История инвестора: пополнения по зарплате, усреднение покупок и как брокер считает процент доходности. Разбираемся, почему сумма растёт, а % показывает минус. Пост опубликовал Money_Flow_Zen 2026-09-16 16:09

в минусе по проценту доходности на счёте. Вот в чём фокус. Смотри на цифрах. Заношу на счёт 50 000 ₽. Через месяц докидываю ещё 50 000 ₽ и покупаю на пике перед просадкой. Портфель падает на 10%. По деньгам я всё ещё в плюсе относительно первого взноса - потому что просто занёс больше. А по проценту доходности брокер честно показывает минус, потому что вторая сумма усреднена вниз с самого невыгодного момента. У меня так вышло с . Докупал каждый месяц почти два года, без разбора цены - просто по графику пополнений зарплаты. В моменте капитал вырос в разы против стартовой суммы. А процент на вкладке "доходность" болтается около нуля, потому что львиная доля денег зашла уже на других уровнях, и алгоритм брокера считает средневзвешенно от каждого взноса, а не от первой копейки. Экран брокера тут врёт не потому что кривая формула - он просто отвечает не на тот вопрос, который ты у него подсознательно спрашиваешь. Ты хочешь знать "правильно ли я вложился", а видишь ответ на "как изменилась текущая масса денег относительно суммы всех вложений с учётом времени захода каждой". Это разные вопросы, и с $LKOH у меня то же самое - позиция набиралась траншами, и итоговый % на скрине не имеет отношения к тому, удачно я её собирал или нет. Мой парадокс: чем дисциплинированнее ты довносишь каждый месяц, тем меньше твой процент доходности говорит о качестве твоих решений и тем больше - о макросе рынка за весь срок. Дисциплина убивает информативность метрики, которую ты же и хочешь улучшить. У вас процент и деньги на счёте расходятся так же? Как считаете свою реальную доходность с учётом довнесений - XIRR, вручную, или на глаз? Берёте на радар или проходите мимо?

Главная ошибка: «в плюсе по деньгам» Автор сравнивает текущую стоимость портфеля с первым взносом, а нужно — с суммой всех взносов. Его же пример: внёс 50 000, потом ещё 50 000, купил на пике, портфель упал на 10%. Сейчас у него 90 000 при вложенных 100 000. Он в минусе на 10 000 — и по деньгам, и по процентам. Но автор говорит «по деньгам в плюсе относительно первого взноса» (90 000 > 50 000). Это сравнение с неправильной базой. Так можно дотянуть до «внёс 50 000, потом ещё миллион, портфель просел до 800 000 — зато в плюсе против первого взноса». Это иллюзия. Правильно: сравнивать текущую стоимость портфеля (или портфель + кэш на счёте) с суммой всех пополнений. Только так. «Брокер врёт» Брокер не врёт. Он показывает доходность как (текущая стоимость − сумма всех взносов) / сумма всех взносов. Это корректная метрика. Если брокер показывает минус — значит текущая стоимость реально меньше, чем вы всего вложили. Это не «не на тот вопрос отвечает», это и есть ответ на вопрос «в плюсе ты или в минусе». Если же брокер показывает XIRR (взвешенную по деньгам доходность с учётом времени каждого взноса) — это ещё точнее, потому что учитывает, когда зашли деньги. Но и простая разница (текущая стоимость минус все взносы) — тоже честная.

Второй год в плюсе по деньгам - и при этом