#алюминий

#акции #США #Китай **Первый пузырь лопнул!** Пока мы тут с вами следили за началом нового этапа кровавой бойни на Ближнем Востоке, мы совершенно упустили из виду то, что мир подошёл вплотную к кризису ИИ и что первый пузырь уже лопнул. И что, ждём начала каскадного кризиса? Спойлер - да. Но обо всём, как всегда, по порядку. В Китае вдруг случился большой бум - китайский индекс SSE STAR50, в который входят ведущие компании страны в сфере искусственного интеллекта и полупроводникового сектора, рухнул на 40% за почти четыре месяца, а его капитализация сократилась на 480 млрд долларов. Это повлияло на весь китайский рынок и основной индекс Китая CSI 300 едет вниз уже на 20%, а китайские акции сдулись аж на 3,5 трлн долларов от своего пика в мае. Больше всего потеряли две публичные китайские компании, разрабатывающие модели ИИ - MiniMax и Zhipu. В совокупности их убыток оценивается в 150 млрд долларов. Большие проблемы также испытывают производители роботов и оптических компонентов. Стоимость их акций снизилась больше, чем на 50%. И всё бы ничего, с кем не бывает, но индекс STAR50 на своём пике был сильно переоценен рынком и торговался на уровне 250 (!!!) годовых прибылей компаний. И самое печальное то, что компании, связанные с ИИ, занимают 42% всего китайского фондового рынка, а по торговому обороту - аж 57%. Финансовые аналитики указывают на несколько причин падения: - ужесточение регулирования, - глобальная переоценка инвестиций в ИИ, - отток капитала из рискованных активов. А что там у американцев? А у них компании, связанные с ИИ, занимают 49% стоимости индекса S&P500 (данные JPMorgan). И маржинальная задолженность инвесторов для покупок этих акций уже достигла 1,5 трлн долларов (плечи зло!). Те, кто имеет финансовое образование, могут вспомнить про коэффициент Шиллера, известный в узком кругу как CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings) - финансовый показатель, помогающий оценить насколько справедливо оценён рынок акций или компаний в долгосрочной перспективе. Так вот, чтобы не грузить вас заумными терминами, скажу проще - сейчас этот коэффициент превышает 40 (отношение текущей цены акции к средней прибыли компании за 10 лет). И это второй по величине показатель за 150 лет наблюдений. Выше был только накануне краха доткомов в начале 2000-х годов. Так что большой шухер в Омерике вот-вот наступит. Но это цветочки. Мир уже испытывает сырьевой шок от перекрытия Ормуза и Баб-эль-Мандеба и новая эскалации вокруг Ирана легко поднимет ценник на нефть до 150 долларов за бочку, что разгонит мировую инфляцию и повышение процентов по суверенным долгам. А долговые проблемы настигли уже Японию, Францию, Великобританию, США. Ну а в Китае во всю кризис перепроизводства, связанный с пределом мирового платежеспособного спроса... И, если все эти шоки-кризисы наложатся друг на друга (а они непременно рано или поздно наложатся), нас ждёт большая распродажа в акциях. И восстановление рынка может занять годы, если не десятилетие. И весь вопрос лишь в том - ценники будут падать отвесно или долго-долго ехать вниз. Так что я пожалуй встану в шорт по сиплому. Не ИИР, вы же понимаете... Для наглядности слов запощу картинку, наглядно показывающую надвигающуюся проблему. SFZ6 SFH7 SP500F SFM7 SFU7

#нефть #геополитика #Иран **Бить или не бить, вот в чём вопрос** Ситуация вокруг Ирана медленно закипает и вопрос о нанесении ударов по инфраструктуре Ирана уже звучит не "играть в писдил", а "когда надо атаковать", показывая готовность США и Израиля завершить конфликт силовым путём. Вчера, выступая в кругу своих поклонников, Трамп несколько раз повторил, что с Ираном будет покончено. И это не просто игра слов болтливого Донни, а конкретный план на скорое начало принуждения к миру силой в стиле Дикого Запада. Израиль вторит Трампу, заявляя о планах ликвидации иранского руководства и возросшей активизации полётов авиации и беспилотников над Персидским заливом. Во вторник авиация Израиля, находясь в воздушном пространстве Сирии, отрабатывала заходы на ударные позиции нанесения ракетных ударов по Ирану и Ирану также пришлось поднимать в воздух свою авиацию для противодействия. Очень тревожный звоночек. Израилю надо спешить - через несколько дней в стране парламентские выборы и по последним опросам партия действующего премьер-министра Биньямина Нетаньяху "Ликуд" уступает оппозиционной партии "Яшар" бывшего начальника Генштаба Гади Айзенкота в симпатиях избирателей. Для Нетаньяху образ мачо, защищающего страну силой от режима аятолл, единственный шанс переманить на свою сторону блоки, пробившиеся в парламент, для создания правящей коалиции. Сейчас ни одна партия, ни "Ликуд" ни "Яшар" не получает необходимого количества мандатов для формирования правительства и назначения премьер-министра. Так что решающую роль тут сыграют малые партии. Но любая смена власти в Израиле не приведёт к смене парадигмы, что Иран является главным врагом. Нынешняя доктрина безопасности Израиля основана на трех слонах - сдерживание Ирана, создание буферных зон за пределами своих границ и применение избыточной силы для устрашения противника. Израиль был готов ударить по Ирану уже в конце сентября, но его всячески сдерживал Трамп, ведь для Трампа важно держать лицо до своих выборов. Когда слова Трампа до конца не подействовали, в Израиль направился министр войны США Питер Хегсет. Причём и США и Израиль уверены, что иранский тупик можно разрешить только военным путем, но с разными временными рамками. Для Трампа нужно переждать выборы без скачков цен на нефть и всяких потрясений (и, желательно, начать новый этап эскалации после встречи с Путиным и Си на саммите АТЭС), но Израиль, похоже, не уверен в полноценном участии США в конфликте после слива республиканцами большинства в Конгрессе и поэтому Нетаньяху спешит. И тут наблюдается дилема - кто продавит свою линию. У Израиля сейчас в руках военная инициатива, но велика вероятность, что Трамп может соскочить и сказать, что "с Ираном идут переговоры". Но это не отменяет планов нанесения разрушительных ударов в будущем, чтобы подкрепить слова Трампа делом. Даже не буду акцентировать ваше внимание, что у нефти просто уже нет драйверов на снижение, т.к. о мире никто и не думает, только война. А нефть всегда растёт на крови... Выводы делайте сами, пока есть возможность встать в лонг. Не ИИР. BRX6 BRZ6 BRF7 BRG7 BRH7 BMX6 BMZ6 BMF7 BMG7 BMH7

#нефть #геополитика ** Стенка на стенку ** Пока мы тут с вами разбирались в раскладе сил перед выборами в США и ожиданием движения рынка впреддверие выхода данных по деловой активности (смотрите сегодняшние сообщения в моей ленте), на Ближнем Востоке опять происходит попытка обострения. Начну с того, что министр иностранных дел России Сергей Лавров совершает турне по Ближнему Востоку и вчера в Бахрейне он провел встречу со своими коллегами из стран Залива. Темой встречи была попытка донести участникам событий свой план мирного урегулирования конфликта, учитывая доверительные отношения между Россией, Ираном и ближневосточными монархиями. В газетах это не напишут, но встреча провалилась... Представители монархий отвергли все российские мирные предложения и настаивают на том, что проходы через Ормузский и Баб-эль-Мандебский проливы должны быть свободными и не контролироваться Ираном, а сам Иран должен каяться и разооружаться. Такая вот у них упертость, подогреваемая надеждой на защиту со стороны США и огромными вложениями в американский долг. Более того, Саудовская Аравия готова собирать новую вооружённую коалицию против Ирана и его прокси в виде хуситов и воевать на всю котлету. К этой коалиции уже сегодня был готов присоединиться Египет и направить в Йемен свои вооружённые силы. Но стоит отметить, что египтяне уже когда-то показали свои способности в войне с Израилем на Синайском полуострове и ничего нового в плане демонстрации военной силы египтяне показать не в состоянии. Хотя, объективно говоря, армия Египта довольно многочисленная. Но что они могут сделать против хуситов? Да ещё и на их территории? Одного удара по кораблю в Суэцком канале будет достаточно для длительной блокировки и этого морского пути, приводящего к полному коллапсу всей мировой торговли и отсечению Египта от взимания платы за пользование каналом. Думаю, рынки оценят это по достоинству. Ну а что саудиты? Всё это напоминает бандитские разборки со взятием "на понт". Против Ирана такая игра бесполезна и крайне опасна. Ни египтяне, ни пакистанцы с турками саудитам не помогут, а любое их участие в конфликте приведёт лишь к запрету судоходства через проливы для этих стран. А ходить вокруг Африки нынче весьма дорого и долго. Иран это всё прекрасно понимает - против него и так уже воюют США с Израилем и добавление нового противника в лице Египта никак не повлияет на исход событий. Ну а Лавров, тем не менее, сегодня находится в Иране с визитом. И там много тем для разговоров. Но если саудиты готовы повышать градус - последствия затронут весь мир. А нефть по сто будет как сладкая мечта... Понимают ли это саудиты, египтяне и прочие члены второпях собранной коалиции? Играть по крупному сейчас очень и очень опасно, особенно когда мир находится на грани финансового энергетического кризисов. BRX6 BRZ6 BRF7 BRG7 BRH7 BMX6 BMZ6 BMF7 BMG7 BMH7