⚠️ «Рольф» на грани: долг, убытки и исчезнувший капитал Картина по «Рольфу» удручающая. Критическая долговая нагрузка (ND/EBITDA = 5,88) усугубляется падением выручки (-36,8% г/г за 1П 2025). Компания отчаянно борется с последствиями высокого «ключа», который бьет по бизнесу с двух сторон: утяжеляет долговое бремя и угнетает спрос. Эмитент убыточен (-5 млрд ₽ за 1П 2025) и его убытки угрожающе нарастают. Капитал полностью исчерпан и находится в отрицательной области (-5,5 млрд ₽) — запасов «жира» для пересиживания голодных времен больше нет. Единственная надежда — поддержка бенефициара. Однако пределы этой поддержки остаются неясными. Рейтинговые агентства разошлись в оценке эмитента: A(RU) от АКРА, ruBBB+ от Эксперт РА. Такие рейтинги для меня формально приемлемы, но конкретно по «Рольфу» я снижаю лимит до нуля — подожду годового отчета вне бумаг эмитента. -- $RU000A109LC8 {$RU000A10A6W4} {$RU000A10A6U8} $RU000A10ASD4 $RU000A10ASE2 $RU000A10BQ60 #рольф_001p_03 #рольф_001p_04 #рольф_001p_05 #рольф_001p_06 #рольф_001p_07 #рольф_001p_08 #рольф

📑 ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 🆕 ✅ РОЛЬФ 001P-03 🔍 $RU000A109LC8 📊 Рейтинг: 🅰️ Развивающийся (рейтинг под наблюдением (Эксперт РА) 🎫 Купон: плавающий, КС + 3% 🗓️ Купонный период: 30 дней 🕒 Срок: 3 года 🛡️ Обеспечение: Нет 💵 Объём: 500 млн. ₽ 💯 Номинал: 1000 ₽ 💸 Амортизация: Нет 🅿️ Put-оферта: Нет ©️ Call-опцион: Нет 📆 Дата размещения: 24.09.2024 📅 Дата погашения: 09.09.2027 🚨 Статус "квала": Да 📃 #рольф_001P_03 🚘 #облигации_рольф #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск