ЦБ повысил ключевую ставку. На ком отразится и стоит ли паниковать? (Часть 1) [Дисклеймер: в этой ч

Войти

. На ком отразится и стоит ли паниковать? (Часть 1) [Дисклеймер: в этой части поста я не призываю и не говорю, что при повышении ставки нужно покупать застройщиков и автопроизводителей, но поясняю на примере ГК Самолет, что фундаментально компания хуже не становится из-за повышения ставки. Компании, в которых можно переждать повышение КС, приводятся во второй части поста 👓] В предыдущем посте ( мы уже разбирали, на какие компании в первую очередь может отразиться изменение ключевой ставки: Застройщики (отмечу наиболее крупных): - одна из наиболее перспективных компаний из девелоперов. Компания недооценена по показателям P/E и P/S, тем более она корректировалась еще вчера в преддверии заседания ЦБ. После новостей о повышении ставки бумага упала и почти сразу же отскочила от уровня 3425-3430. Почему такая реакция сегодня и почему бумага не продолжает падать? Мое предположение: повышение ставки рынок ожидал заранее и цена, по сути, была скорректирована заранее. Теперь рынок получил новость, переварил ее и продолжает двигаться дальше. То же самое касается и других застройщиков. Отмечу , как наиболее популярную из девелоперов. Бумаги повели себя аналогично акциям ГК Самолет. Компания так же недооценена по показателям P/E. Если сравнивать эти две компании, я отдаю предпочтение ГК Самолет. Причин этому несколько: шикарный финансовый отчет, программа байбека до 10 млрд руб. до конца 2023 г. Сама компания оценивает справедливую стоимость акций в пять раз выше текущих. Еще причины: менджемент и стратегия развития. Компания потихоньку захватывает российский рынок застройщиков (еще недавно, в июне, ГК Самолет подписала соглашение о покупке одного из крупнейших застройщиков Москвы - ГК МИЦ); кроме того, вы наверняка слышали про программу, которую ввела компания - платить за аренду только 1 тыс. руб. в месяц, пока купленная клиентом в ипотеку квартира не будет сдана. Также компания не решила выплачивать дивиденды и направила полученную прибыль на развитие бизнеса, что тоже со временем может дать свои прибыльные плоды. ГК Самолет одна из самых активных на российском рынке. Однако важно учитывать, что если повышение ставки продолжится, прибыль застройщиков может уменьшиться. Спрос на ипотеку снизится, клиентов станет меньше. Следовательно, финансовые показатели ухудшатся, а это отразится негативно на котировках. Автопроизводители: и - по автопроизводителям не производил разбор. Я большой автолюбитель и смотрю на российский автопром с сожалением и грустью, поскольку он уже на протяжении множества лет просто стоит на месте или ползет медленней улитки. Для развития российского автопрома автопроизводителям необходимо дать полную свободу и выкинуть их на рынок жесткой конкуренции, чтоб у них была такая же жесткая мотивация развиваться. В данный момент мы получаем автопром, который так или иначе выживет, поскольку при наличии проблем большой брат (государство) придет и поможет ему. На ру рынке среди автопроизводителей нет конкуренции. Без конкуренции нет развития. Только топтание на месте. Почему, например, немецкий автопром такой качественный? Потому что у них сильная конкуренция. Только вспомните, как развивались BMW и Mercedes. Они вынуждены были производить авто лучше раз за разом. В противном случае рисковали остаться без клиентов. Эта конкуренция продолжается до сих пор. Российский автопром - это как маменькин сыночек, который всегда под защитой. Для развития его нужно выкинуть на рынок и дать ему возможность сойтись в битве с такими гигантами как БМВ, Порше, Мерседес. В таком случае они либо умрут и переродят бизнес, либо станут сильнее, качественнее и прибыльнее. Следующую часть поста публикую сразу же, в ней рассказываю на какие активы обратить внимание и почему. Подписывайтесь, чтобы не потерять 🤝 Не ИИР