Хэштег #мосбиржа | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итак друзья, всех приветствую!!! Пришлось порезать свой портфель (из-за финансовых трудностей). Но не унываю, вроде бы ситуация стабилизировалась идём дальше. Так же продолжу по 1000₽ пополнять свой баланс и покупать по ~1 облигации в день и идти к цели в 10000₽ в месяц выплат купонами. Осталось 300000 капитала, и где-то 5000₽ выплат в месяц, будем посмотреть, что из этого выйдет..

2300 СНОВА РЯДОМ. Эта неделя покажет, готов ли российский рынок наконец выйти из боковика Понедельник начинается неплохо. Утром индекс Мосбиржи прибавлял около 0,6% и поднимался к 2290 пунктам. То есть до ключевых 2300 снова осталось совсем немного. Brent — около $101–102, рубль немного слабеет к юаню. Но после нескольких недель боковика один хороший понедельник ещё ничего не решает. На этой неделе рынок получит сразу несколько поводов выбрать направление. Что интересно уже сегодня Среди лидеров утра — , и . И мне здесь нравится не столько размер роста, сколько сама структура. Деньги идут не только в классический нефтегаз или банки. Если рост начнёт расширяться по секторам — это будет намного более сильным сигналом, чем очередной локальный скачок индекса. СРЕДА, 7 ОКТЯБРЯ — первый главный тест В 19:00 Росстат публикует недельную инфляцию за 29 сентября – 5 октября. А в 16:00 ЦБ даст свежие данные по международным резервам. После ускорения недельной инфляции в конце сентября эта цифра особенно важна. Слабая инфляция снова усилит ожидания дальнейшего снижения ставки. И здесь в первую очередь смотрю на , и . ЧЕТВЕРГ, 8 ОКТЯБРЯ — смотрим, куда реально идут деньги Банк России выпустит сразу два интересных документа: — мониторинг отраслевых финансовых потоков; — обзор рисков финансовых рынков. Они помогут понять, где экономика продолжает охлаждаться и какие риски сейчас больше всего беспокоят регулятора. Для сырьевой части рынка в фокусе у меня , и . ПЯТНИЦА, 9 ОКТЯБРЯ — ещё важнее ЦБ публикует материал по денежно-кредитным условиям и трансмиссии ДКП. А Росстат — уже полноценный индекс потребительских цен за сентябрь. Вот эта комбинация может серьёзно изменить ожидания по ставке перед следующим заседанием ЦБ. Если инфляция окажется спокойнее ожиданий, рынок снова начнёт искать компании, которые сильнее остальных выигрывают от удешевления денег. Поэтому отдельно наблюдаю за , и . А что с самим индексом? Здесь карта сейчас максимально простая. 2300 — главное сопротивление. Закрепление выше открывает дорогу к 2350–2400. 2250–2260 — зона, которую последние недели довольно активно выкупают. Ниже 2230 — снова появляется риск движения к 2200. Общую активность участников рынка продолжаю отслеживать через . Но есть ещё один сигнал, который мне сейчас кажется особенно интересным. За прошлую неделю индекс почти не изменился. При этом отдельные акции двигались на ±7%. То есть зарабатывать сейчас всё меньше получается через идею «просто купить рынок». Начинается рынок выбора конкретных компаний. И именно поэтому на этой неделе я буду смотреть не только на то, возьмём ли мы 2300. Мне важнее увидеть, какие бумаги начнут расти раньше индекса и удержат рост после выхода инфляции. Именно там потенциально могут появиться следующие лидеры. Сохраняйте календарь — 7–9 октября могут наконец вывести рынок из боковика. Как думаете, что увидим раньше: 2350 или 2200?

📊 НАРОДНЫЕ АКЦИИ — УТРЕННИЙ СРЕЗ 📅 05.10.2026 | Понедельник Начинаем неделю без гадания на кофейной гуще ☕ Смотрим, где у рынка действительно появляется вход, а где цена пока остаётся внутри диапазона. Общий фон умеренно позитивный: российский рынок начал утро ростом примерно на 0,5%. Но IMOEX всё ещё находится рядом с важной зоной 2280–2300, поэтому подтверждение продолжения восстановления пока важнее самого зелёного открытия. 🟢 — ~275–276 ₽ Сбер снова пришёл ровно к нашей ключевой зоне 275. Утренний диапазон пока 275,11–276,42 ₽. План: выше 276,5–277 → LONG-сценарий получает подтверждение, далее смотрим 280 → 283–285. Уход ниже 274–275 → риск возврата к 271–272, затем 268–270. 👉 Пока главный вопрос тот же: сможет ли Сбер превратить 275 из сопротивления в поддержку? 🔵 — ~96,8–97 ₽ Газпром продолжает консолидацию. Сегодня цена уже ходила примерно 96,7–97,2 ₽, а более широкий рабочий диапазон последних дней остаётся 94–100 ₽. План: закрепление выше 98 → дорога к 100–101; ниже 95,5–96 → снова открывается 94, а её потеря ухудшит картину. 👉 Пока входа нет — бумага остаётся внутри диапазона. 🛢 — ~5530–5540 ₽ А вот здесь утро интереснее. Лукойл стартовал около 5428 ₽, успел сходить к 5424,5 ₽, после чего резко восстановился и доходил до 5580,5 ₽. План: удержание 5500–5520 сохраняет LONG-сценарий с повторным тестом 5580–5605. Закрепление выше 5605 → следующая зона 5650–5700. Возврат ниже 5500 → смотрим повторно 5425–5450. 👉 Из нашей пятёрки Лукойл сегодня один из самых интересных по движению. 🟡 — ~959 ₽ Полюс утром торгуется в диапазоне 959,4 ₽. Здесь фундаментальная история сильного золота сталкивается с корпоративным фактором: ранее рынок болезненно отреагировал на планы компании приостановить дивидендные выплаты. План: выше 966–970 → LONG-сценарий к 980 → 1000; ниже 955 → риск движения к 940–945. 👉 Пока входа нет. Нужен выход из текущего узкого диапазона. ⚙️ — ~118,4 ₽ Утренний диапазон Норникеля 117,9–118,94 ₽. Технически импульс постепенно улучшается: RSI около 59, MACD положительный, хотя часть быстрых индикаторов уже показывает локальную перегретость. План: выше 119–120 → LONG-сценарий к 122 → 125; ниже 117,5 → возврат к 115–116. 👉 Сейчас бумага стоит прямо перед зоной, где рынок должен показать, есть ли у покупателей продолжение. 📌 ЧТО СМОТРИМ СЕГОДНЯ Главный рыночный ориентир — IMOEX 2280–2300. SBER — борьба за 275–277. GAZP — выход из 94–100. LKOH — удержание 5500 после сильного утреннего выкупа. PLZL — пробой 970 или потеря 955. GMKN — попытка пройти 119–120. На старте недели я бы особенно следил за Сбером и Лукойлом: именно там сейчас находятся наиболее понятные контрольные уровни. Не пытаемся угадать направление заранее. Есть уровень → есть условие → есть сделка. Нет условия → входа нет. НЕ ИИР

Падение акций МТС и новая дивидендная политика Последние несколько лет дивидендная история МТС была понятной: акционеры либо утверждали выплату около 35 рублей на акцию, либо нет. Одна крупная выплата в год, понятный ориентир и определенная сезонность: рост акций обычно начинался весной, после дивидендного гэпа бумаги снижались. Но теперь привычная модель изменилась. Что произошло? После публикации новой дивидендной политики 15 сентября акции МТС снизились примерно с 200 до 165 рублей. При этом индекс Мосбиржи последние недели также находится в коррекции, но связывать падение только с рынком не стоит. Причины, на мой взгляд, глубже. Завышенные ожидания инвесторов Рынок рассчитывал на сохранение привычного фиксированного дивиденда и возможное увеличение выплат на фоне роста бизнеса компании. Но МТС изменила сам принцип формирования дивидендов. Исчезла определенность Теперь дивиденды привязаны к OIBDA — операционной прибыли с учетом амортизации. МТС планирует направлять: — до 14% OIBDA на дивиденды; — около 6% OIBDA на buyback. Всего — до 20% OIBDA. Чтобы выплаты достигли уровня 70 млрд рублей, OIBDA должна составлять: 70 млрд / 20% = 350 млрд рублей Для сравнения: 2024 год — 246 млрд рублей OIBDA. 2025 год — 279 млрд рублей OIBDA. Если применить новую политику к прошлым годам, такой объем выплат был бы недостижим. Главный вопрос теперь: сможет ли МТС выйти на OIBDA около 350 млрд рублей? Дивиденды будут выплачиваться чаще Теперь выплаты будут происходить не реже трех раз в год вместо одной крупной выплаты. Привычная модель «35 рублей раз в год» уходит. Почему акции снизились? Главный фактор — неопределенность. Инвесторы пока не уверены, сможет ли компания выйти на необходимые показатели для выплат в 2027 году. В пересчете на год дивиденды могут оказаться ниже привычных 35 рублей на акцию. Но есть и позитивные моменты. ➕ OIBDA и долговая нагрузка OIBDA не учитывает проценты по долгу, поэтому показатель может позволить сохранять выплаты даже при высокой долговой нагрузке. Чистый долг МТС: 2023 год — 441 млрд рублей 2024 год — 477 млрд рублей 2025 год — 458 млрд рублей В 2025 году долг впервые за долгое время начал снижаться. ➕ Buyback может увеличить дивиденд на акцию Выкуп собственных акций уменьшает количество бумаг в обращении, поэтому при прочих равных дивиденд на одну акцию может стать выше. Но есть важная оговорка. По закону компания может держать выкупленные акции не более одного года, после чего их нужно погасить или реализовать. Если МТС погасит казначейский пакет, эффект для дивиденда станет постоянным. Если же бумаги будут проданы, количество акций снова увеличится, а дивиденд на одну акцию снизится. Именно поэтому рынок сейчас оценивает не только сам buyback, но и решение компании по казначейскому пакету. МТС сообщит позже, какой вариант выберет. Как вы думаете, что сделает компания? Погасит казначейский пакет и увеличит двиденд на акцию или продаст выкупленные акции в будущем?

ПОЧЕМУ ЦЕНА ВОЗВРАЩАЕТСЯ К УСИЛИЯМ Сегодня выходной, можно уделить время теории. Это один из разборов, который я написал ещё в 2023 году. Примеры на двух иллюстрациях относятся именно к тому времени: перед нами фьючерс на доллар–рубль и фьючерс на индекс РТС, а не сегодняшние графики. Назовём это обучающим материалом. Насколько вообще можно чему-то научить одним постом о рынке — вопрос открытый. Но увидеть, на что обращать внимание, здесь точно можно. ЧТО ПРОИЗОШЛО На обоих графиках цена вернулась к области, где ранее было зафиксировано усилие. Я называю обратным тестом возвращение цены к такому действию после того, как рынок уже ушёл от него. На этих примерах усилия выделялись существенной дельтой и ростом открытого интереса. Это полезные признаки для анализа фьючерсов, хотя в моей работе понятие усилия не сводится только к ним. Первая иллюстрация — фьючерс на доллар–рубль, Si, в 2023 году. Красной стрелкой отмечено усилие продавца. Позже цена прошла выше него: продавец был поглощён. Затем рынок вернулся к этой области, протестировал её и вновь пошёл вверх. Пока я писал первоначальный разбор, движение продолжалось. Вторая иллюстрация — фьючерс на индекс РТС, RI, в том же 2023 году. Зелёной стрелкой отмечен покупатель, красной — продавец. Сначала покупатель увёл цену вверх, но затем его усилие было продавлено. После этого цена вернулась к области покупателя и протестировала её. ЧТО ЭТО МЕНЯЕТ Бар усилия остаётся на графике после завершения самого движения. Если усилие было поглощено или продавлено, его область может стать интересной для обратного теста. Поэтому мне важно видеть на графике не только свечи, но и действия, которые за ними стояли. Ликвидность здесь тоже имеет значение. На инструменте, где участников много, наблюдать такие формации проще. От пустого стакана аккуратной отработки ждать трудно. МНЕНИЕ В первом примере я учитывал не только поглощённого продавца. Выше находилось ещё одно усилие продавца, а снизу — покупатель, который запустил движение вверх и пока не получил обратного теста. Так появляется торговый план: отметить значимые области и смотреть, как цена поведёт себя при подходе к каждой из них. На РТС логика была похожей: после продавливания покупателя его обратный тест стал одним из возможных сценариев. В тот день он состоялся. ЧТО НАБЛЮДАТЬ НА ГРАФИКЕ Обращайте внимание на дельту, изменение открытого интереса и ликвидность инструмента. Отмечайте, какие усилия были поглощены или продавлены, какие уже получили обратный тест, а какие ещё нет. И обязательно смотрите, что находится выше и ниже текущей цены: одно усилие редко рассказывает всю историю. Вот за это я и люблю старые графики. События на них давно закончились, зато механику можно рассмотреть без спешки. Замечали подобные обратные тесты на своих графиках? не ИИР

Доходность длинных ОФЗ вплотную подошла к отметке 17% — и это не просто цифра, а настоящий компас для рынка. Когда безрисковый инструмент даёт такую доходность, логика инвестора становится предельно простой: зачем брать на себя волатильность акций, если можно зафиксировать высокий процент с понятными гарантиями? Вот что реально происходит за этими цифрами: Госдолг диктует правила игры. Минфин заметно нарастил планы заимствований: объём размещений ОФЗ вырос с 5,5 до 6,3 трлн ₽ в 2026 году, а на 2027 год планку подняли до 7,7 трлн ₽. Такое масштабное предложение давит на цены и толкает доходность вверх — рынок требует всё большей компенсации за деньги. Кривая доходности становится жёстче. Премия к ключевой ставке уже достигла порядка 290 базисных пунктов — это уровень, который напоминает начало 2023 года. Для инвестора это сигнал: «дешёвых денег» нет, и даже госбумаги теперь стоят дорого в смысле требуемой доходности. Деньги выбирают предсказуемость. Частные инвесторы в первом полугодии вложили в облигации более 1,1 трлн ₽ — это почти три четверти всего объёма вложений в ценные бумаги. При этом из фондов акций за год вывели 39,3 млрд ₽, а фонды облигаций, напротив, привлекли рекордные 827 млрд ₽. Рынок буквально голосует рублём в пользу долга. Акции проигрывают по базовой математике. Индекс Мосбиржи с начала года ушёл в минус примерно на 17%, а средние результаты ПИФов акций за полугодие составили минус 12,8%. В такой картине 16–17% по ОФЗ выглядят как «пол» доходности: ниже этого уровня акции должны предлагать настолько сильную перспективу роста, чтобы оправдать риск — а таких историй на рынке пока немного. Эффект домино для бизнеса. Высокая доходность госдолга автоматически поднимает стоимость заимствований для компаний. А чем дороже кредит, тем сложнее бизнесу наращивать прибыль — и тем осторожнее инвесторы смотрят на его акции. Получается замкнутый круг: пока ОФЗ держатся около 17%, капитал остаётся в долговом сегменте, а рынок акций живёт в режиме ожидания. Разворот возможен только при устойчивом снижении ключевой ставки — тогда и доходности ОФЗ пойдут вниз, и у акций появится шанс вернуть интерес инвесторов. А что сейчас преобладает в вашем портфеле — долг или акции?

🚀 Почему «Лукойл» может стать главным бенефициаром октября 2026 1. Переговоры РФ и США по активам на $20 млрд The New York Times сообщила: продажа зарубежных активов «Лукойла» обсуждается на высшем уровне в рамках переговоров по Украине. Претенденты — консорциум Тодда Боэли, фонды Катара и Абу-Даби. Лицензия OFAC продлена до 22 октября — если одобрение будет получено, компания разблокирует замороженные средства. 2. Финансовые результаты бьют рекорды За I полугодие 2026 года: выручка 2,06 трлн ₽ (+8%), EBITDA 815 млрд ₽ (+34%), чистая прибыль 431 млрд ₽ (в 1,5 раза больше). Свободный денежный поток — около 500 млрд ₽. 3. Дивиденды могут стать рекордными Консенсус-прогноз за 2026 год: от 700 до 1025 ₽ на акцию. При цене около 52 700 ₽ за фьючерс это даёт доходность 13–19% — одна из самых высоких на рынке. 4. Аналитики поднимают цели «Ренессанс Капитал» повысил рекомендацию до «покупать» с целью 5 800 ₽. «АКБФ» видит цель 7 418 ₽ (+30% потенциала). «Газпромбанк Инвестиции» — 5 952 ₽. 5. Техническая картина Фьючерс LKZ6 ускорил рост на ~1,5% за 2 часа. RSI на дневном графике — около 60, импульс MACD разворачивается вверх. ⚠️ Риски: обсуждение нового налога на сверхприбыль для нефтяного сектора и волатильность цен на нефть могут оказать давление. 📌 Вывод: сочетание переговоров по зарубежным активам, рекордной прибыли и ожиданий сверхдивидендов делает одним из самых интересных активов на Мосбирже

Сбербанк: есть ли смысл покупать акции? Сбер — одна из самых крупных и устойчивых компаний на российском рынке. Это уже давно не только банк: у него есть инвестиционные сервисы, платежи, решения для бизнеса, технологии и множество других направлений. Компания зарабатывает большие деньги и регулярно выплачивает дивиденды. Именно дивиденды чаще всего привлекают инвесторов. Но здесь важно понимать: высокая выплата — это не бесплтные деньги. После дивидендной отсечки акции обычно дешевеют примерно на размер дивиденда, а сама выплата в будущем не гарантирована. Что мне нравится в Сбере: - крупный и понятный бизнес; - сильный бренд и большая клиентская база; - стабильная прибыль; - высокая ликвидность акций; - возможность получать дивиденды. Но риски тоже есть. На банк влияют ключевая ставка, состояние экономики, спрос на кредиты и качество кредитного портфеля. Если ставки долго остаются высокими, людям и компаниям сложнее брать кредиты, а это может давить на результаты банка. Я лично взял пару акций в портфель чтобы понаблюдать за движением на рынке в Лонг. Мой вывод такой: Сбер может быть интересен для долгосрочного инвестора, который понимает риски и рассчитывает не только на рост цены, но и на дивиденды. Однако это всё равно акция, а не банковский вклад — стоимость может снижаться, и прибыль никто не гарантирует. А вы держите акции Сбербанка или пока наблюдаете со стороны? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. P.s изменения портфеля выложу ближе к концу месяца ,а так буду создавать не большие посты на разные темы.