26 мая: рынки покупают рост, а домохозяйства считают счета

12 ноября: рекордный рост Британии на ИИ, всеобщая забастовка в Испании и вопрос об отстранении главы Nvidia Британия дала неожиданно сильную статистику: ВВП в третьем квартале вырос на 0,7% против 0,5% во втором — темп, которого не было больше двух лет. Вклад дали отрасли, связанные с искусственным интеллектом, прежде всего ИТ-консалтинг и производство компьютеров; CNBC приводит оценку, что технологии стали для экономики «дополнительным двигателем роста». Сильные данные меняют ожидания по Банку Англии: рынок видит высокий шанс нового повышения ключевой ставки на декабрьском заседании. Главным минусом дня стала Nvidia. Публикации о личной жизни основателя и главы компании Дженсона Хуанга переросли в корпоративный кризис: совет директоров, по данным WSJ, готовит вопрос об отстранении руководителя. Акции потеряли почти семь процентов, вслед за ними дешевели китайские технологические бумаги — Alibaba и Tencent. Европа на этом фоне обновила исторический максимум панъевропейского индекса STOXX 600: поддержку оказали сильные корпоративные отчёты и дешевеющая нефть, Brent опустилась ниже 92 долларов за баррель. Reuters сообщил в четверг, что китайские ИИ-компании спешно резервируют вычислительные мощности на чипах Nvidia в зарубежных дата-центрах. Прямые поставки передовых процессоров в Китай ограничены, и аренда мощностей долго оставалась обходным путём; теперь в США обсуждают правила, которые закроют и её. Китайской ИИ-отрасли грозит дефицит вычислений, и запасы делаются уже сейчас. Испания пережила первую с 2012 года всеобщую забастовку. Причиной стал жилищный кризис: профсоюзы собрали, по своим оценкам, миллионы участников, митинги прошли в Мадриде, Барселоне и десятках других городов за три недели до внеочередных выборов. Часть акций обернулась столкновениями с полицией и задержаниями; требования забастовщиков — сдержать рост арендной платы и ограничить выселения. Инфляция в Индии в октябре дошла до 6,09% годовых — максимум за два года и уровень выше шестипроцентного потолка Резервного банка; продовольствие подорожало на 8,94%. Аргументов для жёсткой политики у регулятора прибавилось. В еврозоне опрос Reuters показал, что большинство экономистов ждёт от ЕЦБ повышения депозитной ставки до 2,75% на декабрьском заседании, которое закроет цикл ужесточения. Автопром получил передышку: ЕС и Британия, по данным FT, отложат 10-процентный тариф на британские электромобили, вступление которого было назначено на 1 января 2027 года. День прошёл вокруг одной темы — вычислительной мощности: Британия конвертирует её в рост ВВП, Китай запасает, а у Nvidia она обернулась кризисом руководства. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #Британия #ВВП #БанкАнглии #ставки #Nvidia #ДженсонХуанг #акции #Alibaba #Tencent

11 ноября: третий «горячий» CPI подряд, CoreWeave вернул аппетит к ИИ-акциям, Китай пообещал поддержку экономике Американская инфляция продолжает задавать тон глобальным рынкам. Октябрьский индекс потребительских цен США, опубликованный во вторник, прибавил 0,4% за месяц при ожидаемых 0,3% — третье подряд значение выше прогнозов; базовая инфляция выросла на 0,3%. Годовой цифры в отчёте снова нет: сбор статистики осенью шёл вразнобой из-за приостановки работы правительства, последняя официальная годовая оценка — 3,7% в сентябре. Рынок отработал быстро: S&P 500 снизился на 0,7%, Nasdaq — на 0,9%, доходность десятилетних казначейских облигаций вернулась к 5%, золото потеряло почти 3% и подошло к отметке в 4 тысячи долларов за унцию. Заседание ФРС 8–9 декабря почти не оставляет альтернативы: повышение ставки учтено рынком полностью — по данным CME FedWatch, сразу после отчёта вероятность оценивалась в 88%, к утру среды дошла до 100%. Кристофер Уоллер ещё до публикации допускал обсуждение шага сразу в полпункта, Остин Гулзби назвал данные «на грани тревожных». Goldman Sachs добавил в прогноз повышение марта 2027 года — прежде банк считал декабрь финалом цикла, а Bank of America увидела в отчёте «открытую дверь» для пятидесяти базисных пунктов. Осторожные голоса тоже есть: Morgan Stanley считает полупроцентный шаг «слишком далеко идущим», Deutsche Bank перенесла ожидаемое повышение на январь. Технологический сектор в среду получил передышку. CoreWeave, сдающая в аренду облачные мощности для ИИ, отчиталась за третий квартал лучше ожиданий: выручка — $3,66 млрд с ростом на 168% за год, портфель заказов достиг $132,5 млрд, прогноз выручки на 2026 год поднят до $13,3 млрд, выход на прибыльность намечен на 2028-й. Акции компании на премаркете дорожали на 11–16%, бумаги Nvidia прибавляли более 5%, вслед выросли фьючерсы на американские индексы и азиатские полупроводниковые компании. Примечательна сама реакция: ещё на прошлой неделе акции CoreWeave теряли около 45% за месяц на страхах «пузыря ИИ», и первый сильный отчёт быстро развернул разговор об устойчивости спроса на вычислительные мощности. Крипторынок продолжает переваривать взлом Binance. ФБР официально приписало кражу $6,3 млрд северокорейской группе TraderTraitor, связанной с Lazarus; Пхеньян отвергает причастность. Клиенты вывели с биржи $3,6 млрд, выводы средств уже возобновлены, а конкуренты после крупнейшего инцидента в истории индустрии ужесточают требования к безопасности. Центробанки расходятся в темпах. Банк Японии в конце октября сохранил ставку на уровне 1,25%, впервые заявил о достижении двухпроцентной ценовой цели после десятилетий борьбы с дефляцией и намекнул на скорое ужесточение — рынки ждут следующего повышения в декабре, до 1,5%. В опубликованных во вторник мнениях членов совета одни призывают поднимать ставку «без колебаний», другие указывают на вялое потребление. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн описал обратный риск для еврозоны: заголовочная инфляция может снижаться вместе с ценами на энергию, но базовая способна ускориться из-за переноса прошлых скачков цен в зарплаты. Народный банк Китая в среду обнародовал отчёт за третий квартал: политика останется «умеренно мягкой», обещано усиление поддержки внутреннего спроса, технологических инвестиций и инфраструктуры при низких ставках заимствования и стабильном юане; ключевой проблемой назван разрыв между сильным предложением и слабым спросом. Германия получила повод для оптимизма: Совет экономических экспертов при вручении канцлеру Фридриху Мерцу годового доклада существенно пересмотрел прогнозы роста вверх — по словам самого Мерца, до примерно 1% на 2027 год.

10 ноября: первый день переговоров в Абу-Даби, октябрьская инфляция США без годовой цифры и санкции Канады против банков маркетплейсов В Абу-Даби прошёл первый день трёхсторонних переговоров России, США и Украины, возобновившихся после долгой паузы: встреча началась утром, днём делегации объявляли перерыв, к вечеру рабочий день завершился. Российский рынок встретил событие настороженно — индексы МосБиржи и РТС открылись снижением примерно на 0,6%, инвесторы после роста прошлой недели фиксируют прибыль. Финам разбирал три сценария для рынка в зависимости от итогов встречи; оценки сходятся в одном: без прогресса на переговорах давление на акции сохранится. Сегодня же США публикуют октябрьские данные по потребительским ценам. Экономисты ждут замедления месячного роста цен на фоне подешевевшего бензина, но официальной годовой цифры в отчёте не будет — сбор статистики осенью шёл вразнобой из-за приостановки работы американского правительства. Последняя опубликованная годовая оценка — 3,7% в сентябре. Отчёт станет одним из последних аргументов перед декабрьским заседанием ФРС. Накануне вечером Канада расширила санкционный список — 38 организаций и 24 физических лица. Ограничения впервые затронули банки, выросшие внутри технологических экосистем: Яндекс Банк, Ozon Банк и WB Банк; под меры также попали криптосервисы Rapira и EXMO. Рынок встретил новость спокойно: бумаги самого «Яндекса» продолжают ралли, и участники торгов не ждут, что очередное расширение списка остановит рост. Московская биржа тем временем достраивает линейку вечных фьючерсов на глобальные акции: список расширен контрактами на бумаги Intel, Moderna и других зарубежных компаний. У таких контрактов нет срока обращения, а расчёты идут в рублях; спрос на формат устойчив — ещё в июне среднедневной оборот вечных фьючерсов превышал 110 млрд рублей. «Газпром» сообщил о рекордном для этой даты отборе газа из европейских подземных хранилищ: крупнейшие ПХГ Германии опустились ниже 60% заполненности, в компании говорят об «исключительной ситуации» перед отопительным сезоном. Дорогая энергия уже разгоняет цены в еврозоне: октябрьская инфляция ускорилась до 4% годовых, быстрее всего дорожала именно энергетика. Внутри страны обсуждают налоги и эффективность. Банковское сообщество через НСФР попросило Госдуму отложить прогрессивную шкалу НДФЛ на проценты по вкладам с 2027 на 2028 год — банки ссылаются на неготовность процедур удержания. Оценка консалтинговой компании SBS строже: за последние шесть лет лишь 1,1% средних компаний росли быстрее и инфляции, и ключевой ставки, а 86% из изученной группы признаны неэффективными. День прошёл под знаком ожидания: рынки ждут новостей из Абу-Даби, американская статистика — восстановления качества данных, а европейская энергетика — первых настоящих холодов. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #Россия #АбуДаби #переговоры #урегулирование #рынок #Мосбиржа #индексМосБиржи #РТС #акции