Хэштег #цифровые_привычки | Тинькофф Инвестиции Пульс

Цифровые привычки - заметки с модерации В конце прошлой недели на Мосбирже прошел второй день инвестора ГК Цифровые привычки, где я был модератором. Не все могли сходить на трансляцию, а акционеров после pre-IPO на 900 млн у компании много. ➡️поэтому я делюсь с вами сводным обзором на сайте нашей команды. Бизнес сумел выполнить те цели по росту, что стояли в 2025 году. Но впереди еще много работы. Обсуждали в ходе Дня инвестора и структуру бизнеса, и клиентов, и процесс работы с M&A, и стратегию и дивполитику и все насущные вопросы. Выжимка из почти часа сессии вопросов и ответов - в посте.

📈Цифровые привычки: когда бизнес - это действительно ХОРОШАЯ привычка Про биржевые инструменты мы и так всё хорошо знаем, а теперь давайте заглянем немного за ширму внебиржевого рынка. Притащил вам интересный кейс "на подумать". 👨‍💻Группа компаний «Цифровые привычки» — российский разработчик и поставщик передовых программных решений для финансового и корпоративного сектора. В фокусе — создание интеллектуальных платформ на основе ИИ и машинного обучения, оптимизация ИТ-инфраструктуры заказчиков, а также развитие цифровых сервисов для банков, страховых компаний, ритейла и e-commerce. В числе клиентов - такие гиганты, как Сбер, ВТБ, Альфа-Банк, VK и другие. 💼Ключевые направления деятельности: ● Разработка и внедрение программных решений; ● Консалтинг и технологическая экспертиза; ● Решения в области развития кадровых компетенций. 📊Что с финансовыми показателями? На днях компания успешно отчиталась за 9 месяцев 2025: 👉Выручка: 1,2 млрд ₽ (+70% год к году!). Вся выручка в 2024 г. получена от клиентов из РФ, но сейчас компания захватывает и международный рынок. 👉Гайденс по выручке на 2025 г: 2,1-2,7 млрд ₽ (традиционно для IT-сектора, в 4 квартале будут основные контракты и прибыль), сейчас двигаются в обозначенных рамках. 👉Контрактная база: 7,7 млрд ₽. 👉Компания вышла на Ближний Восток и Дубай, также растят долю валютной выручки (в 2026 г. её доля ожидается на уровне 15% от всей выручки). 📈Выход на биржу В феврале 2025 Цифровые привычки вышли на pre-IPO на Мосбирже под тикером $DGTL и разместили 30 млн акций в рамках допэмиссии. Удалось привлечь почти 1 млрд ₽ для реализации проектов роста. При этом инвесторам был предложен put-опцион, обязывающий компанию выкупить ее акции с доходностью 10% годовых в случае, если компания не выйдет на полноценное IPO до конца 2027 г. 💰Объем торгов акциями DGTL за 3 месяца превысил 40 млн ₽. База инвесторов - более 1500 человек, в основном частные инвесторы. Доля розницы во free-float - 35%, остальная часть приходится на институциональные и казначейские пакеты. 🚀Зачем следить за компанией? Компания уже торгуется на рынке (хоть и внебиржевом) и стоит примерно миллиард. При этом только за прошлый год она сделала 565 млн, а в этом году будет больше. 🏆Входит в ТОП-5 поставщиков ИТ-решений для банков на базе собственного ПО. Компания работает с лидерами российского финтеха, системно значимыми банками и крупным бизнесом, т.к. они в моменте сильно заинтересованы в профессиональных цифровых решениях. Из обзора Strategy Partners следует, что рынок ПО для финсектора не быстрорастущий и его темпы роста будут в пределах 13-14% до 2028 года. Это же подтверждают и Цифровые привычки в своей презентации. 🤝Готовится 2 сделки M&A. Группа планирует купить 2 компании с потенциальным эффектом роста выручки по МСФО до 1 млрд ₽ или даже больше. Ждём более детальную оценку и новости по сделкам, на самом факте покупки может произойти положительная переоценка. "Цифровые привычки" показывают впечатляющие темпы роста - по сути, лучшие в российском IT-секторе. Заметно выше, чем Яндекс, Астра и Позитив (см. график к посту). 🎯Резюме Выглядит как нетривиальный и интересный инструмент для венчурного инвестирования. Естественно, не ИИР. Но если интересуетесь внебиржевыми активами, которые в обозримом будущем могут стать биржевыми и вырасти гораздо сильнее, то кейс определенно любопытный. 🚀Полноценное IPO может случиться в 2027 г., в этом случае это переставит компанию. Ребята активно общаются с инвесторами и отвечают на вопросы. Подробнее узнать о компании можно на их официальном сайте: 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️

💻 Цифровые привычки: самый быстрый игрок сектора 🚀 В 1 полугодии 2025 года выручка компании выросла на 86% г/г, чистая прибыль — в 6,3 раза. Маржинальность держится на рекордных уровнях второе полугодие подряд, в то время как IT сектор повально замедляется и уходит в убыток. 💸 Объём законтрактованной выручки превышает текущую годовую более чем в 4 раза, что гарантирует загрузку бизнеса до 2027 года. Чистый долг остаётся минимальным (0,26×EBITDA), а рост дебиторки полностью контролируется. Менеджмент планирует рост бизнеса более 40% по итогам 2025 года. Это самые быстрые прогнозные темпы роста в секторе. 📈 На фоне замедления всего ИТ-рынка «Цифровые привычки» опережают конкурентов по темпам роста. Компания стабильно обгоняет Диасофт по динамике портфеля контрактов и остаётся одним из лидеров импортозамещения в системном ПО. Клиентская база (Сбер, ВТБ, Альфа-Банк, VK и др.) обеспечивает стабильность денежного потока даже в условиях высокой ставки. ⚖️ Мнение NZT: Результаты впечатляют: компания растёт быстрее сектора, при этом сохраняет маржинальность и финансовую устойчивость. На горизонте 2–3 лет мы видим потенциал кратного роста бизнеса. Риски есть, но портфель контрактов и низкая долговая нагрузка позволяют уверенно смотреть вперёд, особенно на фоне кризиса в отрасли. Компания ранее разместила свои акции на pre-IPO с планом выйти на IPO до 2027 года. Ждем этот момент, выход на IPO увеличит ликвидность и раскроет стоимость бизнеса.

💡Цифровые привычки. Посмотрел интервью Александра Елизарьева (генерального директора ГК «Цифровые привычки»). Основные выводы: - Импортозамещение требует большого количества времени. Для перехода банкам и другим компаниям на отечественный софт нужно от 5 до 7 лет. Импортозамещение - это не только покупка отечественных программ, но еще и доработка и настройка ПО под себя. - С крупными банками ( Топ - 20) компания работает как доверенный подрядчик, а с банками поменьше работают по вендорской схеме ( "коробочные решения"). - Группа компаний появилась в 2016 году. В холдинг входят 3 компании: "Цифровые привычки" - заказная разработка, консалтинг. КИНН - HR платформа. Собственная база IT- специалистов. Финейтив - компания предлагает готовые "коробочные" решения для банков. - Цифровые привычки стремятся расширить долю в системном и инфраструктурном ПО. Благодаря этому возможен кратный рост компании. Контрактная база по заказным разработкам растёт на 30-40% в год. Есть органический рост 👍. - Примерная выручка за 2024 год - 1,3-1,4 млрд рублей. Прибыль на уровне 400-450 млн рублей. На будущие периоды уже есть контракты, объем заказов - 6 млрд рублей. В 2026 году ожидают рост выручки в 2 раза, по сравнению с 2024 г. Компания демонстрирует высокие темпы роста. Цифровые привычки - это компания с большим опытом в заказной разработке, консалтинге и внедрении готового отечественного программного обеспечения. Как я понял, компания может провести Pre-IPO. Это может быть интересно для большого круга инвесторов, так как на отечественном рынке не так много подобных компаний. Посмотреть интервью и изучить деятельность компании: