Облигационные новинки 27.03.2026 — обзор выпусков и доходностей

Войти

2️⃣7️⃣☘️0️⃣3️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (часть 1) 🕺 Как говорят, пятница-развратница, и кому разворотить ваши кошельки сегодня есть) Доброе утро, друзья! 🎆 Уже знакомые по сбору имена заняли свои места на старте торгов: 😀 РУСГИДРО БО-002Р-12 ◾️ 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [15.09.2025] 📊 🅰️🅰️🅰️ | ЭКСПЕРТ [10.11.2025] ➿➿➿ ◾️Ориентир купона: ΣКС + 1,5% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 14:45 🍒 БРУСНИКА 002Р-07 ◾️ 📊 🅰️➖ | АКРА [01.12.2025] 📊 🅰️➖ | НКР [17.10.2025] 👑 Только для квалов ➿➿➿ ◾️ Ориентир купона: ΣКС + 5% [30 дней] ⚠️ PUT через 23 месяца ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 🚚 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П22 ◾️ 📊 🅰️🅰️➖ | АКРА [11.12.2025] 📊 🅰️🅰️➖ | ЭКСПЕРТ [28.01.2026] ➿➿➿ ◾️Ориентир купона: 20% / YTM ≈21,9% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 8,25% с 19 купона ежемесячно ◾️ 2,5 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ❓ О компании. Представитель лизинговой отрасли, вера в которого у рынка не столь крепка. Однако в наличии свежие подтверждения рейтингового уровня и подъем с 7 строчки на 4 в рэнкинге Эксперт РА по итогам 2025 года. 💰 Финансы в цифрах. Даже тут не придраться - компания выходит за займом со свежей МСФО-отчетностью за 2025 год! Некоторые цифры из нее вашему вниманию: ⬆️ Процентный доход от лизинга: 42,3 млрд. (34,1 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль: 3,1 млрд. (6,2 млрд.) 🟡 Банковские заёмные средства: 92,4 млрд. (100,9 млрд.) 🟡 Облигационные заёмные средства: 68 млрд. (56 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 31,8 млрд. (23,5 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 7,2 млрд. (10,4 млрд.) 🗄 Чистые инвестиции в лизинг: 165 млрд. ▶️ Балансовая стоимость лизинговых активов для продажи: 3,7 млрд. (3,6 млрд.) ➤ Понимаю, что прошелся достаточно поверхностно, но откровенного ужаса не вижу, и не очень понимаю недоверие рынка к компании. В числе прочего отчетность сообщает о выпуске облигаций в 2025 году на 32,5 миллиарда (против 30,5 в 2024 году) и погашении на 21,7 млрд. (12,6 млрд. за 2024 год). То есть несмотря на кажущуюся частоту прибытия на рынок долга фактический объем заимствований год к году толком не поменялся. 🚗 АВТОАССИСТАНС 001Р-01 ◾️ 📊 🅱️🅱️➕ | НКР [03.12.2025] ➿➿➿ ◾️Ориентир купона: 24,5% / YTM ≈ 27,5% [30 дней] ✅ Без оферт ◾️ 3 года до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ❓ О компании. Эмитент, известный также как РАТ (Российское Автомобильное Товарищество) представляет себя как федерального оператора технической, юридической и справочно-информационной помощи на дороге автомобилистам и мотоциклистам. Также отмечает, что является резидентом Сколково и пользуется соответствующими налоговыми льготами. 💰 Финансы в цифрах раскрыты в РСБУ за 9 месяцев года, прогнозные годовые значения имеются в презентации. ⬇️ Выручка: 1,01 млрд. (1,07 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 84,9 млн. (55,9 млн.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 1,8 млн. (1,8 млн.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 17,5 млн. (14,3 млн.) 🟡 Проценты к уплате: 4,5 млн. (2,5 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 36,2 млн. (13,1 млн.) ➤ Какая-то подозрительно стерильная отчетность - тот случай, когда базовое ознакомление с цифрами вызывает настороженность. В числе прочего у компании 160 миллионов нематериальных активов (хорошо, что не 4 триллиона, конечно. Вероятно, в составе программное обеспечение) и 176 миллионов предоставленных займов кому-то. Даже интересно, куда направится облигационный долг в итоге, и не прочь ли из компании. Ну и в банках компания не кредитуется, что тоже вызывает некоторые вопросы. В планах у компании pre-IPO на 350 миллионов рублей и полноценное IPO в 2027-2028 годах. 🇬🇧 СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТАЛ 001Р-02 ◾️ 📊 🅱️🅱️🅱️➖ | АКРА [11.08.2025] 📊 🅱️🅱️🅱️➖ | ЭКСПЕРТ [30.09.2025] ➿➿➿ ◾️Ориентир купона: 21% / YTM ≈23,1% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года ◾️ 10 лет до погашения ◾️ Старт торгов: 15:30 ➤ Абсолютно нерыночное предложение, на этом все :)

**ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК **1️⃣4️⃣🍁1️⃣0️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😴 Тишина и благодать на рынке, нештатных ситуаций вновь не случилось, впрочем.. ничего особо и не растет :) Добрый вечер, друзья! Новости с удовольствием поддерживают сей вялотекущий боковичок :) **🐣** **АНОНСЫ** 💼 **ЭКОНОМЛИЗИНГ** 🅱️🅱️🅱️➖ 🔸 Выпуски эмитента: RU000A10ERA4 RU000A10CDX0 🍁 Редчайший гость в анонсе - представитель ВДО-сектора! Смелый, раз идет к нам в гости. Небольшая лизинговая компания из Саратова предлагает предварительные параметры выпуска 002Р-04 на классические для себя 100 миллионов рублей. Четырехлетние бумаги экипируют пут-офертой через 1 - 1,5 года , а ориентир ставки ежеквартального купона установлен на уровне 23% ровно. Запланировано размещение на октябрь, пока без точных дат. Организатор здесь неизменен относительно последних выпусков - Ренессанс Брокер. **🏁 ИТОГИ СБОРА **🍁 Собирал сегодня лишь **МИНФИН** , и невероятного успеха добиться не удалось. ОФЗшенька 26251 SU26251RMFS7 (купон 9,5% до 28.08.2030) размещена на 41,8 млрд при спросе в 111 с доходностью 15,74% и ценой отсечения 83,8355% . А вот ОФЗшушка 26245 SU26245RMFS9 (купон 12% до 26.09.2035) при спросе в 187 млрд выдана лишь на 73,5 примерно. Цена отсечения - 80,8113%, доходность - 16,77%. ** 📄** **РЕГИСТРАЦИИ** 🍁 Замечены на регистрации: очередной выпуск девелопера **БРУСНИКА** 🅰️➖ (002Р-10) и бумага позабытого рынком оператора телекоммуникационных услуг по имени **УНИТЕЛ** 🅱️🅱️➖ (БО-П02). **📊** **РЕЙТИНГИ** ⬆️** ** Бальзам на душу любителей петухов и кур! Эмитент** ЕНИСЕЙАГРОСОЮ**З RU000A107R29 получил повышение рейтинга с уровня ВВ до 🅱️🅱️➕, прогноз изменен на стабильный. Радостное и одобрительное кукареканье разнеслось по просторам Сибири :) 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7395/ 🔔** ОФЕРТЫ** 🍁** МЕДС**И сообщает, что по оферте выпуска 001Р-03 RU000A106K27 выкуплено бумаг на 1,74 млрд примерно. С учетом того, что до выкупа в обращении было примерно 1,82 млрд, бумага может поразить неликвидным стаканом в ближайший год. Владельцы портфелей 100+ млн - не скупите случайно весь оборот :) 🦉** ПОМИНАЛЬНЫЙ РАЗДЕЛ** 🍁 Эмитент** СОБИ ЛИЗИН**Г, как неожиданно для меня выяснилось, проводит собрание владельцев. Обращу внимание, что дата фиксации владельцев уже прошла, и принять участие могут лишь владеющие бумагами 03 RU000A1078H1, 04 RU000A107EE3, 05 $RU000A108KK5, 06 RU000A10BT00, 07 $RU000A10C8B2 на данный момент. Короткие условия - купон КС + 1,25% (не выше 15,25%), амортизация с конца 2027 года, полное погашение в 2030 году. Информации о событии явно было недостаточно, поэтому шансы на прохождение высокими оценить не могу, но, если завалялось сие чудо в портфеле, уж сходите проголосовать что ли :) Презентацию к событию можно найти на ЦРКИ: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38562&type=10 😊 Пора сворачиваться! Желаю сего счастья и вам, до новых встреч, леди и джентльмены! #облигации #новости

**ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ **1️⃣4️⃣🍁1️⃣0️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😉 День наращивания госдолга помимо аукционов ОФЗ принес нам еще и пару знакомых по сбору заявок имен - время их напомнить! Доброго вам утра, леди и джентльмены! 💳 **СФО АЛЬФА ФАБРИКА ПК-5** ◾️ RU000A10F8E3 🪙 **16,25%** (30 дней) 📊 🅰️🅰️🅰️.sf | АКРА (12.10.2026) https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7384/ ◾️ Без оферт ⚠️ **АМОРТИЗАЦИЯ**: с 01.08.2028 по решению эмитента ◾️ 2,5 года до полного погашения ◾️ Торги начнутся в 16:30 🛣 **АВТОБАН ФИНАНС БО-П10** ◾️ RU000A10G2W7 🪙 **18,00%** (30 дней) 📊 🅰️➕ | Эксперт РА (03.08.2026, оферент) https://raexpert.ru/releases/2026/aug03b / НКР (24.09.2026, позитивный, оферент) https://ratings.ru/ratings/press-releases/Avtoban-RA-240926/ ⚠️ **PUT**: 3 года ◾️ Без амортизации ◾️ 7 лет до погашения ◾️ Торги начнутся в 15:15 **❓ Про эмитента.** Финансовое подразделение крупного инвестиционно - строительного холдинга, преимущественно взаимодействующего с дорожной инфраструктурой. Крупнейшие проекты на данный момент, согласно релизу Эксперт РА: проектирование и строительство дублёра проспекта Гагарина в Нижнем Новгороде, реконструкция М-3 «Украина», реконструкция обхода г. Богданович, строительство и реконструкция Северного обхода г. Омска, строительство и реконструкция обхода г. Орла. Так что поклонникам стоит поглядывать, насколько успешно данные проекты будут реализованы :) 💰 **Финансы в цифрах** не шибко актуальны. Отчётность непосредственно эмитента малоинтересна, а вот цифры ИСК Автобан (тот самый оферент) в МСФО-формате имеются лишь на сайте компании и за 2025 год. Полугодие в прошлом публиковали в конце октября - получается, выход перед свежими данными очередной. А чего смущать инвесторов :) ⬇️** Выручка:** 118 млрд. (123 млрд.) ⬆️** Чистая прибыль:** 9 млрд. (6,5 млрд.) **🟡 Краткосрочные заёмные средства** : 27,5 млрд. (27,3 млрд.) **🟡 Долгосрочные заёмные средства:** 48,8 млрд. (52,1 млрд.) **🟡 Проценты к уплате:** 29,6 млрд (62,8 млрд.) **🗑 Денежные средства / эквиваленты:** 8,5 млрд. (1,4 млрд.) ➤ Занятно, что в 2025 году при не самой лучшей отчетности умудрились выплатить 10 миллиардов дивидендов, кому-то очень надо было, ибо чистая прибыль фактически меньше :) Для сравнения, за 2024 год - всего 1,1 млрд. Также имеются пробития банковских ковенант, но не на существенные суммы. Из того, на что еще важно обратить внимание - 61% дебиторки лежит на Автодоре, так что верить надо еще и в стратегического партнера :) 🗞 **Биржевая история**. У компании заметное количество неликвидного клубняка - его, собственно, и на оферты особо не носят. Из "живых" бумаг: 🔸 RU000A10ERE6 **АВТОБАН-Финанс АО БО-П08** фикс с купоном 16,9% (чудо, как дешево удалось занять) и пут-офертой в декабре 2028 года; 🔸 RU000A10ERH9 **АВТОБАН-Финанс АО БО-П09** и RU000A10DC15 **АВТОБАН-Финанс АО БО-П07** - достаточно приличные флоатеры, да еще и коротенькие. КС + 3,5%, пут-оферта в декабре 2027 года. Подумалось, что может быть и любопытнее фиксов :) Но будьте осторожны - если войти туда можно, то вот выйти крайне затруднительно, неликвидное добро) 📖 Сборы заявок сегодня никто не проводит, а значит, можно расходиться! На позитивной ноте, разумеется! #облигации #старт_торгов