Хэштег #мфклаймзайм | Тинькофф Инвестиции Пульс

Краткий анализ МФК «Лайм-Займ» (ООО) за 1 квартал 2026 г. (микрофинансовая организация, тыс. руб.) 1. Общие выводы · Основной вид деятельности – онлайн-микрокредитование физических лиц (до 100 тыс. ₽, до 1 года). · Активы выросли: 8 111 741 (+10,9% к 31.12.2025). · Капитал вырос: 3 355 319 (+1,4%). · Чистая прибыль: 146 863 тыс. ₽ (за 1 кв. 2026) против 422 944 тыс. ₽ (за 1 кв. 2025) → -65%. · Основной актив – финансовые активы по амортизированной стоимости (микрозаймы) – 6 329 млн ₽ (78% активов). · Ключевой риск – резкое падение чистой прибыли (-65%) при росте активов и портфеля. 3. Сильные стороны (что хорошо) · ✅ Доля капитала 41,4% – высокая финансовая устойчивость. · ✅ Денежные средства выросли в 2,8 раза – до 843 млн ₽, сильная ликвидность. · ✅ Портфель займов растет (+5,9%). · ✅ Положительный денежный поток от операций – 283 млн ₽ (с учетом дивидендов от дочки). · ✅ Успешное размещение облигаций – выпущены на 1,95 млрд ₽, диверсификация фондирования. 4. Слабые стороны и риски (△) · 🔴 Чистая прибыль рухнула на 65% – при росте портфеля и активов это тревожный сигнал. · 🔴 Общие и административные расходы выросли на 38% – значительно опережают рост доходов. · 🔴 Процентный доход снизился на 12% – возможно, снижение ставок или ухудшение портфеля. · 🔴 Расход на резервы остается высоким – 821 млн ₽ (52% от чистого процентного дохода). · 🔴 Доля капитала снижается (с 45% до 41%) при росте активов. · 🔴 Финансовые обязательства выросли на 27% – долговая нагрузка увеличивается. 5. Оценка: 58 из 100 Зона удовлетворительного состояния с негативной динамикой. Компания остается высококапитализированной и ликвидной, но финансовые результаты резко ухудшились. При росте портфеля и активов чистая прибыль упала на 65%, а расходы растут быстрее доходов. Бизнес-модель теряет эффективность. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Падение чистой прибыли на 65% – главный «красный флаг». · 🔴 Рост административных расходов на 38% опережает рост бизнеса. · 🔴 Процентный доход снижается при растущем портфеле. · 🔴 Доля капитала снижается – финансовая подушка тает. 7. Вердикт МФК «Лайм-Займ» – крупный игрок онлайн-микрокредитования с устойчивым капиталом (41%) и растущим портфелем (6,3 млрд ₽). Компания успешно привлекает облигационные займы и имеет сильную кассовую позицию. Однако резкое падение чистой прибыли (-65%) на фоне роста расходов и снижения процентного дохода – серьезный тревожный сигнал. Операционная эффективность снижается. При сохранении текущих темпов роста расходов компания может столкнуться с дальнейшим сжатием маржи. ✅ Высокий капитал, ликвидность, растущий портфель, доступ к долговому рынку. ⚠️ Падение прибыли и рост расходов – бизнес становится менее эффективным. Требуется оптимизация затрат и анализ качества портфеля. При стабилизации расходов – компания сохранит позиции. При сохранении тренда – маржа продолжит сжиматься. {$RU000A106CJ8}

Всем отличного дня от 🐢 за 11 сентября: 🐢💸 Глоракс 1Р 01 {$RU000A105XF4} +37,4 руб. за 1 шт. И всем в стратегии •Рейтинг: BBB- (средний, по версии Т) •Купон 15% •Цена сейчас 968/1000 руб. (дисконт 3%) •Доходность к погашению 23,88% (март 2025) •Амортизация: нет •Выплаты: 4 раза в год •Квал: не нужен 👀 •Опцион и оферта: нет 🐢💸 АБЗ 1 001Р 05 {$RU000A1070X5} +24,66 руб. за 2 шт. И всем, кто в стратегии. •Рейтинг BBB (средний, по версии Т) •Купон 15% (с февраля 2025 14% и потом снижение каждый квартал до 12%) •Цена сейчас 884/1000 (дисконт 11,5%) •Доходность к погашению схожая 26,14% (в сентябре 2026) •Амортизация: да •Выплаты: ежемесячно •Колл-опцион или оферта: нет •Квал: не нужен 👀 Переложила пока в ВИМ Ликвидность. Сейчас там 201 рубль. Как только хватит на IVA (около 220), доберу ещё одну бумагу в портфель. 💸 МФК Лайм Займ 3 +103,53 руб. за 7 шт. •Рейтинг: BB (низкий, по версии Т) •Купон: 20% (с декабря 2024 станет 18%, с декабря 2026 16%) •Цена сейчас: 808/900 (дисконт 10%) •Доходность к погашению: 29,24% (в октябре 2026) •Амортизация: да •Выплаты: ежемесячно •Квал: нужен •Колл-опцион или оферта: нет ✅ Есть выше 100 рублей с каждого (одного) эмитента, если считать бумаг в стратегии. Суммарно около 160 руб. и движемся к Всего облигаций в портфеле: •67 эмитентов •115 выпусков •615 шт. Сумма в руб. в облигациях: •550 099 руб. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,5к (15%) 🆚 1 494 (49%)