#ОПИФ_ВИМ_Акции (январь) изменения в структуре активов

#ОПИФ_Альфа_Ликвидные_акции (август 2026): из покупок — только Лукойл, а «подушка» ОФЗ на деле работает как рычаг Разбираю крупный фонд Альфа-Капитала (~15,8 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. Это брат-близнец #БПИФ_Альфа_Управляемые_акции: в июле они шли почти слово в слово, в августе — похоже, но с нюансами. 📈 Метрики • СЧА: 16 838,8 → 15 829,4 млн ₽ (−5,99%) — сильнее всех, тянули вниз ($YDEX Яндекс −9%, $OZON Озон −20%, $HEAD Хэдхантер); • состав не менялся (52 → 52), ОФЗ-подушка 6,9% → 7,2% СЧА. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • TATN Татнефть — 9,97%; • T Т-Технологии — 9,62%; • LKOH Лукойл — 9,61%; • SBER Сбербанк — 9,60%; • HEAD Хэдхантер — 9,54%; • NVTK Новатэк — 8,89%; • YDEX Яндекс — 6,65%; • OZON Озон — 6,47%; • MDMG Мать и дитя — 5,67%; • MTSS МТС — 4,95%. ▲ Единственная заметная покупка • $LKOH Лукойл — нарастил +4,7% (доля 8,44% → 9,61%). ▼ В остальном фонд был нетто-продавцом — разгружал • растущий топ: $YDEX Яндекс −14%, $RTKM Ростелеком −7%, $MDMG Мать и дитя −5%, $HEAD Хэдхантер −4%, $TATN Татнефть −4% (подрезал подорожавшего лидера), $OZON Озон −3%, $T Т-Технологии −2%; • $X5 X5 Group — существенно сократил, −39%; • $AFLT Аэрофлот — закрыл позицию почти под ноль (−97%). 🧮 Осторожно: переоценка Свои крупные июльские ставки фонд не трогал — доли двигала только цена: • $MTSS МТС (в июле резко нарастил его на +733%, теперь просто держит), $POSI Позитив, $SBER Сбербанк, НЛМК и $MAGN ММК (июльская сталь), $AFKS АФК Система (−16,6% по цене — пересидел). Подушка ОФЗ — те же три выпуска, что в июле: флоатеры ОФЗ 29020 и 29016 плюс фикс 26249 (~1,14 млрд ₽). Но лежат они не просто так: фонд заложил их в прямое РЕПО и занял под них ~883 млн ₽ под 13,5% годовых. То есть ОФЗ работают залогом под плечо — фонд проинвестирован на ~106% СЧА. Деривативов при этом нет. Так что «ликвидная подушка» у Альфы — на самом деле двигатель небольшого рычага. 💬 Фонд держит 7% в ОФЗ, но под них же берёт плечо. #опиф #ОФЗ #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

#ОПИФ_Первая_Фонд_РА (август 2026): фонд-гигант почти не шевелился — две сделки на весь месяц. Разбираю крупный фонд УК «Первая» (Сбер, ~11,8 млрд ₽) за июль → август по количеству бумаг. Если июль был «почти пассивным», то август — эталон бездействия: из 18 позиций фонд тронул ровно две. 📈 Метрики • СЧА: 12 112,4 → 11 761,9 млн ₽ (−2,89%) — фонд просел ровно вслед за рынком, потому что почти ничего не продавал и не покупал; • подушка (облигации и эквиваленты, по сути кэш): 2,54% → 3,28% СЧА. 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • TATN Татнефть — 10,10%; • HEAD Хэдхантер — 9,54%; • LKOH Лукойл — 8,87%; • NVTK Новатэк — 8,82%; • SBER Сбербанк — 7,25%; • GMKN Норникель — 6,96%; • OZON Озон — 6,61%; • TRNFP Транснефть — 6,24%; • CNRU Циан — 5,73%; • T Т-Технологии — 5,06%. 🔧 Все сделки месяца — буквально две • $TATN Татнефть — немного сократил (−3,9% по количеству). Её цена выросла на +10,4%, бумага вышла на 1-е место фонда, и управляющий чуть подрезал подорожавшего лидера; • $SNGSP Сургут-преф — открыл позицию, пока крошечную (0,24%). Запоздалый кивок в сторону слабого рубля — как летом делали другие фонды. 🧮 Всё остальное — чистая переоценка 16 из 18 позиций фонд не трогал вообще — доли двигала только цена. И держал он их сквозь серьёзные обвалы, не сокращая: • Русагро −30,2%, $OZON Озон −19,8%, $PLZL Полюс −17,1%, $YDEX Яндекс −9,1% — всё это фонд просто пересидел. 💬 Фонд за месяц сделал две сделки и получил рыночный результат. Вам какой подход ближе — платить за активное управление или просто держать индекс? #опиф #фонды #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

#ОПИФ_Атон_Эшелон2.0 (август 2026): покупка в секторе металлургии, закрыт Газпром — а рост СЧА оказался миражом Разбираю фонд второго эшелона от Атона за июль → август по количеству бумаг. 📈 Метрики • СЧА: 2 553,1 → 2 568,0 млн ₽ (+0,58%) — но это обманчиво (детали ниже): портфель подешевел, «плюс» дал только приток пайщиков; • облигаций нет, фонд почти на 100% в акциях; из «подушки» — обратное РЕПО на 40 млн ₽ (~1,6%). 🏆 #ТОП10 акций на 31.08.2026 • YDEX Яндекс — 8,89%; • T Т-Технологии — 7,95%; • NVTK Новатэк — 7,27%; • SBER Сбербанк — 7,07%; • DOMRF Дом.РФ — 6,44%; • LKOH Лукойл — 5,20%; • MAGN ММК — 4,42%; • HEAD Хэдхантер — 4,34%; • MDMG Мать и дитя — 3,92%; • SNGSP Сургут-преф — 3,89%. 🏗 Главное — новый блок металлургии и цветмета Собрал его почти с нуля (рост по количеству бумаг): • $MAGN ММК — значительно нарастил, +706% (доля 0,52% → 4,42%); • $NLMK НЛМК — +183% (1,01% → 2,80%); • $GMKN Норникель — +182% (0,66% → 1,97%); • $RUAL Русал — открыл позицию (1,96%). Вместе это уже ~11% фонда против ~2% месяцем ранее. 🟢 Ещё открыл позиции (5) • $MOEX Мосбиржа (2,27%), • SIBN Газпром нефть (1,27%), • POSI Позитив (1,13%), • $SELG Селигдар (0,47%), • $PRMD ПРОМОМЕД (0,29%). ▲ Также нарастил $DOMRF Дом.РФ +58%, $ENPG Эн+ ×3,9, $TRNFP Транснефть ×2, $CNRU Циан +88%, $SBER Сбербанк +22%, $FLOT Совкомфлот +16%, $LKOH Лукойл +10% (общий тренд августа), $ROSN Роснефть +10%. ▼ Существенно сократил • подорожавший ранее рост: $HEAD Хэдхантер −26%, $NVTK Новатэк −12%, $T Т-Технологии −11%, $YDEX Яндекс −5%; • ставку на слабый рубль: $SNGSP Сургут-преф −37%; • прочее: $PHOR ФосАгро −48%, $X5 X5 Group −46%, $RTKM Ростелеком −19%, $RENI Ренессанс −15%. 🔴 Закрыл позицию $GAZP Газпром (1,00% → 0). В июле фонд, наоборот, открывал его «против всех» — теперь развернулся. • Фьючерсы. Остался только длинный на Сбербанк (SBRF-9.26), и тот урезан — 2 270 → 1 815 контрактов. А июльский длинный фьючерс на юань (CNY-9.26) закрыт полностью. То есть ставку на слабый рубль Атон сворачивает сразу с двух сторон — и в Сургут-префе, и в валютном фьючерсе. • Рост СЧА — мираж. По отчёту о приросте стоимости: рыночная переоценка портфеля −66,3 млн ₽ (−2,6% СЧА), дивиденды +4,1 млн, но приток новых пайщиков +72,8 млн перекрыл убыток. Пай в августе подешевел — плюс дали новые деньги, а не результат управления. #опиф #фонды #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени