⚠️ «Рольф» на грани: долг, убытки и исчезнувший капитал Картина по «Рольфу» удручающая. Критическая долговая нагрузка (ND/EBITDA = 5,88) усугубляется падением выручки (-36,8% г/г за 1П 2025). Компания отчаянно борется с последствиями высокого «ключа», который бьет по бизнесу с двух сторон: утяжеляет долговое бремя и угнетает спрос. Эмитент убыточен (-5 млрд ₽ за 1П 2025) и его убытки угрожающе нарастают. Капитал полностью исчерпан и находится в отрицательной области (-5,5 млрд ₽) — запасов «жира» для пересиживания голодных времен больше нет. Единственная надежда — поддержка бенефициара. Однако пределы этой поддержки остаются неясными. Рейтинговые агентства разошлись в оценке эмитента: A(RU) от АКРА, ruBBB+ от Эксперт РА. Такие рейтинги для меня формально приемлемы, но конкретно по «Рольфу» я снижаю лимит до нуля — подожду годового отчета вне бумаг эмитента. -- $RU000A109LC8 {$RU000A10A6W4} {$RU000A10A6U8} $RU000A10ASD4 $RU000A10ASE2 $RU000A10BQ60 #рольф_001p_03 #рольф_001p_04 #рольф_001p_05 #рольф_001p_06 #рольф_001p_07 #рольф_001p_08 #рольф

Д🅾️БАВИЛИ В К🅰️ТАЛОГ Н🅾️ВИНКУ ✅ РОЛЬФ 001P-06 🔍 $RU000A10ASD4 🆎 Рейтинг: 🅰️ развивающийся (рейтинг под наблюдением) [Эксперт РА] ❗Статус рейтинга "под наблюдением" установлен 04.09.2024 в связи со сменой мажоритарного акционера компании. 03.12.2024 статус был продлен. 🎫 Купон: КС + 6%, плавающий 🗝️ Значение КС: на 5-й рабочий день, до даты начала купонного периода 🗓️ Купонный период: 30 дней 🕑 Срок обращения: 2 года 🛡️ Обеспечение: Нет 💵 Объём: 400 млн. ₽ 💯 Номинал: 1000 ₽ 💸 Амортизация: Нет 🅿️ Put-оферта: Нет ©️ Call-опцион: Нет 📆 Дата размещения: 31.01.2025 📅 Дата погашения: 21.01.2027 🚨 Статус "квал": Да 📃 #рольф_001P_06 🚘 Об эмитенте АО "Рольф" - крупный автодилер. Компания реализует новые автомобили и автомобили с пробегом, мотоциклы, занимается продажей запчастей и автомобильных аксессуаров, сервисным и техническим обслуживанием автомобилей и мотоциклов. В перечень предоставляемых услуг также входит trade-in, предоставление услуг по кредитованию и страхованию. Дилерская сеть компании насчитывает 51 шоурум и 3 мегамолла авто с пробегом в Москве и Санкт-Петербурге. Штаб-квартира находится в Москве. Компания основана в 1991 году. ✔️ Цель займа Средства, полученные в результате размещения облигаций планируется направить на общекорпоративные цели и рефинансирование обязательств эмитента. 🚘 Предыдущие выпуски: {$RU000A10A6U8} {$RU000A10A6W4} $RU000A109LC8 🚘 #облигации_рольф #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск #что_купить