$CNYRUB Жду юань в начале августа к 11.80 и дальше к 12., в акциях отскок закончится.Не является инвестиционной рекомендацией.#валюта #юань #доллар #евро #замещающие облигации

$CNYRUB Расписывать много не буду, напишу суть . Обьем чистых покупок валюты на внутреннем рынке вырастет в июне2026 г. более чем в четыре раза с 1,18 млрд до 5,28 млрд рублей в день. Так что вниз валюту не жду, у нее один путь 🚀 #юань #евро #доллар #замещающие

$CNYRUB Здравствуйте дамы и господа! Что-то я не вижу постов про доллар по 67 рублей и юань по 9.80. Просто нам правительство перед поездкой в Китай сделало подарок и дали закупиться по курсу юань по 10.38. Всем удачных выходных. #юань #доллар #евро #замещающие #облигации

$CNYRUB Продолжаю покупать на среднесрок юань, замещающие облигации,фонд TLCB@ лесенкой, и с каждым днём цены становятся для покупки валюты все лучше и лучше. Сегодня первый рабочий день после праздников, посмотрим куда пойдёт валюта, думаю падение вниз уже заканчивается.🥳😊🚀🏝️💥 #валюта #юань #доллар #евро #замещающие облигации #TLCB

$CNYRUB Конечно не верится что юань в мае вверх пойдёт, ну а если подумать, нефть в два раза подорожала, а на бензин прежние цены, и тогда что получается, нефтянка одни убытки несет.Вывод, значит что то должно в цене вырасти, или бензин, или валюта. Ну или как всегда, все подорожает, а инфляция в минус.#юань #доллар #евро #замещающие облигации #нефть

Короткая заметка по валюте. Если покупать облигации - #замещайки, то ОБЯЗАТЕЛЬНО ❗ только не короткие. #Замещающие облигации брать лучше только подлиннее. Почему??? А всё потому, что валютой сильно манипулируют. Она будет сильно выше, но когда это произойдёт, никто не знает. Может через месяц, а может через год. И да этого не избежать! Но пока это инструмент манипуляций. Просто подкупаю на снижениях. Поэтому замещайки брать нужно только длинные. То есть сроком на год и полтора, не интересны. Думается, что в корпорациях не дураки сидят, потому и выпускают таких облигаций много именно коротких. А вот длинных мало. Поэтому они и интересней... Только вот в крупных каналах, наоборот берут короткие или просто молчат. Несут много красивых слов, но по факту ничего не объясняют. 🤗

Как защититься от девальвации? По большому счёту варианта 2: 1) просто покупать валюту (на брокерский счёт, в приложении банка, наличные в обменниках) 2) купить #замещающие #облигации и дополнительно получать купонные выплаты, а доходность к погашению сейчас порядка 8-9% годовых в валюте С учётом «курса на дедолларизацию», введению комиссий за хранение валют недружественных стран, второй вариант смотрится более привлекательным. Основные моменты, которые стоит учесть: - основная доходность находится в теле облигации, то есть держать эти инструменты желательно до погашения - одна из основных задач - защита от девальвации и получение дополнительного дохода в виде купонов 2-4 раза в год - при удержании более 3-х лет появится льгота на долгосрочное владение (прибыль при погашении освобождается от налога) Сейчас достаточно много выпусков в долларах и юанях, и это, по сути, одна из немногих возможностей получать валютную фиксированную доходность + защиту от девальвации. Например, замещающие облигации Газпрома $RU000A1056U0, ПИК $RU000A105146, Роснефть $RU000A1057S2 и т.д. Конечно, по текущему курсу они стали менее привлекательными в рублёвом эквиваленте, но в то же время, сейчас достаточно привлекательная стоимость ниже номинала (возможность получить бОльшую доходность при погашении) #доллар #юань #рубль #валюта #девальвация #долгосрочныйпортфель #еврооблигации

ПОКАЗАТЕЛИ ДОХОДНОСТИ ПО РАЗЛИЧНЫМ КЛАССАМ АКТИВОВ С НАЧАЛА 2023 Г., в %, по состоянию на 28.03.2023: РУБЛЕВЫЕ АКТИВЫ: Акции + 13,37% Гособлигации + 0,87% Корп.облигации + 1,30% Высокодоходные облигации (ВДО) + 3,74% Золото + 20,68% Жилая недвижимость - 0,13% Москвы Вклад в банке РФ + 2,36% ВАЛЮТНЫЕ И ПРИРАВНЕННЫЕ К НИМ: Замещающие облигации +6,77% Рособлигации в юанях +11,91% Валюта + 8,55% Криптовалюта + 65,00% Акции США + 3,43% Китайские акции + 5,05% Источник: Расчеты Фальконри Инвестментс #Вдо #Фальконри #аналитика #облигации #замещающие #юаневые #акции #доходности2023 #доходностьактивов2023 #классыактивов

#замещающие_облигации #замещающие облигации После погашения еврооблигации Полюс Золото рассматриваем возможность часть средств разместить в замещающие облигации, один из вариантов бессрочные облигации газпрома Вечный, но не субординированный ГазКБЗО26Д (доходность при цене 78% будет в районе $14%, про рост цены до 89% доходность составит около 9%) замещающий «вечные» еврооблигации GAZPRU 4.5985 PERP. Чем выпуск газпрома отличается от выпусков банков? Банковские суборды осени рисковы: 1. не имеют срока погашения; 2. банк вправе в одностороннем порядке отказаться от выплаты купонов. В случае такого решения начисленные проценты не накапливаются и не возмещаются. У владельцев облигаций отсутствует право предъявлять претензии эмитенту; 3. в случае снижения норматива достаточности капитала Банк имеет право не только отказаться от выплаты купонов, но и списать номинальную стоимость облигаций (кейс втб с остановкой выплат). Приостановка выплаты купонов Газпром имеет право отсрочить, но не отказаться от выплаты купонов. Решение о приостановке выплаты купонов может быть принято только одновременно с прекращением выплаты дивидендов и выкупа акций (Пункт 4.2.3 Решения о выпуске). На невыплаченные купоны начисляется процентная ставка, т.е. проценты на проценты. Списание номинальной стоимости облигаций не предусмотрено Для квалифицированных инвесторов? В отличие от выпускаемых на внутреннем рынке вечных облигаций выпуск Газпрома могут покупать неквалифицированные инвесторы (пункт 4.6) Колл-опцион Доходность по вечным облигациям рассчитывается не к погашению (его нет), а к дате колл-опциона, когда эмитент имеет право по своему усмотрению досрочно погасить выпуск. В выпуске Газпрома предусмотрено, что в случае неисполнения колл-опциона ставка купонного дохода пересматривается по формуле (Пункт 5.4): Ставка купонного дохода с 26.01.2026 = Доходность 5-летних US Treasuries + 4,264% В случае, если ставка купона пересматривалась бы сейчас, то исходя из доходность 5-летних UST = 3,60% новая ставка купонного дохода по выпуску Газпрома составила бы 7,864% годовых. В дальнейшем ставка купона будет пересматриваться каждые 5 лет с увеличением премии над доходностью US Treasuries. Скорее всего, Газпром примет решение воспользоваться правом досрочного погашения в дату колл-опциона. Но даже если этого не произойдет, инвесторы будут получать рыночную ставку купона, что страхует от риска снижения цены в случае неисполнения колл-опциона.