Хэштег #полезно_знать | Тинькофф Инвестиции Пульс

📈 Эшелоны российского фондового рынка: от стартапа до "голубой фишки" На российском фондовом рынке акции компаний классифицируются по так называемым "эшелонам", отражающим их ликвидность, капитализацию и активность торгов. Понимание различий между первым, вторым и третьим эшелонами помогает инвесторам формировать эффективные стратегии и принимать обоснованные решения. 🔵 Первый эшелон: "Голубые фишки" К первому эшелону относятся акции крупнейших и наиболее стабильных компаний с высокой капитализацией и ликвидностью. Эти бумаги активно торгуются на бирже, обеспечивая инвесторам возможность быстро купить или продать их по рыночной цене. Примеры таких компаний включают и др. ✅ Преимущества акций первого эшелона: • Высокая ликвидность – инвесторы могут оперативно совершать сделки без значительных ценовых отклонений. • Низкая волатильность – крупные компании менее подвержены резким ценовым колебаниям, что снижает риски для инвесторов. • Привлекательность для институциональных инвесторов – фонды и крупные игроки рынка предпочитают "голубые фишки" из-за их надежности и стабильности. 🟢 Второй эшелон: Компании средней капитализации Во второй эшелон входят акции компаний с умеренной капитализацией и ликвидностью. Хотя эти бумаги менее популярны, чем акции первого эшелона, они привлекают инвесторов потенциально более высокой доходностью. Примеры включают региональные банки, промышленные предприятия и развивающиеся технологические компании. ✅ Преимущества акций второго эшелона: • Потенциал роста – компании этого сегмента могут демонстрировать значительный рост, что отражается в увеличении стоимости их акций. • Диверсификация портфеля – инвестирование в акции второго эшелона позволяет распределить риски и не зависеть исключительно от крупных корпораций. • Привлекательные оценки – такие компании часто недооценены рынком, предоставляя возможности для выгодных вложений. 🟡 Третий эшелон: Компании малой капитализации Третий эшелон включает акции небольших компаний с низкой ликвидностью и капитализацией. Эти бумаги менее известны широкому кругу инвесторов и характеризуются высокой волатильностью. Примеры – молодые стартапы или предприятия, работающие в нишевых сегментах рынка. ✅ Преимущества акций третьего эшелона: • Высокий потенциал прибыли – успешные компании из этого сегмента могут приносить значительную доходность при росте их бизнеса. • Возможности для активных трейдеров – высокая волатильность создает условия для краткосрочных спекулятивных стратегий. • Инвестиции на ранних стадиях – вложение в перспективные компании на начальном этапе может привести к существенным прибылям в будущем. 🚀 Переход из второго в первый эшелон: Значение и последствия Переход акций из второго в первый эшелон является значимым событием как для компании-эмитента, так и для инвесторов. Этот процесс сопровождается повышением ликвидности и интереса со стороны крупных институциональных инвесторов, включая инвестиционные фонды. ✅ Преимущества перехода: • Увеличение спроса на акции – институциональные инвесторы, такие как паевые и пенсионные фонды, часто имеют ограничения на инвестирование в акции первого эшелона. Соответственно, переход в эту категорию расширяет базу потенциальных покупателей. • Рост капитализации – повышенный интерес и спрос способствуют увеличению рыночной стоимости компании. • Улучшение имиджа и доверия – нахождение в первом эшелоне повышает репутацию компании, свидетельствуя о ее стабильности и надежности. 📢 Вывод Понимание особенностей каждого эшелона и осознание значимости перехода между ними позволяет инвесторам эффективно формировать свои стратегии и принимать обоснованные решения на российском фондовом рынке. 👍 Если было полезно, ставь лайк!) ❓ А какие акции в вашем портфеле – первого, второго или третьего эшелона? 👇 Поделитесь в комментариях!

Всем Удачных Инвестиций!🤓 Приветики💖! ..…КОЭФФИЦИЕНТ ЗАМЕЩЕНИЯ!.... или ТРАНСФОРМАЦИЯ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА... Один из самых важных навыков успешного человека в современном мире - это ..Умение Распоряжаться. Результатом своего Труда!..... ..На протяжении жизни человеку необходимо ПЛАНомерно заместить "Человеческий " капитал,Финансовым! Наиболее эффективными формами Финансового капитала являются: акции,облигации,паи,недвижимость... Эти Активы не только могут защищать от Инфляции,но и Увеличить Благосостояние владельцев они имеют накопительный эффект. То, как меняется ваш доход,при выходе на пенсию,называется).. КОЭФФИЦИЕНТОМ ЗАМЕЩЕНИЯ!- ./покрытие/.. Он зависит от того .. насколько эффективно в течении жизни вы ..трансформировали свой "Человеческий Капитал"🤓 в Финансовый! Для сохранения Коэффициента Замещения сбережения должны инвестироваться с доходностью как минимум..равной инфляции☝️!, а лучше выше...т.е инвестировать надо в Активы,которые потенциально способны обеспечить Доходность ..Выше Инфляции)..в долгосрочной перспективе... Максимизация среднегодовой доходности,необходима,чтобы компенсировать..Разрушительный эффект Инфляции... Это ..как правило не может обеспечить банковский депозит или Облигации.. Среди имеющихся Активов такими инструментами могут являться лишь акции и недвижимость.... это подтверждается статистическими исследованиями , как на российском,так на зарубежном рынке... Чем больше времени,тем меньше может быть норма сбережений! ❤️ Моё Любимое❤️! По ходу жизни Человеческий Капитал,как генератор регулярного дохода. Вначале,возрастает,а потом уменьшается, в то время..как Финансовый Капитал - при условии инвестирования трудового дохода- постепенно возрастает и к определенному возрасту становится Главным Активом в общем Портфеле человека! Удачных вам Инвестиций!!🤓 П.Л❤️ /В Подвицкий/

☝️Часто причиной убытков инвестора становится сам инвестор Каждый из нас сталкивался с одной интересной способностью нашего мозга — постоянно нас обманывать. Поэтому инвестор должен уметь понимать и устранять когнитивные искажения. 🕯 Есть ли у вас любимые бумаги? Часто бывает, что у инвестора есть парочка бумаг в портфеле, которым придается большая ценность. Уже долго держите акцию или получилось на ней неплохо заработать в прошлом? При этом совсем не хотите расставаться с ней, даже когда есть более прибыльные истории. Будьте аккуратнее, в этот момент вы можете столкнуться с "эффектом владения". Это как раз тот случай, когда мозг начинает нас обманывать. 💔 Разве держать полюбившиеся бумаги так страшно? Если вы держите такие бумаги в пенсионном портфеле, то все в полном порядке. Однако, если вы на них регулярно торгуете, то есть еще одна возможность столкнуться с когнитивным искажением — "селективным восприятием". В этом случае инвестор в новостном фоне выбирает только те новости, которые подтверждают его правоту во владении позицией или решении заключить сделку. Догадываетесь, к чему это может привести? ❓ Как не попасть в ловушку своего мозга? Первое правило — не полагайтесь на свою память. Память имеет свойство менять реальность. Полагайтесь на статистику и документально зафиксированные факты и обязательно ведите дневник сделок. Второе, что нужно — уметь осознавайте свои эмоции. А также не стоит покупать или продавать бумаги, если вы под эмоциями. Остыньте и только после принимайте решения. Встречались ли такие искажения в вашем опыте? Расскажите о своих любимых акциях в комментариях👇

Что такое соотношение «цена/прибыль» или P/E (price to earnings) и как его считать? P/E измеряет отношение рыночной стоимости акции к прибыли, полученной за каждую акцию в обращении. Этот показатель показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за прибыль, генерируемую компанией. Проще: коэффициент P/E (price to earnings) - показывает соотношение между ценой акции и прибылью компании. Этот показатель помогает выявить недооцененные и переоцененные компании относительно потенциальной прибыли компании, а также срок окупаемости вложений и соразмерность прибыли. Как определить соразмерность прибыли: если коэффициент Р/Е равен 15, это значит, что инвестор получит 1 доллар прибыли при вложенных 15. Еще проще: от инвестированных 15 долларов прибыль у вас будет 1 доллар. Это значит, что P/E = 15. Т.е. это сумма, с которой у вас пойдет прибыль. В современном мире неплохим источником коэффициента является приложение брокера. На примере разберем как это выглядит. Возьмем для исследования (применимо и к любым другим компаниям, напр., и др.) Во вкладке на странице бумаги выбираем раздел «Показатели» (см. скрин 1). Здесь отражаются (иногда с задержкой, поскольку данные часто меняются, а брокер не всегда может их обновлять своевременно. В этой связи рекомендуется самому проводить оценку) основные финансовые показатели компании, такие как: оценка стоимости компании, рентабельность, дивидендная доходность, выручка и прибыль компании, денежные средства и др. В разделе «Оценка стоимости» первой строкой указан показатель коэффициента P/E. В примере мы видим, что показатель P/E = 19,29. Т.е., с каждых вложенных 19,29 руб. ваша прибыль составит 1 руб. Для того, чтобы рассчитать Р/Е самому, надо понимать, что данный коэффициент показывает результат деления именно текущей цены акции на прибыль компании за последний финансовый год. Пример самостоятельного расчета P/E: Допустим, у вас имеется акция стоимостью в 100 руб. с потенциальным доходом 2% в год. Т.е. со 100 руб. за последние 12 мес. вы получаете 2 руб. прибыли. Тогда имеем: 100 руб. - цена / 2 руб. - чистая прибыль за последние 12 мес. Для того, чтобы посчитать Р/Е данной компании необходимо: цену поделить на прибыль. 100/2 = 50. В данном случае P/E = 50. [Примечание: малые значения коэффициента сигнализируют о недооцененной компании, большие значения сигнализируют о переоцененности компании]. Важно иметь в виду, что диапазон коэффициента Р/Е различен. Наиболее низкий - у медленно развивающихся компаний, высокий - у динамично развивающихся. Средний показатель принадлежит компаниям цикличным. Предупреждение: желающим купить любые акции с низким коэффициентом в расчете на будущую прибыль не стоит забывать, что низкий Р/Е для одной компании не равнозначен низкому Р/Е для другой. Каждую компанию необходимо изучать и оценивать индивидуально. Р/Е - также является показателем будущего компании. Коэффициент показывает то, какое большое значение на рынке придается прибыли определенной компании. Он также отражает, сколько инвестор готов отдать средств на каждый рубль данных прибылей компании. Перед покупкой акции следует оценить коэффициент за последние 5 лет, чтобы понять, какой уровень является нормальным для компании. Не рекомендуется покупать акции с чрезмерно высоким Р/Е, если она не демонстрирует невероятный рост прибыли, чтобы оправдать высокую цену. Если этого не произойдет, акции, скорее всего, будут корректироваться до своего разумного предела. Чем ниже коэффициент Р/Е, тем меньше вы платите при предполагаемо большей доходности. Сам по себе коэффициент Р/Е не учитывает перспективы роста компании. При прочих равных акции компаний с низким Р/Е в долгосрочной перспективе могут опережать компании с высоким Р/Е. Теперь мы знаем, что такое Р/Е и как его считать. Ставь лайк, если было полезно 💶 Подписывайся, если хочешь больше подобного контента 🤝

ЦБ повысил ключевую ставку. На ком отразится и стоит ли паниковать? (Часть 1) [Дисклеймер: в этой части поста я не призываю и не говорю, что при повышении ставки нужно покупать застройщиков и автопроизводителей, но поясняю на примере ГК Самолет, что фундаментально компания хуже не становится из-за повышения ставки. Компании, в которых можно переждать повышение КС, приводятся во второй части поста 👓] В предыдущем посте ( мы уже разбирали, на какие компании в первую очередь может отразиться изменение ключевой ставки: Застройщики (отмечу наиболее крупных): - одна из наиболее перспективных компаний из девелоперов. Компания недооценена по показателям P/E и P/S, тем более она корректировалась еще вчера в преддверии заседания ЦБ. После новостей о повышении ставки бумага упала и почти сразу же отскочила от уровня 3425-3430. Почему такая реакция сегодня и почему бумага не продолжает падать? Мое предположение: повышение ставки рынок ожидал заранее и цена, по сути, была скорректирована заранее. Теперь рынок получил новость, переварил ее и продолжает двигаться дальше. То же самое касается и других застройщиков. Отмечу , как наиболее популярную из девелоперов. Бумаги повели себя аналогично акциям ГК Самолет. Компания так же недооценена по показателям P/E. Если сравнивать эти две компании, я отдаю предпочтение ГК Самолет. Причин этому несколько: шикарный финансовый отчет, программа байбека до 10 млрд руб. до конца 2023 г. Сама компания оценивает справедливую стоимость акций в пять раз выше текущих. Еще причины: менджемент и стратегия развития. Компания потихоньку захватывает российский рынок застройщиков (еще недавно, в июне, ГК Самолет подписала соглашение о покупке одного из крупнейших застройщиков Москвы - ГК МИЦ); кроме того, вы наверняка слышали про программу, которую ввела компания - платить за аренду только 1 тыс. руб. в месяц, пока купленная клиентом в ипотеку квартира не будет сдана. Также компания не решила выплачивать дивиденды и направила полученную прибыль на развитие бизнеса, что тоже со временем может дать свои прибыльные плоды. ГК Самолет одна из самых активных на российском рынке. Однако важно учитывать, что если повышение ставки продолжится, прибыль застройщиков может уменьшиться. Спрос на ипотеку снизится, клиентов станет меньше. Следовательно, финансовые показатели ухудшатся, а это отразится негативно на котировках. Автопроизводители: и - по автопроизводителям не производил разбор. Я большой автолюбитель и смотрю на российский автопром с сожалением и грустью, поскольку он уже на протяжении множества лет просто стоит на месте или ползет медленней улитки. Для развития российского автопрома автопроизводителям необходимо дать полную свободу и выкинуть их на рынок жесткой конкуренции, чтоб у них была такая же жесткая мотивация развиваться. В данный момент мы получаем автопром, который так или иначе выживет, поскольку при наличии проблем большой брат (государство) придет и поможет ему. На ру рынке среди автопроизводителей нет конкуренции. Без конкуренции нет развития. Только топтание на месте. Почему, например, немецкий автопром такой качественный? Потому что у них сильная конкуренция. Только вспомните, как развивались BMW и Mercedes. Они вынуждены были производить авто лучше раз за разом. В противном случае рисковали остаться без клиентов. Эта конкуренция продолжается до сих пор. Российский автопром - это как маменькин сыночек, который всегда под защитой. Для развития его нужно выкинуть на рынок и дать ему возможность сойтись в битве с такими гигантами как БМВ, Порше, Мерседес. В таком случае они либо умрут и переродят бизнес, либо станут сильнее, качественнее и прибыльнее. Следующую часть поста публикую сразу же, в ней рассказываю на какие активы обратить внимание и почему. Подписывайтесь, чтобы не потерять 🤝 Не ИИР

SDN List. Что это? В последнее время мы часто слышим про включение той или иной компании, того или иного лица в SDN List. Расшифровка аббревиатуры: Specially Designated and Blocked Persons List. SDN List - это список людей и компаний, с которыми резиденты США (т.е. компании, предприниматели, иные лица, которые ведут деятельность в США и платят там налоги) не могут вести дела или совершать с членами этого списка какие бы то ни было транзакции. Если резиденты США с такими лицами и компаниями будут вести дела, их тоже будут наказывать. Любая компания, которая продолжит взаимодействовать с подсанкционными лицами, тоже может быть признана санкционной и она тоже из-за своей «верности» и «преданности» может лишиться возможности вести бизнес в США. Очевидно, что ни один бизнес не хочет так сильно рисковать возможностью зарабатывать деньги на территории страны, налоговым резидентом которой он является. В связи с этим резиденты США вынуждены отказываться от сотрудничества с членами SDN List. Переводы в евро, фунтах, йенах и других валютах для банков, которые находятся в SDN - прекращаются. Т.е. тут однозначно повышаются риски для . Также, так или иначе, повышаются риски и для , которая является экспортером и получает прибыль в валюте. Проще говоря, SDN List это черный список США. Идея включения компаний в этот список заключается в том, чтобы максимально ограничить их деятельность на территории США и взаимодействие с резидентами США. И, надо заметить, что фактически резидентами США это не ограничивается. Опасаются взаимодействия с подсанкционными лицами и резиденты других стран, поскольку США тоже может наложить на них санкции из-за того, что последние «дружат» с российскими компаниями. Сегодня в этот лист попал всеми любимый и не очень - очень перспективная компания на мой взгляд с потенциалом роста до 7-7,5 тыс. руб. на акцию (с учетом развиваемых ими инициатив и подхода к развитию). Компании однозначно есть куда расти. Как бы то ни было, именно благодаря «Тиньку» у инвесторов есть возможность общаться, делиться ценным опытом и торговать через Терминал, аналогов которому нет на ру-рынке. Интересно, как банк будет разбираться с данной проблемой. Также в SDN-list сегодня включили главу (бумаги компании имеют потенциал восстановления в цене, как минимум, до 100 руб. за акцию). В последние несколько дней котировки достигли 80 руб. и более за 1 акцию. Как следует с сайта самой компании (, она была включена в SDN List еще в 2022 г. Если ошибаюсь, поправьте меня. Тогда включение ее главы в SDN является уже не таким страшным событием, поскольку она пережила уже сценарий похуже. Но все равно вместе с падающим рынком бумаги сегодня показывают отрицательную динамику. Всем зеленых портфелей. И не переживайте из-за красного цвета. Иногда такое бывает. Сегодня весь рынок падает в ожидании завтрашнего заседания ЦБ (и еще важный фактор - Мамба откатилась от сопротивления в 3000 пунктов, так и не коснувшись его) 💶 Коррекция - это отличная возможность закупиться хорошими компаниями по скидке. Например, я жду ее, чтобы набирать более выгодные позиции по (мой фаворит среди бумаг, так же, как и , которая сегодня была сильнее рынка. Оба банка имеют огромный потенциал роста. Кроме того, тут речь уже идет не о просто банках, а о полноценных IT-компаниях, которые набирают себе в штат все больше специалистов из данной области. От коррекции компании не становятся хуже. Не надо суетиться). Как говорит Баффет: «Рыночные силы всегда стремятся к устранению недооценки» Ставь лайк, если было полезно. Подписывайся, если хочешь видеть больше подобного контента 🤝

Ключевая ставка и как она влияет на рынок 21 июля планируется заседание ЦБ по ключевой ставке. Аналитики ожидают, что Банк России повысит ключевую ставку 💯 Например, Сберинвестиции прогнозирует повышение ставки на 100 б.п., сейчас ставка составляет 7,50% ( Ключевая ставка - это минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам ( и др.), а эти коммерческие банки, в свою очередь, дают кредиты потребителям и компаниям. Схема такая: ЦБ дает кредит, например, Сберу под 7,5% - Сбер дает Васе кредит под 7,6%, а какой-нибудь компании (например ) под 8%. 📑Что происходит, когда ставка снижается? - кредиты и ипотеки становятся доступнее - растет спрос на авто и недвижимость - растут акции соответствующих компаний ( и др.); - закредитованным компаниям становится легче выплачивать кредиты; - также становится легче убыточным компаниям и компаниям роста, поскольку у них появляется больше возможностей для привлечения денежных средств и развития бизнеса; - финансовые показатели бизнесов растут; - падает доходность по облигациям и банковским вкладам; - инфляция растет; - рубль ( {$USDRUB} ) слабеет - деньги дешевеют. 📑Что происходит, когда ставку повышают? - банки повышают проценты по кредитам - больше зарабатывают за счет выдачи дорогих кредитов; - облигации и депозиты становятся доходнее; - ликвидность в акциях понижается - некоторые инвесторы перекладываются в долговые инструменты (например, облигации и др.); - страдают закредитованные компании и акции роста, которым нужны дешевые деньги для развития и роста; - страдают также убыточные компании - рефинансирование кредитов для них становится более невыгодным; - финансовые показатели компаний падают, потому что они становятся вынуждены платить по кредитам больше; - снижается инфляция - население переходит в режим сбережения средств, люди берут меньше кредитов и ипотек, поскольку это невыгодно, и не совершают дорогих покупок; - от этого могут страдать автопроизводители и застройщики, поскольку на их продукцию спрос уменьшается; - рубль укрепляется и деньги становятся дороже. Ставь лайк, если было полезно. Подписывайся, если хочешь видеть больше подобного контента 🤝 Всем зеленых портфелей 💶

«Думать надо, пока голова на плечах. Потом будет поздно» (с) Терри Пратчетт Подумали ли вы о своей финансовой подушке безопасности? 💭 📚Финансовая подушка безопасности Что это такое? Это накопления на случай неожиданных расходов (потеря работы, болезнь, поломка машины, непредвиденный ремонт и др.) Отсутствие финансовой подушки может заставить человека пойти на крайние меры - взять в долг; взять кредит под конский процент. Почему важна финансовая подушка: 1. Снижение стресса Как минимум, вы не будете переживать о завтрашнем дне. Когда вы знаете, что у вас есть резерв на всякий случай, вы становитесь уверенными в том, что вы справитесь с неожиданными проблемами, как минимум, вопрос «Где найти деньги?» будет решен. 2. Страховка денег от лишних трат Когда вы знаете, что деньги на специальном счете предназначены на экстренные случаи, вы не будете их тратить налево-направо. 3. Страховка от лишней долговой нагрузки В случае возникновения чрезвычайной ситуации при отсутствии финансовой подушки вы будете вынуждены воспользоваться кредитом на крайне невыгодных условиях. Это, как минимум, увеличит ваши расходы и усложнит вам путь к достижению финансовой цели. 📚 Как рассчитать размер финансовой подушки В первую очередь ориентируемся на размер наших ежемесячных расходов. В большинстве случаев используют период от 3 до 6 месяцев. Сумма, равная расходам за 3 месяца - это ваш минимальынй размер финансовой подушки. От чего зависит размер финансовой подушки? От факторов риска, которые у вас есть. Чем больше у вас факторов риска, тем больше должна быть финансовая подушка. Примеры факторов риска: - нерегулярный (непостоянный) доход; - отсутствие других источников дохода (у вас есть только основная работа, нет подработок, пассивного доходоа и пр.); - редкая, невостребованная профессия; - близость к пенсионному возрасту (в таком периоде обычно сложнее найти работу); Еще к факторам риска можно отнести: - наличие кредитов, ипотеки; - арендуемое жилье; - наличие иждивенцев (дети, безработная жена или муж, родители) - каждый иждивенец это +1 фактор риска; - нестабильная ситуация в стране и нестабильная ситуация в сфере, в которой вы работаете. За каждый найденный у себя фактор риска прибавляйте +1 месяц ваших месячных трат - так вы получите необходимый размер финансовой подушки безопасности. 🧨Формула Финансовая подушка = ежемесячные расходы х (3+количество ваших факторов риска). Откуда взялась цифра 3? Оттуда, что минимальный размер финподушки должен равняться 3 месяцам ваших расходов. Вот, например, Вася работает айтишником в Москве, каждый месяц он тратит примерно 150 тыс. руб. У него двое детей и работающая жена. 🧨Считаем размер финансовой подушки Васи: 150 000 х (3+2) = 750 000 руб. - должен составлять минимальный размер его финансовой подушки. Мы прибавляем + 2 фактора риска, потому что у Васи двое детей. Жена у него работает, поэтому она не является фактором риска. Помним: каждый дополнительный фактор риска, это плюс 1 месяц ваших расходов. ❗️Важно учитывать, что финансовая подушка не равно инвестиции. Эти две статьи распределения денежных средств должны быть разграничены. Финподушку можно хранить либо на вкладе в банке и в краткосрочных/среднесрочных облигациях. Примеры таких облигаций (не ИИР) {$RU000A106540} {$RU000A102DK3} {$RU000A102GY7} ❗️Лучше не класть всю подушку в облигации, поскольку, если вам срочно понадобятся деньги, например, в выходной день или поздно ночью/рано утром, вам придется ждать открытия торгов, чтобы вывести деньги. Поэтому часть подушки можно хранить в облигациях, а большая её часть обязательно должна быть в быстром доступе на экстренный случай, например, на вкладе в или ☝️ Поделитесь, какие еще инструменты для хранения финподушки вы знаете? Всем профита и отличного вечера 👑

💎Защитные акции: что это такое и зачем их покупать Когда экономика стоит на пороге рецессии и на рынке начинается паника, повышенным спросом пользуются защитные акции. Эта тихая гавань не позволяет быстро и много заработать, но помогает сохранить сбережения В зависимости от характеристик акции делятся на виды: дивидендные акции, акции роста или акции стоимости, спекулятивные акции, цикличные акции и прочие. К отдельной категории относятся акции, которые называют защитными (defensive stocks). Это ценные бумаги, в меньшей степени, реагирующие на колебания рынка, внешние факторы и экономические потрясения. Как правило, это акции компаний, которые производят продукт, пользующийся стабильным, хорошо прогнозируемым спросом вне зависимости от ситуации на рынке. Быть полностью независимой от экономической ситуации не может ни одна компания, однако есть эмитенты, подверженные внешним шокам в меньшей степени — их акции и относят к defensive stocks. В случае падения рынка защитные акции поддаются негативной тенденции или с задержкой, или не так сильно, как все остальные. Защитные акции зачастую обеспечивают инвесторам высокую доходность по сравнению с облигациями и низкие риски по сравнению с «популярными» акциями. Существуют индексы, рассчитанные только на основе защитных акций с низкой волатильностью. Например, Dow Jones рассчитывает индекс S&P 500 Low Volatility Index, а финансовое агентство MSCI выпускает индекс американских защитных акций MSCI USA Defensive Sectors Index. ⚖️Минусы защитных акций Defensive stocks — это бумаги, которых инвесторы избегают в периоды растущего, или «бычьего» рынка. Причина в том, что это точно не те активы, на росте которых в периоды экономического оптимизма можно хорошо заработать. Котировки защитных акций не рушатся в кризис, но и не взлетают во время подъема экономики. 📈Какие акции относят к защитным Для поиска примеров можно обратиться к перечисленным выше индексам. Например, в первой десятке индекса S&P 500 Low Volatility Index находятся такие компании, как , и В топ-10 индекса защитных акций США от MSCI входят: {$XOM} PepsiCo Chevron Walmart 💼Есть ли защитные акции на российском рынке? Среди российских компаний к защитным можно отнести акции золотодобытчиков. Золото само по себе относится к защитному активу, поэтому принято считать, что бумаги золотодобывающих акций растут во времена, когда спрос на золото резко увеличивается — то есть в кризисы. Аналитик QBF Ксения Лапшина отнесла к российским защитным акциям бумаги золотодобытчика «Полюс». Причины — из года в год наращивает объем производства, превосходя план, и увеличивает финансовые показатели независимо от экономической ситуации и конъюнктуры на мировых рынках. «Акции «Полюса» подходят для долгосрочных инвестиций, но в нее заходят и спекулянты, чтобы пересидеть коррекцию на рынке», — объяснила Лапшина. К другим защитным акциям эксперт QBF отнесла бумаги компании (потому что спрос на продукцию «Норникеля» растет из года в год). Из иностранных бумаг Лапшина отметила владельца платежной системы (потому что эпоха бумажных денег подходит к концу). Эксперт «Альпари» Александр Разуваев отнес к российским защитным акциям бумаги «Газпрома» — несмотря на убытки на европейском рынке положение компании остается стабильным, и она не отказывается от дивидендов. Управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко: «Традиционно в случае глобальных катаклизмов защитными служили бумаги производителей оружия, а также такие глобальные устойчивые бренды, как McDonald's или Coca-Cola. Последние две ценились за устойчивость выручки даже в тяжелые для экономики времена. Важно отметить, что не существует идеального защитного актива, и для каждого кризиса они свои.