$SBER: рентабельность капитала 22

T: рост чистой прибыли на 44.6% и поглощение Циана для расширения экосистемы. Разбор компании На фоне высокой ключевой ставки рынок часто оценивает крепкие бизнесы с неоправданным дисконтом. Сегодня открыл позицию по T в своём среднесрочном портфеле (строго на споте, без заёмных плечей) — фундаментальная картина выглядит крайне устойчиво. 📌 Что по цифрам и фундаменталу: • Мультипликаторы: P/E 4.2 | P/B 1.08 (компания оценивается на уровне средних значений по банковскому сектору по прибыли, демонстрируя при этом кратно более высокие темпы масштабирования бизнеса) • Рентабельность и динамика прибыли: ROE составляет 29.1%, а чистая прибыль по МСФО достигла 177.0 млрд руб. (+44.6% г/г) • Дивидендный фактор: при высокой ключевой ставке ЦБ инвестиционная идея заключается не в разовом размере выплаты (текущая доходность около 5.4%), а в переходе на регулярные поквартальные дивиденды в сочетании с фундаментальным ростом капитала и органической переоценкой бизнеса 📈 Техническая картина и объёмы: • Инструмент находится в фазе локального отката и консолидации вблизи нижней границы Полос Боллинджера и 20-дневного уровня поддержки • Котировки удерживаются выше среднесрочной экспоненциальной средней EMA50, сохраняя потенциал возврата к средним SMA20, EMA200 и объёмному уровню VWAP • Индикатор RSI(14) на дневном графике находится в абсолютно нейтральной зоне 49.3, а на часовом таймфрейме снизился до 39.1, что указывает на полное отсутствие перекупленности и формирует безопасную точку входа • Объёмы торгов превышают 20-дневную норму в 1.36 раза при индикаторе MACD в фазе локальной разгрузки, что свидетельствует об активном выкупе предложения крупными участниками рынка 📰 Новостной фон и драйверы роста: Анализ новостного фона выделяет два фундаментальных катализатора роста. Во-первых, эмитент направил официальное предложение о выкупе до 100% акций классифайда недвижимости Циан по цене 993.05 руб. за бумагу: эта стратегическая сделка позволит интегрировать ведущую площадку в собственный контур выдачи ипотеки, страхования и транзакционных сервисов, существенно увеличив некредитные доходы группы. Во-вторых, консенсус-прогнозы за 3 квартал 2026 года указывают на увеличение чистой прибыли на 36% г/г до 55 млрд руб. Временная сдержанная реакция котировок покупателя на фоне анонса M&A-сделки предоставляет возможность сформировать позицию по привлекательной цене перед публикацией финансового отчёта. 🛡 Оценка надежности: • Высокий кредитный рейтинг эмитента на уровне AA подтверждает исключительную кредитоспособность и надёжность финансового института • Устойчивая бизнес-модель с фокусом на комиссионные и транзакционные доходы позволяет группе эффективно перекладывать стоимость фондирования и наращивать маржинальность даже в период жёсткой денежно-кредитной политики • Достаточность капитала и диверсифицированная структура доходов экосистемы полностью исключают риски потери финансовой устойчивости 🎯 Резюме: Взял бумагу в среднесрочный портфель вблизи ключевой 20-дневной поддержки. Сочетание высокой рентабельности собственного капитала, расширения бизнеса на рынке недвижимости и регулярной практики выплаты дивидендов создает прочный фундамент для справедливой переоценки актива без излишней рыночной суеты. А как вы оцениваете перспективы T после новости о покупке Циана при текущей ставке ЦБ? Держите акции в портфеле или предпочитаете другие бумаги финансового сектора? 👇 ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). #пульс_оцени #аналитика #акции #прояви_себя_в_пульсе

DOMRF: прибыль выросла на 38.6%, а эмитент готовится платить дивиденды 4 раза в год. Разбор компании На фоне высокой ключевой ставки рынок часто оценивает крепкие бизнесы с неоправданным дисконтом. Сегодня открыл позицию по DOMRF в своём среднесрочном портфеле (строго на споте, без заёмных плечей) - фундаментальная картина выглядит крайне устойчиво. 📌 Что по цифрам и фундаменталу: • Бизнес торгуется с дисконтом порядка 20% к балансовой стоимости капитала: P/B всего 0.8 при мультипликаторе P/E 4.2. • Рентабельность капитала (ROE) держится на высокой планке 21.6%, чистая прибыль за 9 месяцев достигла 88.7 млрд ₽ по МСФО (+38.6% г/г). • Дивидендный фактор: ожидаемая доходность около 11.8% при направлении 50% прибыли. При текущей ставке ЦБ ключевая идея здесь - не сам размер разовой выплаты, а переход на ежеквартальные дивиденды в сочетании с переоценкой капитала к 1.0 P/B. 📈 Техническая картина и объёмы: Цена протестировала уровень поддержки в районе 2071 ₽ (вблизи 20-дневной скользящей) и сформировала базу для отскока. Индикатор RSI(14) опустился в комфортную зону 47 пунктов - бумага полностью разгрузила перекупленность, при этом объёмы торгов показывают приток покупателей. 🛡 Оценка надежности: Высший кредитный рейтинг AAA и государственный статус института развития практически нивелируют корпоративные кредитные риски, позволяя бизнесу уверенно проходить период жёсткой ДКП. 🎯 Резюме: Взял бумагу в среднесрочный портфель вблизи ключевой 20-дневной поддержки. Сочетание дисконта к капиталу (P/B 0.8) и перехода на частые выплаты дивидендов создают отличный фундамент для переоценки без лишней рыночной суеты. А как вы оцениваете перспективы DOMRF при текущей ставке ЦБ? Планируете держать под дивиденды или смотрите на других эмитентов? 👇 ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). #пульс_оцени #аналитика #акции #прояви_себя_в_пульсе

Сейчас не торгую и не инвестирую.