Почему мы ставим на банковский сектор в наступившем году

✔️**Топ-3 компании, у которых негатив уже в цене.** 1) **Газпром** GAZP . Ставка на геополитику и внешние факторы, такие как экспортный потенциал, рост глобальных спотовых цен на газ и рост влияния соперников текущих политических сил в Европе, которые выступают за нормализацию отношений с Россией и восстановление поставок газа в регион с целью обеспечить европейскую промышленность дешевыми энергоносителями. 2) **Озон** OZON . Ставка на то, что удары по логистическим объектам имели ограниченное влияние на общие финансовые показатели компании, а потери по итогам квартала окажутся меньше пессимистичных ожиданий. При этом, ожидается, что основной бизнес продолжит рост, а отдачи ему добавят реклама и финтех. 3) **Inarctica** AQUA . Компания продолжает восстанавливать биомассу после форс-мажора, который имел место в 2024 году. Текущий год для компании - ключевой с точки зрения восстановления позиций бизнеса и наращивания продаж. Менеджмент сохраняет нейтрально-оптимистичный подход по среднесрочному росту производства. ⚠️Не рекомендация! _____________________________ 👇 Подключайся к нашему сообществу: @CashflowTime #обзор #аналитика #инвестиции #пульс

Металлурги наконец заметили свет в конце туннеля? Сигнал от ММК MAGN Начальник управления маркетинга и технической поддержки ММК Денис Черненко заявил, что на российском рынке постепенно восстанавливается потребление металлопродукции. Начало года было слабым. Теперь компания видит оживление, и причин две: ▪️ эффект отложенного спроса; ▪️ низкий уровень запасов металла у потребителей. Отдельно топ-менеджер выделил автопром: в этом году он вернулся на траекторию роста. А ММК является лидером по поставкам металла для автомобильной отрасли: более 60% потребности российских автопроизводителей. Сигнал важный, но не стоит делать из него лозунг «цикл развернулся». Первые признаки стабилизации в отрасли появились еще во втором квартале, однако генеральные выводы делать рано. Многие металлурги рассчитывали на разворот цикла ближе к концу этого года с переходом на следующий. И сам ММК честно признает: в жилищном строительстве и ряде других сегментов сложностей по-прежнему хватает. На мой взгляд, ключевое здесь не сам комментарий менеджера, а динамика спроса. Именно за ней я бы следил, когда оценивал момент входа в акции компаний сектора. Рост потребления металлопродукции может стать тем самым подтверждением, которого ждёт рынок. А может оказаться временным всплеском на отложенном спросе. Пока данных для окончательного ответа недостаточно. CHMF NLMK А как вы смотрите на сектор? Ждёте подтверждения разворота цикла или уже присматриваетесь к металлургам? Пишите в комментариях 👇 ⚠️Не рекомендация! _____________________________ 👇 Подключайся к нашему сообществу: @CashflowTime #обзор #аналитика #инвестиции #пульс

• POSI Пока ЦБ душит рынок ставкой, эта компания умудряется расти на 45% Жёсткая денежно-кредитная политика ломает планы половины эмитентов на бирже. Но у Positive Technologies, кажется, свой сценарий и он не про выживание, а про рост. Что в отчёте: Первое полугодие традиционно слабый сезон для компании. Но даже на нём выручка выросла больше чем на 40%, а отгрузки на 45%. Причём это не разовый всплеск: компания продолжает исполнять длящиеся контракты, заключённые ещё в прошлые периоды, то есть часть роста уже «законтрактована» заранее. Дальше интереснее. Прогноз по отгрузкам за третий квартал: 6,75–7 млрд рублей, это плюс более 50% год к году. А по итогам всего года менеджмент ждёт 40–45 млрд рублей. Отдельно стоит отметить оптимизацию затрат. Компания явно не просто наращивает выручку, а следит и за расходной частью. И плюс к этому попытки закрепиться на зарубежных рынках, что в текущих условиях само по себе смелый шаг. Прямой поддержки от ЦБ компания не получает - ставка бьёт по всем одинаково. Но есть отложенный спрос со стороны заказчиков и продолжающийся цикл импортозамещения софта, который никуда не делся, просто немного притормозил. На мой взгляд, первые сигналы действительно позитивные. Это не гарантия нового цикла роста, но реальный шанс в нём поучаствовать, если менеджмент выполнит собственные прогнозы. А выполнять обещания в этом секторе умеют не все 😅 Риск здесь всё же есть: планы - это ещё не факт, а высокая ставка держит в напряжении весь рынок, включая быстрорастущие компании. А вы держите Positive Technologies в портфеле, или пока смотрите со стороны, ожидая более понятной точки входа? _____________________________ 📊 Каждый день - рыночная аналитика и разборы акций. 👇 Подключайся к нашему сообществу: @CashflowTime #Обзор #аналитика #акции #инвестиции #пульс