно снизятся, что повысит рентабельность. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $19.15 млрд • fwd P/E = N/A • P/S = N/A Сравнение: • Чистая прибыль Plug Power ниже, чем у Bloom Energy Corporation. Выручка #BE за последний квартал в 2.7х выше, чем у . Выручка Bloom Energy в 1 кв выросла на 23.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $194 млн. Выручка выросла на 76% г/г до $72 млн. • Валовая рентабельность Bloom Energy за 1 кв = 28.2%, а рентабельность ближайшего конкурента Ballard - 14.9%. В функциональном отношении Bloom Energy на голову выше остальных. • Согласно прогнозам аналитиков, Bloom Energy станет прибыльной к 2023 году, тогда как Plug Power - к 2024 году. 💎Несмотря на то, что обе компании занимаются интересными проектами, основываясь на фундаментальных показателях большее предпочтение стоит отдать Bloom, если же больше склонны к риску, то в портфель можно включить Plug.

#MS 💡Morgan Stanley и UBS повышают свои рекомендации по Sunrun до уровня «покупать» и «держать», соответственно. 👉🏻 По словам аналитиков из Morgan Stanley, Sunrun имеет привлекательную оценку, сильную управленческую команду и преимущество за счет растущей разницы между сокращающимся затратами компании при стабильном уровне цен на коммунальные услуги. Компания станет основным бенефициаром приближающегося законопроекта о чистой энергетике. Возросший интерес потребителей к использованию солнечных батарей на крыше и хранению электроэнергии, а также уменьшение кредитного спреда дают Sunrun возможности для роста. 👉🏻 В Morgan Stanley считают, что нынешний спад в оценках акции компаний сектора «зеленых» технологий является уникальной возможностью для покупки. Аналитики также дают рекомендацию «покупать» для AES Corp. , Atlantica Sustainable #AY, SolarEdge Technologies и TPI Composites . ⚡️ Аналитики UBS повысили рекомендацию для Sunrun до «держать» после почти 50%-ной коррекции с пиковых значений 2021 г. ⚡️ Также отмечается улучшение перспектив роста в 2021 году и усиление синергии от приобретения других компаний. ✅ Sunrun 🎯 Целевая цена - $86, потенциал роста +67%. 💎 Инвестиции в поставщика солнечных панелей и аккумуляторов для дома выглядят привлекательно, но могут быть сопряжены с повышенной волатильностью. Получить более консервативную экспозицию на сектор альтернативной энергетики можно через ETF, например ALPS Clean Energy ETF .

💡 Credit Suisse повышает рекомендации по компаниям сектора возобновляемой энергетики NextEra Energy и Bloom Energy #BE c «держать» до «покупать» и устанавливает целевые цены в $85 и $35 соответственно. А также выделяет несколько других интересных компаний сегмента. ✅ NextEra Energy Руководство NextEra ожидает, что рост выручки приблизится к верхней границе прогноза в 6-8% по сравнению с базовыми ожиданиями 2021 года, отметив незначительный эффект от приостановки работы предприятий в Техасе. 🎯 Целевая цена - $85, потенциал роста +13%. ✅ Bloom Energy #BE Преимуществами компании становятся: запуск серверов Gen 7.5, снижение затрат на топливные элементы на природном газе на 10-15% в год и пилотные проекты по водородным топливным элементам, судовым топливным элементам и электролизным установкам в 2021–2022 годах. 🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +17%. ✅ First Solar Credit Suisse повышает рекомендацию с «продавать» до «держать» с целевой ценой в $70. Аналитики указывают на потенциал роста прибыли в 2022 году в условиях продолжающейся нехватки солнечной энергии в отрасли, если Китай и другие правительства ускорят внедрение возобновляемых источников энергии для достижения целей по снижению выбросов углерода. 💡Тем временем, J.P. Morgan снижает целевые цены для покрываемых компаний из сектора альтернативной энергетики. При том, что фундаментальные показатели группы остаются сильными, текущая ротация из акций роста в акции стоимости может иметь длительное влияние на мультипликаторы, особенно на более спекулятивные акции. JPM снижает целевые цены по First Solar, Sunrun и Enphase Energy . ✅ First Solar 🎯 Целевая цена - $94, потенциал роста +14%. ✅ Sunrun 🎯 Целевая цена - $81, потенциал роста +30%. ✅ Enphase Energy 🎯 Целевая цена - $212, потенциал роста +22%. 💎 Отмечаем перспективу сектора альтернативной энергетики. Нашими фаворитами являются: NextEra Energy и Bloom Energy #BE. При всем нашем положительном взгляде на сектор не следует выпускать из внимания повышенную волатильность компаний.

Мысли на вечер... Помнится был тренд на биотопливо в своё время, лет 10 назад...где оно сейчас? Тогда быстро поняли, что слишком много НО в этой теме. Тот же паттерн, используется сейчас для хайпа альтернативной энергетики. Осознание всех шероховатостей и неэффективностей солнечных батарей, ветряков, в глобальных масштабах ещё придёт со временем. Вы, например, знаете, что для удовлетворения потребностей одних только Нидерландов в их стратегии 2050 по переводу энергетики страны на солнечные панели и ветряки, необходимо 2,5х текущего мирового производства серебра и от 7х до 12х мирового производства таких редких металлов как индий или тербий? Что будет, когда все ринутся туда? Сырье и производные подорожают. В разы, как тот же палладий. Вопрос окупаемости инвестиций в альтернативную энергетику очень призрачный. Вопрос утилизации солнечных батарей практически не проработан (в составе канцерогенные кадмий, диоксид кремни и пр). Это лишь верхушка айсберга, есть много НО, на которые нет ответа...а настоящий ответ станет неприятным для людей, вложивших в эти отрасли куча $$$. Нефть в ближайшее время, в любом случае, будет востребованной, как ни крути, она повсюду (начиная от ковра или пластиковой посуды, заканчивая автомобилем или дорогой, по которой он ездит). Развитие Индии, Китая, с их миллиардным населением требует НЕФТИ...посмотрите как Китай воспользовался ситуацией и наполнил свои резервы дешёвой нефтью. Индия сообщает о планах по существенному росту нефтеперерабатывающих мощностей в ближайшие 5 лет, им ещё предстоит сделать качественный скачок в своё развитии, и для этого нужна НЕФТЬ. Что делает сейчас вся нефтянка во всем мире? - Сокращает инвестиции, при текущих ценах они нерентабельны, сокращает издержки. Что делает крупняк, на том же американском рынке? Консолидируется, «кушает» более мелких и неэффективных производителей. Действовали бы они так, если у нефти нет будущего? Восстановление спроса происходит быстрее возможностей нефтяной сферы удовлетворить этот спрос (кто работает в нефтянке знает о чем речь), через пару лет (а то и раньше) начнётся неминуемый рост цен и он будет стремительным. Сейчас уникальный шанс сформировать качественно долгосрочный портфель из просевших нефтяных фишек. Уже сейчас можем сделать ставки на таких мейджоров, как {$XOM} {$RDS.A} Менее крупные компании с «крепким» балансом {$PXD} Хотим побольше риска и высокой бетты, тогда обращаем внимание на укатанные в пол компании с высоким долгом (нужно отдавать отчёт, что здесь скорее вопрос о выживаемости в ближайшие годы). Думаю мы ещё увидим момент, когда все начнут кричать о конечности нефти в ближайшие годы, помнится в последний раз такая тема была при нефти 100+. P.S. Могу сказать, что газ - это ещё одна супер тема и возможность в ближайшие годы, рынок там сейчас как рынок нефти в 70-ые годы, на фазе становления. Очень нравится путь нашего Но об этом в другой раз.