Обзор российского инвестиционного портфеля: акции, дивиденды и сделки

Войти

Стоимость портфеля: 0,791 ₽ 🍋 (0,590) Короче, здарова. Инвестиционный портфель растет уже 14 месяцев подряд. Ничего интересного не происходит. Как говорил квартал назад пока пополнять портфель не планирую. Доля акций всего 50%. Могу позволить себе увеличение рисков. «Приоритеты портфеля» уже 1.5 г. по снижению средних цен остаются в силе, но добавляю новые вводные: на субсчет начинаю покупать проблемные акции роста и редомиляционные компании. Расскажу сначала про IPO и дивиденды, а потом уже о сделках. Поехали. IPO. Собрал информацию. Делюсь с Вами. Если коротко: все обкешиваются. - ЮГК - FF всего 6%, D/EBITDA 2.5 при норме до 3, P/E нет, убыточная уже 2 г., FCF отрицательный, была доля в Петропавловске (-27 млрд.), обещали платить дивы 2 раза в год при D/EBITDA <3, скорее всего будет низкий процент, справедливая цена - 0.5₽; - Хэндерсон - FF около 14%, P/E 16, fP/E 10 при среднем P/E в РФ 5-6 и среднем в США 9-10, D/EBITDA 2 и должен будет сокращаться, слабая маржинальность, сомнительные перспективы из-за формата оффлайн, справедливая цена - 300₽; - Астра - FF всего 5% и ждём SPO в 2024-2025 г.г., P/E 35, такое же как у Microsoft P/E 35 и Oracle P/E 35, у Позитива P/E 30, далее смотрим fP/E 20, в целом дорого, но интересно, из минусов 72% акций у Фролова Дениса, который продавал по 466₽ и дизайн ОС 2000-х годов, справедливая цена - 330₽; - Трасса - P/E нет, убыточная, fP/E 19, D/EBITDA 5, для сравнения держу в портфеле с нулевым долгом Лукойл, Татнефть, Сургутнефтегаз и отлично себя чувствую, кредиты в 2022 и 2023 г. были взяты по ставке ЦБ+3%, обещали дивиденды сначала 75% от ЧП, потом 40% от ЧП, но FCF отрицательный, получаются дивиденды в долг, 55 АЗС при 53 млрд. капитализации, справедливая цена - 100₽. Ни в чем не участвовал и не жалею. Ждем: Кристалл, Мосгорломбард, Совкомбанк. Хотя, ждать особо нечего. Дивиденды. Формула доходности: дивиденд/ср. цена*100. Факт (утвердили/выплатили с 08.23): - РусГидро 8% (за 2022); - Татнефть-П 11.5% (за 2022); - НМТП 17.5% (за 2022); - Сургутнефтегаз-П 3% (за 2022); - Новатэк 4.5% (1п2023); - Татнефть-П 11.5% (за 1п2023); - Алроса 6% (за 1п2023); - Ростелеком-П 12% (за 2022). План (рекомендовали с 08.23): - Лукойл 14.5% (за 9мес2023, 5 дек.); - Норникель 6% (за 9 мес2023, 7 дек.); - Фосагро 12% (за 9мес2023, 14 дек.); - Совкомфлот 15% (за 9 мес2023, 18 дек.); - Татнефть-П 14% (за 9мес2023, 22 дек.). Отличная дивидендная доходность на вложенный капитал. Именно поэтому акции не продаю. Все устраивает. Сделки. Планово сокращал аутсайдеров м.Видео, Аэрофлот и Сегежу, о чем говорил ранее, но древесину уже начал докупать обратно. О ней подробнее. Сегежа - D/OIBDA 10, 70 млрд. капа + 120 млрд. долга = 190 млрд. стоимость компании, вроде не дешево и не дорого, но Сегежа представляет половину российской лесопромышленности и сейчас оценена как НКХП или Лента, до 2026 г. необходимо выплатить практически весь долг, но теперь все понимают, что АФК 100% будет помогать, риск доп. эмисси временно ушел, но если она состоится, то по графику эмитент с середины канала должен уйти к нижней границе, я покупаю здесь и буду покупать ниже, естественно адекватными порциями, но хочеться спросить главное: ГДЕ ПРОДАЖА ЕЛОК? Также начинаю охоту на {$SPBE} СПБ Биржу ниже 100₽, проблемы есть, но компания без долгов и ВКонтакте ниже 600₽, социальнозначимая компания с российской пропиской. Рынок постепенно разворачивается. Все самое интересное впереди. На этом все. 👍🚀 - реакция поможет попасть обзору в «интересные посты»; 🎁🔥 открыть БС с денежным бонусом и гарантированным призом: 💼🧲 прошлый обзор БС - российские акции:

💼🧲 обзор БС - российские акции;