Хэштег #техно_лизинг | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

‎🌵 Колючий разбор. Техно Лизинг. ‎ ‎ООО «ТЕХНО Лизинг» — лизинговая компания, зарегистрированная в Москве. Специализируется на финансовом лизинге строительной техники, грузового и легкового автотранспорта, оборудования. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. ‎ ‎📑 Отчётность: ‎ ‎По данным на апрель 2026 года, ООО «ТЕХНО Лизинг» опубликовало годовую отчётность за 2025 год, составленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учёта (РСБУ). ‎ ‎Некоторые ключевые показатели: ‎ ‎🔹Выручка — 2,2 млрд рублей. По сравнению с 2024 годом она увеличилась на 38,12% (в 2024 году — 1,59 млрд рублей). ‎🔹Чистая прибыль — 146,97 млн рублей. Рост по сравнению с 2024 годом составил 167,63% (в 2024 году — 54,92 млн рублей). ‎🔹Активы компании — 5,93 млрд рублей. По сравнению с 2024 годом незначительно снизились (в 2024 году — 5,95 млрд рублей). ‎🔹Внеоборотные активы — 2,25 млрд рублей. ‎🔹Оборотные активы — 3,68 млрд рублей. Рост по сравнению с 2024 годом — 5,22%. ‎🔹Капитал и резервы — 568,94 млн рублей. Увеличение по сравнению с 2024 годом — 34,83%. ‎🔹Долгосрочные обязательства — 3,14 млрд рублей. Рост по сравнению с 2024 годом — 4,6%. ‎🔹Краткосрочные обязательства — 2,22 млрд рублей. Снижение по сравнению с 2024 годом — 12,05% ‎ ‎🕵️‍♂️ Что предлагают: ‎ ‎🔸Рейтинг:ВВ+ ‎🔸Купон: до 24% ‎🔸Купонный период: 30 дней ‎🔸Срок обращения: 3 года ‎🔸Объем: 476 млн. ‎🔸Амортизация: есть ‎🔸Оферта: нет ‎🔸Мин. Заявка: 1000 ‎🔸Для квал. инвесторов: нет ‎🔹Колючий рейтинг: 🌵🌵🌵 ‎ ‎В ноябре 2025 года агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг компании с ruBBB- до ruBB+, изменив прогноз с «развивающегося» на «стабильный». Причина — рост доли изъятого имущества и замедление его реализации. ‎ ‎Среди проблем компании в 2025 году называли рост объёма изъятого имущества на 46,5% за год. Несмотря на частичную реализацию активов, доля нереализованных изъятий достигла 9,1% от общего кредитного портфеля, что создавало дополнительные риски. ‎ ‎Вывод: ‎ ‎Вот как-то так. ‎ ‎Чистая прибыль выросла, и компания заработала. Но долг остается большим относительно заработка. Рейтинг могут пересмотреть, но не думаю, что сильно. EBITDA — 4,35. ‎ ‎Глянул другие выпуски, вроде спокойно, но в июле будет амортизация по одному из выпусков. ‎ ‎Можно рассмотреть к приобретению небольшой процент портфеля или спекулятивный вариант. Котлетить не стоит. ‎ ‎24% все же не за красивые глаза, хотя посмотрим, какой будет финальный купон. ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ ‎

🆕 Новый выпуск «ТЕХНО Лизинг» с купоном до 24% — обзор ООО «ТЕХНО Лизинг» — лизинговая компания, специализирующаяся на финансовой аренде (лизинге) транспортных средств и оборудования. Компания работает на рынке с 2007 года и предоставляет услуги широкому кругу корпоративных клиентов. 📅 Сегодня эмитент проводит сбор заявок по новому выпуску облигаций 001Р-08. Основные параметры: - Купон: до 24%, раз в месяц - Срок: 3 года - Объем: 476 млн руб. - Амортизация: да, по 7,5% в даты 24, 27, 30, 33 купонов (погашение частями в последний год обращения) - Оферта: нет - Номинал: 1000 руб. - Организатор: Велес Капитал - Доступен неквалифицированным инвесторам 💼 Кредитный рейтинг Эксперт РА: ruBB+, прогноз «развивающийся» Ранее рейтинг был на уровне ruBBB- с развивающимся прогнозом. Понижение связано с ростом объёма изъятого имущества на балансе и увеличением сроков его реализации. 📈 Финансовые результаты (9 мес. 2025 г., РСБУ) - Активы: 5,88 млрд руб. (-1,2% с начала года) - Собственный капитал: 539,9 млн руб. (+28% с начала года) - Выручка: 1,6 млрд руб. (+39% г/г) - Чистая прибыль: 117,9 млн руб. (рост в 2,3 раза г/г) - Чистый долг: 4,8 млрд руб. (+7% с начала года) - ЧД/Капитал: 8,9х (против 10,5х на начало года) - OCF: -181 млн руб. (-487 млн руб. годом ранее) - Коэф. тек. ликвидности: 1,64 (1,38 на начало года) - Коэф. автономии: 0,09 (0,07 на начало года) Компания показывает неплохую операционную динамику: выручка растёт почти на 40% год к году, чистая прибыль увеличилась более чем вдвое, собственный капитал прибавил 28%. Коэффициент текущей ликвидности подтянулся до более-менее комфортных значений, отрицательный операционный поток сократился в 2,7 раза: дыра в ликвидности постепенно становится меньше. ❗️ Ключевые проблемы: • Качество активов. Рейтинговое агентство указывает на рост проблемной задолженности (изъятое имущество). • Чистый долг вырос ещё на 7% при снижающихся активах. • Долговая нагрузка (ЧД/Капитал) остается экстремально высокой (8,9х), хотя и снизилась. Для лизинга характерна высокая долговая нагрузка, однако у этого эмитента она явно одна из самых высоких в отрасли. • Автономия находится на очень низком уровне (0,09), бизнес существует практически полностью на заемные средства. ✅ Преимущества - Высокий и ежемесячный купон (до 24%); - Рост выручки и чистой прибыли; - Улучшение ликвидности и сокращение отрицательного OCF. ⚠️ Риски - Недавнее понижение кредитного рейтинга; - Снижение активов при растущем долге; - Низкая доля собственного капитала; - Высокая долговая нагрузка; - Отрицательный операционный поток (пусть и улучшается); - Амортизация в последний год. 💬 Вывод «ТЕХНО Лизинг» — классический кейс ВДО. Сейчас компания проходит через сложный этап, связанный с качеством лизингового портфеля. Изъятое имущество и последовавшее за этим понижение рейтинга — это красный флаг, за которым нужно следить. Кроме этого активы падают, долг растёт, а собственного капитала практически нет. Такой выпуск подойдёт только тем, кто осознанно заходит в высокодоходные спекуляции и готов к тому, что помимо высоких купонов могут быть новости о новых проблемах с имуществом или даже техническом дефолте при резком ухудшении ликвидности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не забывайте подписываться на блог, здесь обзоры облигаций, эмитентов и полезный контент для инвесторов!