🚀 Рейтинг CURSOR: ПРОМОМЕД — лидер среди производителей

**ПРОМОМЕД на конференции Смартлаба: главное из выступления Тимофея Соловьёва** Сегодня на конференции Смартлаба выступил Тимофей Соловьёв, директор по экономике и финансам ПРОМОМЕД. Он рассказал о компании и её позициях на рынке, а затем ответил на вопросы инвесторов. Собрали главное: **🔹 Компания и рынок** За первое полугодие 2026 года выручка выросла на 76%, до 22,8 млрд руб. По итогам 9 месяцев 2026 года ПРОМОМЕД занимает 1-е место среди производителей в аптечном и совокупном рынках. **🔹 Конкуренция в ГПП-1** Регистрационные удостоверения на препараты ГПП-1 сейчас получают многие компании, но это не равно полноценной конкуренции. Цена также не является определяющим фактором. У пациентов уже сформировалось доверие к нашему бренду – это результат системной работы Компании с медицинским сообществом. Для новых игроков это долгий и трудный путь, который невозможно пройти быстро. **🔹 Тройной агонист** Следующий шаг в эндокринологии: оригинальный тройной агонист (GLP-1 + GIP + глюкагон). Компания ведёт разработку параллельно с основными мировыми конкурентами. Ориентир по выводу в рынок не изменился: 2029 год. 🔹 **Экспорт** В 2025 году экспортная выручка выросла на 65%. В рынках СНГ зарегистрирован 31 препарат, ещё более 21 находится в регистрации. Основу экспорта сейчас составляют Тирзетта® и онкологические препараты. Географию компания выстраивает с учётом патентной ситуации: она выходит в рынки без патентных рисков и рассчитывает на долгосрочное присутствие. Для выхода в новые рынки на «Биохимике» запланировано около 10 GMP-инспекций, в том числе со стороны регуляторов стран ЕС. **🔹 Своя субстанция или закупка** Для сложных продуктов собственная субстанция даёт сразу два преимущества: рентабельность и качество. В онкологии она к тому же даёт преференции в госзакупках. В базовом портфеле компания может закупать субстанции там, где это оправдано рентабельностью. 🔹 **Ориентиры** На 2027-2029 годы ориентир сохраняется: среднегодовой рост выручки более 40%, как было заявлено при IPO. Прогноз на 2026 год (+60% по выручке) подтверждаем. #ПРОМОМЕД #Смартлаб #фармацевтика PRMD

**💊 ПРОМОМЕД глазами аналитиков** Аналитическое покрытие ПРОМОМЕД расширяется: Эйлер и Доходъ начали следить за компанией. Рассказываем, как аналитики видят бизнес ПРОМОМЕД и его перспективы. **🔹 Эйлер: целевая цена 800 рублей, рекомендация «Покупать»** Эйлер начал аналитическое покрытие ПРОМОМЕД с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой акций 800 рублей на горизонте 12 месяцев. По оценке аналитиков, общая доходность с учетом дивидендов составляет 101%. В 2027 году аналитики ожидают роста выручки на 47% г/г, до 89 млрд рублей, EBITDA до 40,1 млрд рублей, а чистой прибыли до 24,7 млрд рублей. Ключевым драйвером роста Эйлер называет эндокринологию. По оценке аналитиков, рынок терапии диабета и ожирения в России вырастет почти втрое: со 115 млрд рублей в 2026 году до 324 млрд рублей к 2030 году. По расчетам Эйлера, на 2027 год акции ПРОМОМЕД оцениваются в 2,8x EV/EBITDA и 3,4x P/E, что в среднем на 35% ниже, чем у ближайших компаний сектора. Аналитики считают такой дисконт несправедливым. Для сравнения, глобальные фармацевтические компании, по консенсус-прогнозу Bloomberg, при среднем росте около 5% в 2027 году оцениваются в 14x EV/EBITDA и 17x P/E. 🔹 Доходъ считают $PRMD бумагой инвестиционного уровня УК Доходъ также начал аналитическое покрытие ПРОМОМЕД. По модели долгосрочной оценки потенциала роста компания получила 14 баллов из 20 и отнесена к бумагам инвестиционного уровня, а ожидаемая доходность акций оценена выше среднерыночной. Доходъ ожидает, что в 2026 году выручка ПРОМОМЕД прибавит 60,7% и далее будет расти в среднем на 24,9% в год, а чистая прибыль на 37,9% в год до 2033 года. #ПРОМОМЕД #аналитика #фармацевтика PRMD

**ПРОМОМЕД расширяет портфель инкретиновых препаратов в Беларуси** Министерство здравоохранения Республики Беларусь выдало регистрационное удостоверение на препарат Тирзетта® (МНН тирзепатид)*. Это первое лекарственное средство с данным действующим веществом, официально зарегистрированное в Беларуси. 💊 В стране уже представлены препараты ПРОМОМЕД на основе семаглутида, предназначенные для лечения ожирения и сахарного диабета 2 типа. 🤝Теперь белорусским врачам и пациентам доступен и тирзепатид, признанный одним из наиболее современных решений для коррекции метаболического здоровья. Это дает специалистам расширенные возможности для персонализации терапии. 📊 По оценке ВОЗ за 2024 год, избыточная масса тела отмечается более чем у половины взрослого населения страны, а каждый пятый взрослый живет с ожирением. ПРОМОМЕД последовательно выводит в Беларусь полную линейку инкретиновых препаратов, чтобы терапия была доступна пациентам с разным течением заболевания и разными возможностями. 💉 Препарат производится по полному циклу и выпускается в одноразовых автоинжекторах. Такой формат позволяет исключить из состава консерванты, в том числе фенол и бензиловый спирт. #ПРОМОМЕД #препарат #рынок #фармацевтика PRMD * Данный препарат является рецептурным лекарственным средством и должен приобретаться только по назначению врача. Препарат имеет противопоказания. Пожалуйста, ознакомьтесь с инструкцией по применению. Не применяйте препарат, если он не был назначен Вам Вашим лечащим врачом. При применении препарата всегда соблюдайте инструкцию по применению и рекомендации Вашего врача.