Яндекс -7% после атак на дата‑центры: риск для акций

Войти

ЯНДЕКС: -7%. А рынок понимает, сколько компания может потерять? За последние два дня столкнулся с невиданными ранее для себя потрясениями. Так как это бумага является ТОП-3 по доле в моем портфеле, я никак не мог пропустить эти новости. Для понимания масштаба: • -7,7% — снижение котировок за два дня по приведённым ранее данным. • 16,7 млрд ₽ — выручка Yandex.Cloud за первое полугодие 2026 года, рост на 30% год к году. • возможная потеря двух из трёх суперкомпьютеров Яндекса, расположенных в Сасово. Их состояние после атаки пока неизвестно. При этом санкции могут существенно осложнить замену оборудования, если оно получило критические повреждения. Пока писал пост, Яндекс сообщил о недоступности части функций "Алисы AI", что наводит на не лучшие мысли. Что произошло? Были атакованы дата-центры Яндекса сначала в Сасово, затем и в Калужской области. Первый объект полностью остановлен. Главное опасение связано не только с повреждением серверов, но и с возможным ущербом для вычислительных систем, используемых при разработке ИИ. Если оборудование придётся заменять, санкционные ограничения могут увеличить сроки и стоимость восстановления. Пока компания оценивает ущерб, поэтому говорить о безвозвратной потере суперкомпьютеров всё-таки преждевременно. Последние сбои рунета многие связывают с данными атаками, но действительную связь смог подтвердить только с утренним сбоем 8-го числа. Но что действительно важно Помимо очевидных расходов на восстановление инфраструктуры и закупку оборудования, есть и более долгосрочные последствия. Развитие Yandex.Cloud может быть замедлено или вовсе откинуто назад, если так и придётся задействовать резервные мощности для поддержания доступности сервисов. Компания официально заявила: "Создание новых ресурсов в облачной инфраструктуре может быть лимитировано". Это означает, что подключение новых клиентов и масштабирование существующих проектов физически ограничены до восстановления мощностей. Это далеко не самое прибыльное направление, но за последнее время оно выросло на 30%, что при благоприятном развитии событий могло бы сделать его более заметной частью выручки и укрепить позиции компании в B2B-сегменте. Помимо этого, на инфраструктуре Яндекса работают и его собственные сервисы. Что означает для остального рынка? Произошедшее стало серьёзным прецедентом для всей цифровой инфраструктуры. Если подобные атаки продолжатся, другим компаниям, включая телеком-операторов и облачных провайдеров, также придётся делать пересмотр своего бюджета со значительным увеличением расходов в пользу резервирования и защиты своих дата-центров. Мог ли я это предсказать и что делать далее? Скорее нет, чем да, но я не ставил себе задачи предсказывать будущее, умей я это, я бы нашёл что-то веселее, чем покупка акций. Моя задача - оценить событие и дальнейшие риски. Пока масштаб официально не установлен, принимать поспешные решения не собираюсь. Усреднять позицию на фоне неопределённости не буду, но и продавать на панике тоже. Сначала нужны данные о сроках восстановления и масштабах повреждения, потом решения. Урон портфелю нанесен ощутимый, но и радуют новыми проектами и добавляют позитива. А что считаете Вы? Какой сценарий заложил рынок?

**Индекс коснулся EMA 200. Пробую предсказать тренд (впервые).** Не раз слышал, что все новости заранее заложены в цену и для того, чтобы быть на шаг впереди достаточно научиться "читать" график. Инструментом для чтения является **технический анализ** . Решил проверить это на практике и начать с самых основ. И как раз сейчас на графике IMOEXF складывается интересная ситуация. **Индекс упёрся в EMA 200** После ряда позитивных геополитических событий индекс МосБиржи заметно прибавил и добрался до 200-дневной скользящей проходящей в районе 2440 пунктов, однако преодолеть её не удалось, встретили сопротивление и сегодня откатился к уровню 2390. **А что с трендом?** Здесь важно учитывать таймфрейм и структуру движения цены. Локально индекс демонстрирует признаки восходящей структуры: более высокие максимумы и минимумы. Однако на дневном графике EMA 200 всё ещё направлена вниз, а индекс находится ниже нее. Получается противоречивая картина: **локально покупатели перехватили инициативу, но признаков подтверждённого разворота долгосрочного тренда пока недостаточно.** **Мой прогноз** Пока склоняюсь к продолжению локального роста. **Ожидаю повторного тестирования зоны 2440–2450 пунктов и закрепления выше неё в течение ближайшей недели.** Закрепление выше EMA 200 повысит вероятность перехода от локального отскока к полноценному восходящему тренду Следующим ориентиром станет психологически важный уровень 2500 пунктов, который ранее неоднократно выступал поддержкой. Если же индекс **вновь не сможет закрепиться выше EMA 200** и начнёт формировать более низкие максимумы и минимумы, локальный тренд может вновь стать нисходящим. **При этом геополитические новости способны быстро перечеркнуть любой технический сценарий.** Посмотрим, насколько верным окажется мой первый прогноз по техническому анализу. Через неделю вернусь и проверю результат. #пульс_оцени #мосбиржа #теханализ #хочу_в_дайджест

**Акции и ОФЗ: диверсификация, которая перестала работать?** Часто инвесторы пытаются диверсифицировать портфель акций, добавляя в него облигации. Считается, что такое распределение капитала позволяет снизить риски: акции обеспечивают потенциал роста, а облигации помогают защитить портфель от серьёзных просадок. Но так ли это на самом деле? Пробуем разобраться. **1. Почему акции и облигации могут падать одновременно?** Традиционно считается, что акции и облигации **должны** **двигаться в противоположных направлениях.** Но такая зависимость не является постоянной. В периоды высокой инфляции, роста процентных ставок или общего макроэкономического/геополитического шока акции и облигации могут одновременно оказаться под давлением. При длительном сохранении высокой ключевой ставки вклады становятся привлекательнее для инвесторов, а дорогие кредиты ограничивают развитие бизнеса и оказывают давление на финансовые результаты компаний. Одновременно высокие ставки и ожидания их сохранения оказывают давление на цены ОФЗ, поскольку инвесторы требуют более высокой доходности, что особенно негативно сказывается на длинных выпусках с фиксированным купоном. **В результате акции и облигации могут дешеветь одновременно, а ожидаемый эффект диверсификации близится к нулю.** **2. Какие есть альтернативы?** Для диверсификации важно не просто покупать разные активы, а искать инструменты, которые по-разному реагируют на рыночные события. Рассмотрим варианты: 1. **Золото.** В периоды геополитической напряженности инвесторы увеличивают спрос на защитные активы, которым исторически является золото. Однако, оно тоже подвержено рискам. Яркий пример - ситуация **сегодня** . После публикации данных об ускорении инфляции в США до 3,7% инвесторы усилили ожидания повышения ставки ФРС. Доходности американских государственных облигаций выросли, а золото потеряло около **1,6%** стоимости. 2. **Валюта.** Её стоимость зависит от спроса и предложения на валютном рынке. Например, при росте экспортной выручки и увеличении продаж валюты экспортёрами рубль может укрепляться. При сокращении валютных поступлений возможна обратная ситуация: рубль ослабевает, а валютные активы дорожают в рублёвом выражении, частично компенсируя снижение других позиций портфеля. 3 .**Фонды денежного рынка.** В отличие от акций и длинных облигаций, их доходность формируется преимущественно за счёт краткосрочных процентных ставок. **В итоге для качественной диверсификации необходимо не просто купить десятки различных бумаг, а подобрать то сочетание активов, которое не зависит от одних и тех же факторов.** **Итог.** Смотря на свой портфель, вижу, что **сам совершенно не соблюдаю эти банальные рекомендации** . Во времена, когда наш рынок почти полностью новостной, глупо оставлять надежду только на рост и геополитическую развязку. Продал 3 акции LKOH после недавнего роста котировок. Геополитическая неопределённость сохраняется, а часть позитивных ожиданий, на мой взгляд, **уже заложена в цену.** При этом ЛУКОЙЛ остаётся одной из моих основных долгосрочных позиций. На освободившиеся средства приобрёл 6 акций HEAD, тем самым немного снизив зависимость портфеля от нефтегазового сектора. Надеюсь на продолжение регулярной выплаты дивидендов. Следующие пополнения планирую направить на диверсификацию портфеля. Скорее всего, докуплю фонды, следующие за стоимостью золота. TGLD@ CNYRUB TMON@ #пульс_оцени #диверсификации #облигации #хочу_в_дайджест