Мини-ребалансировка: провожаю Сэтл, встречаю «зеленый» Глоракс $GLRX 🌿🏗️ Всем привет! Решил сделать небольшую перестановку в портфеле. Полностью продал Сэтл Групп, чтобы освободить кэш под новое размещение Глоракса. Ориентир купона там до 19.5% (жду по итогу не ниже 19%). Моя цель 🎯- зафиксировать жирную доходность без лишней суеты. Мне очень нравится этот эмитент. Мой предыдущий выпуск Глоракса в портфеле просел от своих максимумов всего на 3.2% - на фоне нынешнего шторма и лихорадки на рынке это просто железобетонная стабильность. Ловите краткую выжимку: 🍀 Новые «зеленые» облигации GloraX (Глоракс) на 3,5 года ⚙️ Главные параметры: • Купон: до 19.5% (YTM до 21.34%). • Выплаты: ежемесячно (каждые 30 дней) - идеальный вариант для сложного процента и нашей купонной стратегии. • Срок: 3,5 года. • Важно: без амортизации и без оферт. Чистый, честный фикс! • Сбор заявок: 8 июля, техническое размещение - 10 июля. 🏢 Что за эмитент? Глоракс - девелопер из ТОП-20 в РФ. Сейчас они очень агрессивно захватывают регионы (присутствуют уже в 11 субъектах). И даже в моем родном Красноярске намечается большая стройка! 🏗️ Компания планирует возвести у нас свой первый масштабный проект - ЖК «GloraX Енисейский» на территории бывшего Мелькомбината в Октябрьском районе (совсем рядом с Николаевским мостом). Как инвестору, мне дико приятно осознавать, что я смогу лично наблюдать, как работают мои вложенные деньги. • Рейтинг: BBB+ с «позитивным» прогнозом от АКРА и НКР. То есть компания буквально в одном шаге от перехода в высшую лигу уровня А-. • Финрезультаты за 2025 год: выручка выросла на 27% (до 41,3 млрд ₽), а чистая прибыль взлетела в 2.5 раза (до 3,1 млрд ₽). ⚖️ Плюсы и риски выпуска: • Плюс (почему «зеленые» - это круто): Крупные банки получают за такие экологичные бумаги льготы по резервам от ЦБ, поэтому они будут держать их в портфелях в повышенном объеме. А значит, у выпуска будет отличная ликвидность и поддержка цены. • Риск: Из-за жесткой ДКП и высоких ставок застройщикам сейчас непросто. Долг у Глоракса растет из-за активной экспансии, но показатель Чистый Долг/EBITDA сейчас находится на вполне комфортном уровне 2.8х. За всю свою историю компания ни разу не нарушила обязательств. 💼 Мой вывод: Лично для меня идея отличная. Я уже держу предыдущий выпуск Глоракса $RU000A10E655 теперь с удовольствием доберу и этот, хотя и писал недавно, что пройду мимо размещения, но как видите не получилось. Сэтл $RU000A10EK06 продал именно ради этой рокировки - хочу купон повыше. Но не исключаю, что Сэтл-групп вернется обратно в портфель через некоторе время 💼 А вы будете участвовать в этом размещении? Или строительный сектор сейчас обходите стороной? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР). #облигации #девелоперы #вдо #размещение #иис #глоракс #сегмент_вдо