Хэштег #портфельная_аналитика | Тинькофф Инвестиции Пульс

Многие допускают ошибку, считая доходность стратегии и портфеля слишком часто, и как правило, за короткий срок инвестирования. Существует некие определенные временные рамки, когда можно судить о стратегии, сделать первые выводы и вносить корректировки. Минимальный срок для первых выводов - это 3 года!, а лучше 5 лет!, и это очень важно, так как только на пройденной дистанции, можно сделать вывод об устойчивости и прибыльности ваших решений и стратегий. И не важно, вы спекулянт или долгосрочный инвестор, минимальные сроки они для всех одинаковые. С чем сравнивать доходность - дело тоже сугубо личное, некоторые сравнивают с доходностью портфелей хедж-фондов, некоторые с индексами, кто-то с инфляцией или с максимальными банковскими ставками. Лично мои стандарты такие: 1. — минимум 3 года 2. — доходность сравниваю с S&P500 ( {$TSPX} ) для рынка США 3. — доходность для рынка РФ с MOEX ( ) 4. — сравниваю дивидендную доходность год к году. Конечно, можно смотреть доходность и каждую неделю, но это будет весьма неинформативно, и более того, весьма опасно, особенно, если вы начинающий инвестор и начали инвестировать в фазе коррекции рынков. Можно наделать необдуманных поступков. Ваш стандарт для сравнения, всегда должен быть един, и не меняйте его в сторону послабления, даже напротив, старайтесь ужесточить свои стандарты, и стремитесь к их достижению. Сравнивайте свою стратегию только со своей же стратегией, но только год к году, чтобы понять как прошел год в сравнении с прошлым годом в рамках одного портфеля. (Не путайте с доходностью портфеля по отношению к индексу или другому вашему стандарту.) И только по прошествии 3-5 лет, и если вас что-то не устраивает в доходности, можно пересмотреть стратегию. Но это не означает, что за 3 года, вы не должны совершать сделок, напротив, сделок может быть много, а вот подводить итоги — минимум через 3 года. Если вы в рамках одного портфеля, ведете 2-3 стратегии, то и проводите сравнение по отдельности на каждую стратегию, и портфель целиком, это даст понимание жизнеспособности каждой стратегии по-отдельности, и в совокупности портфель. Возможно, внеся изменения в одну стратегию, вы улучшите общий показатель по портфелю.

На примере своего портфеля, провел анализ волатильности портфеля, относительно к рынку. Это достаточно важный момент для возможной балансировки, и понимания рискованности активов и потенциал для роста. Анализ волатильности портфеля BETA: ✓ EAR — 1.22 ✓ FISV — 0.91 ✓ HHR — 0.58 ✓ MU — 1.71 ✓ PYPL — 1.65 ✓ WM — 0.55 ✓ CIAN — 0 ФОНДЫ: ✓ TMOS — 0 ✓ TECH — 0 ✓ TRUR — 0 ✓ TUSD — 0 Итого: beta= 0.95, что не превышает S&P500, что позволит добавить фундаментально сильные, но с повышенной волатильностью акции, такие, как PYPL или MU. Тут есть небольшая погрешность на CIAN, так как торгуется недавно, и коэффициент beta не может быть рассчитан. Компания EAR слишком спекулятивная, и доля по портфелю - это 2.63%, я набираю эту компанию на сдачу от основных покупок, и жду возможного отскока выше средней по акции. Из фондов буду выходить по профиту, пока наблюдаю за ними. Удельный вес по портфелю составляет 14.65%, всего 4 фонда. Для меня это хоть и диверсификация, но считаю, что я смогу на эту сумму найти и инвестировать в более прибыльные компании. К фондам и облигациям, у меня своё мнение, и считаю, что не совсем хорошее решение, морозить деньги в таких активах, хоть и позиционируют их, как островок безопасности. Да, возможно они падают достаточно медленней, чем отдельные акции, но и растут они так же. Раз уж пришли в инвестиции чтобы заработать, то необходимо изучить важные аспекты этого заработка, и найти те самые активы, которые с высокой долей вероятности, принесут не плохой профит при минимальных рисках. Это не так уж и сложно. ✓ На данный момент, риск по портфелю, оцениваю как 2 из 5, с неплохим потенциалом роста.