Хэштег #этапы_анализа | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

ЭТАПЫ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА Как вообще устроен Фундаментальный анализ становится понятно из того, а что именно нам, как инвесторам нужно анализировать для личного портфеля. Основатели подхода, в том числе Б. Грэм определял всего-то 4 этапа анализа по порядку правильного анализа (см картинку) Хоть их немного по количеству, но по объёму они довольно внушительные 😃 Вам понравится. Начать анализ нужно с экономики, потом перейти на анализ ОТРАСЛИ, потом выбрать и изучить отдельную компанию, и только в конце оценить когда и по какой цене нужно её купить. В реальности все смешалось, и чаще инвесторы сначала смотрят на то, какие компании дешевые, и слава богу, если идут снизу вверх и доходят до отрасли 😃 Ну или более продуманные оценку начинают с перспективной отрасли, потом ищут компанию, и потом оценивают цену, а через какое-то время на бирже понимают, что экономические процессы тоже "как-то влияют" и начинают изучать и макроэкономику, чаще бессистемно Не важно, на каком вы сейчас этапе, важно упорядочить все эти знания в собственной голове. Поэтому предлагаю посмотреть, какие понятия на каждом этапе вам нужно понимать - не только определения, но и как устроено, от чего зависит и на что влияет и как 1⃣ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИКИ ПОКАЗАТЕЛИ ЭКОНОМИКИ Понятия - 🔹ВВП, драйверы роста 🔹Инфляция, ИПЦ, индекс промышленной активности 🔹КРИЗИСЫ и РЕЦЕССИЯ Безработица 🔹ВЛИЯНИЕ ГОСУДАРСТВА ✔️Фискальная политика (бюджет и налоги) 🔹Изменение доходов 🔹Изменение налогов 🔹Изменение дивидендных рекомендаций к гос компаниям Изменение расходов 🔹Субсидии предприятиям 🔹Пособия населению ✔️Монетарная политика. ЦБ 🔹Ставка рефинансирования 🔹Покупка/продажа ЗВР 🔹Операции на открытом рынке - 🔹Покупка облигаций (Количественное смягчение, печатный станок) 🔹Изменение нормы резервирования банков 🔹Государственный долг 2⃣АНАЛИЗ ОТРАСЛИ 🔹Как она вообще устроена? (Подробно) 🔹Конкуренты - в стране и в мире 🔹Цикличность отрасли 🔹Текущая ситуация и перспектива всей отрасли в стране и в мире 3⃣АНАЛИЗ ОТДЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ 🔹Финансовое состояние по прибыли, дивидендам, темпам роста, соотношению заемного и собственного капитала свободный денежный поток анализ рентабельности капитала прогноз темпа роста компании. ее деятельность, репутацию, технологии, которые применяет компания, и качество управления. 🔹Сравнение компаний-конкурентов и средними данными по отрасли. Особое внимание обычно уделяют показателям прибыльности, ликвидности и финансовой устойчивости. 4⃣АНАЛИЗ БУМАГИ (ОЦЕНКА СТОИМОСТИ) 🔹Сравнительный метод (по Мультипликаторам) 🔹Определение внутренней цены Затратный подход Доходный подход Прогнозные значения (Метод дисконтированной стоимости) Понятия последнего 4-ого этапа мы изучали последнее время в постах. А часть тем есть в моем профиле ниже, не ленитесь, спуститесь вниз 🔹А какие понятия у вас вызывают наибольшее желание разобраться? ✔️Сохраните себе этот план, чтоб понимать, что вы все учли, ну и про 👍 не забывайте, так большему количеству людей пост будет полезен, не жадничайте 😃 __________________ ☀На Закрытом канале мы еще не подошли к Фундаментальномв анализу, но сейчас изучаем, как наши цели, сроки и наш риск профиль пересчитать в долю бумаг в портфеле. ☀А скоро научимся просчитывать нужную для цели доходность, и как это изменит количество акций и облигаций в портфеле. ☀Так что, если вы еще только в процессе составления портфеля, или хотите его переформатировать по уму, Присоединяйтесь 😉