Хэштег #спекулятивный | Тинькофф Инвестиции Пульс

В конце каждого месяца я рассказываю о своих попытках инвестировать и успехах\неудачах, которые получены на этой скользкой дорожке. Но сейчас происходит столько всего важного, что постараюсь совместить рассказ о своем портфеле с какими-то важными выводами по ситуации в целом. Начнем с того, что на данный момент моя стратегия принципиально изменилась. Если раньше я покупал исключительно акции с целью среднесрочного удержания под определенные корпоративные события, то сегодня я вообще не держу никакие долгосрочные позиции. В марте я спекулировал фьючерсом на евро и шортил российские акции, о ужас, внутри дня!!! Какие-то сделки оказались удачными, какие-то не очень, в целом получилось около нуля. Но эти спекуляции проводились не основной частью портфеля. В конце марта я закрыл ИИС через 5 месяцев после открытия с потерей налоговой льготы и большую часть денег с брокерских счетов вывел и положил на короткие депозиты, а на оставшуюся часть купил облигации. Думаю, что моя стратегия говорит сама за себя. Я считаю текущие цены на акции не интересными и, впервые за 8 лет инвестирования, предпочитаю им инструменты с фиксированным доходом!! Американские акции смотрятся лучше, но их покупка связана с рисками ограничений и блокировок, поэтому тоже не спешу их покупать, надеясь дождаться какой-то определенности. Текущий рост отечественного рынка иррационален и ему нет объяснения, ведь не случилось вообще ничего хорошего. Скорее наоборот: - сильное заявление президента о переводе расчетов в рубли по факту оказалось созданием еще одной прослойки в виде Газпромбанка для конвертации валюты. Многие написали чуть ли не о начале новой эры и крахе доллара (вообще, читая нашу блогосферу, у меня возникает ощущение, что почти любое событие ведет к краху доллара), хотя на самом деле это верный тактический ход для избежания новой заморозки активов. - укрепление рубля - следствие фактического уничтожения открытого рынка валюты; - военные успехи как-то совсем закончились, российские войска вроде бы отступают из под Киева. Очевидно, что блицкриг не удался, а война может принять затяжной позиционный характер; - санкции в самом разгаре, большая их часть не будет снята даже после подписания мирного договора; - инфляция продолжает галопировать, а запретительная ставка ЦБ потихоньку уничтожает экономику (вместе с косвенным налогом на покупку валюты); - сбываются почти все негативные прогнозы, которые я давал по компаниям. НЛМК отменил дивиденды, Евраз отменил выделение Распадской и так далее. Таких негативных новостей в будущем будет еще очень много. Уже писал, что пик негативных последствий для экономики мы ощутим где-то через 6 - 9 месяцев. Примерно со 2го квартала начнут выходить очень плохие отчеты у всех компаний не связанных с экспортом. Банки получили огромные убытки, а кредитование при текущем уровне ставок будет стремительно схлопываться. В следующие полгода минимум (может быть дольше) ситуация будет становиться только хуже. Если предположить, что между ситуаций в экономике и рынком есть какая-то связь (иногда она пропадает, но потом очень быстро восстанавливается), то акции просто не могут расти в текущих условиях. Но они растут! Ладно экспортеры или крутые компании вроде Тинькофф или Яндекс, тут еще что-то можно придумать, но рост ВТБ или Аэрофлота это просто за гранью. Последние две компании точно сами не вывезут кризис и их в очередной раз придется спасать государству, возможно через выкуп допэмиссии акций. Сегодня рост рынка происходит исключительно: короткой эйфории инвесторов, ограничения коротких продаж, низкой ликвидности, отключения нерезидентов. Для происходящего сегодня на рынке даже есть специальный термин - игра в "последнего дурака". Это ситуация, когда все знают, что рынок дорог и вскоре упадет, но все равно покупают акции в надежде на быструю спекулятивную прибыль. Чем все заканчивается, вы знаете.

Итак, первый месяц нового года выдался огненным и супер событийным, знатно потрепав нервы и счета инвесторов. Но высокая волатильность это одновременно огромные возможности. Расскажу, как я пытался ими воспользоваться. Получалось с переменным успехом. Начнем с того, что у меня теперь аж 5 портфелей и я даже не знаю стоит ли вам обо всех рассказывать. Это явный перебор и в будущем, вероятно, я буду отчитываться только о долгосрочном портфеле и 2х публичных стратегиях. Ну там видно будет. Итак, мой основной долларовый спекулятивный ИИС к середине месяца показывал невероятный рост в 30%, а я ощущал себя верхом на огненном единороге! Коррекция в NASDAQ быстро сбила с меня эту спесь. Рублевая доходность вернулась на уровень конца декабря (+6%), а в долларах я вообще ушел в минус! Что ж, запомним, что эйфория - это плохо и будем надеяться, что NASDAQ скоро развернется и даст нам заработать. На другом счете - обычном, я покупал упавшие российские активы. Пока все немного отскочило и я в большой прибыли. Если войны таки не случится, вероятно прибыль будет еще выше. Но это скорее разовая спекулятивная акция (просто не мог смотреть на супер распродажи), поэтому в следующий обзор этот счет уже не попадет. Рассказал о нем скорее для дополнения общей картины. Ну и самое интересное. Лучшие результаты за месяц, да и вообще за все время, показал долгосрочный портфель! Я за ним вообще не следил и ничего не делал, но девальвация и ставка на Value активы наконец сработала! Пока S&P c начала года упал на 7%, мой портфель вырос на 20% в долларах и 25% в рублях!! С момента запуска S&P вырос на 16%, мой портфель вырос на 30% в долларах (90% с учетом средневзвешенного капитала) и на 39% в рублях. Весь год я отставал от индекса и сетовал на то, как сложно его обыграть и вот наконец это свершилось! Причем сразу образовался приличный гандикап, что обнадеживает. Конечно рано делать какие-то долгосрочные прогнозы, но в моменте рост идет очень бодро при минимуме усилий. Результаты по настоящему вдохновляют, а так же показывают, что долгосрочный подход к инвестициям с отбором качественных бизнесов прекрасно работает. Надеюсь, в будущем удастся показывать такие же результаты. Теперь про публичные стратегии. Я запустил их 2 штуки в Тинькофф в середине позапрошлой недели - одна долларовая - &Америка на прицеле , другая рублевая - &Фундаментал отечества . Обе стратегии прилично поболтало, но под конец недели они выбрались в плюс. Сегодня в сервисе очень много ограничений: нельзя торговать на открытии, нет плечей и коротких позиций, часто случаются локальные глюки, нет множества интересных инструментов (например, на автоследовании Тинькофф нельзя купить акции Тинькофф!!). Все это проблемы в развитии, которые в будущем наверняка будут решены. Но в моменте это очень сильно сковывает возможность для маневра, поэтому показывать высокий результат очень сложно. Еще сложнее будет показать результат, который сможет окупить высокие комиссии. Но я постараюсь. В отечественной стратегии ставка на ликвидный второй эшелон - думаю, что он покажет очень мощный рост вслед за фишками, которые уже восстановили большую часть «военных потерь». В Америке - сочетание Grow и Value историй, которое уже себя неплохо показало во время падения NASDAQ (индексы с момента открытия стратегии в минусе, а стратегия в плюсе!). Берегите здоровье и успешных инвестиций!

Эх... Эмоции переполняют. Я давно не испытывал сожаления от упущенной выгоды. НО! Это ооочень хороший пример и я хочу поделиться мыслями. На скрине один из счетов . И я хочу привести это как пример. Заработал здесь я на 800$ за 6 дней. Неплохо, но! Здесь и риск был минимальный. Всего 5 штук. При этом я выполнил одной этой сделкой свой скромный план в этом портфеле на месяц. Почему же я так сожалею? Дело в том, что я очень хотел продать свои позиции на счете в Тинькофф (тот который с красным львом на аве) и зайти на полную. Сейчас бы я удвоил этот счет и покончил бы со всеми проблемами из-за неправильной статистики Тинькофф (хотя не удивился бы, если и тут ждал бы меня подвох. Что меня остановило? По сути я был в шаге от нажатия кнопки. Но я вспомнил свою историю с в сентябре. Многие из вас ее помнят. Когда за один день я обнулил результаты 800 успешных сделок за предыдущие 3 месяца. И это меня остановило. Я делюсь этими свежими мыслями и эмоциями лишь потому, что рынок может быть очень коварным. Мы можем часто сожалеть о том, что не сделали, но сделав и не угадав мы можем не просто жалеть, а нести большие убытки. Соблазн будет всегда. Но только дисциплина приведет к результату на дистанции. Все как в покере (если кто играет). Там может очень часто везти и вознаграждаться риск. Но на длинной дистанции выигрывает математика и стратегия. В общем такие вот мысли. Не мог не поделиться.

Немного размышлений по рынку. Статистика которая вышла в пятницу была неожиданно плохой и немного изменила мои ожидания по рынку в ближайшее время. Я полагаю, что коррекция будет с отсрочкой, так как экономика восстанавливается хуже, чем предполагалось. Для рынка это означает, что деньги пока продолжат печатать, а экономику стимулировать. Однако, как только вновь появятся признаки восстановления, рынок начнет реагировать. В пятницу индекс уверенно преодолел отметку 4200 и, возможно, в ближайшее время возьмет отметку 4300. Я рекомендую воспользоваться этим и значительно снизить риски в портфелях, держа в памяти те несколько красных дней, которые для многих были очень неприятными. В моих портфелях (~140к$) и (~15к$) продолжаю удерживать 85% и 50% кэша соответственно. Касаемо первого - там долгий расчет. Я буду ждать вплоть до нескольких лет до обвала. Касаемо второго - жду локальной коррекции ниже 4000. Портфель (~20к$) на 100% в кэше и там я также жду локальной коррекции ниже 4000. В портфеле (~44к$) сконцентрировался в основном на российских дивидендных историях {$FIVE} и золотодобытчиках {$POLY} В портфеле (~40к$) остались в основном среднесрочные (до 1 года) позиции, а также позиция по серебру $AGQ которая приближается к +20% и я начинаю ее постепенно фиксировать. В портфеле (~15к$)удерживаю позицию делая ставку на её рост. По ней и в частности по всем китайским компаниям, обращаю внимание на рынок Китая, который находится сейчас в коррекции. Поэтому падения связаны не сколько с проблемами самих компаний (та же ), сколько с самими китайскими индексами. В Китае экономика восстановилась гораздо раньше и примерно такая динамика в скором времени будет и в акциях США. Также сегодня купил фьючерсы на делая ставку на рост нефти. По {$USDRUB} в пятницу немного увеличил долю доллара, в расчете на небольшой отскок и для оптимизации размера плеча на одном из счетов. Однако, это краткосрочная ставка и в пользу рубля будет играть слабость доллара к мировым валютам, рост цен на нефть, новый налоговый период и очередное повышение ключевой ставки, которое ожидается в мае. Поэтому мои цели по нему продолжают оставаться ближе к 70 (срок не уточняю) и я не спешу заходить в него на полную. Около 55% сейчас в рублях. Как видите, все мои портфели готовы к любым сценариям на рынке. Советую и вам присмотреться к своим, оценив предназначение и цели каждого входящего в них актива, его соответствие вашей стратегии и уровню риска. Падения рынка всегда бывают неожиданными и не хватает 1-2 дней, чтобы к ним подготовиться.

Ты какого типа инвестор? Все инвесторы разные: одни готовы рисковать, а другие предельно осторожны Каждый человек индивидуален, и со временем число различий увеличивается — добавляется образование, опыт работы, привычки, уровень доходов. По своему отношению к финансам вообще и к деньгам в частности люди также отличаются друг о друга по целому набору параметров: возраст — определяет возможный горизонт инвестирования; опыт работы с финансовыми инструментами в прошлом — определяет понимание процессов, происходящих на финансовых рынках; склонность к риску — черта характера, определяющая отношение к возможным потерям; необходимость согласовывать свои действия с семьей; размер сбережений — определяет отношение к потерям и выбор инвестиционных инструментов (некоторые имеют высокий порог для входа); наличие свободного времени, которое человек готов уделять инвестициям; цели, которые инвестор ставит перед собой и его личные предпочтения. Исходя из этого, можно выделить типы инвесторов: консервативный, умеренный, рациональный, агрессивный и спекулятивный. Профиль инвестора влияет на выбор финансовых инструментов при финансовом планировании. Инвесторы по-разному относятся к риску: кто-то готов и может рискнуть для получения большего дохода, а кто-то ведет себя предельно осторожно при вложении денег. тип: колебания портфеля капитала — 0% Главная цель — сохранение и защита капитала, а временной горизонт невелик. Скорее всего, отсутствует специальная подготовка в области финансов, а размер инвестиционного капитала небольшой. Есть готовность размещать средства только в безрисковые консервативные инструменты. Доходы могут быть получены на уровне существующих процентных ставок по депозитам. тип: допускает снижение инвестированного капитала на 5% Имеется небольшой опыт инвестирования, поэтому принимается минимальный уровень инвестиционного риска, выраженный в возможности рискнуть частью капитала, чтобы получить более высокую доходность и защитить свои средства от инфляции. тип: допускает снижение инвестированного капитала на 10% Готовность принять разумный уровень инвестиционного риска в обмен на потенциальную возможность получить доход на уровне банковского депозита плюс 6-10% годовых в рублях или плюс 4-7% в долларах США. В этом случае стоимость капитала может колебаться, а также упасть ниже суммы первоначальных инвестиций в краткосрочной перспективе. тип: допускает снижение инвестированного капитала на 25% Характерен для молодых инвесторов со стабильным доходом. Часто у инвесторов этого типа есть образование в сфере финансов, они склонны к риску в повседневной жизни и не боятся неудач; им знакомо большинство инвестиционных инструментов, и они понимают риски, с ними связанные. Готовность принять высокий уровень инвестиционного риска и колебаний стоимости в кратко- и среднесрочной перспективе в обмен на потенциальную возможность получить доход на уровне ставки банковского депозита плюс 14-18% годовых в рублях или плюс 10-13% в долларах США. Стоимость капитала может колебаться, а также упасть значительно ниже суммы первоначальных инвестиций в течение некоторого периода времени. тип: допускает значительное снижение инвестированного капитала Готовность принять почти любой уровень инвестиционного риска и колебания стоимости в обмен на возможность получить установленный уровень доходности. Есть самостоятельные навыки принятия решений об управлении активами и совершении сделок. Самостоятельный контроль над уровнем инвестиционного риска и вероятной доходности, но в случае ряда неудачных сделок, возможно, с использованием плеча и производных финансовых инструментов, потери могут составить более половины суммы первоначальных инвестиций.

Добрый вечер, друзья. Обзор моего спекулятивного портфеля на сегодня выглядит также, весьма неплохо. Показывает положительную динамику, скрин ниже. Напомню, я стою в коротких позициях. Как я предполагал в воскресенье, рынок в понедельник с утра немного выкупили, но после обеда некоторые бумаги перешли в красную зону. Особых событий за день не наблюдалось. Рынок штормит, ситуация крайне опасна для открытия длинных позиций, с одной стороны акции выкупаю, с другой пара USD/RUB не падает. Интрига заключается в том, что если всё так радужно, то кто выкупает доллары? Навряд ли частные инвесторы. Есть над чем подумать. На американском рынке ракеты летают каждый день. Печатный станок не собираются останавливать. Расплачиваться придется всей планете. Завтра напишу пост про QE - количественное смягчение. Как быть сейчас? Друзья, если у вас есть кэш, то берегите его в USD/RUB. Я бы не стал входить на этих уровнях, есть риск стать «хомяком». На таком рынке опасно спекулировать, вынести может в любую сторону. Держите длинные инвестиционные позиции, держите. Спекулятивные сделки желательно прикрыть. И самое главное, помните, что рынок может оставаться иррациональным настолько долго, пока у вас не кончатся деньги. Глобально продолжаю держать шорт. С 1 февраля начну покупать акции в свой инвестиционный портфель, который буду пополнять каждую неделю на 5 тысяч рублей.