Инвестиции в Роснано: последствия ухода Чубайса и перспективы развития

Войти

! "Во всём виноват Чубайс" "Роснано" создавалось под Чубайса, поэтому Роснано = Чубайс + его команда. Весной г-н Чубайс покинул Россию, и только сейчас правительство задаётся вопросом о целесообразности содержания ГК "Роснано", которая де-факт является банкротом. Скорее всего в ближайшее время ГК будет "расформирована" Государственные венчурные инвестиции накрылись медным тазом... Что же.. не мы одни не умеем инвестировать в Россию🤣. "Расформирование" такой крупной корпорации может вызвать очередную волну распродаж на долговом рынке РФ. Но пока этого не случилось Минфин в очередной раз планирует вернуться к проведению аукционов ОФЗ. На сей раз будут предложены два выпуска по 25 млрд руб., один из которых — флоатер ОФЗ-ПК 29021. Его купон привязан к ставке RUONIA. Именно такие облигации я покупаю в рамках своего публичного портфеля в челлендже . С учётом перспектив дальнейшего роста ставки такие облигации выглядят как надёжный защитный актив. Российский рынок вчера делал попытки к росту, но вечером весь энтузиазм был растерян, возможно причина была в падении цен на газ (-12%) и нефть (-2%). А Возможно настроение испортил новый командующий СВО генерал Суровикин, который рубанул правду и намекнул на перспективы принятия не простых решений. В США всё хорошо, по крайней мере индексы второй день подряд уверенно растут: 🔸Dow Jones вырос на 1,12%, 🔸 S&P 500 подорожал на 1,14%, 🔸 NASDAQ поднялся на 0,90%. Индексы черпают оптимизм из сильных отчётов компаний. Не многие ожидали таких результатов. Однако опросы Bank of America, показывают, что больишнство инвесторов ожидают достижения дна только в первой половине 2023 года.🔻 ⚠️Не стоит забывать, что инфляционные тенденции, ястребиные комментарии ФРС и более медленные темпы роста прибыли в 2023 году являются ключевыми факторами, влияющими на настроения инвесторов в будущем. 💃Но сегодня мы пляшем, ведь Netflix порадовал прибылью на акцию и ростом числа подписчиков: 🚀Платные подписчики 223,09 млн по сравнению с 221,67 млн прогнозных. 🔥Глобальное количество платных стриминговых сервисов +2,41 млн по сравнению с прогнозом +1 млн. Отчёт Netflix вышел после закрытия торгов, поэтому этот позитив будет отыгрываться уже сегодня 🔥 Также сегодня отчитаются: Tesla. Procter & Gamble, Abbott Laboratories, IBM и др. Из позитива для нас с вами хочется отметить попытки брокеров совместно через НРД и по отдельности добиться справедливости в ЕС с целью разблокировать наши с вами активы: 🔸Брокер БКС планирует запустить внебиржевую торговлю бумагами, заблокированными из-за санкций в Национальном расчетном депозитарии (НРД) 🔸 УК FinEx, также подала заявку на лицензию в Минфин Бельгии в рамках плана выкупа своих ETF у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. 🔸Тинькоф уже проводит торги на внебирже 🔸А вновь обещают выплатить дивиденды 🤣 👤Продажи инсайдеров: 🧩 Исполнительный директор - $7.7 млн. 🧩 Акционеры - $27.7 млн. 🧩 CEO - $5.8 млн. 👤Покупателей не нашлось🤷‍♂️ 🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:20 утра мск: Индексы Азии: 🇮🇳Индия +0,33% 🇹🇼Тайвань -0,51% 🇨🇳Шанхай -0,51% 🇭🇰 Гонконг -1,16% 🇯🇵Япония +0,54% Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺: 🇬🇧FTSI100 +0,58% 🇩🇪Dax +0,74% Фьючерсы на индексы 🇺🇸: S&P500 +0,74% (3 760 п.) Dow +0,48% NasDaq +1,13% Russel +0,73% VIX 😈 -0,18% (30,80п.) Сommodities: 🛢Сырая нефть WTI +1,10% (82,97$) 🛢Сырая нефть Urals 72,57$ 🏅золото -0,11% (1 653$) 🥈серебро +0,27% (18,650$) 🥉медь +0,36% (3,394$) bitcoin -1,42% (19 308$) Присоединяйтесь к - актуальные макроданные и свежие мысли по рынку Хорошего вам дня 🤗

**Саранск, бахилы и Тирзетта Как я съездил на завод Промомед** На прошлой неделе я несколько дней провёл в Саранске — городе, где делают, пожалуй, самый востребованный российский препарат. **Бахилы на всю жизнь** На завод «Биохимик» — главную производственную площадку группы, купленную Промомедом в 2015 году, — нас привезли рано утром под вой сирен и сразу направились в бомбоубежище, где в окружении работников в белых халатах и защитных костюмах началась наша экскурсия. Из бункера мы направились прямиком в цеха. В каждом цехе (их было 5 на нашем пути) нас встречали девушки с белыми халатами и одевали как в операционную: бахилы, чепчик, халаты, а некоторым даже **набородники** 🧔‍♂️. Бахилы и чепчики я менял так часто, что использованными, кажется, можно было застелить поле для мини-футбола. Больше всего бросается в глаза **чистота**: автоматические конвейеры, многоуровневые системы контроля качества на каждом шаге, изолированные помещения, огромные центрифуги, совершенно футуристичного вида — это не серийный завод, а уникальная лаборатория. **Зачем всё это** По данным Минздрава более 60 млн россиян имеют склонность к ожирению — и все эти миллионы потенциальные потребители флагмана компании, и это подтверждают цифры: 💉 в 1 кв. 2026-го россияне купили семаглутида и тирзепатида примерно на 17 млрд руб. (х3 г/г) 🏆Сам флагман — **Тирзетта** (запуск — февраль 2025 года) с начала 2026 года это самый продаваемый брендированный препарат в российских аптеках — вообще самый продаваемый, не только в своей нише. **Тирзеттой уже пользуются около миллиона человек в год** Цифры за 1 п.г. 2026: Выручка 22,8 млрд руб. (+76% г/г) — в пять раз быстрее фармрынка EBITDA 7,7 млрд руб. (+76% г/г), рентабельность 34% Чистая прибыль 2,6 млрд руб (+83% г/г) Локомотив — эндокринология с 58% долей всего российского рынка. Всего в портфеле группы более 360 препаратов; на площадке в Саранске нам показали производство более 50 препаратов, ещё 21 молекула в стадии регистрации и разработки. 📌На что **не хотели обращать наше внимание**, так это на отрицательный свободный денежный поток. Но тут сам встану на защиту — компания активно вкладывается в расширение производства и R&D, расширяя pipeline. 🍽 **Столовая** После автоматизированных ультрасовременных цехов — гастрономическое путешествие на двадцать лет назад: клеёнчатые скатерти, переваренная лапша, не солёная подлива... Впрочем, съедобно и сытно — а это главное на заводе. **❤️Фарма — это любовь** Финал экскурсии — торжественная церемония награждения трёхдневного фестиваля молодых учёных «Фарма — это любовь». Блогеры стали почётными гостями и заняли первые ряды, прямо перед главой Мордовии, СЕО Промомеда и учёными мужами с академическими званиями, которые оценивали студенческие работы по химии и раздавали денежные награды. Победил проект с 🧬 РНК-вакцинной для свиней от ивановского госуниверситета. Смотрел на них и видел тех, кто уже через несколько лет будет обеспечивать рост акций PRMD 🚀 🇷🇺 Завод впечатлил, цифры ещё больше. Узнавать новые факты об эмитенте стоя у конвейера гораздо интереснее, чем через монитор компьютера. Спасибо @Pulse_Official и @PROMOMED ❤️🤝 @Agaev1003 @Mistika911 @Future_Trading @EnInvs @Toriya_Alexandr и другие🤗🤗 #вгостяхуэмитента

**Скандинавы стучатся в закрытую дверь, а США тихо закупают дизель** Президент Финляндии Александр Стубб и премьер Норвегии Йонас Гар Стёре позвонили Президенту России просто поболтать, не предложив новых идей по разрешению украинского конфликта и без идей по улучшению взаимоотношений... но если у них и были идеи, то они потерялись в витиеватых рассуждениях о первопричинах украинского конфликта. В ходе этой лекции скандинавские лидеры так и не смогли понять насколько серьёзно президент России настроен на диалог с Европой😅. Российские инвесторы, не долго думая, сделали из этого звонка далеко идущие выводы о скором мире и бодро затащили индекс МосБиржи выше заветных 2500 пунктов. Однако г-н Лавров, как опытный ведущий на скучном корпоративе, быстро обесценил весь этот энтузиазм и обесценил достижения: «Ничего нового сказано не было». Рынок вздохнул, скорректировался, но в целом остался в плюсе. На руку индексу играет и сырьевой фактор. 🛢 Нефть Brent бодро торгуется около 115$ за баррель. Спасибо йеменским хуситам, которые во вторник направили баллистические ракеты по крупнейшему НПЗ Саудовской Аравии в Рас-Таннуре. 🥶 Европа тем временем продолжает героически и независимо замерзать, наблюдая, как цены на газ штурмуют психологические высоты в 1110 $ за тыс. куб. м. 🇺🇸 Пока Старый Свет мёрзнет, в Вашингтоне включают холодный расчёт. Министр энергетики США уже допустил расширение дизельной сделки. В октябре Россия может экспортировать 500 тыс. тонн дизеля (основной объем обеспечит Роснефть). Но аппетит приходит во время еды. Американские компании уже прицениваются к роли посредников при продаже нефти по «Дружбе» в ЕС, к совместным проектам на Сахалине, к транзиту авиарейсов и даже к кооперации в титановых проектах. Дональду Трампу мирная сделка нужна «здесь и сейчас» — это его главный политический козырь. Но д представьте, а что если сделка сорвётся, а демократы укрепят свои позиции, весь этот внезапный романтический интерес к российским ресурсам будет быстро забыт, как прошлогодний снег. 🇷🇺 Впрочем, пока стратеги рисуют радужные картины будущего мироустройства, Россия просто качает и продаёт. Экспорт нефти за 9 месяцев 2026 года вырос почти на 7% г/г, до 4,8 млн б/с. Маржа поставок Urals и ESPO в сентябре была на многомесячных максимумах. Да, переработка на российских НПЗ в июне падала до многолетнего минимума (3,8 млн б/с, -30% г/г), но экспорт сырья через систему «Транснефти» вырос на 5,9%, до 4 млн б/с. И вот мы плавно переходим от макроэкономических сказок к микроэкономической прозе. Пока геополитики торгуются, реальный сектор широким фронтом отчитывается о снижении выручки, прибыли и всего, что только можно измерить. Исключение составляет банковский сектор, который мастерски снимает сливки с любой волатильности. Сегодня свои результаты за 9 месяцев представят Сбер и «Займер» – посмотрим, насколько их цифры соответствуют ожиданиям. А пока в сухом остатке: 🛴 ВУШ Холдинг переводит офисных работников на 4-дневную неделю с урезанием зарплат на 20%. Зима близко, самокаты на складах, оптимизация неизбежна. 🚢 НМТП отчитался о падении выручки на 32% г/г в III квартале, а операционная прибыль и EBITDA рухнули почти на 50%. 🔥 Зато Газпром растет семимильными шагами, показав +50% с июля. Я понимаю, что рынок живёт ожиданиями и торгует будущее. Но давайте всё-таки не путать фундаментальные показатели с мифами и сказаниями. Хорошего дня и трезвых инвестиционных решений! ❤️ и подпишись - мне будет приятно🤗🤗 ROSN GAZP SBER WUSH

☕️ С Добрым утром, Друзья