Хэштег #колючие_мысли | Тинькофф Инвестиции Пульс

‎Почему 🌵 выбирает флоатеры? Ответ в этом выпуске! ‎ ‎Всем привет! За последнее время, вероятно, у многих моих читателей появился вопрос: почему я перекладываю из фиксов во флоатеры и почему выбираю именно этот финансовый инструмент? В этом выпуске расскажу о плюсах данного инструмента на нынешнем рынке и поделюсь мыслями, почему это может сохранить портфель в будущем. ‎ ‎🎓 Для начала освежим память и вспомним, что такое флоатеры. ‎ ‎Флоатер — это облигация с плавающим купоном, то есть с переменным размером выплаты. В отличие от обычных облигаций с фиксированным доходом, размер купона по флоатеру не задан заранее, а привязан к ключевой ставке Центрального банка. ‎ ‎📉 В первую очередь, данный инструмент хорош тем, что рынок не может преподнести сюрпризы. Если ставку будут понижать, купон, конечно, будет уменьшаться, но он будет. А вот если получим гиперфляцию и купон полетит вверх, то ставка по таким облигациям полетит вверх вслед за ставкой ЦБ. В облигациях с фиксированным купоном обычно сразу страдает тело облигации, оно начинает стремительно уменьшаться. ‎ ‎И вот почему я закупаю флоатеры! ‎ ‎❗На ближайшем заседании ЦБ я ожидаю сохранения ключевой ставки, а значит, год мы завершим с 14%. ‎ ‎На 2027 год прогноз ЦБ — это 12,5–13,5 пунктов, то есть существенного снижения ожидать не стоит, и это довольно оптимистичный прогноз. В моем случае, при наличии большого количества флоатеров, потери в купонах будут небольшие, а если учесть, что компании в основном с рейтингом ААА, то риски практически сведены к нулю. ‎ ‎А что, если инфляция ускорится, а Центральному банку придётся повышать ставку❓ ‎ ‎Это будет крайне негативный сценарий. Я могу предположить, что если хотя бы на одном заседании будет повышение ставки, то рынку облигаций будет крайне неприятно, а закредитованные компании будут переоценены рынком как преддефолтные. Мне лично такой сюжет не нравится, но исключать его нельзя! ‎ ‎📌 Нельзя исключать такое развитие событий, особенно после выборов в Сенат США. Вероятно, вектор урегулирования конфликта может сместиться в другую сторону, а это грозит обострением и оттягиванием переговоров в ожидании возможного импичмента Трампу или же до новых выборов президента и ожидания новой помощи. С таким развитием событий пояса придется затянуть, а значит, для рынка это будет негатив, так же как и для многих компаний. ‎ ‎⚠️ Сейчас важнее сохранить то, что имеется, пусть даже без заоблачных процентов. Хотя, на мой взгляд, 15–16% — довольно неплохая премия за спокойствие уже сейчас! ‎ ‎Какие инструменты для инвестирования выбираете вы? ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✅ Понравился выпуск? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

‎🛡️ Колючие мысли: ОФЗ. ‎ ‎Всем привет! Сегодня хотелось бы порассуждать на тему ОФЗ, их нынешней доходности и выгоды, если смотреть в перспективу. ‎ ‎Сейчас некоторые выпуски облигаций (10+ лет) дают доходность к погашению 16,68%, и это, если призадуматься, довольно достойная на сегодняшний день премия на длительное время. Если взять в расчет участившиеся случаи технических дефолтов, а также дефолтов полноценных, то мы находимся с вами в такой точке, где сохранить важнее, чем заработать! ‎ ‎Можно рассмотреть облигации корпоративных выпусков с наивысшим рейтингом ААА, но, опять же, мы получаем такую же доходность, а то и ниже, причем на довольно короткий срок. Если присмотреться, то сейчас бум у сильных компаний на флоатеры, которые при снижении ключевой ставки будут снижать и нашу доходность по ним. Главный фактор, почему компании выпускают флоатеры, — это то, что рынок не ждет повышения ключевой ставки, в лучшем случае — ее удержание. ‎ ‎Что мы имеем? Давайте соберем все факторы «за» и «против» и придем к какому-то знаменателю! ‎ ‎✅ Плюсы: ‎ ‎🔹 Рекордно высокая доходность при низкой ключевой ставке. ‎ ‎🔹 Максимальная надежность и гарантия выплаты при погашении. ‎ ‎🔹 Возможный рост стоимости тела до момента погашения. ‎ ‎🔹 Рынок не верит в будущее повышение ключевой ставки (ТОП-компании выпускают флоатеры). ‎ ‎🔹 Ликвидность и возможность докупить на просадке. ‎ ‎⛔ Минусы: ‎ ‎🔹 Увеличивающийся дефицит госбюджета и увеличение аукционов Минфином. ‎ ‎🔹 Ускорение инфляционных показателей и гиперинфляция. ‎ ‎🔹 Возможные геополитические риски. ‎ ‎🔹 Затянувшаяся строгая денежно-кредитная политика (ДКП). ‎ ‎🔹 Мировой кризис и рецессия. ‎ ‎Я привел позитивные факторы, которые будут способствовать росту и фиксации хорошей доходности, и привел факторы, которые при покупке ОФЗ сведут нашу доходность к минимуму. ‎ ‎Трейдеры зарабатывают и теряют здесь и сейчас, но я думаю, именно консервативный портфель проходит через тернии к звездам (в нашем случае — к доходности). ‎ ‎Что думаете и какие у вас мысли? Делитесь в комментариях под этим выпуском и не забывайте, что в эту пятницу, 23 октября, состоится заседание ЦБ по ключевой ставке! ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

‎🌵Колючие мысли! Как бы я собрал свой портфель заново! ‎ ‎Всем привет! Рынок у нас нынче как кот, гуляет сам по себе, только по новостям. И закралась тут мысль: а как бы я собрал свой портфель, если бы сегодня был мой первый день на бирже, имея все те же знания, что имею сейчас? Распишу по каждому финансовому инструменту: акции, облигации, фонды денежного рынка. ‎ ‎1️⃣ — Акции. ‎ ‎Данный финансовый инструмент, на мой взгляд, интересен при низкой ключевой ставке или же при наборе со дна, но опять же — при позитиве и целевом снижении ключевой ставки ниже 10%. Это важно для дивидендных выплат и интереса со стороны инвесторов. Если я один куплю акции и больше никто, то какой смысл ждать роста?! ‎ ‎Но исключения всегда бывают! Таким исключением стал бы для меня Сбербанк. ‎ ‎🔹 Стабильные дивиденды. ‎🔹 Надежная компания. ‎🔹 Акции компании всегда пользуются спросом! ‎ ‎Смотря какой портфель собираете: я бы взял не более 10% от портфеля в расчете на рост под дивиденды. ‎ ‎2️⃣ — Облигации! ‎ ‎Тут все сложнее, но крайне интересно! ‎ ‎Портфель пополнили бы ОФЗ, корпоративные выпуски с ежемесячным купоном, но высоким кредитным рейтингом, и немного ВДО. ‎ ‎В соотношении примерно: ‎ ‎🔹 ОФЗ — 10% ‎🔹 Надежные корпораты — 40% ‎🔹 ВДО — 10% ‎ ‎Примерно 50% портфеля было бы в облигациях. Главным плюсом облигаций является сложный процент от ежемесячных поступлений и реинвестирование в интересные истории с изменением рынка. ‎ ‎Причем 50% облигаций — с фиксированным купоном и 50% — флоатеры (речь про корпораты). ‎ ‎3️⃣ — Фонды денежного рынка. ‎ ‎Данный вид фондов является отличным финансовым инструментом во время неопределенности на рынке. Эти средства будут идти на покупку интересных историй и увеличение доли облигаций с фиксированным купоном при позитиве и снижении ключевой ставки. Это надо для того, чтобы зафиксировать хорошую доходность. ‎ ‎Если же ключевая ставка вдруг начнет повышаться или же задержится с нами на неопределенное время, всегда можно докупить флоатеры. ‎ ‎Фонды нужны для маневрирования финансами в портфеле. Крутая штука! 👍 ‎ ‎Общая доля фондов — 30% от портфеля. Можно наращивать поступающими купонными выплатами, дивидендами от Сбербанка или просто пополнениями брокерского счета деньгами. ‎ ‎Вот такие мысли, товарищи, а портфель собран на все 100%: ‎ ‎🟢Акции — 10% ‎🔵Облигации — 60% ‎🟣Фонды денежного рынка — 30% ‎ ‎А при укреплении рубля добрал бы валютных облигаций! ‎ ‎❓А как бы вы собрали свой новый портфель в нынешних условиях фондового рынка ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

‎♟️ Что сложнее: инвестиции или шахматы? ‎ ‎В детстве я любил и часто играл в шахматы. Это крайне увлекательная игра, которая сочетает в себе на первый взгляд абсолютное спокойствие. Но то, что творится на шахматной доске и внутри игроков, вряд ли можно назвать спокойствием — это скорее соревнование ума, тактики, расчёта и реагирования на новые вводные. Ничего не напоминает? ‎ ‎📈 Когда я пришел на биржу, всё было намного спокойнее, а движения рынка — более лаконичными и понятными. Вот череда хороших новостей — идет рост, вот череда плохих — идет снижение. На бирже были еще «ракеты»: акции компаний, которые «ракетили», и бумага могла вырастать до каких-то космических, по сравнению с сегодняшним рынком, значений доходности. Вот в пример: ‎ ‎🔹Глобалтрак (GTRK). Абсолютный чемпион по доходности: с начала года рост составил более 1300%, а на пике в сентябре котировки достигали 730 рублей. Компания — лидер в сфере грузовых перевозок, но резкий взлёт котировок многие аналитики связывают именно со спекулятивными ожиданиями. ‎ ‎🔹Совкомфлот (FLOT). Рост с начала года — около 263%. Компания оказалась в числе выгодоприобретателей на фоне санкций, что и подстегнуло котировки. ‎ ‎🔹Мечел (MTL). Обыкновенные акции выросли примерно на 195%, привилегированные — на 152%. Драйверами стали восстановление сырьевых цен и снижение долговой нагрузки корпорации. ‎ ‎🔹ТГК-14 (TGKN). В энергетическом секторе показала один из лучших результатов по росту котировок. ‎ ‎🔹НМТП (NMTP). В транспортном секторе рост составил около 171%. ‎ ‎ ‎⚠️ Однако рынок с каждым годом меняется: вводятся новые законы, ограничения, а с приходом большого количества частных инвесторов рынок стал более пугливым. ‎ ‎А теперь представьте, что каждое такое изменение напрямую влияет на ваш депозит и активы, которые находятся в вашем портфеле. Раньше были «ракеты», теперь они возможны только с крайне позитивными новостями по определенной компании. Дискретный аукцион ввел ограничения роста или падения актива. Хорошими примерами стали дивиденды SFIN и AMEZ ‎ ‎❗По сути, каждое нововведение на бирже или в законодательстве, каждая новость по эмитентам или геополитическая требует внимания, и фактически это ход вашего визави, на который нам, инвесторам, надо реагировать и при последующем любом анализе уже брать в учет новые вводные, которых раньше не было. ‎ ‎Если же относиться к таким нюансам спустя рукава и пренебрегать ими, нашему депозиту и финансам поставят «мат», чем и закончится партия в инвестирование. ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

‎💊 Эмоции на рынке облигаций! ‎ ‎Всем привет! Наверное, этот пост будет продолжением моих вчерашних мыслей по поводу того, как «Самолет» повлиял на российский рынок облигаций. ‎ ‎📉 Начну с того, что прецедент «техдефолта» уже был, но случился он у «Самолета» с запоздавшими купонами. Компания быстро опубликовала вчера материал о том, что ошибка была в задержке поступления средств из банка, а не по вине эмитента. Такое может быть? Конечно! Особенно такое бывает, если эмитент в последний момент переводит средства. ‎ ‎В прошлый раз рынок испугался, но котировки быстро отросли, и все вернулось на круги своя. Вчерашнее пике нехило так шатнуло рынок, причем зацепило не только застройщиков, но и всех эмитентов-долговиков. ‎ ‎❗Ближайшие крупные затраты у компании будут 9 ноября: там запланирована оферта по требованию держателей по выпуску 001Р-05. Вероятно, рынок будет закладывать предстоящие риски и негативные ожидания, и уже по итогам оферты, если она состоится, рынок сможет выдохнуть. ‎ ‎📌 Ладно, я могу понять, что рынок закладывает риски в компании, которые уже имеют крайне плохую отчетность и проблемы, однако не могу понять, почему так льют те компании, которые, так скажем, далеко не в первых рядах на проблемы. Побудил меня написать этот материал пролив «Глоракса» по выпуску 002Р-01. В момент, когда начали выходить новости, что «Самолет» перечислил не все средства в НРД, котировки этого выпуска упали до 616,5 ₽. ‎ ‎У меня не укладывается в голове момент, что кто-то побоялся чисто теоретических проблем и был готов зафиксировать убыток части позиции в размере 40% от номинала, лишь бы выскочить побыстрее! ‎ ‎Что побудило так продать по стакану и закрыть, вероятно, позицию? Какие проблемы у компании? О чем думал тот, кто это сделал? А главное — зачем люди на бирже❓ ‎ ‎Я плюс-минус понимаю, почему это происходит, но даже мне уже страшновато на это смотреть. Реально ощущение, что у половины компаний в портфеле, так скажем, завтра техдефолт или, того хуже, дефолт. Прикол в том, что это не так, и я это понимаю, однако те цены, по которым торгуются компании, — это просто ненормально и неадекватно! ‎ ‎🌵 Я же не буду суетиться, а буду отталкиваться от тех вводных, которые дает сейчас рынок. Я мог закрыть «Самолет» в микроминус, потерять пару тысяч, но не стал этого делать, как и не стал скидывать на панике. План действий — на поступающие купоны набирать эмитентов, чьи выпуски торгуются неадекватно низко, а чем дольше рынок будет лежать на дне, тем больше я смогу закупить бумаг. ‎ ‎В облигациях есть большой плюс — это выкуп по номиналу в дату погашения плюс поступающие купоны! Красный портфель временный, если не встрять в дефолтные истории. Так что относитесь к выбору эмитентов с холодной головой и не поддавайтесь панике, когда рынок сходит с ума! ‎ ‎❗ Данный выпуск не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ ‎ {$RU000A0JWYJ0}

‎🌵 Колючие новости. Что происходит с облигациями? ‎ ‎Всем привет! Решил накидать много букв по поводу снижения облигаций и того, какие у меня мысли по этому поводу. ‎ ‎Итак, начну с того, что главным фактором всех этих приключений является ДКП, смягчения которой нам вряд ли можно ждать в ближайшее время. Но ДКП не является причиной, а скорее последствие того, что у нас сейчас происходит с экономикой. Такие последствия напрямую отражаются на компаниях. ‎ 📈 ‎Высокая ключевая ставка для компаний означает одно: деньги будут дорогие, а отдавать придется «с мясом» и никак иначе! Сейчас много компаний работают не на развитие, а на обеспечение кредитов и кредитных линий, выданных банками, и часто такие выдачи происходят с залогом имущества компании. Таким образом банки страхуются от дефолтов и т. д. ‎ ‎Если честно, я сам недооценил продолжительность такой политики и реальные масштабы проблемы. 😐 ‎ ‎Если посмотреть, то все началось с компаний, которые давали какие-то гигантские проценты по облигациям, а теперь серьезность дошла и до компаний, чей рейтинг А и выше! Все тычут в кредитные агентства: мол, какого лешего у компаний такие высокие рейтинги, а они уже чуть ли не лопаются? И тут я встану на сторону кредитных агентств, не аудиторов! Именно агентств! ‎ 🔎 ‎Я предположу, что не так просто собрать по крупицам информацию о компании. Притом надо учесть все, а если взглянуть на то, как меняется отчетность из квартала в квартал, то волосы встают дыбом. Вроде еще вчера компания зарабатывала, а тут бац — а у нее убытки, и ведь таких кейсов становится все больше и больше! Тут, кстати, нехило помогает прогноз, который может меняться у кредитных агентств и который иногда говорит даже больше самого кредитного рейтинга! ‎ ‎Куда нас это все приведет❓ Вероятно, к тому, что инвестировать во все стоит осторожно и аккуратно, а выбор компаний в свой портфель становится куда сложнее. ‎ ‎В нынешней ситуации, когда у каждой второй компании свои проблемы, сложно найти ту, в которую бы захотелось инвестировать с уверенностью, что хотя бы свои средства забрать получится. Так что относитесь крайне аккуратно к выбору компании: сейчас не время гнаться за доходностью. ‎ ‎Когда такие штуки происходят на рынке, разбегаются глаза и всего хочется накупить, и я, кстати, не исключение. Я лично сейчас буду анализировать те компании, что у меня есть. Попытаюсь понять, какие истории лучше скинуть, а в какие вложиться. В идеале такие штуки лучше делать на растущем рынке, когда портфель зеленеет и все кажется безмятежным. ‎ ‎Сейчас для меня важны такие факторы: ‎ ‎🔹 Был ли у компании ранее техдефолт? ‎🔹 Насколько критичны сейчас долги у компании? ‎🔹 Какой прогноз кредитных агентств? ‎🔹 Есть ли кассовый разрыв в отчетности? ‎🔹 Для чего компания занимает деньги? ‎ ‎И только после получения ответов на эти вопросы я буду принимать решение о покупках. ‎ ‎Для тех, кто в минусах, хочу посоветовать не психовать, а здраво оценить риски по каждой открытой позиции в портфеле: какие бумаги вы готовы держать на просадках, а какие нет. ‎ ‎Если хотите что-либо докупить, то прочитайте пункт выше. Не надо усреднять разный «мусор» — возьмите эмитента с меньшей доходностью, но надежнее. Именно усреднение таких позиций определяет надежность, так как в противном случае у вас уйдут все финансы на покупку вечно падающих активов❗❗❗ ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎🌵 Колючие новости: дефляция и новые ОФЗ! ‎ ‎❗️🇷🇺 ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 25 ПО 31 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,01%, С НАЧАЛА ГОДА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,67% — РОССТАТ ‎ ‎Заседание по ключевой ставке все ближе, а тем временем Минфин разместил новые облигации федерального займа. Я так понимаю, им пришлось пойти навстречу и поднять доходность по выпуску, но сделать это не за счет увеличения % по купонам, а за счет разницы номинала и цены размещения в 925 ₽ при номинальной стоимости облигации 1000 ₽. ‎ ‎🔹 Объем спроса: 1424,700 млрд рублей. ‎🔹 Размещенный объем: 1000,00 млрд рублей. ‎🔹 Выручка от размещения: 938,872 млрд рублей. ‎🔹 Цена отсечки: 92,50% от номинала. ‎ ‎📌 Сейчас, на мой взгляд, давление на длинные ОФЗ может опять усилиться, а значит, роста в этом секторе я лично не ожидаю в ближайшее время. ‎ ‎💡 Также пару слов про заседание ЦБ. ‎ ‎Если верить Росстату, то инфляцию ЦБ взял под контроль, а значит, резких движений на заседании не будет. На мой взгляд, на повестке 11 сентября будет больше про «не навредить» остановившейся инфляции, а не про то, как у нас все круто и замечательно. Поэтому в идеале будет рассмотрен вариант приостановить снижение и взять паузу, но на это они вряд ли пойдут, так что 0,25% пожалуй будет компромиссом и для ЦБ, и для рынка. ‎ ‎Вот такие дела. Кстати, проверил: шаурма не подешевела... 😐 ‎ ‎Как вы думаете, какое решение примет ЦБ по ключевой ставке❓ ‎ ‎⭐ Чтобы не пропустить новые выпуски, подписывайтесь на канал, поддержите труды автора лайком и пишите комментарии! ‎ Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎❓Корпораты или ОФЗ? Колючие мысли. ‎ ‎Всем привет! Пока растет рынок акций и облигаций, а портфели наконец показывают зеленую доходность или уменьшают минус. Я тут подумал: а долго ли мы так будем расти и что сейчас вообще с портфелем облигаций в целом? ‎ ‎💼 Как вы знаете, мой портфель состоит из 70% корпоративных выпусков и 30% ОФЗ. От сильной просадки на падающем 19 недель рынке меня спасли корпоративные выпуски, которые при всем негативе держались достойно и с гордо поднятой головой особо не теряли в стоимости, но исправно платили купоны! Это, кстати, больше всего удивляет, ведь многие компании испытывают трудности: блокировку счетов, техдефолты, недостаток денежных средств и многое другое. ‎ ‎Тем временем наши любимые ОФЗ на удивление летели со свистом вниз. Да, в моменте они показывали удивительную доходность, которая была практически на уровне пика ключевой ставки! Именно облигации ОФЗ давали самую большую просадку в моменте, достигая -9% от стоимости тела. ‎Это было вызвано: ‎🔹выпуском дополнительных размещений; ‎🔹затянувшейся ДКП; ‎🔹снижением рынка в целом; ‎🔹негативом по ставке и вероятностью ее сохранения. ‎ ‎❗Вот эти главные факторы и повлияли на сильное снижение рынка облигаций федерального займа. Сейчас же многие выпуски хорошо так отросли, однако, если честно, пока не вижу поводов для особой радости. ЦБ может подкинуть «кота в мешке» на любом заседании и опять открыть дверь для выпуска новых ОФЗ. ‎ ‎📌 Итоги месяца подведу на выходных, а также будет стратегия «колючего портфеля» на август. Пока идеи такие: ОФЗ я не трогаю, не докупаю и не продаю, но есть вероятность будущего увеличения процента корпоративных выпусков! Пока хочу понаблюдать за рынком, а уже потом принимать какие-либо решения со своими финансами. ‎ ‎🔱 Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые выпуски, ставьте большой палец вверх, если материал находит у вас отклик. Ну и, конечно же, пишите комментарии со своими мыслями, делитесь опытом и идеями! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎#кюновое