Хэштег #парныеидеи | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Российский рынок штормит: индекс Мосбиржи за пять месяцев терял ниже 1900 пунктов, а премия за риск достигла максимума с 2022 года. Но падение — это не только потери. Вот на чём можно заработать даже в такой ситуации. 1. Парные идеи (лонг + шорт) Стратегия, которая работает при любом сценарии: покупаете сильную бумагу и шортите слабую из того же сектора. Пример: лонг НОВАТЭК — шорт Газпром. При падении рынка прибыль от шорта перекроет убыток по лонгу. 2. Шорт фьючерсов на индекс Мосбиржи Для активных инвесторов — короткие позиции по фьючерсам MMZ6/MXZ6 при подъёме индекса выше 2200 пунктов. Базовый сценарий допускает движение вниз до 1850–1950 пунктов. 3. Отскок после обвала Статистика на данных MOEX: после падения акции на 20% за месяц вероятность достичь +10% в течение полугода — 68,3%. После падения на 30% — уже 76,2%. Большинство отскоков происходит в первый месяц, поэтому ждать долго не стоит. 4. Облигации и защитные активы Длинные ОФЗ с доходностью 13–16% годовых — возможность зафиксировать высокую доходность на годы вперёд. Валютные облигации (юаневые замещающие) добавляют защиту от ослабления рубля. Золото остаётся классическим убежищем. 5. Дивидендные истории Даже после просадки не менее 20 российских акций обеспечат дивидендную доходность выше 10%. В фаворитах аналитиков — НОВАТЭК, Сбер, МТС, Транснефть-ап, Яндекс. Главное — не паниковать и использовать инструменты, которые зарабатывают на движении вниз, а не только на росте.

Российский рынок действительно переживает непростые времена: высокие ставки и геополитика давят на акции, а инвесторы ищут убежище в более надежных инструментах . Но это не значит, что заработать нельзя — просто подход нужно менять. Вот мои 5 предложений для российского инвестора с учётом текущей ситуации: 1️⃣ Облигации: фиксируем «космическую» доходность Сейчас это один из самых логичных вариантов. По ОФЗ можно получить около 16% годовых к погашению — это исторически высокий уровень . Пока ставка ЦБ высокая, облигации позволяют «заморозить» хорошую доходность на годы вперед. Особенно интересны длинные ОФЗ и корпоративные облигации надежных эмитентов . Крупные игроки уже перекладывают деньги из депозитов в облигации, фиксируя ставки . 2️⃣ Фонды денежного рынка: ликвидность под высокий процент Если не хотите надолго замораживать деньги, но и держать их в кэше невыгодно — фонды денежного рынка (например, $FMMM) дают доходность чуть выше ключевой ставки и остаются полностью ликвидными . Это хороший «тихий» вариант, пока вы ждете удобного момента для входа в другие активы . 3️⃣ Акции «тихой гавани»: Сбер, Лукойл и Транснефть В акциях сейчас важны надежность и дивиденды. Профи в портфелях держат : · Сбер ($SBER) — основа портфеля: сильный бизнес, дивиденды около 11,6% и потенциал роста при смягчении политики ЦБ . · Лукойл ($LKOH) — один из лучших нефтяников с историей крупных выплат . · Транснефть ($TRNFP) — монополия в инфраструктуре, защитный актив с хорошей дивидендной историей . Ожидаемый потенциал доходности всего рынка акций в базовом сценарии — около 30% (с учетом дивидендов и восстановления оценок), но важно правильно выбирать эмитентов, ориентированных на внутренний спрос . 4️⃣ Парные стратегии: зарабатываем на разнице, а не на тренде Рынок стоит на месте — но это не проблема. Парные идеи позволяют зарабатывать при любой динамике индекса: вы одновременно покупаете одни акции и продаете другие из одной отрасли . Популярные пары на сейчас: · Лонг Сбер / Шорт Банк Санкт-Петербург — первый больше выигрывает от снижения ставки . · Лонг Хэдхантер / Шорт Циан — бумаги HeadHunter недооценены (P/E 6,7), а у Циана завышены (P/E 21) . Это сложнее классических покупок, но позволяет не зависеть от общего настроения рынка. 5️⃣ Диверсификация и резерв: не кладите все яйца в одну корзину Золотое правило — распределять риски по секторам: финансы (Сбер), нефть (Лукойл), потребительский сектор (X5), инфраструктура (Транснефть), финансовая инфраструктура (Мосбиржа) . И обязательно оставляйте 10–15% портфеля в деньгах (на депозите или в фонде денежного рынка), чтобы докупать активы во время просадок . Это дает и защиту, и возможность для маневра.