Хэштег #облигвции | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

‎🌵 Колючие новости. Что происходит с облигациями? ‎ ‎Всем привет! Решил накидать много букв по поводу снижения облигаций и того, какие у меня мысли по этому поводу. ‎ ‎Итак, начну с того, что главным фактором всех этих приключений является ДКП, смягчения которой нам вряд ли можно ждать в ближайшее время. Но ДКП не является причиной, а скорее последствие того, что у нас сейчас происходит с экономикой. Такие последствия напрямую отражаются на компаниях. ‎ 📈 ‎Высокая ключевая ставка для компаний означает одно: деньги будут дорогие, а отдавать придется «с мясом» и никак иначе! Сейчас много компаний работают не на развитие, а на обеспечение кредитов и кредитных линий, выданных банками, и часто такие выдачи происходят с залогом имущества компании. Таким образом банки страхуются от дефолтов и т. д. ‎ ‎Если честно, я сам недооценил продолжительность такой политики и реальные масштабы проблемы. 😐 ‎ ‎Если посмотреть, то все началось с компаний, которые давали какие-то гигантские проценты по облигациям, а теперь серьезность дошла и до компаний, чей рейтинг А и выше! Все тычут в кредитные агентства: мол, какого лешего у компаний такие высокие рейтинги, а они уже чуть ли не лопаются? И тут я встану на сторону кредитных агентств, не аудиторов! Именно агентств! ‎ 🔎 ‎Я предположу, что не так просто собрать по крупицам информацию о компании. Притом надо учесть все, а если взглянуть на то, как меняется отчетность из квартала в квартал, то волосы встают дыбом. Вроде еще вчера компания зарабатывала, а тут бац — а у нее убытки, и ведь таких кейсов становится все больше и больше! Тут, кстати, нехило помогает прогноз, который может меняться у кредитных агентств и который иногда говорит даже больше самого кредитного рейтинга! ‎ ‎Куда нас это все приведет❓ Вероятно, к тому, что инвестировать во все стоит осторожно и аккуратно, а выбор компаний в свой портфель становится куда сложнее. ‎ ‎В нынешней ситуации, когда у каждой второй компании свои проблемы, сложно найти ту, в которую бы захотелось инвестировать с уверенностью, что хотя бы свои средства забрать получится. Так что относитесь крайне аккуратно к выбору компании: сейчас не время гнаться за доходностью. ‎ ‎Когда такие штуки происходят на рынке, разбегаются глаза и всего хочется накупить, и я, кстати, не исключение. Я лично сейчас буду анализировать те компании, что у меня есть. Попытаюсь понять, какие истории лучше скинуть, а в какие вложиться. В идеале такие штуки лучше делать на растущем рынке, когда портфель зеленеет и все кажется безмятежным. ‎ ‎Сейчас для меня важны такие факторы: ‎ ‎🔹 Был ли у компании ранее техдефолт? ‎🔹 Насколько критичны сейчас долги у компании? ‎🔹 Какой прогноз кредитных агентств? ‎🔹 Есть ли кассовый разрыв в отчетности? ‎🔹 Для чего компания занимает деньги? ‎ ‎И только после получения ответов на эти вопросы я буду принимать решение о покупках. ‎ ‎Для тех, кто в минусах, хочу посоветовать не психовать, а здраво оценить риски по каждой открытой позиции в портфеле: какие бумаги вы готовы держать на просадках, а какие нет. ‎ ‎Если хотите что-либо докупить, то прочитайте пункт выше. Не надо усреднять разный «мусор» — возьмите эмитента с меньшей доходностью, но надежнее. Именно усреднение таких позиций определяет надежность, так как в противном случае у вас уйдут все финансы на покупку вечно падающих активов❗❗❗ ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎🌵 Колючий обзор. Дом РФ. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎ООО "ДОМ.РФ Ипотечный агент" – создан в целях финансирования и рефинансирования кредитов, обеспеченных ипотекой, путем выпуска облигаций с ипотечным покрытием. ‎· Единственным участником Ипотечного агента является АО «ДОМ.РФ», 100% акций которого принадлежит государству в лице Росимущества. ‎· ДОМ.РФ – финансовый институт развития в жилищной сфере. Создан в 1997 г. постановлением Правительства РФ для содействия проведению государственной жилищной политики. ‎· ДОМ.РФ – один из крупнейших эмитентов облигаций на российском долговом рынке, а его доля на рынке ипотечных ценных бумаг превышает 95%. ‎· Общий объем размещенных ДОМ.РФ ипотечных облигаций с поручительством компании превышает 1,5 трлн руб. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎По информации на 25 августа 2026 года, «ДОМ.РФ» представил финансовые результаты за первое полугодие 2026 года по МСФО: ‎ ‎🔹Чистая прибыль выросла на 44% и составила 67 млрд рублей. 🟢 ‎🔹Чистые комиссионные доходы увеличились на 52% и достигли 27,6 млрд рублей. 🟢 ‎🔹Чистые процентные доходы выросли на 26% и составили 104,7 млрд рублей, при этом стоимость риска — 0,7%. 🟢 ‎🔹Рентабельность капитала — 23,8%. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: ААА ‎🔹Купон: до 16% ‎🔹Купонный период: 28 числа каждого месяца ‎🔹Срок обращения: 30 лет! ‎🔹Объем: 10,2 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: есть. ‎🔹Оферта: Возможны оба варианта опциона, при совершении определённых событий. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ‎🔹Для квал. инвесторов: нет. ‎🔸РКП: 🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Ипотечный пул кредитов заказывали? А он пришел. ‎ ‎Если решили участвовать или купить выпуск на вторичном рынке, внимательно читайте условия. В данном выпуске присутствуют оба вида оферты, и при определенных событиях компания может выкупить у вас облигации или же инвесторы могут потребовать выкупить у них облигации. Довольно необычный выпуск, особенно когда смотришь на срок в тридцать лет! ‎ ‎РКП 2/5: хоть выпуск и замудреный, компания надежная, но 30 лет, конечно, это перебор, как я считаю. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎