Сегодня несколько раз наткнулся на посты по хеэджу через

И снова я ломаю голову, глядя на ноябрьский фьючерс Brent. Ещё пару недель назад рынок закладывался на эскалацию вокруг Ормузского пролива, а сегодня геополитическая премия стремительно испаряется. Разложим по полочкам, что происходит и куда может пойти контракт до экспирации. 📊 Где мы сейчас Ноябрьский Brent торгуется в районе $102–103 за баррель после отката с пиков выше $107. WTI на тех же сроках просел до $89–90, впервые с начала конфликта потеряв уровень $90. Ключевой момент: бэквордация остаётся крутой — ноябрьский Brent против декабрьского даёт спред около $6–7. Это сигнал, что физический дефицит никуда не ушёл, несмотря на коррекцию. 🐻 Что давит на цену Стратегический резерв США снова в игре. Минэнерго объявило о высвобождении до 40 млн баррелей из SPR с поставкой в ноябре–декабре и дедлайном подачи заявок 6 октября. Но есть нюанс: в июне аналогичный аукцион собрал заявки лишь на ~500 тыс. баррелей из предложенных объёмов. Если сейчас повторится та же история, эффект будет чисто психологическим, а не физическим. Саудовский трубопровод «Восток–Запад» восстанавливается быстрее ожиданий. Он позволяет гнать нефть из Персидского залива в Красное море в обход Ормуза. По последним данным, восстановлена примерно половина мощности — около 350 тыс. баррелей в сутки дополнительно. Отгрузки из Рас-Тануры подскочили с 150 тыс. б/с в начале месяца до 650 тыс. б/с. Совокупный экспорт ближневосточных производителей в сентябре достиг 12,8 млн б/с — максимум с февраля. Дипломатия тоже подаёт робкие сигналы. Иранский МИД подтвердил контакты с катарскими посредниками по условиям разблокировки Ормузского пролива. Это не мирный план, но рынок воспринимает любые переговоры как снижение вероятности худшего сценария. 🐂 Что удерживает от обвала Физический рынок всё ещё напряжён. Несмотря на восстановление экспорта, глобальные запасы нефти остаются низкими, а дизельное топливо — особенно в Европе — торгуется на исторических максимумах. Буферы предложения крайне тонкие, что делает цену гиперчувствительной к любому новому сбою. Санкционный прессинг только усиливается. В сентябре Трамп подписал закон, позволяющий вводить до 100% пошлин на нефть из стран, покупающих российское сырьё. Минфин США подтвердил: никаких новых исключений ни для Ирана, ни для России не будет. Это структурно сокращает предложение и создаёт «пол» под ценами. OPEC+ не спешит наращивать добычу. На предстоящем заседании картель, как ожидается, сохранит квоты на ноябрь без изменений. Хотя формально OPEC+ весь год повышал номинальные лимиты, фактическая добыча стабильно отстаёт от целевых уровней из-за конфликта и логистических ограничений. 📈 Техническая картина На дневном графике ноябрьский Brent пробил сопротивление 101,24 и отменил сценарий коррекции к $93,68. Ближайшая цель — $102,43, вторая — $104,05. Ключевая поддержка — $95,12: пока она держится, контроль на стороне покупателей. RSI в нейтральной зоне (~47), стохастик на коротких таймфреймах сигналит о перепроданности — возможен отскок. 🎯 Сценарии на ноябрь Базовый сценарий — боковик в диапазоне $100–107. Восстановление экспорта продолжается, дипломатия идёт без прорыва, аукцион SPR если и проходит, то без ажиотажа. Медвежий сценарий — пробой вниз к $93–98. Для этого нужен успешный аукцион SPR, прорыв в переговорах по Ормузу и рост добычи OPEC+. Бычий сценарий — возврат премии и диапазон $108–112. Триггеры: новый сбой поставок, эскалация санкций или пауза в восстановлении трубопровода. Аналитики разошлись радикально: Standard Chartered поднял прогноз средней Brent на 2026 год до $92, S&P Global снизил до $95 при WTI $90. Bank of America допускает рост выше $150 при дальнейшем ужесточении предложения, а Shenwan Hongyuan ждёт сползания к $75 уже к концу года. 💭 Итог……. BRK7 SIBN ROSN LKOH TATNP SiZ7

По ноябрьскому фьючерсу на нефть на ММВБ сейчас сложилась очень динамичная и противоречивая ситуация. Цена находится под сильным влиянием новостного фона, и это создает как возможности, так и повышенные риски. Если коротко: рынок сейчас торгует не столько нефть, сколько геополитику. 📊 Текущая картина Ноябрьский фьючерс на Brent на ММВБ торгуется в рублях, но следует за мировыми котировками. На 29 сентября 2026 года мировой Brent держится около $106–107 за баррель после резкого роста на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Неделей ранее контракт падал до $104,3, а в начале сентября пробивал $102 впервые с мая. ⚖️ Что движет ценой: ключевой конфликт Главный фактор — резкое расхождение между фундаментальным прогнозом и текущей геополитической премией. · Фундаментальная картина (давит на цену): Ряд аналитиков и государственных институтов ожидают профицита предложения. Например, прогноз Минэкономразвития РФ на 2026 год — средняя цена Brent $85,7. Китайские эксперты называли и более низкий ориентир — $60–65. Это создает риск обвала, если геополитика уйдет с первых полос. · Геополитическая премия (толкает цену вверх): Рынок закладывает риск перебоев поставок из-за конфликта США и Ирана и ситуации в Ормузском проливе. Bank of America допускает, что при сохранении напряженности Brent может держаться в диапазоне 150. 📉 Техническая картина и экспирация По данным БКС, дневной график допускал рывок в зону 96,2. То есть рынок зажат в широком диапазоне, и направление выхода зависит от новостей. Также важно помнить о сроках экспирации. Ноябрьский контракт на ММВБ обращается до конца ноября 2026 года. По мере приближения к экспирации ликвидность будет перетекать в декабрьский контракт, что может усиливать волатильность. 💎 Мое резюме Это рынок повышенного риска и высокой волатильности. Покупка ноябрьского фьючерса — это, по сути, ставка на дальнейшую эскалацию на Ближнем Востоке. Любой признак деэскалации (например, прогресс в переговорах США и Ирана) может быстро «сдуть» геополитическую премию и обрушить цену к фундаментальным уровням в $85–95. Если вы рассматриваете торговлю, ключевое значение сейчас имеет управление рисками (жесткие стоп-лоссы) и готовность к резким движениям. Это не тот актив, где можно расслабиться. TATNP LKOH LKZ6 BRX6 OXY 857 SIBN SNGS ROSN SiZ7

Прогноз по фьючерсу на нефть на ММВБ (BR) на конец сентября 2026 года крайне неоднозначен. Рынок сейчас находится в точке жесткого противостояния двух сил: эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке и сигналов о возможном восстановлении поставок. 📊 Текущая ситуация на рынке Цены на Brent и, соответственно, на фьючерс BR сейчас очень волатильны. Недавно они обновили локальные максимумы (в районе 104,82, а фьючерс на ММВБ колебался в диапазоне $99–107. Ключевая причина — новости о частичном восстановлении поставок. ⚠️ Ключевой фактор: Восстановление поставок vs. Геополитика На рынок одновременно давят два мощных, но разнонаправленных драйвера: Факторы, толкающие цены вверх (Риски дефицита): · Напряженность в Ормузском проливе: Ситуация остается крайне напряженной, что создает риск перебоев с поставками (через пролив идет ~20% мировой нефти). · Повреждение инфраструктуры: Саудовский трубопровод «Восток-Запад» был атакован дронами. Хотя его пытаются重启, полное восстановление может занять до 6-8 недель. Факторы, толкающие цены вниз (Восстановление баланса): · Частичный перезапуск трубопровода: Саудовская Аравия начала подавать нефть по поврежденному трубопроводу, а также уведомила азиатских покупателей о скором возобновлении отгрузок из порта Янбу. · Дипломатический прогресс: Прошли переговоры между США и Ираном, которые обе стороны назвали «конструктивными». Это снижает вероятность дальнейшей эскалации и возвращает на рынок «премию за риск». · Фундаментальный избыток: Даже в случае сохранения напряженности, Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует избыток предложения нефти в мире на уровне 3,1 млн баррелей в сутки в 2026 году. 🏦 Прогнозы ведущих аналитиков и банков Мнения экспертов разделились очень сильно — от ожидания обвала до новых исторических максимумов. · Сценарии роста (высокая геополитическая премия): · Bank of America (BofA) резко повысил прогноз на 2-е полугодие 2026 года до $95 за баррель (с 150**. · Goldman Sachs прогнозирует среднюю цену в IV квартале 2026 года на уровне 120 при затяжной блокаде Ормузского пролива. · Технические аналитики на ММВБ видят потенциал роста фьючерса до $107,49–109,61, а в случае пробоя сопротивления — и выше. · Сценарии снижения (реализация мирного сценария и избытка): · Fitch сохраняет консервативный прогноз: средняя цена Brent в 2026 году — 70. Агентство ожидает давления на цены из-за профицита на рынке. · UBS считает, что при прорыве в переговорах нефть может быстро упасть в зону $80. · БКС и другие аналитики видят техническую возможность коррекции фьючерса на ММВБ к уровням $97–99. 💎 Итоговый прогноз и ключевые уровни В среднесрочной перспективе (до конца 2026 года) фундаментальный избыток предложения, скорее всего, возьмет верх над геополитическими рисками. Вероятен сценарий, при котором цена Brent будет постепенно сползать к $80–90, а фьючерс на ММВБ будет следовать за ней. Однако в краткосрочной перспективе (дни-недели) волатильность сохранится, и любая эскалация конфликта может вызвать резкие скачки вверх. #Нефть #OilMarket #Фьючерсы #EnergyCrisis #Tesla #EV #Solar #ElonMusk #Энергопереход TATNP SIBN ROSN SHEL BRKB-RM $BRM6