Хэштег #торговыесистемы | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Забавный факт из области моих любимых систем, трендовушек на рубль-доллар (или на рубль юань, типа моей ). Факт контринтуититвный, чем и ценный. Все же знают, что доллар и юань к рублю в конечном итоге растут? И что рекордная прибыль системы этого типа всегда приносили на девальвации? Верно. Так вот, несмотря на это, почти все мои системы годами лучше зарабатывали от шорта доллара, чем от лонга. Только одна лучше работала от лонга. И еще для одной (самой грубой из всех пробоек) примерно одинаково. Сам удивился, когда посчитал за все годы. Лучше означает не только чуть большую прибыль, но и плавность ее получения, величину просадки, скорость выхода из нее. Вот если бы стоял выбор – оставить только лонги или только шорты – по совокупности метрик лучше жертвовать лонгами! Хотя они связаны с лучшими воспоминаниями, ударными днями и т.п. Факт, что шорты за 10 лет успешнее на инструменте, который за 10 лет вырос, когда я его впервые толком осознал – несколько… подивил, скажем так. Хотя объяснение есть. Важно, чтобы взять свое на трендах, не только чтобы инструмент двигался сильно, но и двигался правильно. Почему сложно, почти невозможно играть на фонде от шорта? Не только потому, что фонда по природе вещей лонговая. Но и потому, что падает рвано, истерично, сегодня на 10% упало – завтра на 10% выросло. А растем технично, плавно, удобно. Так вот лонг на Сишку или Юань это как шорт на фонду в плане удобства. Растет чаще всего истерично, рвано, с рисками в обе стороны. Пропустил ударные полдня, встал по тренду – все, халява кончилась, поехали взад. Кстати, если кто тестит системы на склеенных котирах с Финама, как и я. Сама склейка там 4 раза в году дурит и подсуживает лонгам, а шорты принижает. Понятно, почему, экспирация и смена контракта. Так что если там одинаковая доходность в обе стороны по тестам – нет, не одинаковая. Четыре дня, да еще поставленные на плечи, искажают вполне серьезно.

Думаю, важная точка перелома в эволюции что трейдера, что инвестора – когда начинаешь ценить простые решения. Любой алгошник кивнет, что чем меньше параметров в торговой системе – тем оно лучше. Если можно выкинуть пару параметров, и заплатить за это парой процентов доходности – кидай их подальше. Потому что робастность того стоит. Чем меньше элементов в вашей конструкции, тем надежнее. Помимо того, что это простая логика стоит денег, она еще экономит время и нервы. Стереотип, на который индустрия подсаживает новичков: Супертрейдер Учитывает Все. Тренды на 5 таймфреймах, головы-плечи, чашки-с-ручкой, новостной фон, макро, микро, мнение 25 аналитиков и т.д. Реально системщику, как правило, на все это наплевать (максимум, что он соизволит учесть из внешнего мира – не идти с плечами в ночь на каком-нибудь политическом обострении). А суперство сводится к тому, чтобы иметь максимальный пул максимально некоррелированных систем. Как по инструментам, так и по характеру (трендовушки, сезонки, арбитраж и т.д.). При этом каждая системка, взятая по отдельности, может быть проста как пробка, и поместиться полным описанием в один абзац. Лень мешает мне двигаться к идеалу, но, по крайней мере, я знаю, как это выглядит. Вот это – супертрейдер. А не многорукий Шива за семью мониторами. И касательно инвестиций – то же самое. Простые решения начинают и выигрывают. Чем хорош ассет алокейшен? Нет такого дурака, который бы не понял, как это делать. И весь алгоритм – ложится в десять минут описания. С раскрытием логики, примерами и нюансами – ладно, может быть курс на 10 часов. Что тоже, если вдуматься, очень мало. А если хочешь премию к рынку? Считается – надо проанализировать 100500 компаний и выбрать лучшие. Я верю, что есть люди, которые так умеют. Но. Я не думаю, что суперпремии к рынку (скажем, 50% годовых) раздают без суперриска. То есть тебе мало отобрать правильные бумаги, тебе придется ставить это дело на плечи. Строго говоря, это уже не альфа: альфа это премия к рынку при том же риске. А если у вас 100% за год при позе на 300% капитала, будьте любезны, поделите на три и вычтите бенчмарк – это и есть ваша альфа. Великие ужасные 100% обратятся в какую-нибудь скромную альфу 5-10%. Сравните, например, легендарного Марламова с широко раздвинутыми плечами и его же с нормальным риском (фонд «Аленка Капитал»). А теперь вернемся к простоте. В погоне за альфой 5-10%, конечно, можно строить сложные сценарии для 200 бумаг, ставя на 20 из них или вовсе на две. Но чем сложнее сценарий – тем больше вероятность самообмана. Не говоря уже о том, что это отъедает кучу времени. Простая формальная моделька на моментум даст не меньшую альфу, с затратами времени в разы меньше. Возможно, что-то сопоставимое даст для России (для США вряд ли) моделька с учетом дивидендного фактора, только его, и никакого больше. Но я играл моментум-модели, про них мне говорить честнее и увереннее. Правда, у таких подходов будет недостаток. Все как-то бездушно, скучно, без огонька. Практически невозможно почувствовать себя Супертрейдером или Суперинвестором, как их рисует молва. P.S. Сорри, у меня тут эксперимент: прошу подписаться на свой блог. Чтобы... ну вам виднее, зачем. Чтоб чаще видеться, например. Мне сказали, что сия дописка творит чудеса, я сильно не уверен, но интересно, пожалуйста, потерпите, если кого раздражает.

Добрые люди с платформы Базар сделали интервью со мной. Все не влезет, ибо там явно больше 4000 знаков, но вытащу кусок о важном... Если бы новый подписчик пришел и сказал: "У меня есть всего один вечер, чтобы понять суть вашего канала и не совершить глупостей на бирже", то какие 2–3 главные темы вы бы заставили его прочитать в первую очередь? За один вечер избавиться от глупостей не получится. Но за один вечер можно понять главное, про себя. Какая твоя квалификация и интерес к теме, чтобы ее повысить. Биржа — это такая игра, с большим элементом случайности, вроде покера или подкидного дурачка, а не шахмат. Но вдолгую там происходит главный процесс: перераспределение денег от слабых участников к сильным (плюс случайность, может сильно повезти или не повезти). Если квалификация нулевая и интерес слабый, то играть бессмысленно, шансы против вас. Уходите в пассивное инвестирование и все. Если квалификации нет, но интерес есть, поймите, к чему он больше, к каким инструментам — акции, облигации, недвижимость, крипта и т.д.? Также поймите, какой метод вам ближе — фундаментальный анализ, арбитраж, создание торговых систем? В ту сторону и читайте. Каждому - свое. У меня нет про недвижимость или крипту, почти нет фундаментального анализа, но есть база по торговым системам. А если у вас уже есть квалификация в некой области, то вы знаете, что делать и что читать... Вы говорите, что в торговых системах разбираетесь сильно лучше, чем в отдельных акциях. Тогда для обычного человека без опыта - что проще и безопаснее начать: разбираться в конкретных компаниях и покупать акции, или сразу учиться строить торговые системы? И то, и другое — крайне трудоемкий процесс, давайте скажем честно. Если не готовы уделить этому хотя бы кусочек жизни, то лучший выход — купите индекс, миксуйте его с ближними облигациями в симпатичной вам пропорции, и не заморачивайтесь. Если есть интерес, желание и готовность делать работу, делайте то, что вам интересно, иначе не получится. Это все равно что давать совет «каким спортом лучше заняться, чтобы стать чемпионом». К чему душа лежит, этим и заняться. А если вы спрашиваете, кто заработает больше — трейдер или инвестор… Кто сильнее, кит или слон? У сильных трейдеров доходность выше, чем у сильных инвесторов, просто по определению. Инвестор не может брать плечи, инвестор не может заработать на падающем рынке, и т.д. Правда, чем сильнее метод трейдинга, тем более он ограничен по ликвидности. Есть свой предел для скальпинга, для арбитража, для алго. Если мы берем Московскую биржу, то миллион долларов трейдер тут заработает быстрее, чем инвестор, а миллиард — никогда. Ну а если мы берем слабых, недоученных, перебравших с рисками… лучше быть слабым инвестором, чем слабым трейдером. Слабый инвестор получит доходность индекса или чуть меньше. Слабый трейдер может остаться вообще ни с чем. Что вы посоветуете людям, которые живут от зарплаты до зарплаты, есть свободные 5-6 тыс рублей. Начать инвестировать прямо сейчас или жестко сфокусироваться только на росте заработка, забыв про биржу? Лучше сфокусироваться на заработке. Как говорится, из ничего — и будет ничего. Допустим, вы умеете делать прекрасную доходность в 30% годовых. Не ля-ля про нее, а действительно умеете. Это очень хороший результат, но что это будет на 5 тысяч рублей? Вот на 5 миллионов — уже интересно. Если денег нет совсем, и вы все силы бросите на изучение биржи, вы все равно не сможете с нее жить. Вам придется строить какой-то околорыночный процесс вокруг ваших знаний, иначе никак. Не хотите в околорынок, хотите просто инвестировать — тогда надо увеличивать входящий поток. Другое дело, что какую-то минимальную подушку стоит скопить и с минимальных доходов. Но это не про богатство, это про то, чтобы исключить риск ситуативной нищеты.

Часть 2. 6) Нужно умерить свои аппетиты. Я проработал довольно долго в инвестиционных компаниях и опишу логику рассуждений хайнетов о доходности: Обогнали индекс - красавцы! Ещё и инфляцию обогнали - вообще красавцы! Вот и все)) если крупные управляшки и фонды делают 30% - все в восторге. Нам всем тоже так можно)) я помню про пункт 5 и первичное накопление капитала. Значит, просто будем умножать на рычаг времени и капитализацию 7)Капитализация может быть вредной. Для определённых торговых систем с низким процентом положительных сделок нельзя капитализироваться после каждой удачной сделки, последующая серия убытков разорвёт всю её прибыль. Имеет смысл выстаивать временную капитализацию или пропорциональную, как делали дяденьки из старой школы. 8)Обязательно нужно выводить и трогать прибыль от торговли. 9)Диверсификация очень важна. Между рынками, инструментами, торговыми системами. 10)Должна быть общая финансовая стратегия. Если в рамках локальной торговли, во избежании хаоса мы готовы полагаться на стратегию, то логично, что и общая финансовая стратегия должна быть) 11)Иногда кажется, что в этом всем нет никакого смысла. Ежедневное выставление ордеров, без видимого прироста капитала - это то, что подрывает веру в системы, а для кого-то и в рынок 12)Оптимизация и тест торговых систем - это огромный труд. Главный соблазн при создании первой же системы - заняться подгонкой параметров под конкретный инструмент. Когда мы методом перебора выбираем оптимальные настройки индикаторов. Это страшно, потому что лично знаю людей, которые из квартала в квартал натыкаются на переоптимизацию, пытаясь догнать рынок, а он все убегает) Сам стараюсь не оптимизировать алгоритмы вообще. Тестирование Трейдингвью вас обманет, потому что заглядывает в будущее при тестировании. А в настоящем всегда перерисовывает индикаторы, ведь использует данные по открытой свече. Тестирование в ТСлаб вас обманет, если вы не учли комиссию, если тестируете склеенные фьючи, если не учли изменение цены пункта, если не учли изменение ГО. Последний важный тест клепали суммарно 3 недели. Не считая, что ещё несколько месяцев специально готовили кое-какой софт. (Если у кого-то есть интерес, то пошагово опишу как этот тест был сделан в итоге) 13)Правила торговой системы нельзя нарушать. Это делают почти все. Бесшовно перейти с ручной торговли на алгоритмы почти нереально. Даже самые светлые умы все равно начинают отслеживать сделки и мониторить их на графике. Тут, видимо, нужна воля и вера в систему. Из тех, кто со мной возится со Вжухом, кажется, никто не двигался пока просто по стратегии. 14)Стратегия должна подходить психологически. Если этого нет, то все остальное бессмысленно. При открытии позиции нужно ощущать спокойствие, а не мандраж и уж тем более не страх! 15)Нужно выбрать справедливый для стратегии период оценки. Например, в случае с тем, что я делаю сейчас, этот период - год. Все что происходит с кривой доходности в рамках этого периода - «рыночный шум». Очевидно, что если ваши сделки настолько рискованные, что от каждой зависит ваше общее благосостояние, то год вам вряд ли подойдёт.

Когда пишешь, информация лучше раскидывается по полочкам. Поэтому решил сформулировать тезисы о системной торговле и инвестициях, которые для себя уже принял, как бесспорные. 1) Грааля нет. За 3 года возни именно с алгоритмами я собрал, наверное, под 1000 черновиков торговых систем разной степени сложности. Из них лишь единицы реально заслуживают внимания 🤷‍♂️ И я верю, что лучшие алгоритмы ещё впереди, но подход к ним уже никогда не будет построен на «ща бахну вундервафлю и все деньги мира будут мои» - не будут. 2) Убытки - это нормальная составляющая торговли. В самом начале я пытался построить систему в которой процент успешных сделок будет 85-90%. Оказалось, что не так много способов добиться этого результата. Сходу могу назвать арбитраж (в эту сторону ещё толком не копал), гридеры (такое мне концептуально не нравится) и самый доступный из них - это делать стоп длиннее тейка) и я вижу в Пульсе, что стоит лишь собрать стратежку, где стоп раз в 5 длиннее тейка, накинуть сюда плечо и можно вопить на каждом углу, что ты боженька) но если это извращение делается ручками, то это до первой лудки, о которой нам не сообщат) Человек просто привыкает, когда изо дня в день прибавляет к депо определённый процент и в момент, когда рынок распорядился не в пользу такого трейдера, он часто просто не готов принять этот убыток) ведь он привык, что он заработал, похвастался, аудитория почесала его эго перед сном, а тут он останется без восторгов!)) ну и начинает шарашить более рисковые сделки, чтобы снова выпендриться) 3) Управление рисками важнее точек входа. Обычно система для начала строится на 1 лоте. Как только добавляешь модуль управления объёмами,кривая доходности сразу же преображается, а фактор восстановления летит в небеса. Просто фиксированная фракция и система уже заиграет новыми красками. 4) Важно знать свою статистику. Это помогает в периоды просадок. Для меня ключевое: процент успешных и отрицательных сделок. Средняя прибыль / средний убыток. Макс серия прибыльных и макс серия убыточных сделок. Вот прямо сейчас Вжух мой ненаглядный топчется в нуле, но у меня идеальный бэктестинг за 15 лет, который даёт мне понимание ради чего я все это делаю. 5) Время - мой друг. Если у вас положительная стата и положительное мат. ожидание, то нужно просто быть терпеливым и методичным. Наша частая проблема в том, что мы приходим в трейдинг в период первичного накопления капитала, мы хотим при помощи щедрого рынка быстро выйти на новый качественный уровень жизни. Но быстро - это медленно, но постоянно. Каждого из нас рынок наказывал, как только мы решили кушануть. При всем при этом я не против рискованных стратегий, просто риск должен быть ощутимым, но не критическим. Все кто сегодня днём орал, что иксанул, ночью тихо все слил, докинул ещё и снова слил и уже ругает себя) весь этот информационный иксовый шлак должен пролетать мимо.