⚠️ «Рольф» на грани: долг, убытки и исчезнувший капитал Картина по «Рольфу» удручающая. Критическая долговая нагрузка (ND/EBITDA = 5,88) усугубляется падением выручки (-36,8% г/г за 1П 2025). Компания отчаянно борется с последствиями высокого «ключа», который бьет по бизнесу с двух сторон: утяжеляет долговое бремя и угнетает спрос. Эмитент убыточен (-5 млрд ₽ за 1П 2025) и его убытки угрожающе нарастают. Капитал полностью исчерпан и находится в отрицательной области (-5,5 млрд ₽) — запасов «жира» для пересиживания голодных времен больше нет. Единственная надежда — поддержка бенефициара. Однако пределы этой поддержки остаются неясными. Рейтинговые агентства разошлись в оценке эмитента: A(RU) от АКРА, ruBBB+ от Эксперт РА. Такие рейтинги для меня формально приемлемы, но конкретно по «Рольфу» я снижаю лимит до нуля — подожду годового отчета вне бумаг эмитента. -- $RU000A109LC8 {$RU000A10A6W4} {$RU000A10A6U8} $RU000A10ASD4 $RU000A10ASE2 $RU000A10BQ60 #рольф_001p_03 #рольф_001p_04 #рольф_001p_05 #рольф_001p_06 #рольф_001p_07 #рольф_001p_08 #рольф

Д🅾️БАВИЛИ В К🅰️ТАЛОГ Н🅾️ВИНКУ ✅ РОЛЬФ 001P-05 🔍 {$RU000A10A6U8} 🆎 Рейтинг: 🅰️ Развивающийся (рейтинг под наблюдением) [Эксперт РА] 🎫 Купон: постоянный, 26% 🗓️ Купонный период: 30 дней 🕜 Срок обращения: 1.5 года 🛡️ Обеспечение: Нет 💵 Объём: 300 млн ₽ 💯 Номинал: 1000 ₽ 💸 Амортизация: Нет 🅿️ Put-оферта: Нет ©️ Call-опцион: Нет 📆 Дата размещения: 29.11.2024 📅 Дата погашения: 23.05.2026 🚨 Статус "квал": Нет 📃 #рольф_001P_05 🚘 Об эмитенте "Рольф" - крупный автодилер. Компания занимается продажей новых и подержанных автомобилей, мотоциклов, автомобильных аксессуаров, а также техническим обслуживанием автомобилей и мотоциклов и предоставлением услуг по кредитованию и страхованию. ✔️ Цель займа Средства, полученные в результате размещения облигаций планируется направить на общекорпоративные цели и рефинансирование обязательств эмитента. 🚘 Предыдущий выпуск: $RU000A109LC8 🚘 #облигации_рольф #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск #что_купить