Хэштег #дочки | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

{$YNDX} - лучшая идея в IT-секторе 💰Когда я беру отчет любой компании в руки, то иду по нему последовательно, разбирая все нюансы, начиная с выручки. Но в этот раз я не удержался и заглянул в показатель чистой прибыли/убытка. Увидел там сократившийся в два раза убыток, выдохнул, и теперь готов поведать вам, есть ли сейчас драйверы роста крупнейшего айтишника России. 💪Итак, консолидированная выручка Яндекса за полугодие выросла на 45%до 223,8 млрд рублей. Выручка Поиска и портала выросла на 28% до 95 млрд рублей. Радует растущая доля компании на российском поисковом рынке. Она составила 62,1% против 59,7% в первом квартале. Основной вклад в рентабельность вносит именно этот сегмент. Скорректированная EBITDA прибавила 31% до 46,9 млрд рублей. 👍По выручке Поиск уже обогнал сегмент Райдтеха, электронной коммерции и доставки, включающий Такси, Яндекс Маркет, Драйв, Еда, Лавка и прочих О2О-сервисов. За полугодие сегмент прибавил 57% до 111,4 млрд рублей. А что самое главное, такой быстрорастущий бизнес в сегменте e-commerce начинает подходить к уровню рентабельности. Скорректированный убыток по EBITDA уменьшился в 2 раза до 6,1 млрд рублей. 💯Сегмент Медиасервисы был переименован в Плюс и включает Яндекс Плюс, Музыка, Афиша, Студия и Кинопоиск. Количество подписчиков Плюса уже насчитывает 13,7 млн пользователей (+53%). Динамика выручки сегмента отличная, плюс 58% или 12 млрд рублей. Рентабельность по-прежнему отрицательная, что является следствием агрессивного роста. 💪💰🔥Сервис объявлений дал за период почти 1 млрд рублей EBITDA, а выручка прибавила 13% до 4,3 млрд рублей. Самая лучшая динамика зафиксирована в сегменте Прочих бизнес-юнитов, включающего Устройства, сервис Yandex Cloud и Образование. Выручка увеличилась на 79% до 17,5 млрд рублей. А вот с рентабельностью дела обстоят хуже Объявлений. EBITDA минус 9 ярдов. 🥶Из негативного могу отметить остаток денежных средств на счетах. На 30 июня этот показатель составлял 75,6 млрд рублей. 23,7 млрд из них находится на счетах за пределами России, что создает дополнительные риски их блокировки. 🌍👍В целом отчет получился отличный, выше ожиданий аналитиков и самой компании. Самый главный позитив заключается в сократившемся на 37% до 5 млрд рублей убытке. Это намекает на скорый возврат к получению прибыли. Если пренебречь рисками зарубежной регистрации и новостями о возможном выделении иностранных активов, то идея в Яндексе не лишена смысла. Если было полезно, накидайте 👍

Дочки - Матери. Что это и какие? Что такое дочерние предприятия - это по сути отдельные юридические компании, но находящиеся под контролем главной, материнской. Материнская в некоторых случаях отвечает за долги дочерней, но дочерняя за материнские долги не в ответе С одной стороны, дочка юридически независима, с другой вся их прибыль принадлежит материнской, и именно материнская определяет деятельность дочки Не все матери заботливы, и могут попросту эксплуатировать дочек, например 1⃣ Забирая всю прибыль в качестве дивидендов. Существует налоговая льгота - мать не платит налоги с дивидендов дочерней компании, поэтому им это выгоднее. Большие дивиденды порой во вред дочкам требует Система 2⃣ Записывая свои долги на компанию дочку - таким образом уменьшая долговую нагрузку. Берут деньги у дочки в долг, а потом могут просто списать либо вернуть товаром 3⃣ Закладывая имущество своих дочек, чтоб получить новые займы. Так поступает Мечел 4⃣ Могут попросту забрать все имущество из дочерней и компанию закрыть. Так поступил недавно Полюс с Лензолото ✔️Но есть ситуации, в которых выгоднее акционерам иметь акции дочки, чем матери. На мой взгляд, в таком положении, например, находятся Газпром и Газпром нефть. Большая доля акций Газпрома принадлежит государству, а интересы государства и интересы бизнеса не всегда совпадают, на мой взгляд поэтому компания не слишком прибыльная, часто действует в убыток себе, что не очень хорошо сказывается на её ценах периодически. Другое дело Газпром нефть - государство влияет на нее не напрямую, поэтому основная задача, как у любого бизнеса - это получение прибыли, что, в общем-то и показывает компания ✔️Достаточно иметь 5% акций, чтобы влиять на политику компании, но чаще мать владеет больше и даже контрольным пакетом (больше 50%) ✔️ Бывает, что и дочернее предприятие владеет акциями материнской. Так происходит у Московской Биржи Она владеет 100% акций ООО "ММВБ-Финанс, а та в свою очередь на 0,97% владеет акциями Мосбиржи. ✔️Чем отличается дочка от Филиала? Филиал полностью зависит от головной компании, налогообложение не может отличаться, но и не требует уставного капитала при его образовании. По сути это часть компании, а никак не отдельная Взаимоотношения между компаниями может быть самое разное, поэтому, если покупаете чью-то дочку, то этот момент лучше изучить подробнее ✔️Одни из самых богатых матерей на публичных дочек это Газпром. Ему принадлежит 95% Газпром нефти, а также Мосэнерго, ОТК-2, ТГК-1 Мечел . Дочки Южный Кузбас, Кузбасэнергосбыт, Ижсталь, Уральский Кузнец, Южноуральский Никелевый Комбинат АФК Система - МТС, Сегежа, Ozon. Был Детский мир {$DSKY} , но в 2020 он был продан Полюсу (говорят, он тоже планирует максимально с него получать дивиденды) . Система вскоре планирует вывести на биржу и других своих дочек {$RSTI} Россетти - все эти МРСК (Урала, Волги, Центра, Юга и др), а также Ленэнерго (67,48%) ТРК (85,27%), Дагестанская энергосбытовая компания, ФСК ЕС (80,13%) МОЭСК (50,9%) Еn+ владеет Русал (52,88%) и Иркутскэнерго (92,9% - в том числе через другие свои дочерние предприятия) {$IRGZ} . и исходя из их дивидендов выстраивает свою дивидендную политику - 100% дивидендов Русал + 70% от свободного денежного потока Иркутскэнерго Русалу в свою очередь принадлежит 27,8% Норильского никеля, а также СКАД и Волгоградский алюминиевый завод Роснефти принадлежит Саратовский НПЗ, а также с 2016 Башнефть Прочитал, ставь 👍😁