Хэштег #справка | Тинькофф Инвестиции Пульс

🟢 Сбер нарастил присутствие в Народном портфеле Московской биржи. По итогам августа совокупная доля акций Сбера в портфелях частных инвесторов достигла 38,9%: 31,7% приходится на обыкновенные бумаги и 7,2% — на привилегированные. Что ещё показал август: ✅ Инвестиции физических лиц в ценные бумаги на фондовом рынке Московской биржи составили 212,5 млрд ₽. ✅ Вложения частных инвесторов в акции составили 30,5 млрд ₽, что в 3,6 раза больше, чем в августе 2025 года. Приток средств в облигации составил 151,6 млрд ₽, в паевые инвестиционные фонды – 30,4 млрд ₽. ✅ Инвесторов на Мосбирже становится больше: число физлиц с брокерскими счетами достигло 42,5 млн, прибавив за август 278,1 тыс. ✅ Более 3 млн человек совершали сделки в течение августа. Из них 349,7 тыс. — квалифицированные инвесторы. ✅ Частные инвесторы обеспечили 64,2% оборота торгов акциями. В облигациях их доля составила 15,2%, на срочном рынке — 48,9%. 🔄 Подробнее — на сайте Московской биржи:

❗️ВТБ проводит SPO 2025 (Secondary Public Offering = дополнительное размещение акций) 🔵будет выпущено 1.264 млрд обыкновенных акций 🔵это ≈ 23.5% от общего числа обыкновенных акций ВТБ 🔵сбора заявок: с 16 по 18 сентября 2025 🔵преимущественное право на покупку дополнительных акций будет у акционеров, которые владели акциями ВТБ по состоянию на 11 августа. 🔵цена размещения: не выше 73.9 рубля за акцию. 🔵объём предполагаемых привлечённых средств: ориентировочно 80-90 млрд рублей (в 2013 через SPO было привлечено 102.5 млрд. руб., в 2023 г. - около 94 млрд. руб.) 🔵одной из целей допэмиссии ВТБ является дополнение норматива достаточности капитала. ✅ Причины участвовать в SPO: 🔵популярность акций ВТБ у инвесторов растет: объём заявок на участие через преимущественное право уже в несколько раз выше 🔵банк - одна из самых недорогих компаний (P/BV = всего 0.4, P/E = 2.1) при ROE = около 20% (для сравнения: у крупных банков в США, Европе 10–15% ROE считается хорошим уровнем). 🔵последняя див. доходность ≈ 27% на дату закрытия. 🔵ВТБ = бенефициар понижения процентной ставки за счет особой структуры фондирования и активов 🔵реализуется синергия от интеграции приобретенных банков (Открытие, Почта банк, РНКБ) 🔵планируется продажа непрофильных активов, что высвободит капитал и сделает банк ещё более рентабельным. 🔵фактор SPO уже встроен в цену 🔵прибыль ВТБ в 2026 году на фоне ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики будет бить рекорды (прогноз по прибыли на 2025 год – 500 млрд руб.) 🔵ВТБ - системообразующий банк, с гос. участием, предоставляющий разнообразный спектр финансовых услуг и имеющий доступ к крупным корпоративным клиентам. ℹ️ про SPO: 🔵SPO часто делается с дисконтом к рынку, чтобы стимулировать инвесторов. Этот дисконт бывает от 5% до 20% в зависимости от спроса/рисков. 🔵некоторые инвесторы рассчитывают получить акции дешевле рынка и тут же продать дороже 🔵через SPO можно получить гарантированный объём (на рынке иногда сложно собрать большой пакет без движения цены)

❕(часть II) Как данные NFP влияют на финансовые инструменты? ▪️Реакция различных фин. инструментов на NFP порой может казаться крайне нелогичной и не поддаваться никакому объяснению. Это нормально. Не паникуйте, и будьте к этому морально готовы. ▪️При разных экономических условиях данные NFP оказывают разное влияние на инструменты. ▪️При выходе данных NFP прежде всего нужно помнить, что низкий уровень безработицы - это одна из целей ФРС. При высокой безработице ФРС обычно понижает процентную ставку, чтобы стимулировать активность (хорошо для акций). При низкой безработице ФРС повышает процентную ставку, чтобы замедлить активность и охладить инфляцию (плохо для акций). Чтобы понимать влияние данных NFP, нужно всегда мыслить в терминах того, какое это влияние окажет на денежно-кредитную политику ЦБ (допустим, ФРС). Акции и индексы акций: ▪️В условиях низкой инфляции данные NFP выше ожиданий (к примеру, NFP = +300 тыс. вместо +200 тыс. ожидавшихся) могут приводить к росту акций, т.к. означают, что экономика сильна, а это дополнительная прибыль для корпораций. ▪️В условиях высокой инфляции данные выше ожиданий (к примеру, NFP = +300 тыс. вместо +200 тыс. ожидавшихся) могут приводить к падению акций, т.к. означают, что ФРС придётся охлаждать экономику. Этот тот случай, когда Good news = Bad news. FOREX & GOLD: ▪️Данные NFP относятся к экономике США и сильно влияют на курс доллара. Когда данные NFP оказываются лучше, чем ожидалось, доллар укрепляется, т.к. повышается вероятность роста ставок, а слабые данные приводят к ослаблению доллара. ▪️Данные NFP выше ожиданий приводят к падению золота и серебра, т.к. повышается вероятность роста ставок, а золото и серебро не несут никакой процентной доходности. источник: investopedia.com, linkedin.com